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1、财务管理知识培训张廷新张廷新，聊城大大学副教授，会会计系主任。毕业于上海财经大学财政系财税专业，后又在财政部财科所研究生部脱产进修学习财政专业财政与企业财务方向硕士学位课程；主要研究财务管理和会计理论，曾经主持校科研基金项目一项，主研山东省社会科学规划办和山东省教育厅科研项目3项，参与研究国家社会科学基金科研项目1项，合作出版著作3部，在国内重要学术刊物上发表了论文20余篇；获得了山东省教育厅优秀社会科学成果二、三等奖3项。讲授过 “财务管理”，“高级财务会计学”，“成本会计”，“会计理论专题”等课程,曾从事聊城市农业发展银行财务分析、淄博高新技术开发区会计人员教育、鲁西化工集团财务人员、滕州
2、市中小学会计人员等培训工作。财务管理培训：着重企业财财务管理人员员业务能力的的提升，规范范企业财务行行为、提高企企业财务管理理水平。重点点搞好财务基基础管理、财财务预算管理理、财务风险险及防范、企企业内控管理理和企业税务务筹划、信息息化应用、新新型融资工具具等。财务基础知识及及财务预算；如何降低和和规避财务风风险；财务管管理作为企业的管理理者，您能否否透过看似枯枯燥的财务报报表预测出新新的商机，识识别潜在的风风险，把握稍稍纵即逝的决决策良机吗？- 如果没有有，您应该花花费一点时间间和精力参加加培训为您的的企业今后赢赢得更多利润润奠定基础。作为企业的职能能部门经理，您您能否依据本本部门的成本本和
3、效益的数数字变化，找找出潜在规律律，为企业决决策者提出有有价值的改进进建议吗？- 如果没有有，您应该通通过我们专家家的言传身教教，大大提升升自己在企业业中的价值和和地位。目 录第一章 风险管管理概述1第二章 企业风风险的评审技技术1第三章 财务风风险概述2第四章 企业筹筹资风险管理理与案例分析析4第五章 企业投投资风险管理理与案例分析析5第六章 信用风风险管理与案案例分析7第七章 收益分分配风险管理理与案例分析析 9第八章 构建企企业全面风险险管理体系 10第一章 风险管管理概述 教学目的 掌握两个问问题：一是风风险的定义、分分类；二是风风险管理的概概述。教学重点与难难点 学员应掌握风险险与风
4、险管理理的定义，理理解风险与损损失原因、危危险因素之间间的关系，搞搞清风险的四四种基本分类类方式，尤其其是要掌握风风险管理的六六个步骤。第一节 风险的定义义和与风险有有关的基本概概念一、关于风险的的数种定义二、与风险有关关部门的两个个术语第二节 风险的分类类一、风险的基本本分类二、纯粹风险的的分类第三节 风险管管理概述一、风险管理的的起源和发展展二、风险管理的的定义三、风险管理的的范围四、风险管理的的目标五、风险管理的的程序第二章 企业风风险的评审技技术教学目的掌掌握房风险分分析的特征，风风险和人行为为的关系，风风险识别的几几种方法。教学重点与难难点 风险险识别的七种种基本方法第一节 风险分析
5、概概述一、风险分析的的含义二、风险分析的的性质三、风险分析的的成本第二节 风险和人的的行为一、对待风险的的态度二、衡量对待风风险的态度第三节 风险识别一、现场调查法法二、审核表调查查法三、组织结构图图示法四、流程图法五、危险因素和和可行性研究究六、事故树法七、风险指数八、财务风险的的评估(Z-SCOREE模型)第三章 财务风风险概述 教学目的 掌握两个问问题：一是财财务风险的成因分分析；二是财务风险的度量与与防范。教学重点与难难点企业财财务风险的成成因分析、度度量和防范第一节财财务风险的一一般概念、种种类及其特征征一、财务风险的的一般概念1.财务风险的的概念2.财务风险与与经营风险的的区别二、
6、财务风险的的种类1.筹资风险2.投资风险3.资金回收风风险4.收益分配风风险三、财务风险的的特征1.客观性2.全面性3.不确定性4.激励性第二节企企业财务风险险成因分析一、环境影响二、资产结构与与资本结构不不合理三、财务决策失失误四、管理人员认认知偏差第三节企业业财务风险度度量的方法一、概率率分析法二、杠杆分分析法三、资本资资产定价模型型(CAPPM)四、VaRR法五、风险率率度量法六、因子模模型法第四节 财务务风险的控制制与防范措施施一、财务风险的的控制原则1、提高企业对对财务管理环环境的适应能能力和应变能能力建立并不断完善善财务管理系系统，以适应应不断变化的的财务管理环环境，即应制制定财务
7、管理理战略。面对对不断变化的的财务管理环环境，企业应应设置高效的的财务管理机机构，配备高高素质的财务务管理人员，健健全财务管理理规章制度，强强化财务管理理的各项基础础工作，使企企业财务管理理系统有效运运行，提高财财务管理系统统对环境变化化的适应能力力。2、提高财务人人员的风险意意识企业应通过会计计政策和会计计策略来解决决财务风险问问题。财务风风险存在于财财务管理工作作的各个环节节，任何环节节的工作失误误都会给企业业带来财务风风险。因此财财务管理人员员必须将风险险防范意识贯贯穿于财务管管理工作的始始终。基于目目前财务人员员风险意识淡淡薄的现实情情况，企业高高层管理人员员应定期对财财务人员进行行风
8、险意识培培训，积极向向风险管理较较好的企业学学习，努力提提高财务人员员的风险意识识，并能够贯贯彻于整个企企业财务活动动的始终。3、提高财务决决策的科学化化水平财务决策的正确确与否直接关关系到财务管管理工作的成成败，经验决决策和主观决决策会使决策策失误的可能能性大大增加加。为防范财财务风险，企企业在决策过过程中应充分分考虑影响决决策的各种因因素，尽量采采用定量分析析方法，并运运用科学的决决策模型进行行决策。对各各种可行方案案决策，切忌忌主观臆断。如如在对固定资资产投资的决决策中，应采采用科学的方方法，计算各各种投资方案案的投资回收收期、投资报报酬率、净现现值及内含报报酬率等指标标，并对计算算结果
9、进行综综合评价，在在考虑其他因因素的基础上上选择最佳的的投资方案。这这样可以使产产生失误的可可能性大大降降低，从而可可以避免因决决策失误所带带来的财务风风险。4、科学控制财财务风险（1）坚持谨慎慎性原则。建建立财务风险险基金即在损损失发生前以以预提方式或或其他形式建建立一项专门门用于防范风风险损失的基基金。企业可可以按一定标标准提取坏账账准备金，这这是弥补风险险损失的一种种有效方法。在在损失发生后后，从已经建建立了风险基基金的项目中中列支，或分分批进入经营营成本，尽量量减少财务风风险对企业正正常活动的干干扰。（2）建立企业业资金使用效效益监督制度度。有关部门门应定期对资资产管理比率率进行考核，
10、同同时加强流动动资金的投放放和管理，提提高流动资产产的周转率，进进而提高企业业的变现能力力，增加企业业的短期偿债债能力。另外外，还要盘活活存量资产，加加快闲置设备备的处理，将将收回的资金金偿还债务。二、财务风险的的防范措施1、分配法2、回避法3、转移法4、降低法第四章 企业筹筹资风险管理理与案例分析析 教学目的 掌握两个问问题：一是筹筹资风险的成成因分析；二二是筹资风险险的度量与防防范。教学重点与难难点企业筹筹资风险的成成因分析、度度量和防范第一节筹筹资风险的内内涵、特征和和种类一、筹资风险的的一般概念筹资风险来源于于两个方面：一是偿债风风险。由于借借入资金严格格规定了借款款方式、还款款期限和
11、还款款金额，如果果企业负债较较多，而经营营管理和现金金管理不善，可可能导致企业业不能按期还还本付息，就就会产生偿债债风险。偿债债风险如不能能通过财务重重整等方式及及时加以化解解，则可能进进一步导致破破产清算的风风险。二、收益变动风风险。这种风险主要来来源于资金使使用效益的不不确定性（即即投资风险的的存在），这这种不确定性性会通过负债债的财务杠杆杆作用产生放放大效应。在在资本结构一一定的条件下下，企业从息息税前利润中中支付的债务务利息是相对对固定的，当当息税前利润润增多时，每每一元息税前前利润所负担担的债务利息息就会相应地地降低，从而而给企业所有有者带来额外外的收益，即即财务杠杆利利益。相反，当
12、当税前利润下下降时，会给给所有者收益益造成更大的的损失。三、筹资风险的的特征四、筹资风险的的种类第二节企企业筹资风险险的成因分析析与防范原则一、正确选择筹筹资方式二、合理确定财财务结构，控控制负债经营营风险三、运用合适的的金融衍生工工具防范利率率和汇率变动动产生的筹资资风险第三节企业业筹资风险的的度量一、 流动性指标二、 第一，流动比比率是流动资资产与流动负负债的比率。它它反映企业可可用在短期内内能转变现金的流动资产产偿还到期流流动负债的能能力。第二，速动比率率是速动资产产与流动负债债的比值。速速动资产是流流动资产减去去变现能力较较差且不稳定定的存货、预预付账款、待待摊费用、待待处理流动资资产
13、损失等之之后的余额。速速动比率较之之流动比率更更加准确、可可靠地评价企企业资产的流流动性及其偿偿还短期负债债的能力。三、 长期偿债能力指指标第三，已获利息息倍数，是指指企业一定时时期息税前利利润与利息支支出的比率，反反映了获利能能力对债务偿偿付的保证程程度。第四，资产负债债比率，又称称负债比率，指指企业负债总总额对资产总总额的比率。它它表明企业资资产总额中，债债权人提供资资金所占的比比重，以及企企业资产对债债权人权益的的保障程度。三、现金比率指指标第四节 筹资资风险管理方法与案例分分析一、筹资风险的的管理方法1提高资金的的使用效益。这这是防范和控控制筹资风险险的根本，因因为企业还本本付息的资金
14、金最终来源于于企业的收益益。如果企业业经营管理不不善，长期亏亏损，即使现现金管理十分分有效，也会会导致企业不不能按期支付付债务本息的的压力。2. 适度负债债，优化资本本结构。负债债经营犹如一一把双刃剑，在在给企业带来来更高收益的的同时，也可可能带来较大大的筹资风险险损失，所以以企业一定要要做到适度负负债经营。确确定适度负债债的“度”，是比较复复杂和困难的的。从理论上上讲，可以借借助最佳资本本结构理论来来确定，即满满足综合资本本成本最低和和企业价值最最大化的筹资资额。在实际际工作中，“度”的选择要与与企业的具体体情况相适应应。对一些生生产经营好、资资金周转快的的企业，负债债比率可以适适当高些；对
15、对于经营不理理想、资金周周转缓慢的企企业，其负债债比率应适当当低些。3.合理搭配流流动负债和长长期负债。流流动负债和长长期负债的搭搭配比例应与与企业资金占占用状况相适适应。一般来来说，流动资资产的购置大大部分应由流流动负债筹集集，小部分由由长期负债筹筹集；固定资资产应由长期期自有资金和和大部分长期期负债筹集。这这种合理搭配配的稳健的负负债策略。对对于筹资风险险的防范和控控制是非常必必要的。二、筹资风险管管理的案例分分析案例1德隆事件件案例2银广夏事事件第五章 企业投投资风险管理理与案例分析析 教学目的 掌握两个问问题：一是投投资风险的成成因分析；二二是投资风险险的度量与防防范。教学重点与难难点
16、企业投投资风险的成成因分析、度度量和防范第一节投投资风险的内内涵、特征和种类类一、投资风险险的一般概念念企业通过筹资活活动取得资金金后，进行投投资的类型有有两种：项目目投资和证券券投资。无论论项目投资还还是证券投资资，都不能保保证一定达到到预期收益，这这种投入资金金的实际使用用效果偏离预预期结果的可可能性就是投投资风险。与与项目投资相相关的风险主主要是指企业业外部经济环环境和企业经经营方面的问问题所导致的的经营风险，与与证券投资相相关的风险则则是证券投资资收益的不确确定性。二、投资风险的的特征三、投资风险的的种类第二节企企业投资风险险形成的原因因与防范原则一、企业投资资风险的形成成原因分析二、
17、企业投资风风险的防范原原则第三节企业投资风风险的度量第一，经营营杠杆系数，是是指息税前利利润变动率相相当于产销量量变动率的倍倍数。它反映映了项目投资资风险的大小小。经营杠杆杆系数越大，投投资项目面临临的风险越大大；反之，越越小。第二，财财务杠杆系数数，是普通股股每股利润的的变动率相当当于息税前利利润变动率的的倍数。影响响财务杠杆系系数的因素包包括息税前利利润、资金规规模、资金结结构、固定财财务费用水平平等多种因素素。在其他因因素一定的情情况下，固定定财务费用越越高，财务杠杠杆系数越大大，财务风险险也越大。第三，投资收益益率方差，是是指各种可能能出现情况下下的投资收益益率与期望投投资收益率的的平
18、方差。该指指标通常用来来评估证券投投资风险的大大小。如果投投资收益率随随着时间的推推移而发生变变化，应计算算不同时期的的投资收益率率的综合方差差。投资收益益率的方差和和综合方差越越大，说明该该证券的风险险越大。一、马柯维茨茨方差模型二、哈洛LPPM模型三、风险值VaaR模型四、概率法五、卢系数法六、财务指标法法第四节 投资风风险管理方法法与案例分析第一，加强投资资方案的可行行性研究。企企业如果能够够在投资之前前对未来收益益情况进行合合理预测，将将风险高而收收益低的方案案排除在外，只只将资金投向向那些切实可可行的方案，就就会对防范与与控制投资风风险具有十分分重要的作用用。第二，运用投资资组合理论
19、，合合理进行投资资组合。根据据投资组合理理论，在其他他条件不变的的情况下，不不同投资项目目收益率的相相关系数越小小，投资组合合降低总体投投资风险的能能力越大。因因此，为达到到分散投资风风险的目的，在在进行投资决决策时要注意意分析投资项项目之间的相相关性。企业业进行证券投资时，可可购买不同行行业的证券以以降低相关系系数；如果购购买同一行业业内的证券，应应尽量避免全全部购买同一一家公司的证证券。企业进进行项目投资资时，在突出出主业的情况况下，也应注注意多种经营营，使多种产产业和多种产产品在利润和和时间上相互互补充，以最最大限度分散散投资风险。一、寻找市场空空间和定位，充充分发挥企业业的优势二、选好
20、投资项项目三、积蓄财力，适适时实现规模模扩大案例1蓝田股股份事件案例2大鹏证证券事件第六章 信用风风险管理与案案例分析 教学目标 掌握三个问问题：一是信信用风险的本本质，二是信信用风险的管管理思路；三三是构建信用用风险体系。教学重点与难难点企业信信用风险的管管理、信用风风险防范体系系的构建第一节 现代市场经济的的本质：信用用经济道德与经济伦理理范畴的信用用“季布一诺”，“村村酒可赊常痛痛饮”德国经济学家BBruno Hildbbrand根根据交易方式式的不同，把把社会经济发发展划分为三三个阶段：以以物物交换方方式为主的自自然经济时期期，以货币作作为交换媒介介的货币经济济时期和以信信用交易为主主
21、导的信用经经济时期。建立在至少是比比较成熟的买买方市场经济济条件的属于于现代市场经经济范畴的信信用概念一、“信用”概概念：对于现代市场交交易活动，信信用是一种建建立在信任（TTrust）基基础上的能力力，不用立即即付款就可获获取资金、物物资、服务的的能力。这种种能力受到一一个条件的约约束，即：受受信方在其应应允的时间期期限内为所获获得的资金、物物资、服务而而付款，上述述时间期限必必须得到提供供资金、物资资、服务的受受信方的认可可。中国大百科全全书将信用用解释为：借借贷活动,，以以偿还为条件件的价值运动动的特殊形式式 发展信用用交易的意义义二、信用风险的的狭义界定与与基本特征： 1.信用风险险：
22、债权人的的一项债务因因为债务人违违约而不能收收回或者 不不能够及时收收回而给该债债权人带来的的可能损失。2.信用风险的的基本特征：A不对称性B累计性C系统性D内源性和行为为因素第二节面面临信用经济济，中国企业业究竟缺少什什么？一、数据与案例例二、信用危机对对企业管理的的冲击三、实践证明，加加强信用风险险管理可以极极大地减少信信用损失第三节企企业信用风险险管理的基本本思路一、企业管理的的改革必须关关注经营环境境的特点。二、信用管理是是现代企业管管理的核心内内容。三、必须用全程程控制的思路路实施具体的的信用管理措措施。1. 了解信用用风险的来源源2. 找到信用用风险产生的的关键业务环环节3. 全程
23、控制制法资金回收风险主主要是指应收收账款的回收收在时间上和和金额上的不不确定所导致致的风险。一一是时间上的的不确定性，表表现为拖欠风风险，即客户户超过规定的的信用期限付款款的风险。企企业的资金运运动的一般过过程是：货币币资金一生产产资金一结算算资金一货币币资金。应收收账款的拖欠欠风险使上述述资金循环的的第三个链条条发生中断，造造成企业结算算资金不能及及时回收和再再生产资金相相对不足。二二是金额上的的不确定性，是是指应收账款款无法收回，形形成坏账的风风险。显而易易见，如果应应收账款无法法收回而成为为坏账，必然然对企业的现现金流量产生生直接的损失失。此外，由由于这部分坏坏账的已纳税税款也不能退退回
24、，从而使使企业蒙受更更大的损失。第四节构构建企业完整整的信用风险险体系一、 现金管理理现金为为王 1、为为企业设置最最佳现金存量量 2、打打蛇打七寸：现金交易控控制的重点 3、如如何防止交易易中的“现金金猝死” 4、现现金风险的控控制二、 赊销管理理调平赊赊销的天平 1、如如何设定赊销销条件 2、赊赊销的六个重重要环节 3、控控制赊销风险险的主要措施施 4、识识别赊销风险险的方法 5、确确定客户赊销销限额政策 6、什什么情况下可可以不赊销三、 客户资信信管理用用数据称一称称客户的价值值 1.客户及其分分类2.客户信息：建立客户资资信档案，防防呆账3.评价客户（1）全程信用用管理模式 （22）一
25、切让资资信等级说话话 （33）启动帐龄龄分析，减少少坏账四、客户授信管管理1.信用条件2.信用标准3.授信额度五、应收帐款管管理到账账的才是钱1、应收帐款对对企业的潜在在危害2、判断并防止止可能出现的的呆死帐3、应收帐款中中不良资产的的风险规避（1）合同期内内的应收帐款款管理回款技巧决决不当“孙子子” 收款的基基本技巧：催催款的十种手手段 （22）逾期应收收帐款的管理理追帐策划不不管正招奇招招，收回帐款款就是好招六、 后备管理理防患未未然 1、及及时停止供货货，让客户提提供债权担保保 2、留留存坏账准备备金：投资信信用保险 3、用用以维持经营营的后备流动动金七、企业组织机机构改革与信信用部设立
26、1.认识传统组组织机构的问问题:应收帐帐款管理上的的误区2.信用管理理部门的 职职能和作用33.信用管理理部门的组织织结构4.信信用管理部门门与其它部门门的协调第七章 收益分分配风险管理理与案例分析析 教学目的 掌握两个问问题：一是收收益分配风险险的成因分析析；二是收益益分配风险的的度量与防范范。教学重点与难难点企业收收益分配风险险的成因分析析、度量和防防范第一节收收益分配风险险的内涵和种种类一、财务风险的的一般概念二、财务风险的的特征三、财务风险的的种类第二节收益分分配风险形成成的原因与防防范原则一、收益分配风风险形成的原原因二、分配给投资资者的盈余与与留在企业的的保留盈余，存存在着此消彼彼
27、长的关系。如如果企业脱离离实际一味追追求给投资者者高额的回报报，必然造成成企业的保留留盈余不足，给给企业今后的的生产经营活活动带来不利利影响，同时时也会影响债债权人的利益益。相反，如如果企业为减减少外部融资资需求而减少少对投资者的的分配，又会会挫伤投资者者的积极性，影影响企业的声声誉和价值。因因此，收益分分配风险是指指企业在分配配收益的方式式、时间和金金额上的不同同权衡和取舍舍，从而给企企业的价值带带来的不确定定性。三、收益分配风风险形成的防防范原则1、正确处理企企业与国家的的利益关系2、正确处理企企业与员工的的利益分配关关系3、采取稳健的的、适度偏低低的收益分配配政策第三节收益分分配风险管理
28、理方法与案例例分析一、制定合理理的收益分配配政策。一般般来说，公司司的收益分配配政策取决于于公司的实际际盈利情况。以以股份有限公公司为例，如如果公司的盈盈余是稳定的的，则可以发发放较高的股股利，否则，只只能发放较低低股利。这时时的股利政策策可以减少因因盈余下降而而造成的股利利无法支付、股股价急剧下降降的风险，还还可以将更多多的盈余转化化为投资，以以提高权益资资本在公司资资本中的比例例，减少财务务风险。二、树立企业良良好形象，塑塑造投资者信信心。收益分分配政策不当当或者收益分分配政策频繁繁变动都可能能对企业造成成不利影响。此此时，企业应应积极采取措措施，向投资资者传达正面面有利的信息息。尤其值得
29、得注意的是，企企业不能为了了重塑投资者者的信心而披披露虚假信息息，否则，不不仅不利于企企业价值的提提升，反而会会增加企业的的财务风险。企业要正常的运运作，防范和和控制财务风风险是财务管管理的重要任任务。企业在在筹资、投资资、资金回收收、收益分配配等四个方面面实施风险识识别、评估、防防范和控制等等风险管理活活动，有效实实施财务风险险管理，有利利于实现企业业效益的最大大化，实现企企业财务目标标。树立企业业良好形象，塑塑造投资者信信心。收益分分配政策不当当或者收益分分配政策频繁繁变动都可能能对企业造成成不利影响。此此时，企业应应积极采取措措施，向投资资者传达正面面有利的信息息。尤其值得得注意的是，企
30、企业不能为了了重塑投资者者的信心而披披露虚假信息息，否则，不不仅不利于企企业价值的提提升，反而会会增加企业的的财务风险。企业要正常的运运作，防范和和控制财务风风险是财务管管理的重要任任务。企业在在筹资、投资资、资金回收收、收益分配配等四个方面面实施风险识识别、评估、防防范和控制等等风险管理活活动，有效实实施财务风险险管理，有利利于实现企业业效益的最大大化，实现企企业财务目标标。第八章 构建企业全全面风险管理理体系教学目的 掌握两个问问题：一是企企业全面风险险管理面临的的问题分析；二是企业全全面风险管理理体系的构建建。教学重点与难难点 企业业全面风险管管理体系的构构建第一节构构建企业全面面风险管
31、理的的必要性一、来自企业的的推动经济全球化的驱驱动、跨国寻寻求发展等导导致企业经营营的风险程度度不断增加，企企业必须考虑虑增强自身对对风险的控制制力，增加决决策的前瞻性性。二、企业风险管管理方法、工工具和手段的的发展创新企业内控和危机机管理理论的的产生、衍生生金融工具和和保险市场的的发展等为全全面风险管理理的产生奠定定了基础。信信息技术的发发展一方面增增加了企业面面临风险的新新内容，另一一方面也提供供了管理风险险的新手段。对对风险评估方方法、技术、战战略性价值的的日益认同。三、上市公司信信息披露规范范化和证券市场场监管法案的的出台四、风险管理全全球性标准的的发展第二节企业全全面风险管理理面临的问题题一、缺乏正确的的风险理念二、有待从战略略高度认识风风险管理的必必要性三、缺乏系统性性风险管理手手段四、还未渗透到到组织和流程程的各个层面面第三节企业全全面风险管理理体系的构建建一、建立统一、分分层次的全面面风险管理社社会标准体系系二、建立全方位位的企业全面面风险管理运运作体系三、健全全面风风险管理实施施的法律支撑撑体系