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1、第一篇 财务学学基础第一章 财务学学导论 第一节 财务学内涵涵第二节 财务学学的产生与发发展第三节 财务管管理目标第四节 财务管管理基本原则则教学目标 知识目标标理解与掌握财务务的定义及其本质；理解与掌握财务务管理的内涵涵；明确财务学的内内涵，掌握财务学理理论体系；了解财务学科的的产生与发展展及财务管理理实践发展阶阶段；理解与掌握我国国财务管理的的发展演变过过程；了解国内外关于于财务管理目目标的各种观观点；理解与掌握财务务管理目标；理解与掌握财务务管理基本原原则。技能目标 能力目标标了解国内外关于于财务的定义义，明确不同同财务定义区区别的本质；了解国内外关于于财务管理的的定义，明确确财务管理的
2、的内涵与内容容；理解财务学内涵涵及与相关学学科领域的关关系；明确国内外关于于财务管理目目标区别的深深层原因；掌握财务管理目目标及其确定定原则与思路路。本章提要本章主要介绍与与论述财务学学的基本理论论体系，包括括财务学的内内涵、财务学学的产生与发发展、财务管管理目标和财财务管理原则则。回答什么是是财务？什么么是财务管理理？什么是财财务学？财务务学科发展历历程经历哪几几个阶段？财财务管理目标标是什么？财财务管理原则则有哪些？财务学的内涵涉涉及对财务的的理解、财务务管理的理解解，涉及到对对财务经济学学与财务管理理学划分的理理解，第一节通过过对这些问题题的分析与讨讨论明确了财财务、财务管管理、财务学学
3、的内涵及相相互关系。第第二节通过对对财务学科产产生与发展及及财务管理实实践各阶段的的划分，明确确财务学科及及财务管理发发展的特点及及环境对财务务学科发展的的影响，为财财务学理论与与实践研究指指明方向。第第三节财务管管理目标是财财务学理论体体系建立的支支柱，通过对对财务管理目目标各种观点点的研究以及及财务管理目目标确立理论论基础的研究究，明确财务务管理基本目目标。第四节节财务管理原原则明确了进进行财务管理理应遵循的六六个基本原则则，它既是财财务学理论体体系的有机组组成部分，又又是进行财务务管理实践所所应明确的指指导思想。本章做为全书的的导论，其理理论体系的构构建不仅为本本篇第二章财财务学科定位位
4、、第三章财财务管理工具具和第四章财财务管理职能能奠定了基础础，而且为以以后各篇的理理论体系与应应用体系的建建立指明了方方向。第一节 财务学学内涵 一、财务的定义义（一）国外对财财务的一般解解释财务一词是与英英语FINAANCE相对对应的。FIINANCEE还被翻译为为金融，有的的将其翻译为为财政。我们们在研究国外外对财务的一一般解释时，将将财务等同于于FINANNCE。关于于财务的定义义有许多，几几种有代表性性的主要观点点是：财务是为支出而而筹集资金和和资本的过程程。将投资者者和储蓄者的的资金提供给给消费者、政政府和企业。财务研究个人、经经济实体和其其他组织如何何在一定期间间内分配资源源，主要
5、应用用经济学的方方法来解决分分配金融资源源的问题，特特别强调如何何在不确定性性的条件下进进行决策。对对资产负债表表的右方比较较关注。财务研究一个组组织投资什么么，投资多少少，从哪里取取得资金，如如何取得资金金以及资本市市场如何运行行。财务主要要关注于价值值管理决策策如何影响公公司股东的财财富价值以及及资本市场如如何将资源引引导向最有价价值的用途。财务是关于资本本的科学。它它包括项目选选择（资本预预算）、投资资选择和融资资选择：项目选择通过资资本预算考虑虑是否实施某某些项目；投资选择考虑货货币投资决策策，如投资于于银行、股票票市场，还是是其他方面；融资选择考虑单单个经济主体体如何为将要要实施的项
6、目目筹集资金。财务的上述定义义反映了国外外对财务的基基本共识和两两种不同的观观点。基本共共识是财务是是关于资本的的科学，财务务与资本运作作与管理密不不可分；财务务是研究个人人、经济实体体和其他组织织资本的科学学。关于财务务的内涵的不不同观点，一一是认为财务务是关于资本本筹集的科学学；二是认为为财务是关于于筹资与投资资的科学。（二）我国对财财务的不同解解释我国对财务的解解释不是从财财务的内涵进进行的，而往往往是从财务务的对象进行行的。而且我我国在解释财财务时实际上上是与财务管管理相联系的的，因此有些些教材根本不不分财务与财财务管理，而而是直接采用用财务管理的的概念。因此此这里关于财财务的不同解解
7、释是对有明明确财务定义义的主要观点点综述。财务泛指财务活活动与财务关关系。财务活活动指企业再再生产过程中中涉及的资金金活动，表明明财务的形式式特征；财务务关系指财务务活动中企业业与各方面的的经济关系，揭揭示财务的内内容本质。（谷谷祺）财务是国民经济济中各部门财财务活动与财财务关系的总总称。其中财财务活动体现现的是人与自自然的经济关关系，而财务务关系则是体体现人与人之之间的社会关关系。（郭泽泽光）财务是企业或单单位生产经营营中的货币资资金运动。包包括货币资金金筹集、货币币资金使用、货货币资金收回回和货币资金金分配。财务是企业再生生产过程中客客观存在的资资金运动及其其所体现的经经济利益关系系，财务
8、是价值运动动及其所反映映的经济关系系。财务的本质是企企业和经济部部门财务，是是客观存在于于生产经营过过程的货币关关系。财务的本质是企企业为实现生生产职能对生生产要素和经经营成果的分分配。我国关于财务定定义的基本共共识表现在：财务是财务务活动、财务务关系及其总总称。关于财财务定义的不不同观点可归归纳为： 第一，从财务范范畴看，有的的将财务界定定为企业财务务，有的将财财务界定为国国民经济各部部门财务；第二，从财务活活动看，有的的认为是货币币收支活动，有有的认为是资资金运动，有有的认为是价价值运动；第三，从财务关关系看，有的的认为是货币币关系，有的的认为是经济济关系，有的的认为是社会会关系。（三）财
9、务的定定义要准确界定财务务的定义，应应首先明确财财务、财务学学和财务管理理之间的关系系。目前关于于财务的定义义，有的定义义的是财务学学，有的定义义的是财务管管理，如果不不区分财务、财财务管理和财财务学，给财财务一个综合合的定义，那那么财务可定定义为：财务务是关于经济济实体、个人人和其他组织织进行资金或或资本运筹的的科学。如果果将财务与财财务学、财务务管理区分开开来，财务可可做如下界定定：1财务与价值值紧密相关，这这种价值具体体体现为资金金或资本。2财务表现为为财务活动，即即资金或资本本的筹集、使使用与分配。3财务活动体体现出财务关关系，包括所所有者、债权权人、管理者者、员工、政政府等的关系系。
10、二、财务管理的的内涵（一）管理与财财务管理管理可被看成是是这样一种活活动，即它发挥某某个职能，以便有效地地获取、分配配和利用人的的努力和物质质资源，来实现某个个目标。管理理活动是发挥挥管理职能的的活动，管理理的职能包括括计划、组织织、指挥、协协调与控制，在在管理活动中中，各种管理理职能都发挥挥着不同的作作用。管理的的内容由管理理活动的内容容所决定，现现代管理之父父法约尔将一一个企业的活活动分为六大大类：“1.技术活活动，即生产和制制造；2.供销活活动，即购买、销销售和交换；3.财务活活动，即寻找资本本及最适当地地利用资本；4.安全活活动，即保护财产产和人员；5.会计活活动，即盘存、资资产负债表
11、、成成本和统计；6.管理活活动，即计划、组组织、指挥、协协调和控制”。在上述六六类活动中，管理活动即即是管理或管管理职能，管管理的内容应应该是管理活活动赖以存在在和发挥作用用的其他五种种活动，包括括人力资源管管理、财务管管理、会计管管理、营销管管理、生产管管理。财务管管理是管理的的重要内容之之一。（二）国外关于于财务管理的的内涵关于财务管理的的内涵，国外外也至少有两种解解释：一是将公司理财财（corpporatee finaance）定定义为财务管管理，那么财财务管理的范范围则被限定定在公司的范范围之内，非非营利组织和和金融机构等等都不能被纳纳入到财务管管理的范畴之之中来。在这这种观点下，西西
12、方将财务学学科分为以下下三个部分：金融市场学学，投资学，企企业理财或财财务管理。二是将财务管理理（Finaanciall manaagemennt）作为财财务学或金融融学的泛称。在在这种观点下下，财务管理理就不再是简简单的微观性性质的定义，而而应当突破现现有公司理财财范围的限制制，把宏观定定义下的财务务（金融）也也作为研究对对象。财务管管理不仅是对对存在于公司司或者各种机机构范围内各各种财务活动动进行的管理理，也存在于于机构范围之之外针对特定定金融产品及及衍生金融产产品的管理，更更包括对金融融市场进行的的管理。（三）我国财务务管理的不同同含义我国财务界对“财务”和“财务管理”这两个名词词存在着
13、混杂杂使用的情况况，同时对财财务管理与公公司理财也存存在混用的状状况。因此，讨讨论财务管理理的定义，有有必要界定清清楚财务与财财务管理这两两个基本概念念，进而探讨讨二者之间的的关系。前面面已对财务的的内涵做了解解释，当然不不排除用财务务定义取代财财务管理定义义的观点。下下面我们再概概括一下关于于财务管理的的各种定义：（1）产品价值值的形成、实实现和分配（赵赵玉珉，19980）；（2）组织财务务活动，处理理财务关系（王王庆成，19981）；（3）对财务活活动的管理（刘刘恩禄，19984）；（4）资金收支支管理活动（陈陈毓圭，19986）；（5）对资金运运动的管理（杜杜英斌，19988）；（6）筹
14、集和运运用资本（杨杨正新，19990）；（7）货币资源源配置和货币币关系处置（陈陈学荣，19991）；（8）价值管理理活动（耿建建新，19992）；（9）对企业资资金的规划和和控制（王庆庆成、王化成成，19933）；（10）有关资资金的筹集、投投放和分配的的管理（注册册会计师考试试办公室）。这些观点基本上上可以归纳为为五种，即财财务管理是：（1）对价价值的管理；（2）各财财务职能或内内容的总和；（3）对财财务活动的管管理；（4）对对资金运动的的管理；（55）对财务活活动和财务关关系的双重管管理。（四）财务管理理的定义根据前面关于财财务及财务管管理的定义，我我们可将财务务管理定义为为是对财务的的
15、管理，即通通过对资金或或资本运筹的的管理，协调调与处理各种种利益相关者者的关系，其其最终目的是是实现资金或或资本的运筹筹效率和效果果。三、财务学的内内涵（一）财务学的的理论界定1财务学的定定义前面我们将财务务定义为关于于经济实体、个个人和其他组组织进行资金金或资本运筹筹的科学。财财务学就是在在探索资本运运筹规律、追追求资本运筹筹效率、总结结资本运筹观观念的过程中中产生和发展展起来的一门门科学。或者者说财务学是是研究资本运运筹规律与效效率的一门科科学。财务学的理论基基础来源于经经济学。专门门研究财务的的基本理论与与方法的经济济学分支即为为财务经济学学（finaanciall econnomics
16、s）。财务经经济学主要研研究资本的供供求关系和价价格决定、不不确定性和风风险分析、资资本成本和资资本结构、资资本品估价等等方面的内容容。它随着经经济学的发展展而发展。 财务学的方法论论基础来源于于管理学。专专门研究财务务的应用理论论与技术的管管理学分支即即为财务管理理学（finnanciaal mannagemeent）。财财务管理学主主要研究资本本运筹中的计计划、组织、指指挥、协调与与控制，包括括对资本筹集集成本、资本本预算、资本本运营、资本本分配的管理理等内容。它它随着管理学学的发展而发发展。因此，财务学是是由财务经济济学和财务管管理学两大分分支构成。2财务经济学学与财务管理理学的关系财务
17、经济学学是财务学的的基础部分，也也是财务学进进展中的理论论支撑部分。它它主要借助经经济学的基本本原理和分析析方法，研究究资本等措和和投放及其配配置效率的计计量问题，主主要的模块包包括资本成本本与资本结构构研究，资本本估价研究，以以及作为基本本前提、分析析模型或度量量基础的不确确定性和风险险度量研究、资资本市场效率率研究，不完全信息息和代理关系系模型等。代代表性的研究究成果包括MMM资本结构构定理、有效效边界与资产产组合理论、资资本资产定价价模型、套利利定价模型、期期权定价模型型、有效市场场假说等。财务管理学学涉及到财务务学中的政策策和控制问题题，包括财务务经济学基本本原理的实际际应用。财务务管
18、理学的研研究以财务活活动为主线，包包括资本成本本、资本预算算、营运资本本管理、分配配政策等，此此外还涉及到到财务控制问问题。财务管管理典型地属属于管理学的的分支，从企企业管理角度度看，财务管管理与生产与与运作管理、营营销管理、人人力资源开发发与管理等相相并列。财务经济学与财财务管理学的的关系可从以以下三方面进进行界定：第一，从经济学学与管理学关关系看二者的的关系。经济济学(ECOONOMICCS)是研究究如何用有限限的资源去获获取无限的人人类社会需要要最大满足的的社会科学。管管理可被看成成是这样一种种活动，即它发挥某某个职能，以便有效地地获取、分配配和利用人的的努力和物质质资源，来实现某个个目
19、标。管理理活动是发挥挥管理职能的的活动，管理的职能能包括计划、组组织、指挥、协协调与控制。财务经济学作为为经济学的一一个分支，其其强调的是资资本资源的使使用效率；财财务管理学作作为管理学的的一个分支，其其强调的是如如何发挥管理理职能有效获获取、分配和和利用资本资资源。可见，财财务经济学和和财务管理学学的共同研究究对象都是资资本资源，或或者说是资本本资源将财务务经济学与财财务管理学联联系到了一起起，形成财务务学完整体系系。第二，从二者在在财务学中的的地位看二者者的关系。财财务经济学研研究的是财务务学的基础理理论和基本理理论问题，财财务管理学研研究的是财务务学的应用理理论和应用技技术问题。财财务经
20、济学研研究如何确定定财务目标，财财务管理学研研究如何实现现财务目标。从从财务经济学学和财务管理理学在财务学学科地位中看看，财务经济济学处于财务务学的理论基基础地位，对对财务学科发发展起着推动动作用；财务务管理学处于于财务学的应应用导向地位位，对财务学学科发展起着着引领作用。第三，从财务学学科发展看二二者的关系。由由于财务理论论与财务方法法之间的渊源源，财务基础础理论与财务务应用理论之之间的渊源，财财务目标确定定与财务目标标实现之间的的渊源，财务务经济学与财财务管理学之之间是紧密相相关，不可分分割的。从财财务学科的发发展趋势看，财财务经济学与与财务管理学学将相互融合合、相互渗透透，其结果可可能会
21、产生三三种可能：一一是形成财务务学，包括财财务经济学与与财务管理学学；二是形成成财务管理学学，将财务经经济学融入财财务管理学中中；三是形成成财务经济学学，将财务管管理学融入财财务经济学中中。理想的结结果是第一种种可能；现实实的可能是第第二种结果；第三种可能能很难成立。第一种情况将财财务经济学与与财务管理学学分为两部分分是理想的，但但由于二者的的交融，实践中很难难完全划分清清楚；第三种种情况是用财财务经济学取取代财务学，即即将财务管理理融入到财务务经济学中，这这对于应用为为主的财务学学科而言，可可操作性较差差；第二种情情况是用财务务管理学取代代财务学，即即将财务经济济学作为财务务管理基本理理论融
22、入到财财务管理学中中，这时的财财务管理学从从广义上讲就就是财务学。本本书的财务学学就是从这个个思路形成的的。（二）财务（管管理）学理论论体系在明确财务（管管理）学内涵涵的基础，我我们可从财务务管理主体、财财务管理对象象、财务管理理目标和财务务管理职能几几方面建立财财务管理学基基本理论体系系。1财务管理的的主体财务管理的主体体与财务管理理的学科划分分及范畴相关关。对于研究究总量资本运运筹的公共财财务（pubblic ffinancce），其管管理主体通常常是指政府；研究个体资资本运筹的微微观财务，其其主体包括企企业、非营利利组织（政府府作为“大型”个体包含在在内）、家庭庭和个人等；另外，由于于现
23、代意义上上的理财必须须借助一定的的场所、中介介和手段，因因此，财务管管理主体还包包括资本市场场管理者、金金融机构与投投资机构等。 如果进一步对公公司理财主体体进行划分，还还可分为所有有者财务、经经营者财务与与财务经理财财务等。2财务管理的的对象财务管理的对象象或客体，是是财务活动或或资本及资金金运筹。无论论是宏观财务务还是微观财财务，无论是是企业财务还还是非营利组组织财务及个个人财务，进进行财务管理理都一定是对对资金或资本本筹集、使用用、分配的管管理。资金或资本的筹筹集。资金或或资本的筹集集是财务主体体进行财务活活动的起点，是是投放资金或或资本的前提提。筹集资金金或资本是指指财务主体从从不同渠
24、道采采用不同方式式取得资金或或资本的行为为和过程。对对企业财务来来说，根据资资金或资本的的筹集渠道不不同，有两种种不同性质的的资金来源：一是权益资资金，即企业业通过吸收直直接投资、发发行股票以及及内部留存收收益等方式获获取的资金，投投资者或股东东包括国家、法法人和个人等等；二是债务务资金，即企企业通过银行行借款、发行行债券以及应应付款项等方方式获取的资资金。在资金金或资本的筹筹集过程中，既既要确定筹资资的总规模，选选择适当的筹筹资渠道、筹筹资方式或工工具，又要确确定合理的筹筹资结构，以以降低筹资成成本和财务风风险。资金或资本的投投放。资金或或资本的投放放是筹资的目目的和归宿。财财务主体取得得资
25、金后，为为了实现一定定目的，必须须将资金投入入使用。资金金或资本的投投放就是对各各种资产的投投资和营运过过程。对企业而言言，其资金或或资本的投放放是通过购买买、建造等方方式实现的，资金或资本投放到企业内部，形成企业的固定资产、流动资产和无形资产等生产性资产；投放到企业外部，如购买政府公债、企业债券和公司股票等，形成企业的金融性资产。在资金或资本的投放过程中，既要确定投资的规模和额度，选择适当的投资对象和投资方式，又要确定合理的投资结构，以降低投资风险提高投资收益。资金或资本的分分配。资金或资本本的分配是资资金或资本运运动的终点，是是对资金或资资本的收入和和收益在各利利益主体之间间的扣转过程程。
26、企业资金金或资本的分分配是一个多多层次的分配配活动。企业业通过资金或或资本的投放放所取得的收收入首先要补补偿生产经营营耗费，其次次要缴纳各项项流转税费、支支付债权人利利息费用，这这就构成了利利润总额。利利润总额按照照国家规定缴缴纳所得税，税税后净利润要要提取公积金金和公益金、支支付股东股利利、以未分配配利润作为企企业留存收益益，最终完成成资金或资本本收入的分配配。在资金或或资本的分配配过程中，既既要确定适当当的收入分配配比例，选择择合理的收入入分配形式，又又要确定合理理的分配顺序序，以实现各各利益主体间间的利益均衡衡。3财务管理的的目标为了有效地管理理资本及资金金运筹，财务务管理必须有有明确的
27、目标标。财务管理理目标制约着着财务活动的的基本特征和和发展方向，是是财务活动的的推动力。科科学合理的财财务管理目标标，能够优化化理财行为、实实现财务管理理良性循环。对对企业财务来来说，财务管管理是企业管管理的一部分分，因而，财财务管理的目目标应服从企企业的总体目目标，但是又又受财务管理理本身特点的的制约。在财财务管理研究究中，财务管管理目标的确确定一直是一一个有争论的的问题，观点点颇多，其中中最有代表性性的是：利润润最大化、股东财富最大大化和企业价值最最大化。4财务管理的的职能财务管理的职能能是财务管理理本身所具备备的特有功能能，是由财务务管理本质所所决定的。财财务管理是企企业管理的一一个组成
28、部分分，前已述及及，管理的职职能包括计划划、组织、指指挥、协调与与控制，因而而财务管理也也具备管理的的这些职能。但但是，由于财财务管理有其其自身的特殊殊内容，财务务管理的职能能也有其特殊殊性。具体说说来，财务管管理的职能主主要有：财务务计划职能、财财务组织与指指挥职能、财财务协调与控控制职能以及及财务分析与与评价职能。财务计划职能。财财务计划职能能是指依据过过去和现在的的资料，对未未来一定时期期的财务活动进进行统筹规划划和安排的职职能。计划职职能是管理的的基本职能，其其核心是作出出决策。从计计划职能的内内涵出发，财财务计划应包包括财务预测测、财务决策策和财务预算算等环节。财务组织与指挥挥职能。
29、在财财务计划基础础上进行资本本和资金的具具体运作，离离不开对财务务活动的组织与与指挥。财务务组织职能是是指将实现财务务目标所必需需进行的业务务活动加以分分类，将各类类活动所必需需的职权授予予各该部门的的主管人员，以以及规定财务务部门结构中中上下左右的的相互配合关关系。财务指指挥职能是指指财务部门中中上级对下级级的领导、激激励和信息沟沟通职能。财务协调与控制制职能。协调调与控制是财财务管理的重重要职能。协调是是指把个体工工作或目标与与集体目标协协调一致的行行为。控制是是指按计划标标准来衡量所所取得的成果果并纠正所发发生的偏差，以以保证计划目目标的实现。控控制是管理重重要的、不可可缺少的职能能之一
30、，它使使管理成为一一个完整的闭闭路系统。财务分析与评价价职能。财务务分析与评价价是财务管理理的重要环节节。分析与评评价是财务管管理的职能之之一。进行财财务分析与评评价，就是要要采用财务分分析与价值评评价等方法，对对企业财务过过程及成果进进行解析与评评估，及时发发现财务活动动中的成绩与与问题，挖掘掘财务活动的的潜力。（三）财务学内内容体系财务学内容体系系问题是财务务学科体系建建立的重点与与难点问题。目目前在财务学学内容体系建建立中存在各各种不同的观观点。我们认认为，财务学学的理论界定定与理论体系系决定了财务务学的内容体体系。因此，本教材从财务学理论界定与理论体系出发，全面、系统论述了财务学的基本
31、理论、基本方法和基本范畴，形成由六篇十八章组成的财务学内容体系。第一篇财务学基基础包括财务务学导论、财务务学科定位、财财务管理基础础工具和财务务管理职能四四章。本篇做做为财务学的的原理篇，着着重介绍什么么是财务学，财财务学科与其其他学科的区区别与联系，如何进行财务管理，运用什么方法或工具进行财务管理。第一篇在理论体系和方法体系上为以后各篇奠定了基础。第二篇财务管理理环境与组织织包括财务管管理环境和财财务管理组织织及人员两章章。本篇从财财务管理的外外部环境和财财务学专业人人才培养去向向等方面，重重点介绍了财财务管理与环环境的关系，不不同的环境对对财务管理的的影响，财务务学专业人才才将在什么组组织
32、和何种职职位发挥何种种作用。本篇篇既是对第一一篇财务学理理论体系和学学科划分的补补充与扩展，又又是以后四篇篇财务学内容容的基础与导导向。第三篇金融市场场包括金融市市场导论、基基础金融市场场、衍生金融融市场三章。本篇做为财财务学重要构构成，着重对对金融市场的的内涵、金融融工具、金融融市场运作进进行了介绍，并并分别对基础础金融市场和和衍生金融市市场的种类及及运行机制进进行了阐述。金融市市场是财务学学的重要组成成部分。金融融市场为投资资机构、企业业理财、政府府理财、非营营利组织理财财及个人理财财提供了场所所及相应的制制度安排。第四篇投资管理理包括投资管管理导论、风风险管理、投投资品种分析析三章。本篇
33、篇将投资管理理置于财务学学整体框架中中，重点介绍绍投资管理的的内涵、基本本环境和基本本方法，并分分别对投资管管理中的风险险管理、投资资品种分析进进行了全面系统的的阐述。本篇篇做为财务学学的重要组成成部分，一方方面它与金融融市场紧密结结合，互相补补充；别一方方面它又为企企业理财及其其他组织和个个人理财提供供了相应理论论与投资工具具。第五篇企业财务务管理包括企企业财务管理理导论、企业业筹资管理、企企业投资管理理、企业资产产营运管理四四章。本篇是是传统财务学学的主体部分分，着重阐述述企业财务管管理的内涵与与特征，形成成企业财务管管理整体框架架，然后从企企业财务的基基本活动出发发，对企业筹筹资管理、投
34、投资管理和资资产运营管理理进行介绍。现现代企业财务务是个开放的的系统，它与与金融市场、投投资管理紧密密相关，互为为支持与补充充，因此，本本篇在财务学学中占有重要要的的位。第六篇其他组织织与个人财务管管理包括政府府及非营利组组织财务管理理、家庭理财财两章。前面面提到，财务务学的主体不不仅包括企业业及资本市场场管理者、金金融机构与投投资机构等，而而且包括非营营利组织、政政府、家庭及及个人等。因因此，政府、非非营利组织和和个人理财，理理所应当是财财务学的组成成部分。本篇篇对政府及非非营利组织财财务管理和家家庭理财的内内涵、特点、内内容及方法等等进行了阐述述，不仅形成成了其他组织织与个人财务务管理体系
35、，而而且完善了财财务学的理论论体系要、方方法体系与内内容体系。第二节 财务学学的产生与发发展一、财务学科的的产生与发展展作为一门实践性性学科，财务务管理从实务中中产生，并不不断充实壮大大。但是，实实务零散而具具体，难以从从整体上加以以把握，因此此我们很难通通过对实务的的归纳和总结结来划分财务务管理的发展展阶段。同时时，财务管理理实务不但受受到财务管理理理论发展的的影响，还带带有明显的时时代特征。受受到特殊的历历史背景和经经济环境的影影响，财务管管理实务有着着很强的不稳稳定性，并不不能代表财务务管理发展的的真实水平。相相对而言，虽虽然财务管理理教科书的理理论是来自于于实践的总结结，与实务相相比有
36、一定的的时滞性，但但也正因为如如此，财务管管理教科书能能够更全面客客观地反映财财务管理的发发展水平。因因此，我们将将遵循财务管管理教科书的的发展脉络来来对财务学科科的发展阶段段加以划分。（一）财务学的的产生阶段（11860-11949）早期的财务管理理课程只将资资金和银行做做为主要的研研究内容。直直到19044年，在美国国大学的商学学院中才开始始开设“财务实务”或者“公司财务”课程。最早早出现的财务务管理教科书书是于18997年出版的的由纽约市的的审计师Thhomas Greenne编写的公公司理财。这这本财务管理理教材具有明明显的实务手手册的性质，也也代表这个阶阶段财务教科科书的特点。最最开
37、始的财务务教科书都属属于为高级管管理人员、金金融界人士和和工程师等专专业人士编写写的实务手册册。第一本真真正意义上的的财务管理教教科书是19910年出版版的由Meaad编写的公公司理财，这这本书是根据据其在哈佛大大学上课时使使用的讲稿编编写而成。此此后，Gerrstenbberg和DDewingg也分别于11915年和和1919年年出版了类似似的财务教科科书，并成为为当时教科书书的主流。在这个阶段，教教科书的内容容以描述性和和情节性为主主。作者按照照公司发展和和成长的顺序序安排教科书书的内容，从从公司发行股股票债券到公公司的组建再再到公司的破破产，而且每每部分的内容容都是将当时时的财务管理理实
38、务用文字字性的描述加加以条文化。由由于该阶段内内部财务管理理还不发达，因因此这个阶段段的教科书大大部分都是外外部人导向。此此外，这个阶阶段教科书还还把重点放在在大公司身上上，并减少与与会计相关的的内容。以现现在的观点来来看，这个阶阶段的教科书书缺乏理论基基础，只是将将公司经营过过程中涉及到到的法律理论论应用于财务务管理领域。（二）财务学的的转型阶段（11950-11959）随着第二次世界界大战的结束束，战后经济济复苏的需要要，人们开始始重视内部财财务管理发挥挥的重要作用用，财务分析析、资本预算算和资本成本本等开始作为为财务管理教教科书的重要要组成部分。同同时，教科书书的作者开始始努力缩小财财务
39、和会计之之间的差距，不不再刻意回避避财务管理所所涉及的会计计内容。在这这个阶段的教教科书分为两两类：一类是是在财务管理理产生阶段处处于支配地位位的教科书，通通过修订和再再版之后，仍仍然广泛流行行；另一类是是根据战后新新编写的教科科书。在这个阶段，教教科书表现既既保留了财务务管理产生阶阶段教科书的的绝大部分内内容，又广泛泛吸收了财务务学科的最新新进展。可以以说，现代财财务学教科书的框框架体系和主主要内容在这这个阶段得到到基本确定。但但是，这个阶阶段财务学还没能形成成一套真正完完整的理论体体系，还停留留于对早期经经验进行总结结。在教科书的内容容不断更新的的同时，财务务学教学模式也也开始出现分分化。
40、教师对对教育模式的的观点分为两两类：培养通通用性人才和和培养技术型型人才。前者者的目的在于于培养通用的的管理人才，重重视决策能力力的培养，因因此强调课程程设置应当更更加理论化和和关注社会学学、行为学知知识；这种模模式一般适用用于研究生阶阶段的教学。而而后者的目的的在于承担初初级职务的人人员，因此注注重培养专业业技术能力，适适用于本科阶阶段。在这个阶段还出出现的一大批批对推动财务务学科发展具有有重要历史意意义的文献。比比如，现代财财务学理论的两个个重要突破：投资组合理理论和资本结结构理论都完完成于这个时时期。前者主主要依赖于马马柯维茨19952年的“资产组合”一文和19959年的证证券组合选择择
41、：有效的分分散化一书书，以及托宾宾的19588年的“趋向风险行行为中的流动动偏好”一文。投资资组合理论也也为日后资本本资产定价模模型的产生奠奠定了牢固的的理论基础。后后者主要依赖赖于米勒和莫莫迪格利亚尼尼1958年年的“资本成本、公公司财务和投投资理论”一文。此外外，著名的证证券市场效率率假设，其雏雏形也是诞生生于该时期。（三）财务学的的发展阶段（11960-11979）在经历了转型时时期的理论积积累之后，财财务学进入发展阶阶段。由于有有了理论上的的深厚积淀，财财务学开始被视为为一门独立的的学科，有自自己的学科体体系、概念框框架、理论范范畴、研究方方法和主题范范围。并且财财务管理在方方法上也出
42、现现重大突破，开开始抛弃原来来描述性转而而开始采用经经济学的分析析方法和分析析技术，从而而实现财务管管理从法律向向经济学的转转变。1962年Weeston出出版的教科书书奠定现行财财务教科书的的结构，他假假定读者是只只具备高中代代数水平的学学生，因此书书中对技术性性较强的分析析进行了详细细的论述，并并将新的研究究成果纳入其其中，并用附附录的形式对对数学性分析析加以解释。WWilliaam（19663）的“财务决策分分析”开始采用数数量方法，而而完全放弃了了情节性的结结构。Sollomon的的“财务理论”开始将财务务作为整个管管理中的一个个组成部分，采采用全局的角角度，遵循如如下思路组织织内容：
43、公司司需要获得什什么样的资产产？这些资产产需要的资金金数量是多少少？如何筹集集这些资金？这个阶段的的教科书开始始采用连续式式的案例。同同时，在研究究生的教材中中，新近研究究结果的比重重开始加大。（四）财务学的的成熟阶段（11980-）进入到20世纪纪80年代后后，财务学作为一门独独立的学科已已经成熟起来来，基本的理理论轮廓已经经清晰。财务务学所涉及的主主体理论，如如期权定价模模型、代理学学说和股利政政策等，已经经确立。财务务管理理论体体系、概念框框架、研究方方法和主题范范围限定了财财务管理教科科书的主要框框架和基本内内容。虽然，在在这个阶段虽虽然出现了一一大批影响范范围广泛的财财务管理教科科书
44、，但是从从其主要框架架和基本内容容来看，已经经没有显著的的差异。这也也是我们现在在所看到的财财务学教科书的模模式。二、财务管理实实践发展阶段段的划分现代财务管理产产生于19世世纪末期的西西方发达资本本主义国家。118世纪，西西方国家发生生了产业革命命，社会生产产力得到巨大大发展，新机机器、新技术术不断涌现，企企业规模迅速速扩大，对资资金的需求不不断增加。生生产力的发展展带动了生产产关系的变革革，企业的组组织形式发生生变化，适应应企业规模扩扩大对资金的的大量需求，股股份公司开始始出现。到119世纪末期期，股份公司司进一步发展展，企业规模模进一步扩大大，所需资金金显著增加，财财务关系日益益复杂，客
45、观观上要求企业业必须重视研研究资金的筹筹集、使用以以及分配问题题。与此同时时，金融市场场逐步发展，为为企业筹资提提供了一个有有效率的场所所。这样，财财务管理从企企业管理中分分离出来，成成为一项专门门的独立的工工作，财务管管理理论也随随之兴起。随随后，财务管管理理论和实实践迅速发展展，取得了丰丰硕的成果。至今，财务务管理主要经经历了如下四四个发展阶段段。（一）19世纪纪末至20世世纪20年代代的财务管理理这一阶段是以筹筹资管理为重重心的财务管管理阶段。119世纪末220世纪初，西西方资本主义义国家新科学学、新技术和和新发明的出出现带动了工工业化浪潮的的发展，企业业规模急剧膨膨胀，这就促促使企业必
46、须须尽快筹措到到足够的资金金以满足生产产经营不断扩扩大的需要。这这一时期，西西方资本市场场已粗具规模模，各种各样样的证券已经经在市场上出出现，然而由由于资本市场场不成熟，企企业提供给投投资者的财务务信息多不确确实，股票买买卖经常为少少数知情者所所操纵，导致致股价的大起起大落，投资资者信心不足足，社会资金金很难从个人人投资者手中中转移到资金金需求者手中中。因此，如如何筹集资金金便成为这一一时期企业财财务管理最主主要的问题，而对资本结构的安排缺乏则应有的关注，对内部控制和资本运用问题涉及较少。在这一阶段，筹资理论和方法得到迅速发展，这方面最早的著作有1897年美国财务学者格林（Green）所著的公
47、司财务以及1910年米德（Meade）出版的公司财务，都对企业如何有效地筹集资本进行了研究，为现代财务管理理论的产生和发展奠定了基础。（二）20世纪纪30年代至至20世纪550年代初期期的财务管理理这一阶段是以资资产管理为重重心的财务管管理阶段。220世纪300年代，西方方资本主义世世界爆发了严严重的经济危危机，大量企企业破产倒闭闭，资本市场场接近崩溃。人人们逐渐意识识到企业要在在激烈的市场场竞争中求得得生存与发展展，仅筹集到到足够的资金金是不够的，还还必须科学有有效地运用和和管理资金，搞好内部控制，最大限度地提高资金的使用效果。这一时期，企业财务管理的重点已由资金的筹措转向资金的运用及企业的
48、内部控制。资产负债表的左侧，即企业资产一侧，受到财务管理人员的高度重视；公司内部的财务决策被认为是财务管理的最主要问题，财务计划、财务控制和财务分析的基本理论和方法逐渐形成；研究资本成本测量和金融资产的定价技术也取得了一定的突破。1951年，乔尔迪安出版的资本预算的编制以及F卢茨和V卢茨合著的厂商投资理论是这一时期的代表作。（三）20世纪纪50年代中后期至200世纪70年年代的财务管管理这一阶段是以投投资管理为重重心的财务管管理阶段。220世纪500年代中期以以后，科学技技术突飞猛进进，劳动生产产率进一步提提高，消费需需求日益多样样化，产品更更新换代速度度加快，市场场竞争加剧，资资本市场逐渐渐成熟，融资资工具和投资资方式种类繁繁多。这些新新情况对企业业财务管理提提出了更高的的要求，财务务管理职能也也发生了相应应的变化：激激烈的市场竞竞争使得投资资风险不断加加大，投资管管理成为财务务管理的重心心。具体表现现为：强调投投资决策科学学化，建立完完善的投资决决策程序；广广泛采用考虑虑货币时间价价值的贴现现现金流量指标标体系作为投投资分析评价价指标；创立立了系统的投投资组合理论论和资本资产产定价模型。这一时期，涌现了一批在财务学说史上有重