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1、当前我国中小企企业贷款难的的主要原因及及对策 第六段：小小企业贷款歧歧视1 Introduuctionn“中小企业贷款款难”是理论界和和实务界早已已约定俗成的的一个表达方方式，然而这这种提法在理理论上并不严严谨。相对于于大型企业来来说，中型企企业能给商业业银行带来更更高收益，相相对于小型企企业来说又具具有更低的违违约风险，因因此中型企业业事实上是商商业银行青睐睐的重要贷款款对象。而小小型企业的境境况却不同，它它们数量巨大大且良莠不齐齐，未来的不不确定性太大大，银行贷款款运作的成本本过高，各种种因素使得它它们在谋求信信贷过程中一一直受到与其其他类型企业业不一样的非非公平待遇。因因此，“中小企业贷
2、贷款难”更严谨的表表述应该是“小企业贷款款歧视”。对商业银行而言言，风险是一一种必须考虑虑的成本，若若某些企业的的风险成本大大于银行对其其的利率收入入，那么商业业银行将放弃弃对该类企业业的贷款，因因此要求商业业银行向所有有表达了贷款款意愿的小企企业发放贷款款是不现实的的。然而遗憾憾的是，在现现实经济中，即即便是风险成成本低于银行行利率收入的的小企业，也也不能从商业业银行获取充充分的资金支支持。商业银银行在选择贷贷款对象时对对小企业体现现出内生的排排斥性，而且且这种排斥性性与银行规模模以及资本对对风险的敏感感度正相关。当当商业银行同同时面对着规规模差异的不不同企业的贷贷款要求时，会会更倾向于向向
3、规模较大的的企业贷款，那那些风险系数数落在商业银银行的可贷区区间内的小企企业仍然难以以获取贷款。“小企业贷款歧歧视”的现象由来来已久并普遍遍存在，以往往的研究大多多认为信息不不对称所导致致的高风险成成本是小企业业贷款歧视的的根本原因。但但是，伴随着着社会信用体体系的建设和和各种纾缓银银行与小企业业间信息不对对称措施的出出台，小企业业贷款难问题题却并没有得得到根本性的的缓解，“麦克米伦缺缺口”不是缩小而而是扩大了“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)认为中小企业发展过程中存在着资金缺口,即“资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金”。这这就使得我们们提出疑问，小小企业贷款歧歧视是
4、不是商商业银行的天天然选择？是是否还有其他他因素造成银银行对小企业业贷款的歧视视？近20年来，世世界银行业面面临的最大调调整是巴塞尔尔协议指引下下的资本充足足性约束的实实施。资本充充足性约束监监管，目前被被各国监管当当局普遍视为为一种有效防防范和控制商商业银行经营营风险的机制制设计，它内内嵌了一种银银行资产的风风险度与资本本金数量密切切挂钩的机制制，使得商业业银行具有从从内部关注和和防范自身风风险的动力，并并在降低银行行业整体的系系统性风险方方面效果显著著。然而，随随着银行资本本约束的不断断强化，世界界范围内的小小企业贷款问问题却日趋严严重，这迫使使我们开始思思考：资本强强约束监管与与小企业贷
5、款款歧视之间是是否具有相关关性？资本强强约束是否会会诱导商业银银行将贷款进进一步向大中中型企业进行行转移，从而而恶化本已存存在的小企业业贷款难题？基于以上这些疑疑虑，我们尝尝试对资本约约束与小企业业贷款歧视的的关联性进行行研究，同时时建立数理模模型为现实经经济生活中普普遍存在的小小企业贷款歧歧视现象提供供理论解释，并并针对资本约约束产生的效效应提出机制制改进的建议议。我们希望望在利用资本本约束降低商商业银行整体体性风险的同同时能够再设设立一种机制制，鼓励商业业银行提高对对小企业的贷贷款供给，有有效地促进小小企业的发展展和经济结构构的调整。2 Review从我们掌握的文文献情况来看看，单独论述述
6、小企业贷款款难与改进措措施的文献，或或者是单独论论述资本约束束对商业银行行贷款行为影影响的文献都都比较多，但但通过数理建建模与实证检检验来分析两两者相关性的的文献并不多多见。关于小企业的贷贷款难以及改改进措施，以以往的研究大大多是以信息息不对称作为为出发点的。LLelandd和Pylee（19777）将Akllorf（11970）和和Spencce（19773）的观点点引入金融中中介理论与商商业银行管理理的研究领域域，指出商业业银行在处理理信息不对称称方面具有优优势。Balltensppergerr（19800）在此基础础上建立起了了信贷配给的的理论框架。SStigliiz和Weiiss（19
7、981）通过过一个经典模模型证明了信信息不对称是是产生信贷配配给的根本原原因，Wettte（19983）论证证了银行的信信贷配给偏好好是导致中小小企业贷款难难的原因之一一，而Peeek和Rossengreen（19996）、Sttrahann和Westton（19998）、以以及Jayaaratnee和Wolkken（19999）则进进行了很多关关于中小企业业贷款难的实实证检验。LLisa DD.Cookk（19999）指出，小小企业必须要要提高贸易信信用，才能降降低信息的不不对称，而获获得恰当的银银行贷款。林林毅夫和李学学军（20001）指出，基基于“赶超”战略的计划划经济，导致致了发展中国
8、国家的中小企企业贷款难。李李志赟（20002）证明明，中小企业业的异质性导导致贷款难，而而信息的更公公开可以有效效解决难题。YY.Kon，DD.J.Sttore（22003）探探讨了申请费费用的差异和和银行筛选申申请人的不完完善性对融资资市场的影响响，提出了非非信息对称下下的小企业贷贷款的不完全全筛选模型。BB. R.CCraig，WW. E.JJacksoon IIII，和J. B.Thoomson（22007）指指出，对小企企业的担保有有利于降低信信息不对称，有有利于小企业业获得贷款支支持。Daiisuke Tsuruuta（20008）利用用日本的数据据实证后认为为贸易信用确确实会影响小
9、小企业的贷款款。F. CColumbba， L.Gambaacortaa， P.EE. Misstrullli（20110）则指出出，小企业可可以参与多元元保障机制来来降低信息不不对称从而提提高借贷水平平。除此之外外，还有部分分学者从管理理学的角度对对小企业贷款款难题进行了了解释，其中中比较有影响响的有小企业业周期理论与与小企业关系系贷款理论等等。关于资本监管对对商业银行信信贷行为的影影响，经济学学家们得到的的结论并不一一致。Kimm和Santtomeroo（19888）分别提出出，资本充足足率要求将促促使银行选择择风险更高的的资产组合。FFurlonng和Keeely（19989）、RRoc
10、hett (19992)认为，银银行资本充足足性约束将导致资产组合合出现多样化化效应，从而而降低银行的的风险偏好。而而Dietrrich和JJames（11983）却却认为资本充充足性约束不不会影响银行行的信贷变化化。Santoomero 和 Wattson (1977)、Peekk和Roseengrenn（19955）认为太严严格的资本监监管将会导致致银行降低信信用供给和降降低生产性投投资。Chiiuri, Ferrii和Majnnoin（22001）认认为资本充足足性约束阻碍碍了银行的信信贷供给，负负面影响很大大。Masaaru Koonishii和Yukiihiro Yasudda（20
11、004）的研究究显示，随着着资本充足性性约束的加强强，银行的风风险承担将会会降低。Keeely和FFurlonng （19990）、HHovakiimian和和Kane (20000)的研究则则认为资本约约束不会导致致银行信用规规模与风险偏偏好发生变化化，Rimee（20011）对瑞士银银行数据的实实证也得到了了相同的结果果。黄宪等人人（20099）对资本充充足率监管下下银行的信贷贷行为进行了了分析，认为为在发展中国国家，资本充充足约束监管管会导致银行行信贷行为改改变和减少对对风险的承担担，且资本特特质性不同的的银行对资本本约束调整的的敏感度不一一样。Y. Altunnbas， S. Caar
12、bo，EE.P.M. Garddener， P. Moolyneuux（20007）认为，强强资本管制会会降低商业银银行与储蓄银银行对风险资资产的偏好。FF. Alllen，E. Carlletti， R. Maarquezz（20099）暗示资本本管制其实对对商业银行信信贷行为的影影响并不很大大。C. AA.Meh， K. Mooran（22010）认认为，资本约约束导致了出出口与投资的的滑坡，从而而间接的影响响了商业银行行的信贷行为为选择。以上学者由于出出发点或假设设的差异，不不同的研究导导致了不同的的结论，而且且较少有学者者关注银行资资本约束调整整对小企业贷贷款的影响。因因此，我们尝尝试
13、将资本约约束与小企业业贷款难两个个方面结合起起来进行研究究，本文的创创新之处在于于：针对风险险系数落在可可贷区间内的的各类企业，在在利率管制与与利率自由化化的不同前提提下，对商业业银行的收益益状况进行理理论分析，指指出商业银行行具有小企业业贷款歧视的的行为特征；然后用具体体的函数以及及中国的数据据进行仿真模模拟和实证检检验，证明了了资本强约束束会导致小企企业贷款歧视视难题的进一一步恶化；最最后提出相关关的建议。本文首先利用双双边博弈的均均衡结果进行行比较分析，证证明了在利率率管制的前提提下，商业银银行在选择贷贷款对象的过过程中存在着着小企业贷款款歧视的行为为特征。然后后用带初值与与下界的微分分
14、方程，分析析了企业风险险给银行收益益带来的正负负效应，基于于函数特性寻寻找到了商业业银行的可贷贷区间与最大大利润点，在在利润自由化化的前提下证证明了商业银银行也具有小小企业贷款歧歧视的特点。当当资本充足率率约束加强时时，因为商业业银行可贷区区间的长度和和利润空间被被压缩，所以以会导致商业业银行的信贷贷收缩和风险险偏好的调整整，最终进一一步加剧现实实经济中本已已存在的小企企业贷款难题题。在数理模型推导导的基础上，本本文设计了具具体的函数来来对结论进行行仿真模拟。其其中，风险带带来的正效应应用CAMPP模型替代，风风险带来的负负效应用带常常系数的指数数函数替代。同同时，取最新新的一年期国国债招标利
15、率率作为无风险险利率，设定定市场超额利利润是10，在贷款总总量分别为2250与1550时做了66000次的的仿真。得到到的结论和理理论推导的结结果非常吻合合，直观的图图形一方面反反映了商业银银行确实具有有小企业贷款款歧视的行为为特征；另一一方面也显示示出资本约束束的加强，会会压缩商业银银行的可贷区区间与最大利利润，当可贷贷区间的右端端点左移时，小小企业贷款难难题因此被进进一步恶化。利利用中国数据据进行的实证证检验也证明明了本文理论论推导所获得得的相关结论论。为了有效地缓解解小企业贷款款歧视的难题题，防止小企企业在金融服服务体系中被被逐渐边缘化化。监管层应应当合理修正正资本监管政政策以鼓励商商业
16、银行提高高承担风险的的内在动力和和意愿，相关关具体措施有有：（1）小小银行按照资资产而不是风风险资产计算算资本充足率率，降低合规规成本，弱化化巴塞尔协议议理念和风险险计量方法下下必然形成的的“风险门槛自自动筛选机制制” ，消除其其形成的对小小企业的风险险歧视；（22）依据小企企业贷款的违违约率和经调调整后的实际际损失情况，调调低小企业信信用风险监管管资本要求；（3）鉴于于发展中国家家的商业银行行大多对中小小企业贷款实实行独立运作作和独立核算算，因此可以以明确按照零零售业务计量量中小企业金金融业务的监监管资本占用用；（4）明明确规定一定定规模以下的的小企业贷款款按照零售业业务计量资本本占用，以降
17、降低中小企业业信用风险暴暴露的资本占占用标准；（55）根据中小小企业的实际际资产状况，在在合格抵质押押品中明确知知识产权等无无形资产，并并明确知识产产权等无形资资产的最低违违约损失率；（6）提高高各级政府与与民间资本的的参与力度，加加强和改善担担保环境。以以上措施可以以在利用资本本约束降低银银行体系整体体性风险的同同时，帮助商商业银行提高高对小企业的的贷款供给，促促进小企业的的发展和经济济结构的调整整。本文的着重点是是研究银行资资本约束与小小企业贷款难难两者之间的的相关性，其其创新之处在在于：针对风风险系数落在在可贷区间内内的各类企业业，分利率管管制与利率自自由化，证明明了商业银行行具有小企业
18、业贷款歧视的的行为特征；然后用具体体的函数以及及中国的数据据进行仿真模模拟和实证检检验，证明了了资本强约束束会导致小企企业贷款歧视视难题的进一一步恶化；最最后提出相关关的建议。本本文使用的数数理模型方法法未见于其他他文献，同时时也是首次全全面的利用中中国的商业银银行的分类数数据对资本约约束的正负效效应进行实证证检验。 一、当当前我国中小小企业贷款难难的主要原因因 一一 中小企业业自身的素质质是贷款难的的根本原因 改改革以来，我我国的中小企企业虽然有了了长足发展，但但与国有大企企业相比，产产业进入时间间晚，其本身身仍有许多不不利于融资的的因素，具体体表现在：第第一，财务制制度不健全，企企业信息透
19、明明度差，导致致其资信不高高。据调查，我我国中小企业业5O%以上上的财务管理理不健全，许许多中小企业业缺乏足够的的经财务审计计部门承认的的财务报表和和良好的连续续经营记录;另据有关调调查，我国中中小企业6OO%以上信用用等级是3BB或3B以下下，而为了规规避风险，银银行新增贷款款的80%都都集中在3AA和2A类企企业。 第二，中中小企业缺乏乏可用于担保保抵押的财产产。中小企业业的资产负债债率一般都较较高，大部分分财产都已抵抵押，导致申申请新贷款抵抵押物不足。 第三，一些中小企业企业管理水平和经营者素质较低，信用意识淡薄，当经营出现困难时，不是在改变产品结构、加强经营管理、开辟市场上下功夫，而是
20、想方设法拖欠贷款利息，这不仅给金融机构信贷资金安全造成很大的威胁，而且极大地降低了企业的信誉度，加剧了中小企业贷款难度。 （二）金融体系不完善是中小企业贷款难的直接原因 在我国现行的金融体制中处于主导地位的四大国有商业银行，长期以来一直是为国有企业服务的，近年来，我国强调“抓大放小”、“扶优限劣”，实行主办银行制度，使这种关系又得到了进一步强化。当我国的经济成份呈现出多元化态势时，经济结构与金融结构、信贷结构与需求结构的不对称性就日益显露出来，以民营经济为主体的中小企业在融资体制中自然处于不利地位，近年来，尽管国家开始重视中小企业金融服务问题，不少银行也都成立了中小企业信贷部，但收效甚微，矛盾
21、的焦点主要集中在信贷的风险、成本和效率上。第一，中小企业贷款以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点，贷款的周转期难以准确测算，逾期的可能性相对较高。商业银行面对这样一个经济成份多元化、遍布城乡、涉及各行各业、情况复杂且缺乏研究的中小企业市场，难以对其生产经营情况进行评估和把握，要开拓这一市场，不仅要冒风险，还必须创新各种制度。 第二，中小企业在申请贷款时，要向其提供的抵押物进行评估、确认、登记，中间手续麻烦，环节较多，时间较长，难以适应中小企业需求的季节性和及时性特点。同时，国有商业银行对中小企业贷款存在成本高、效率低、信息不对称等问题。 第三，目前许多银行普遍实行了
22、贷款第一责任人制和贷款责任终身制，对出现风险的责任人实行严厉的惩罚措施，由于信贷人员的风险承担与利益回报不相称，致使信贷人员缺乏放贷的积极性，一些基层行出现了宁可不放款，也不愿担风险的现象。 第四，为中小企业服务的中小金融机构数量少、实力相对较弱。虽然我国已有遍及城乡的农村信用社以及12家股份制商业银行、88家城市商业银行，但是，与发达国家相比，其数量仍然偏少，而且由于它们没有得到政策性融资权，自身发展问题没有解决，以及整体实力、知名度、业务范围、规模等方面的约束，中小金融机构在市场上的竞争仍处于较弱的位置。 第五，前我国虽然建立一些中介机构，但是，由于有实 力的大企业不愿为中小企业提供担保，
23、中介服务机构为了自身利益随意制定标准、增加收费项目，反担保手续过于严格，加重了企业负担，甚至超越了企业的承受能力，迫使一部分小企业宁愿高息民间借贷，也不愿到银信部门获取贷款。市场中介服务机构职能错位，使中小企业贷款抵押担保难度加大。 二、解决中小企业贷款难的对策建议 （一）努力提高中小企业整体素质，增强其内在融资能力 第一，继续推进中小企业产权制度的改革，实现向现代企业制度的根本转变；第二，强化经营者素质，提高经营管理水平；第三，中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须健全各项规章制度，强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性；第四，遵循诚信原则，构筑良好的银企关系。诚实信用是一切市场主体发展
24、壮大的必要条件。中小企业必须严格遵循诚实信用原则，切实履行借款合同，保持良好的信用，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。 （二）建立配套完整的中小企业金融服务体系 第一，建立健全中小企业信用担保体系。目前，我国的信用担保体系建设虽然取得了一定进展，但仍不健全。借鉴发达国家信用担保体系的发展经验，结合我国的具体实际，可以以政府支持为后盾，以金融机构配合为基础，在东部中小企业较集中、市场体系较完善的发达地区，建立中小企业之间的联合担保体系和市场化的商业担保机构，以中小企业联保、小额质押等多种形式，解决担保问题。与此同时，要形成分散规避风险的机制，还应建立完善中小企业的资信评级制度。 第二，大力
25、发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势，多数中小金融机构与中小企业具有地域性的直接依存关系。因此，相对于大型金融机构而言，中小金融机构对中小企业贷款拥有交易成本低、监控效率高、管理链条短、经营灵活、适应性强等优势。而且，我国中小金融机构多数拥有产权明晰、责权明确的法人治理机构，具有较强的自我发展、自我约束能力，是市场经济不可或缺的组成部分。资料显示，截至1998年底，美国中小银行有8000多家，信用社有115000多家，占全部信贷金融机构总数的75%，并且其市场效率高于大银行。 第三，发展票据和贴现等银行中间业务。银行在商业化改革过程中，要积极开办信托、委托、担
26、保、咨询、保管和投资银行业务等中间业务和表外业务。特别是票据和贴现业务，在条件成熟的地区，可对中小企业开办承兑汇票、信用证等结算业务，为中小企业的票据贴现、再贴现提供方便，使中小企业能迅速筹措到生产经营所需的短期资金。 第四，与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的。可以借鉴国外经验，建立中小企业服务中心、贷款担保组织、贷款担保基金、中小企业同业协会等能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系。 此外，还应建立多层次的资本市场体系，拓宽中小企业的融资渠道。中小企业由于规模和业绩的限制，中小企业很难通过发行股票、债券等方式从资本市场获得资金。我国可在沪深两个证券交易市场以外建立交易成
27、本较低、准入标准较宽松的二板市场和地方柜台交易市场，为本地中小企业的股票（产权）提供交易场所。另外，风险投资基金也是解决高新技术产业的中小企业融资问题的一个有效途径。美国次贷危机（ssubpriime crrisis）又又称次级房贷贷危机，也译译为次债危机机。它是指一一场发生在美美国，因次级级抵押贷款机机构破产、投投资基金被迫迫关闭、股市市剧烈震荡引引起的金融风风暴。它致使使全球主要金金融市场出现现流动性不足足危机。美国国“次贷危机”是从20006年春季开开始逐步显现现的。20007年8月开开始席卷美国国、欧盟和日日本等世界主主要金融市场场。美国次贷贷危机的产生生主要有两个个原因。第一，由于于
28、美国执行了了长期的低利利率政策，以以及正好碰到到了房地产市市场景气持续续时间比较长长的背景，导导致美联储在在2001年年1月到20003年6月月期间连续112次降息。在在美国所执行行得比较宽松松的金融环境境下，使得金金融创新不断断，各种新的的金融工具的的推动层出不不穷。在在宽松的金融融环境中，次次贷审批的程程序也比较宽宽松。很多金金融机构特别别是大的投资资银行纷纷推推动了各种产产品，也使得得其他没有从从事这个行当当的一些金融融机构纷纷进进入这个行当当。由于银行行宽松的资金金环境和美国国消费者买房房的热情，贷贷款机构出现现了零首付，贷贷款人可以在在没有任何资资金的情况下下，可以购房房，只要声明明
29、你的收入情情况就行了，对对收入情况的的审查也是非非常宽松。当当时的监管已已经出现严重重疏忽。第二，危机机的出现周期期与美国政策策周期掉头有有关系。在过过去的三年，美美联储基准利利率连续提高高了17次，然然后次级抵押押贷款逐步的的攀升，导致致了低收入者者无力支付房房款，于是这这个泡沫不断断的破裂，水水分不断挤出出。次贷贷危机产生的的影响张张涛在演讲中中特别提到，美美国银行业在在这次次贷危危机中损失惨惨重，同时市市场出现信用用危机。除了对美国国经济的影响响，次贷危机机对全球经济济影响的蔓延延已经导致世世界的紧张情情绪。由美国国不良贷款的的增加，导致致做房屋贷款款担保债券等等金融产品价价格下跌，相相
30、关国家对冲冲基金遭受损损失，或者有有重量级的机机构采取清算算，逼迫这些些国家采取信信贷紧缩，流流动性紧缩，可可能会造成全全球性的金融融市场波动。第二就是是美国的信用用困扰或者叫叫做信用危机机。次贷贷危机对中国国经济的影响响张涛最最后分析了次次贷危机对中中国经济的三三方面影响。第一、中中国越来越融融合到国际经经济当中，中中国经济不得得不随时受到到由于宏观和和市场的联动动性以及国际际市场的影响响。比如说美美元的作用，美美元是否继续续贬值，美元元和欧元、日日元的互动，美美联储利率的的调整对人民民币和汇率的的调整都有相相当大的影响响，甚至造成成直接的冲击击。第二二、美国经济济是否进入衰衰退，特别是是美
31、国消费者者的消费水平平是否下降，对对我国的出口口有极大的影影响。我们的的经济增长部部分依赖出国国，而美国等等国家是我们们最大的出口口地，如果美美国消费者出出现消费的衰衰退，这个影影响就非常严严重。美国商商务部现在的的数据说，去去年12月零零售数据意外外疲软，房屋屋价格下滑，汽汽油价格上涨涨这些因素可可能会导致美美国消费在不不远的将来出出现下滑。第三，对对我国金融机机构的影响。我我们鼓励金融融机构创新，和和国际接轨，在在市场化发展展中做强做大大。美国次贷贷危机不会影影响我们的方方向，以金融融创新大力发发展资本市场场的方向不会会改变。但是是，美国次贷贷危机给我们们的警示就是是，我们在从从事开展任何
32、何新的业务品品种的时候，要要更加注意风风险的防范，更更加注意有序序、稳步的推推进。对于国内银行业业，首先，次次贷危机在给给国内银行经经营造成部分分损失的同时时，打击了国国内银行业的的信心。（一）直接影响响相对有限，对对于美国的金金融风暴，中中国银行业所所面临的直接接风险，包括括相关债券的的持有和对外外向型企业的的贷款。同时时，由于市场场信心不足，银银行业对于房房地产开发贷贷款的风险不不容忽视，零零售银行业务务也将受到冲冲击。1、中中国金融体系系相对封闭，风风险在可控范范围，由于中中国金融体系系发展相对滞滞后，中国银银行业的境外外投资受到外外汇管制及监监管机构审批批的限制，总总体外汇风险险敞口相
33、对较较小。2、外外向型企业的的信用风险相相对有限，在在全球经济放放缓的阴影下下，外向型企企业受到严重重冲击。一方方面，原材料料和人力成本本在上半年大大幅上涨并仍仍然处于高位位；另一方面面，全球经济济疲软，加上上人民币升值值、劳动合同同法的实施，以以及出口退税税率的下调，出出口贸易为主主的中小企业业受其影响颇颇深。一些粗粗放型生产、劳劳动力密集型型、技术含量量低的中小企企业倒闭现象象时有发生。据据国家发改委委中小企业司司的初步统计计，20088年上半年全全国有6.77万家规模以以上的中小企企业倒闭。然然而，中小企企业由于其自自身的风险性性，历来不是是银行业，尤尤其是大型银银行放贷的重重点，创造中
34、中国近六成GGDP的中小小企业仅占主主要金融机构构贷款的比例例不足20，所以中小小企业给银行行带来的风险险相对有限。33、信心不振振，房地产开开发贷款的风风险不容忽视视，次贷危机机始于美国的的房地产价格格下跌，中国国银行业对于于房地产贷款款的风险暴露露也不容忽视视。在房地产产繁荣时期，各各银行大幅增增加房地产开开发贷款，尤尤其是一些中中小股份商业业银行。在114家上市银银行中，20008年6月月底房地产开开发贷款（包包括建筑业贷贷款）占贷款款总额的122.53%,，个人住房房按揭占贷款款总额15.54%。随随着国家对房房地产行业融融资、购房政政策进行调控控，房地产市市场进入阶段段性调整。近近期
35、，住房销销售量在各大大城市均出现现萎缩态势，许许多城市的价价格也出现不不同程度的回回落。房地产产开发商开始始通过降价来来刺激消费，然然而降价未必必能使开发商商马上收回现现金，因为消消费者在调控控和经济放缓缓的时期更趋趋于谨慎，投投资需求亦有有所降低。加加上银行对房房地产开发商商的借贷和展展期困难，将将会造成其资资金链吃紧甚甚至断裂，形形成一个恶性性循环。同时时，银行对房房地产企业的的信贷风险管管理主要依靠靠资产抵押，对对企业的日常常财务管理无无法进行有效效的约束。房房地产开发商商通常利用高高财务杠杆经经营，负债率率高，一旦无无力偿还贷款款，就会把巨巨额风险转移移到银行。至至于个人住房房按揭贷款
36、由由于以自住为为主，整体问问题不大，不不会对银行业业造成太大的的影响。4、零零售银行业务务将放缓，全全球金融风暴暴及全球经济济下滑引起人人们对国内经经济前景的担担忧，在国内内社会保障程程度仍然较为为欠缺的背景景下，居民的的消费需求和和投资意愿将将受到极大抑抑制。此外，基基于审慎监管管的考虑，预预计管理层对对零售银行产产品与业务创创新的审批将将更为严谨，从从而进一步延延缓国内零售售银行业的发发展步伐。（二） 间接影影响重大而深深远，1、经经济转型需要要银行寻找新新的利润增长长点。虽然此此次金融风暴暴对于中国银银行业直接带带来的市场风风险和信用风风险较为有限限，但全球经经济与金融秩秩序的重建，将将
37、是长久的进进程，这也将将对中国经济济发展产生长长远与重大的的影响。短期期内，政府为为了防止中国国经济放缓所所采取的宏观观经济和货币币政策的调整整，将对银行行业的盈利造造成短期影响响。从长期来来看，为维持持经济的长期期发展政府将将不可避免地地加速引导经经济转型与升升级，而这也也促使银行必必须通过寻找找新的利润增增长点来提高高发展的质量量。2、政策策调整影响银银行的利润33、银行业综综合经营受到到质疑，四、当前宏观经经济环境下我我国银行信贷贷风险监控工工作所存在的的问题。当前前国际国内严严峻的经济形形势，使得我我国银行所面面临的市场和和信用风险都都在进一步的的加大，要有有效控制风险险，就必须首首先
38、认识到我我行在信贷风风险监控过程程中所存在的的各种问题：（一）风险险管理意识仍仍较薄弱，“重贷轻管”现象依然存存在。（二）未未建立全过程程的信贷风险险监控体系。（三三）风险管理理水平不高，缺缺乏有效条件件和手段。（四四）信贷风险险分析系统和和信贷质量评评估体系不健健全，准确性性不高。（五五）信贷管理理全过程的风风险信息沟通通机制仍未建建立。（六）信信贷风险管理理考核制度不不完备，考核核力度较弱。五、应对当前宏宏观经济波动动的措施(一一）严格控制制信贷投向，优优化信贷结构构（二）严格格控制第二还还款来源（三三）建立极端端经济环境下下的信贷风险险监控流程11、加强风险险信息的发布布和预警2、筛筛选
39、重点监控控对象3、制制定针对高风风险企业和极极端经济环境境下的信贷风风险监控程序序（四）建立立全过程的信信贷风险监控控体系和管理理制度。（五五）进一步提提高信贷监控控手段1、授授信客户准入入的监控。22、贷后管理理的交叉监控控。3、区别别对象，实施施分类监控。44、建立动态态的风险监控控机制。 55、继续完善善后评价监控控制度。 66、在监控中中防范和化解解授信风险。（六六）制定极端端风险情况下下的应急处理理方案，防范范于未然。（七七）建立重大大授信风险联联动处理机制制，提高风险险化解效率和和效果。（八八）细化信贷贷资产分类，实实现信贷风险险的量化管理理。（九）建建立信贷风险险信息发布和和共享
40、制度，规规范信息沟通通行为。（十十）进一步加加强全行员工工风险意识的的培训其次，则则是对国内金金融创新的反反思。不能盲盲目搞金融创创新而忽略了了风险的存在在。很多金融融机构在开发发出一款产品品之后就会出出现一哄而上上的局面，在在获得利润的的同时也在慢慢慢地积累风风险。所以，在在创新的同时时要控制风险险，让风险控控制能力与创创新能力相匹匹配。稳健才才是银行经营营的首要出发发点。不过,国内银行也也不可因噎废废食，创新仍仍然是一个企企业发展的最最大动力，国国内银行要正正确对待金融融创新。控制制好创新与风风险之间的平平衡。此此次危机在给给国内银行业业敲响警钟的的同时，也对对监管机构提提出了更高的的要求
41、。国内内银行混业经经营得到了快快速发展，从从金融业发展展来看，混业业经营的确是是大势所趋。混混业经营一般般指金融机构构同时经营银银行、证券、保保险等项金融融业务，甚至至参股非金融融企业。从服服务来看，混混业经营主要要是可以整合合一个金融机机构服务的种种类，或者是是为金融消费费者提供一站站式的金融服服务、全方位位的金融服务务。混业经营营在给银行带带来好处的同同时则要求监监管机构要不不断完善体系系建设，与混混业经营的发发展相配合。 从信息不对称、信信号理论到LLP模型怎样告诉别别人，你是一一家“好”银行？一、思路（一）信息不对对称在市场中中广泛存在，会会导致市场萎萎缩。如果希希望市场交易易流畅，就
42、必必须实现信息息的对称（AAkerloof）（二）但是要实实现信息的对对称，口说无无凭，必须要要有个让代理理人相信的信信号（Speence）（三）在公司经经营的层面上上，也存在以以上信息不对对称与信号传传递价值的问问题需要解决决。这个信号号是持股比例例（LP，22个命题，44个推论）（四）一般的公公司可以部分分实现降低风风险、出卖信信息、改变债债务水平的功功能，然而有有局限性。但但“某些组织”能更好的实实现降低风险险、出卖信息息、改变债务务水平的功能能，并强化这这种功能，“某些组织”就是金融中中介机构。二、方法建模推导三、观点信号在公司向市市场传递其价价值的过程中中是非常重要要而必不可少少的。
43、“某些组织”能能够专业于风风险收集、出出卖信息、提提高债务水平平，向市场传传递项目价值值的真实信号号，这就是金金融中介机构构。四、结论2个命题，4个个推论：（一）企业对自自己投资的项项目的持股比比例越高，则则市场对该项项目的评价越越高（二）如果企业业家必须高成成本或有成本本的把企业的的价值传递给给市场，那么么他将在项目目上持有更多多的投资股份份。（三）当项目的的市场价值超超过其成本时时，（企业家家）才会去接接受这个项目目（四）项目的特特别风险或风风险厌恶指数数的单方面增增加，都会导导致企业家的的项目持股比比例的下降。（五）特别风险险的增加会导导致（企业家家）对项目的的收益期望增增加（六）在市场
44、认认定的任意的的项目价值水水平下，更高高的项目风险险，意味着更更低的债务水水平在金融中介理论论中的拓展：金融市场模型难难以解释金融融中介机构的的存在，而从从Coasee以来的交易易成本理论尽尽管能做一些些解释，但将将其作为唯一一的理由是不不妥当的。企业的私人信息息对购买者有有利，因此购购买方希望能能有一个组织织收集并出卖卖相关信息。企业直接出卖私私人信息有两两个不利：无无法防止购买买者将其作为为公共产品再再出卖，无法法让购买者完完全确定信息息的真实程度度。金融中介的出现现解决了这两两个不利：中中介的回报来来源于资产组组合，即便购购买者出卖某某些信息也不不会危及中介介的总体利润润；专门机构构做信
45、息的确确定与出卖让让购买者更放放心。而同时，由于投投资组合降低低了风险，根根据“推论4”，这将提高高债务水平，从从而使金融中中介更像中介介机构。一旦旦某个组织专专门从事于风风险收益、信信息出卖的工工作，他将倾倾向于加强这这种功能，成成为一个真正正的金融中介介机构。五、创新（一）将信号理理论引入公司司治理结构的的分析（二）从信息不不对称与信号号理论的角度度，对金融中中介机构的存存在性进行分分析（三）拓展了MMM定理六、不足（一）纯技术化化的倾向过于于明显（二）有些过于于繁琐的假设设与推导是否否必要，值得得商榷（三）不考虑并并购（四）不适用于于控股比例，如如国有企业的的持股比例的的解释（五）在金融
46、中中介理论领域域，正如LPP本人所指出出，此文只是是些“初步”的思想，尚尚没有形成严严密的数量化化的分析框架架，因此他们们的工作（在在金融中介理理论领域）仍仍然是很有缺缺限的。当然然，这也为后后续的Diaamond等等人的进一步步工作提供了了广泛的发展展空间。LP的论文对现现代金融中介介理论发展的的启示在于：就LP的这篇论论文而言，可可能在信息不不对称、信号号理论、公司司治理等方面面的贡献更大大些，其中的的2个命题，44个推论都是是关乎这些方方面的，只是是在文章的最最后部分提出出了关于金融融中介理论的的一些初步思思想。但正是这些“初初步思想”第一次将信信息不对称与与信号理论引引入了金融中中介理
47、论的研研究领域，认认为金融中介介机构在处理理信息不对称称方面有优势势，从而对金金融中介机构构的存在性做做出了独到的的分析，在AAkerloof的基础上上将金融中介介理论向前推推动了一大步步。第四段 如何告告诉人家：你你是一家“好”银行一、商业银行的的独特性商业银行是企业业商业银行是世界界上负债率最最高的企业商业银行是风险险最高的一类类企业控制风险的能力力是衡量商业业银行“好”与“坏”程度的重要要指标但问题是：你如何告诉诉人家，你是是一家能够有有效控制风险险的“好”银行？二、有效的信号号：资本充足足率的高低（一）世界上的的事情仅仅通通过“口说”是无凭的（二）资本充足足率的保有需需要成本（三）成本
48、决定定了资本充足足率这个信号号传递的真实实性（四）资本充足足率的传导机机理三、资本充足率率的演变历史史（一）资本负负债（二）资本资资产总额（三）资本资资产的分类加加权（四）资本（信信用风险和操操作风险和市市场风险）的的分类加权（五）提高原有有的4与88的资本充充足率水平四、商业银行的的资本风险管管（一）今年以来来为什么各商商业银行纷纷纷增资扩股并并大规模发行行长期次级债债？（二）为什么在在大幅提准与与公开市场操操作回购流动动性的同时，还还要下达严格格的贷款额度度要求？（三）为什么各各商业银行纷纷纷推出多种种多样眼花缭缭乱的理财产产品？柠檬市场(Thhe Marrket ffor Leemons)也称次品市市场，也称阿阿克洛夫模型型。是指信息息不对称的市市场，即在市市场中，产品品的卖方对产产品的质量拥拥有比买方更更多的信息。在在极端情况下下，市场会止止步萎缩和不不存在，这就就是信息经济济学中的逆向向选择。柠檬檬市场效应则则是指在信息息不对称的情情况下，往往往好的商品遭遭受淘汰,而而劣等品会逐逐渐占领市场场，从而取代代好的商品，导导致市场中都都是劣等品。柠檬市场的存在在是由于交易易