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1、公司金融融学复习习资料一一一、名词词解释（每每题4分，共共20分）1 企业债券券2.应收收账款周周转率 3.项目目总风险险 4.净现值值概率分分析法 5. 复利 二、单项项选择题题（每题题2分，共共20分）1.后付付年金是是指一系系列在一一定期限限内每期期等额的的收付款款项一般般发生的的每期（ ）。A.期末末 BB.期初初 C.期期中 D.年初2.如果果你是一一个投资资者，你你认为以以下哪项项决策是是正确的的（）。A.若两两项目投投资金额额相同、期期望收益益率相同同，应选选择较高高标准离离差率的的方案。B.若两两项目投投资金额额相同、标标准离差差相同，则则应选择择期望收收益高的的项目。C.若两
2、两项目投投资金额额相同、期期望收益益与标准准离差均均不相同同，则应应选择期期望收益益高的项项目。D.若两两项目投投资金额额相同、期期望收益益与标准准离差均均不相同同，则应应选择标标准离差差低的项项目。33.所有有证券存存在着固固有的两两种不同同风险，分分别为（）。A.系统统风险与与不可分分散分险险B.系统统风险与与财务风风险C.非系系统风险险与可分分散分险险D.非系系统风险险与不可可分散分分险4.某企企业取得得20年年期的长长期借款款7000万元，年年利息率率为122%，每每年付息息一次，到到期一次次还本，筹筹资费用用率忽略略不计，设设企业所所得税税税率为333%，则则该项长长期借款款的资本本
3、成本为为（ ）。A.3.96% BB.122% C. 8.04% D.445%5. （ ）是指指息税前前利润的的变动率率相当于于销售量量变动率率的倍数数，或者者说息税税前利润润随着销销售量的的变动而而发生变变动的程程度。A.综合合杠杆系系数 B.财务杠杠杆系数数 C.经经营杠杆杆系数 DD.b系数数6某成成长型公公司的普普通股股股票预计计下一年年发放每每股股利利(D11)为22.5元元，股利利增长率率（g）为为5%，该该股票的的投资收收益率为为10%，则该该股票目目前的价价值为（ ）。A.355 B.40. C.45 DD.5007.某企企业股票票的贝他他系数bee为1.2，无无风险利利率Rf
4、f为100%，市市场组合合的期望望收益率率E（RRM）为112%，则则该企业业普通股股留存收收益的资资本成本本Ke为（ ）。A.2% B.11.2% CC.122.4% D.112%8.在确确定经济济订货批批量时，以以下（ ）表表述是正正确的。A.随着着订货量量越大，储储存成本本就越高高，而订订货成本本就越低低B.经济济批量是是使储存存成本最最低的订订货量C.随着着订货量量越小，储储存成本本就越低低，而订订货成本本保持不不变D.经济济批量是是使订货货成本最最低的订订货量9.在现现实中，（ ）不不属于许许多企业业所奉行行的稳定定股利政政策应具具有的特特点。A. 维持一个个长期的的目标股股利支付付
5、率B.更为关关心的是是股利的的变化C.股利利的变化化是着眼眼于一个个长期的的、可持持续发展展的利润润水平D.企业业经常因因利润的的临时性性变化而而改变股股利10. 下列指指标中，不不属于获获利性比比率的是是（ ）A.市盈盈率 BB.再投资资比率BB.股利支支付率 DD.资产利利润率三、多项项选择题题（每题题2分，共共10分）1企业业金融学学的职能能主要包包括（ ）。A.财务务分析、预预测、计计划和预预算 BB.企业业金融决决策C.金融融行为控控制和金金融行为为监督DD.参与与金融市市场E.风险管管理2. 应应收账款款是在销销售产品品或提供供劳务过过程中应应向客户户收取的的款项，具具有（ ）的功
6、功能。A.交易易B.减减少存货货C.储储存D.预防意意外情况况E. 增加销销售3. 以以下说法法正确的的是（ ）。A.“防防卫型”股票对对市场波波动很敏敏感B.“进攻型型”股票对对市场波波动很敏敏感C.如果果市场起起动，最最好持有有“进攻型型”股票D.如果果市场回回落，最最好持有有“进攻型型”股票E.“进进攻型”股票的的系数大大于1，“防卫型型”股票的的系数小小于14.与普普通股相相比，优优先股有有以下（ ）特征征。A.优先先分配股股利的权权利 B.优优先分配配剩余资资产的权权利C.固定定的股息息率 D.有限的的表决权权E.从法法律和税税务角度度看，优优先股不不属于股股东权益益5.影响响企业支
7、支付低股股利的主主要因素素有（ ）。A.偏爱爱近期股股利B.股利收收益的有有效税率率高于资资本收益益的有效效税率C.考虑虑到企业业在发放放股票筹筹集时所所发生的的筹资费费用D.对股利利支付的的限制EE.风险险释放四、问答答题（共共16分）1.经理理与股东东之间代代理矛盾盾引起的的代理成成本主要要来源与与哪些方方面？（88分）2 述普通股股筹资的的优缺点点？（88分）五、计算算分析题题（共334分）1.某债债券面值值5000元，票票面利率率为100，期期限为55年，当当前市场场利率为为12，问债债券的价价格是多多少时，才才能进行行投资？（100分）2.某企企业正在在考虑两两种筹资资方案：（1）全
8、全部以普普通股筹筹资，该该企业计计划发行行普通股股2000万股；（2）部部分以普普通股筹筹资部分分以债券券筹资，计计划发行行普通股股1000万股，并并发行债债券50000万万元，债债券的利利率为112%。假假设企业业所得税税税率为为40%。（112分）求求：（1）当当息税前前利润（EEBITT）为110000万元时时，哪一一种方案案的每股股收益（EEPS）更更高？（66分）（2）若若要使两两种筹资资方案无无差别，则则息税前前利润（EEBITT）应为为多少？（6分分）3.某投投资者持持有A公公司与BB公司两两种公司司股票构构成的投投资组合合，基本本情况如如下表所所示：投资对象象 投资金额额（万元
9、元） 期望收益益率 标准差 A公司股股票 100 8% 6% B公司股股票 200 10% 9% 并已知该该投资组组合的协协方差为为0.0009。（112分）要求：（11）计算算投资组组合的收收益率。（66分）（2）计计算投资资组合的的风险（标标准离差差）（66分）公司金融融学复习习资料一一参考答答案一、名词词解释（每每题4分，共共20分）3 企业债券券：又称称公司债债券，是是指企业业为筹集集资金依依照法定定程序发发行的、约约定在一一定期限限向债券券购买者者还本付付息的有有价证券券，是表表明债权权债务关关系的书书面凭证证。2.应收收账款周周转率：是销售售额除以以平均应应收账款款的比率率，衡量量
10、了应收收账款的的周转速速度。3.项目目总风险险：是指指从项目目本身的的立场上上看待项项目的风风险，即即项目本本身期望望现金流流量的不不确定性性或项目目的实际际收益将将低于期期望收益益的可能能性。4.净现现值概率率分析法法：指首首先计算算使项目目净现值值处于盈盈亏平衡衡时的现现金流量量，然后后分析项项目实际际现金流流量高于于盈亏平平衡现金金流量的的概率，即即可能性性大小，并并以此判判断项目目的风险险。5. 复复利：是是指不仅仅本金要要计算利利息，而而且先期期的利息息在随后后周期内内也要计计算利息息的计算算方式。二、单项项选择题题（每题题2分，共共20分）1. AA 22.B 3. D 4. C
11、55. CC 6D 7. C 88. A 9. DD 110. A 三、多项项选择题题（每题题2分，共共10分）1ABBCDEE2.BBE3. BCCE4. ABBCD 55. BBCD四、问答答题（共共16分）1.经理理与股东东之间代代理矛盾盾引起的的代理成成本主要要来源与与哪些方方面？（88分）答：（11）过分分职位消消费；（22分）（22）在信信息不对对称调价价下，经经理的决决策可能能并不代代表股东东的利益益，但得得不到有有效的监监督；（22分）（33）任职职期限问问题；（22分）（44）人力力资本的的归属权权问题；（1分分）（55）管理理者的风风险回避避问题。（11分）2.述普普通股筹
12、筹资的优优缺点？（每点点1分）答：优点点：（11）普通通股没有有到期日日，所筹筹股没有有到期日日，所筹筹资本具具有永久久性，不不需归还还；（11分）（22）公司司没有支支付普通通股股利利的法定定义务；（1分分）（33）增强强公司的的信誉，提提高公司司的举债债筹资能能力；（11分）（44）保持持公司经经营的灵灵活性；（1分分）（55）发行行容易。（11分）缺点：（11）筹资资的资本本成本较较高；（11分）（22）易使使原有股股东在公公司的控控制权得得到稀释释；（11分）（33）对公公司股价价可能会会产生不不利影响响。（11分）五、计算算分析题题（共334分）1. 解解：债券券的年利利息为5500
13、10500元，到到第5年年末公司司将偿还还本金5500元元。4463.95（元元）2.解：全部以以普通股股筹资方方案：3元股1）部分分以普通通股筹资资部分以以债券筹筹资方案案： 方方案1的的EPSS高于方方案2，所所以应取取方案11。 （6分分）2）令，代入入数据得得则：112000万元 （6分分）3. 解解： ；（1） （66分）（2）0.0004022166.334 （6分分）公司金融融学复习习资料二二一、 名词解释释（每题题4分，共共20分分）4 股票股利利: 2. 流动动比率： 33. 敏敏感性分分析： 4. 机机会成本本： 5. b系数数：二、单项项选择题题（每题题2分，共共20分分
14、）1.债券券评级是是债券评评级机构构对债券券发行公公司的( )评定的的等级。 A信信用 BB利率率风险CC通货货膨胀风风险 DD价格格风险2.以下下哪项投投资为无无风险投投资（）。 A股票BB可转转换公司司债券 C商商业票据据 D国国债3. 你你在年初初以1000元买买入某股股票，期期间得现现金股息息10元元，年末末股票市市价上升升为1004元，则则该股票票的年投投资收益益率为（）。A4 B113.55 C122 D144.可转转换优先先股是经经约定可可转换为为（ ）。A.普通通股 B.累积积优先股股 C.非非累积优优先股 DD.公司司债券5. 沉沉没成本本与企业业要做出出的决策策（ ）。A.
15、关系系密切 BB.有关关系，但但不密切切 C.无无关 D.b系数6按债债券（ ）分分，可分分为可转转换债券券、可出出售债券券、附新新股认购购权债券券等。A .我我国不同同投资主主体和用用途 B. 面值货货币与发发行债券券市场所所在国的的关系C. 是是否附加加条件 D. 有无无担保7.在公公司股利利支付率率为800，RROE18，则现现金股利利增长率率为（ ）A.（11800%）18% B. 800%18%C.（11800%）（118%） D. 800%（118%）8.在确确定经济济订货批批量时，以以下（ ）表表述是正正确的。A.随着着订货量量越大，储储存成本本就越高高，而订订货成本本就越低低B
16、.经济济批量是是使储存存成本最最低的订订货量C.随着着订货量量越小，储储存成本本就越低低，而订订货成本本保持不不变D.经济济批量是是使订货货成本最最低的订订货量9. 下下列各项项中，属属于普通通股股东东权利的的是（ ）。A.投票票权 BB.优先分分配股利利权C.得到到固定股股息 DD.将股票票转为公公司债券券10. 我国企企业利润润分配的的一般顺顺序为（ ）。A.被没没收财物物损失，违违反税法法规定支支付的滞滞纳金和和罚款提提取公益益金提取取法定公公积金弥弥补企业业以前年年度的亏亏损向投投资者分分配利润润B.被没没收财物物损失，违违反税法法规定支支付的滞滞纳金和和罚款弥弥补企业业以前年年度的亏
17、亏损提取取法定公公积金提提取公益益金向投投资者分分配利润润C.弥补补企业以以前年度度的亏损损被没收收财物损损失，违违反税法法规定支支付的滞滞纳金和和罚款提提取法定定公积金金提取公公益金向向投资者者分配利利润D.被没没收财物物损失，违违反税法法规定支支付的滞滞纳金和和罚款提提取法定定公积金金弥补企企业以前前年度的的亏损提提取公益益金向投投资者分分配利润润三、多项项选择题题（每题题2分，共共10分分）1信用用条件是是指企业业要求客客户支付付赊销款款项的条条件，一一般包括括（ ）。A. 付付现折扣扣 BB. 折折扣期限限C. 存货周周转期 D. 信用期期限 E. 所获利利息倍数数2. 常常见的股股利
18、支付付方式有有（ ）。A.现金金股利 B.股票股股利 C. 投资资股利 D.负债股股利 E. 财产产股利3. 以以下说法法正确的的是（）。A.“防防卫型”股票对对市场波波动很敏敏感 B.“进攻型型”股票对对市场波波动很敏敏感C.如果果市场起起动，最最好持有有“进攻型型”股票 DD.如果果市场回回落，最最好持有有“进攻型型”股票E.“进进攻型”股票的的系数大大于1，“防卫型型”股票的的系数小小于14. 正正确反映映投资项项目净经经营现金金流量的的公式为为（ ）。A.现金金流入量量- 现金金流出量量 B.销销售收入入-付现成成本-所得得税C.税后后利润+折旧DD.税后后利润 E.销销售收入入-付现
19、成成本-所得得税-折旧旧5. 影影响企业业支付低低股利的的主要因因素有（ ）。A.偏爱爱近期股股利 B.股股利收益益的有效效税率高高于资本本收益的的有效税税率C.考虑虑到企业业在发放放股票筹筹集时所所发生的的筹资费费用D.对股股利支付付的限制制 E.风风险释放放四、问答答题（共共16分分）1. 什么是单单项投资资收益率率？如何何分析一一项投资资的风险险？(88分)2. 简述普通通股筹资资的优缺缺点？（88分）五、计算算分析题题（共334分）1.某债债券面值值5000元，票票面利率率为100，期期限为55年，当当前市场场利率为为12，问债债券的价价格是多多少时，才才能进行行投资？（100分）2.
20、某公公司全部部资本为为7500万元，债债务资本本比率为为0.44，债务务利率为为12%，固定定成本总总额为880万元元，变动动成本率率为600%，在在销售额额为4000万元元时，息息税前利利润为880万元元。计算算该公司司的综合合杠杆度度。（112分）3. 假假设现在在有两个个投资方方案可供供选择。AA方案初初始投入入450000元元，并需需在三年年的寿命命期内每每年支付付50000元以以维持正正常工作作；B方方案初始始投入6650000元，寿寿命期五五年，每每年的维维修费用用支出为为40000元。相相关折现现率122，两两项目的的其他情情况相同同。要求求计算二二项目的的年等值值并作出出决策。
21、(12分分)已知：(PAA，122，33)2240018 (PPA，112，55)=3360048公司金融融学复习习资料二二参考答答案一、 名词解释释（每题题4分，共共20分）5 股票股利利是指指以增发发的股票票作为股股利支付付给股东东的股利利支付方方式。2. 流流动比率率：是指指流动资资产与流流动负债债之比，是是衡量短短期偿债债能力所所最重要要的和最最常用的的比率。3. 敏敏感性分分析：是是用于判判断当一一个要素素发生一一定程度度的变化化而其他他要素保保持不变变的情况况下净现现值将会会相应发发生怎么么样的变变化。4. 机机会成本本：当某某资源或或资产用用于筹建建项目时时，就必必须放弃弃其他途
22、途径的利利用机会会，这些些其他利利用机会会中所能能获得的的最高效效益就是是本项目目占用该该资源或或资产的的机会成成本。5. b系数：指指某一股股票对市市场组合合收益率率波动的的敏感性性，衡量量了这一一股票的的市场风风险。或或者，是是指相对对于市场场全部资资产的平平均风险险而言，第第i种股股票所包包含系统统风险的的大小。二、单项项选择题题（每题题2分，共共20分）1 AA 22. DD 33. DD 44.A 5. C 6.C 7. A 88. AA 99. AA 110. B三、多项项选择题题（每题题2分，共共10分）1 AABD 22. AABCDD 3. BBCE 4. ABCC 5. B
23、CCD四、问答答题（共共16分）1.什么么是单项项投资收收益率？如何分分析一项项投资的的风险？(8分分)答：单项项投资收收益率是是指在某某一段时时间内投投资某项项资产所所获的收收益率是是指期末末资产价价格与期期初资产产价格之之差除以以期初资资产价格格。（22分）一项投资资的风险险可以从从两个方方面进行行分析：首先，从从单一资资产的角角度进行行分析，把把这资产产与其他他资产区区分出来来作为独独立的分分析对象象，仅分分析该资资产本身身所产生生收益的的不确定定性；（33分）其其次，从从投资组组合的角角度进行行分析，把把该项资资产视作作众多投投资组合合中的一一种资产产，将众众多资产产所产生生的现金金流
24、量加加以结合合，分析析组合整整体的现现金流量量。（33分）2.简述述普通股股筹资的的优缺点点？（每每点1分）答：优点点：（11）普通通股没有有到期日日，所筹筹股没有有到期日日，所筹筹资本具具有永久久性，不不需归还还；（11分）（22）公司司没有支支付普通通股股利利的法定定义务；（1分）（33）增强强公司的的信誉，提提高公司司的举债债筹资能能力；（1分）（4）保持公司经营的灵活性；（1分）（5）发行容易。（1分）缺点：（1）筹资的资本成本较高；（1分）（2）易使原有股东在公司的控制权得到稀释；（1分）（3）对公司股价可能会产生不利影响。（1分）五、计算算分析题题（共334分）1.(110分)解：
25、债券券的年利利息为55001050元，到到第5年末公公司将偿偿还本金金5000元。4463.95（元元） （110分）2. (12分分)解： (1)、经经营杠杆杆度（4分）(2)、财财务杠杆杆度（4分）(3)综综合杠杆杆度（4分）3. (12分分)解：A项项目的投投资支出出现值PPVA450000+50000(PA，112%，33)5570009元A项目目的年等等值AEEA23373559元元 （5分分） B项日日的投资资支出现现值PVVB65500004-440000(PA，112，55)779411922元A项目目的年等等值AEEB22203115元元 （5分分） AEEAAEEB B项项
26、目的成成本更低低，应选选B项目目 公司金融融学复习习资料三三一、名词词解释(每题4分，共共20分)1股东东之间委委托一代代理矛盾盾 22投资资风险 33机会会成本4股票票股利 5流动动比率二、单项项选择题题(以下各各题的备备选答案案中只有有一个是是正确的的，请将将正确答答案的字字母标号号填在括括号内，多多选、漏漏选均不不得分。每每题2分，共共20分)1普通通年金现现值的计计算公式式是( )。2设项项目A的年收收益率的的期望值值为300，标标准离差差为122，项项目B的年收收益率的的期望值值为200，标标准离差差为100，则则应选择择( )比较合合理。 A选选择A B选选择B C选选择A、B是一
27、样样的 DD无法法选择3优先先股内在在价值的的计算是是指( )。 A各各期股息息之和 B各各期股息息的现值值 C按按单利计计算的终终值 DD按复复利刊算的终终值4把采采纳项目目时的企企业现金金流量减减去没有有该项目目的的企企业现金金流量，留留下来的的就是（）。 A相相关现金金流量 B项项目现金金流量 C净净现金流流量 DD初始始现金流流量5某公公司普通通股股票票的p系数为为L 55，若证证券市场场证券组组合的期期望报酬酬率为116，国国库券年年利率为为6，则则该公司司普通股股的资本本成本率率为( )。 A21 B12 C124 D106( )是指指每股收收益变动动率相对对于销售售量变动动率的倍
28、倍数，或或者说每每股收益益对企业业销售量量变动的的敏感性性。 A经经营杠杆杆系数 B财财务杠杆杆系数 C综综合杠杆杆系数 Dp系数7企业业以赊销销方式卖卖给客户户产品，为为了客户户尽快付付款，企企业给与与客户的的信用条条件是(210，n30)，下面面描述正正确的是是( )。 A信信用条件件中的110，30是信信用期限限 Bn是折扣扣率 C客客户只要要在300天以内内付款，就就能享受受现金折折扣 D以以上都不不对8关于于存货AABC分分类法管管理描述述正确的的有( )。 AA类存货货金额大大，数量量多 BB类存货货金额一一般，品品种数量量相对较较多 CC类存货货金额小小，数量量少 D三三类存货货
29、金额、数数量比重重大致均均为A：B：C=00.7：02：019企业业发生的的年度亏亏损，可可用下一一年度的的税前利利润弥补补。不足足弥补的的，可在在五年内内用所得得税前利利润弥补补，延续续五年未未弥补的的亏损，则则( )。 A不不再弥补补 B继续用用税前利利润弥补补 C用用税后利利润弥补补 D用资本本公积弥弥补10如如果企业业速动比比率很小小，则下下列结论论成立的的是( )。 A企企业流动动资产占占用过多多 B企业短短期偿债债能力很很强 C企企业短期期偿债能能力不强强 D企业资资产流动动性很强强三、多项项选择题题(以下各各题的备备选答案案中有两两个或两两个以上上是正确确的，请请将正确确答案的的
30、字母标标号填在在括号内内，多选选、漏选选均不得得分。每每题2分，共共10分)1企业业内部约约束和激激励机制制有( )。 A管管理和控控制分离离 B企业内内部治理理结构 C补补偿计划划 D企业并并购2以下下指标只只能取正正数的是是( )。 A投投资收益益率 BB方差差 C标标准差 D协协方差3债券券契约主主要内容容有( )。 A限限制条款款 B利息偿偿还方式式 C债债券利率率 D保护债债券持有有者利益益措施4投资资项目的的现金流流量一般般由( )构成成。 A经经营现金金流量 B营营业现金金流量 C净净营运资资本增额额 D资本支支出5股利利再投资资计划的的主要形形式有( )。 A股股票股利利 B股
31、票回回购 C购购买新增增发的股股票 DD购买买现有的的企业股股票四、简述述题(每题日日8分，共共16分)1企业业债券应应具备的的基本要要素是什什么?2资本本成本在在企业金金融管理理中的作作用主要要表现在在哪些方方面?五、计算算题(共34分)1假设设某企业业全年需需耗费存存货20000吨吨。存货货单价为为5000元，单单位存货货的储存存费用为为单价的的20，每次次进货成成本为110000元。试试求经济济批量EEOQ、进进货次数数和总成成本。(10分分)2某投投资者持持有A公公司与BB公司两两种公司司股票构构成的投投资组合合，基本本情况如如下表所所示：投资对象象 投资金额额（万元元） 期望收益益率
32、 标准差 A公司股股票 100 8% 6% B公司股股票 200 10% 9% 并已知该该投资组组合的协协方差为为0.0009。（112分）要求：（11）计算算投资组组合的收收益率。（66分）（2）计计算投资资组合的的风险（标标准离差差）（66分）3某企企业正在在考虑两两种筹资资方案：（1）全全部以普普通股筹筹资，该该企业计计划发行行普通股股2000万股；（2）部部分以普普通股筹筹资部分分以债券券筹资，计计划发行行普通股股1000万股，并并发行债债券50000万万元，债债券的利利率为112%。假假设企业业所得税税税率为为40%。（112分）求求：（1）当当息税前前利润（EEBITT）为1100
33、00万元时时，哪一一种方案案的每股股收益（EEPS）更更高？（66分）（2）若若要使两两种筹资资方案无无差别，则则息税前前利润（EEBITT）应为为多少？（6分分）公司金融融学复习习资料三三参考答答案一、名词词解释(每题4分，共共20分) 1股股东之间间委托一一代理矛矛盾：我我们把由由于经理理与股东东在利益益目标上上的不一一致，或或者说当当经理把把自身目目标放在在企业目目标之前前而引发发的矛盾盾称为经经理与股股东间的的委托一一代理矛矛盾。 2投投资风险险：是指指实际收收益偏离离预测收收益的可可能性，也也就是说说，风险险意味着着收益的的不确定定性，在在可能给给投资者者带来高高于期望望值收益益的同
34、时时，也有有可能给给投资者者造成低低于期望望收益的的损失。 3机机会成本本：当某某资源或或资产用用于筹建建项目时时，就必必须放弃弃其他途途径的利利用机会会，这些些其他利利用机会会中所能能获得的的最高效效益就是是本项目目占用该该资源或或资产的的机会成成本。 4股股票股利利：是指指以增发发的股票票作为股股利支付付给股东东的股利利支付方方式。股股票股利利的效果果是增加加股数，随随着股数数的增加加，单位位股票的的帐面价价值将会会降低。 5流流动比率率：是指指流动资资产与流流动负侦侦之比，是是衡量短短期偿债债能力所所最重要要的和最最常用的的比率。二、单项项选择题题以下各各题的备备选答案案中只有有一个是是
35、正确的的，请将将正确答答案的字字母标号号填在括括号内，多多选、漏漏选均不不得分。每每题2分，共共20分) 1C 22A 33B 44A 55A 6C 77D 88C 99C 110，C三、多选选选择题题(以下各各题的备备选答案案中有两两个或两两个以上上是正确确的，请请将正确确答案的的字母标标号填在在括号内内，多选选、漏选选均不得得分。每每题2分，共共10分) 1ABCC 2BC 3AD 4ACDD 5CD四、简述述题(每题8分，共共16分分) 1企企业债券券应具备备的基本本要素是是什么? (1)债券的的票面价价值：首首先规定定票面价价值的币币种，其其次还要要规定债债券的票票面金额额。 (2)债
36、券的的利率：债券利利率是债债券利息息与债券券票面价价值的比比率。 (3)债券到到期日：债券的的偿还期期是指债债券自发发行之日日起至偿偿清本息息为止的的时间。 (4)债券发发行者的的名称：发行者者的名称称表明了了该债券券的债务务主体，也也为债权权人到期期追本金金和利息息提供了了依据。 2资资本成本本在企业业金融管管理中的的作用主主要表现现在哪些些方面?资本成本本对企业业实现股股东价值值最大化化的金融融管理目目标有着着重要的的作用。具具体主要要表现在在三个方方面：(1)在在企业投投资方面面，资本本成本是是评价投投资项目目、决定定投资取取舍的重重要标准准；(22)在企企业筹资资方面，资资本成本本是选
37、择择资金来来源、确确定筹资资方案的的重要依依据，企企业要力力求选择择资本成成本最低低的筹资资方式；(3)资本成成本也常常被投资资者等用用来作为为衡量企企业经营营成果的的尺度，即即从经营营利润率率是否高高于资本本成本来来判断企企业的经经营效益益。五、计算算题（334分）1(110分)解：EOOQ=2000吨 (4分分) 进货次次数N200002000100次 (3分分) 总成本本TC1000010+500020200022200000元 (3分分)2. (12分分)解： ；（1） （66分）（2）0.0004022166.334 （66分）3.(112分)解：全部部以普通通股筹资资方案：3元股1）部分分以普通通股筹资资部分以以债券筹筹资方案案： 方方案1的的EPSS高于方方案2，所所以应取取方案11。 （6分分）2）令，代入入数据得得则：112000万元 （66分）23