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1、2009年年12月月4日日1中信中信中信中信.聚信汇金地产基金聚信汇金地产基金聚信汇金地产基金聚信汇金地产基金号集合号集合号集合号集合信托计划产品介绍信托计划产品介绍信托计划产品介绍信托计划产品介绍项目要素项目要素项目要素项目要素1投资项目投资项目投资项目投资项目2投资主体投资主体投资主体投资主体3安全措施安全措施安全措施安全措施4研发团队研发团队研发团队研发团队5目录目录目录目录产品名称中信盛景星耀地产基金集合信托计划预期收益超优先受益权预期年化收益率为14%（已实现已实现）受托人中信信托有限责任公司信托规模不少于67.9亿元人民币，其中次级受益权出资权益不少于32.9亿元；优先级受益权23
2、.5亿元；超优先级受益权11.5亿元。投资方向天津星耀五洲项目公司股权、债权运用、其他房地产企业股权、债权以及结构性信托产品信托期限超优先级受益权24个月，满6个月后经受托人提前优先级受益权5年,次级受益权5年。?该信托基金是国内最大的房地产信托基金；实现年化收益该信托基金是国内最大的房地产信托基金；实现年化收益该信托基金是国内最大的房地产信托基金；实现年化收益该信托基金是国内最大的房地产信托基金；实现年化收益14%14%14%14%。?该信托资金的投入对象被列入天津市重点工程。该信托资金的投入对象被列入天津市重点工程。该信托资金的投入对象被列入天津市重点工程。该信托资金的投入对象被列入天津市
3、重点工程。第一次合作：中信盛景星耀信托计划第一次合作：中信盛景星耀信托计划第一次合作：中信盛景星耀信托计划第一次合作：中信盛景星耀信托计划目前已实现超优先级预期年化收益目前已实现超优先级预期年化收益目前已实现超优先级预期年化收益目前已实现超优先级预期年化收益14141414%！再度强强合作：中信再度强强合作：中信再度强强合作：中信再度强强合作：中信.聚信汇金聚信汇金聚信汇金聚信汇金号号号号备备备备 注注注注信托规模信托规模信托规模信托规模信托期限信托期限信托期限信托期限预期收益率预期收益率预期收益率预期收益率投资方向投资方向投资方向投资方向?收购嵩明项目公司并向嵩明项目公司增资；?向嵩明项目发
4、放信托贷款；?向星耀体育城符合条件的房地产项目发放房地产开发贷款;?优先级 固定6.5%+浮动分成，预期收益率区间为11.2%16.8%；?优先级 固定8.0%+浮动分成，预期收益率区间为12.4%20.4%；?对优先级和优先级收益超过10%的部分收取20%的浮动信托报酬；?优先级3年，满1.5年后可能提前赎回；?优先级 5年，满 3 年后可能提前赎回；?优先级、中间级6年；?一般级10年，星耀体育城100%股权（净资产评估值48亿）；受益权分配受益权分配受益权分配受益权分配收益=固定部分+浮动分成；其中：固定部分每年分配，浮动部分与嵩明项目低密度住宅实际售价挂钩；提前赎回时不低于10%投资回
5、报。?优先级不超过10亿元；优先级不超过15亿元；优先级不超过6亿元，首期优先级募集总规模不超过20亿元；?中间级小于0.4亿元；优先级和中间级向特定投资者定向募集优先级和中间级向特定投资者定向募集?一般级为星耀体育城100%股权（评估价值48亿元）；?固定收益自信托计划成立之日起每年分配1次;?本金和浮动收益将于信托受益权预期到期或提前赎回时一次性分配;信托计划要素信托计划要素信托计划要素信托计划要素优先优先优先优先级、优先级、优先级、优先级、优先级级级级收益比照表收益比照表收益比照表收益比照表 收益与嵩明项目住宅实际售价挂钩收益与嵩明项目住宅实际售价挂钩收益与嵩明项目住宅实际售价挂钩收益与
6、嵩明项目住宅实际售价挂钩再度强强合作：中信再度强强合作：中信再度强强合作：中信再度强强合作：中信.聚信汇金聚信汇金聚信汇金聚信汇金号号号号实际售价变动实际售价变动（元/平米）（元/平米）优先I级信托受益权优先I级信托受益权预期收益率预期收益率较差情况：较差情况：开盘15000开盘1500011.2%11.2%160001600012.0%12.0%170001700012.8%12.8%正常情况：正常情况：180001800013.6%13.6%190001900014.4%14.4%较好情况：较好情况：较好情况：较好情况：2000020000200002000015.2%15.2%15.2%
7、15.2%210002100016.0%16.0%220002200016.8%16.8%230002300017.6%17.6%240002400018.4%18.4%250002500019.2%19.2%公式公式6.5（实际售价-基准价格）/基准价格10-年浮动信托报酬率实际售价变动实际售价变动（元/平米）（元/平米）优先II级信托受益权优先II级信托受益权预期收益率预期收益率150001500012.4%12.4%160001600013.2%13.2%较差情况：较差情况：170001700014.0%14.0%180001800014.8%14.8%190001900015.6%15
8、.6%200002000016.4%16.4%210002100017.2%17.2%正常情况：正常情况：220002200018.0%18.0%230002300018.8%18.8%240002400019.6%19.6%较好情况：较好情况：250002500020.4%20.4%公式公式8.0（实际售价-基准价格）/基准价格10-年浮动信托报酬率注：年浮动信托报酬率注：年浮动信托报酬率=（固定+浮动收益率）超过10%部分的20%。=（固定+浮动收益率）超过10%部分的20%。投资此产品您将获得什么？投资此产品您将获得什么？投资此产品您将获得什么？投资此产品您将获得什么？500500500
9、500万产品（优先万产品（优先万产品（优先万产品（优先）=500500500500万本金万本金万本金万本金+113+113+113+113平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益204204204204万）万）万）万）+5+5+5+5万优惠券万优惠券万优惠券万优惠券+9+9+9+9折购房优惠折购房优惠折购房优惠折购房优惠+优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限1 1 1 1套）套）套）套）=709709709709万万万万500500500500万产品（优先万产品（优先万产品（优先万产品（优先）=500500500500万本金万本金万本金万本金+204
10、+204+204+204平米别墅平米别墅平米别墅平米别墅（收益（收益（收益（收益450450450450万）万）万）万）+5+5+5+5万优惠券万优惠券万优惠券万优惠券+9+9+9+9折购房优惠折购房优惠折购房优惠折购房优惠+优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限1 1 1 1套）套）套）套）=955955955955万万万万1000100010001000万产品（优先万产品（优先万产品（优先万产品（优先）=1000100010001000万本金万本金万本金万本金+227+227+227+227平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益408408408
11、408万）万）万）万）+10+10+10+10万优惠券万优惠券万优惠券万优惠券+8.9+8.9+8.9+8.9折购房优惠折购房优惠折购房优惠折购房优惠+优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限1 1 1 1套）套）套）套）=1418141814181418万万万万1000万产品（优先1000万产品（优先）=）=1000100010001000万本金万本金万本金万本金+409+409+409+409平米别墅平米别墅平米别墅平米别墅（收益（收益（收益（收益900900900900万）万）万）万）+10+10+10+10万优惠券万优惠券万优惠券万优惠券+8.9+8.9+8.9
12、+8.9折购房优惠折购房优惠折购房优惠折购房优惠+优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限1 1 1 1套）套）套）套）=1910191019101910万万万万5000500050005000万产品（优先万产品（优先万产品（优先万产品（优先）=5000500050005000万本金万本金万本金万本金+1133+1133+1133+1133平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益2040204020402040万）万）万）万）+终身会员卡终身会员卡终身会员卡终身会员卡（90909090万）万）万）万）+8.7+8.7+8.7+8.7折购房优惠折购房优惠折
13、购房优惠折购房优惠+优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限1 1 1 1套）套）套）套）=7130713071307130万万万万5000500050005000万产品（优先万产品（优先万产品（优先万产品（优先）=5000500050005000万本金万本金万本金万本金+2045+2045+2045+2045平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益 4500450045004500万）万）万）万）+终身会员卡终身会员卡终身会员卡终身会员卡（90909090万）万）万）万）+8.7+8.7+8.7+8.7折购房优惠折购房优惠折购房优惠折购房优惠+优先购房
14、权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限优先购房权（只限1 1 1 1套）套）套）套）=9590959095909590万万万万注：产品收益和房产平均售价挂钩，注：产品收益和房产平均售价挂钩，注：产品收益和房产平均售价挂钩，注：产品收益和房产平均售价挂钩，1 1 1 1万元基准价格，假定三年平均售价万元基准价格，假定三年平均售价万元基准价格，假定三年平均售价万元基准价格，假定三年平均售价18000180001800018000元、五年平均售价元、五年平均售价元、五年平均售价元、五年平均售价22000220002200022000元。元。元。元。1 1 1 1 亿亿亿亿 产产产产 品（品（品（品
15、（优优优优 先先先先）=1 1 1 1亿本金亿本金亿本金亿本金+2266+2266+2266+2266平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益4080408040804080万）万）万）万）+终身会员卡（终身会员卡（终身会员卡（终身会员卡（90909090万）万）万）万）8.58.58.58.5折购房优惠折购房优惠折购房优惠折购房优惠+优先购房权（只限一套）优先购房权（只限一套）优先购房权（只限一套）优先购房权（只限一套）=14170141701417014170万万万万1 1 1 1 亿亿亿亿 产产产产 品（品（品（品（优优优优 先先先先）=1 1 1 1亿本金亿本金亿本金亿
16、本金+4090+4090+4090+4090平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益平米别墅（收益9000900090009000万）万）万）万）+终身会员卡（终身会员卡（终身会员卡（终身会员卡（90909090万）万）万）万）8.58.58.58.5折购房优惠折购房优惠折购房优惠折购房优惠+优先购房权（只限一套）优先购房权（只限一套）优先购房权（只限一套）优先购房权（只限一套）=19090190901909019090万万万万项目要素项目要素项目要素项目要素1投资项目投资项目投资项目投资项目2投资主体投资主体投资主体投资主体3安全措施安全措施安全措施安全措施4研发团队研发团队研发团队研发团
17、队5主要投资项目主要投资项目主要投资项目主要投资项目嵩明项目嵩明项目嵩明项目嵩明项目 辐射东南亚、面向全世界的高端休辐射东南亚、面向全世界的高端休辐射东南亚、面向全世界的高端休辐射东南亚、面向全世界的高端休闲产业项目，全部为低密度独栋住宅闲产业项目，全部为低密度独栋住宅闲产业项目，全部为低密度独栋住宅闲产业项目，全部为低密度独栋住宅信托计划投向信托计划投向信托计划投向信托计划投向 嵩明项目嵩明项目嵩明项目嵩明项目?全部为低密度独栋高尚住宅，总占地面积总占地面积总占地面积总占地面积8000800080008000余亩余亩余亩余亩，其中征用地3707亩，租用地4307亩。可销售面积75757575
18、多多多多万平米，总投资万平米，总投资万平米，总投资万平米，总投资43434343亿；亿；亿；亿；?由于地方政府指定星耀集团开发，因此嵩明项目的综综综综合开发成本较低合开发成本较低合开发成本较低合开发成本较低；?项目位于昆明市所属嵩明县，离昆明正在兴建的新机新机新机新机场只有场只有场只有场只有10101010分钟左右的车程分钟左右的车程分钟左右的车程分钟左右的车程，风光旖旎，环境优越；?三个世界运动主题公园运动主题公园运动主题公园运动主题公园（顶级（顶级高尔夫球手米克尔森设计）；?600亩千年生态湿地公园生态湿地公园生态湿地公园生态湿地公园；?32公里马术国际俱乐部马术国际俱乐部马术国际俱乐部马
19、术国际俱乐部”填补云南高端运动空白；?政府指定东盟商务与经济合作高端论坛，东盟商务与经济合作高端论坛，东盟商务与经济合作高端论坛，东盟商务与经济合作高端论坛，加深与世界的沟通；?专属米克尔森庄园米克尔森庄园米克尔森庄园米克尔森庄园，将他所有荣誉列展其中；?珠江发源地内河漂流与泛舟；?国际垂钓俱乐部国际垂钓俱乐部国际垂钓俱乐部国际垂钓俱乐部，尽享高端品质生活；项目优势项目优势项目优势项目优势1 1 1 1 交通交通交通交通?昆明政府制定重点工程重点工程重点工程重点工程；?项目规划区距离昆明新机场只有距离昆明新机场只有距离昆明新机场只有距离昆明新机场只有10101010分钟分钟分钟分钟左右的车程，
20、距离昆明市区距离昆明市区距离昆明市区距离昆明市区30303030分钟车分钟车分钟车分钟车程；程；程；程；四季如春的春城昆明与休闲度假产业四季如春的春城昆明与休闲度假产业四季如春的春城昆明与休闲度假产业四季如春的春城昆明与休闲度假产业 昆明年平均气温昆明年平均气温昆明年平均气温昆明年平均气温15151515，素有冬暖夏凉的宜人气候而享有“春城”之誉；其独特的自然气候和城市的条件改善，为打造当代方兴未艾的休闲度假产业提供了独特的环境与条件。同时，当代旅游业也正在从游览观光向休闲度假的深层次或高端阶段发展。旅游业自身发展规律表明，观光旅游已不再是现代旅游业发展的主导趋势。与其他城市和地区受季节气候明
21、显影响相比，昆明四季如春的气候条件和风光如画的嘉丽泽田园水乡环境，为开展马术运动、垂钓、泛舟、会议休闲等，更有无可比拟的自然优势。也是建设休闲度假和会议之都的最佳选择之地。项目优势项目优势项目优势项目优势2 2 2 2 气候气候气候气候生态湿地公园生态湿地公园生态湿地公园生态湿地公园?水乡泽国里的候鸟乐园水乡泽国里的候鸟乐园水乡泽国里的候鸟乐园水乡泽国里的候鸟乐园?国际休闲度假中心里的大国际休闲度假中心里的大国际休闲度假中心里的大国际休闲度假中心里的大“氧吧氧吧氧吧氧吧”?2000200020002000亩的鱼塘亩的鱼塘亩的鱼塘亩的鱼塘进行湿地恢复重建和内外河道的疏通；?项目区域内建有6006
22、00600600亩的湿地公园亩的湿地公园亩的湿地公园亩的湿地公园；?距离昆明最近的湿地生态公园；?被云南省政府列为“云南省湿地保护可持续利用示范区云南省湿地保护可持续利用示范区云南省湿地保护可持续利用示范区云南省湿地保护可持续利用示范区”；?将建立湿地科研基地，营造优良的生态湿地，恢复候鸟的生存环境；?空气质量均达到自然保护空气质量均达到自然保护空气质量均达到自然保护空气质量均达到自然保护区、风景名胜等地区所规定的一级标准；项目优势项目优势项目优势项目优势3 3 3 3 环境环境环境环境打造亚洲未来的顶级主题运动公园打造亚洲未来的顶级主题运动公园打造亚洲未来的顶级主题运动公园打造亚洲未来的顶级
23、主题运动公园?聘请世界排名第二的米克尔森担任项目地块的总设计米克尔森担任项目地块的总设计米克尔森担任项目地块的总设计米克尔森担任项目地块的总设计?米克尔森承诺，此次设计将是在中国的最后设计之作在中国的最后设计之作在中国的最后设计之作在中国的最后设计之作项目优势项目优势项目优势项目优势4 4 4 4 品质品质品质品质?填补云南空白的马术俱乐部，国国国国内首家与运动主题公园融汇的马术内首家与运动主题公园融汇的马术内首家与运动主题公园融汇的马术内首家与运动主题公园融汇的马术俱乐部俱乐部俱乐部俱乐部；?和国际赛马俱乐部签订协议，将将将将在项目马场培育国际退役种马后代。在项目马场培育国际退役种马后代。在
24、项目马场培育国际退役种马后代。在项目马场培育国际退役种马后代。世界高端乐园世界高端乐园世界高端乐园世界高端乐园马术国际俱乐部马术国际俱乐部马术国际俱乐部马术国际俱乐部马道流线图项目优势项目优势项目优势项目优势5 5 5 5 运动运动运动运动水乡泽国里的垂钓国际俱乐部水乡泽国里的垂钓国际俱乐部水乡泽国里的垂钓国际俱乐部水乡泽国里的垂钓国际俱乐部项目优势项目优势项目优势项目优势6 6 6 6 休闲休闲休闲休闲?项目还将利用项目区域水乡泽国的自然特点，建立国际垂钓俱乐部建立国际垂钓俱乐部建立国际垂钓俱乐部建立国际垂钓俱乐部，并配有星级休息配有星级休息配有星级休息配有星级休息室；室；室；室；?几种高品
25、位的项目组合在国内其它大城市还绝无仅有，在国内其它大城市还绝无仅有，在国内其它大城市还绝无仅有，在国内其它大城市还绝无仅有，加上巧夺天工的独特设计与安排，既不相互干扰，又能相互补益、连环享受；米克尔森极品庄园米克尔森极品庄园米克尔森极品庄园米克尔森极品庄园享誉全球高尔夫界、世界排名第二的米克尔世界排名第二的米克尔世界排名第二的米克尔世界排名第二的米克尔森森森森（Phil Mickelson）承诺将他部分所获奖杯、所获奖杯、所获奖杯、所获奖杯、荣誉陈列于庄园之中荣誉陈列于庄园之中荣誉陈列于庄园之中荣誉陈列于庄园之中。项目优势项目优势项目优势项目优势7 7 7 7 内涵内涵内涵内涵东盟商务与经济合
26、作高端论坛会址东盟商务与经济合作高端论坛会址东盟商务与经济合作高端论坛会址东盟商务与经济合作高端论坛会址项目优势项目优势项目优势项目优势8 8 8 8-学术学术学术学术?东盟商务与经济合作高端论坛东盟商务与经济合作高端论坛东盟商务与经济合作高端论坛东盟商务与经济合作高端论坛拟落地本项目；?昆明地处我国西南边陲，是中国面向东盟的重要门户是中国面向东盟的重要门户是中国面向东盟的重要门户是中国面向东盟的重要门户及国际旅游城市之一。亲水文化亲水文化亲水文化亲水文化内河漂流与泛舟乐趣内河漂流与泛舟乐趣内河漂流与泛舟乐趣内河漂流与泛舟乐趣?项目区域有多条河流有多条河流有多条河流有多条河流蜿蜒流过，可以充分
27、利用这些河流的资源优势，将内河漂流和游船泛舟与特色旅游业相结合；?让游客在田园水乡中，可移舟观景可移舟观景可移舟观景可移舟观景，荡桨碧溪，在休闲度假中尽情享受亲水文化和自然生态的快乐与情趣。项目优势项目优势项目优势项目优势9 9 9 9 自然自然自然自然这样的建筑，充满了故事性和趣味性的创造体现，在湿地公园边，可以是儿童们最喜欢的童话天地，也可以是情侣们寻找浪漫的园地。还可以是老人们焕发童心的疗养胜地建筑是生态的、色彩是响亮，成本是较低的、设施是最好的，与“嘉丽星洲”的环境也是和谐的休闲度假之地。特色度假酒店特色度假酒店特色度假酒店特色度假酒店项目优势项目优势项目优势项目优势10 10 10
28、10 舒适舒适舒适舒适充分利用项目地区的环境优势，因地制宜的打造最适宜居住、办公、商务和休闲的区域环境，庭院式的休闲办公区，让工作和生活在这里的人们最大限度的与自然融合。度假乐园度假乐园度假乐园度假乐园度假高档住宅与休闲会所度假高档住宅与休闲会所度假高档住宅与休闲会所度假高档住宅与休闲会所项目优势项目优势项目优势项目优势11 11 11 11 娱乐娱乐娱乐娱乐独栋高端住宅独栋高端住宅独栋高端住宅独栋高端住宅新希腊风新希腊风新希腊风新希腊风 HELLENIC HELLENIC HIDEWAY HIDEWAY HELLENIC HELLENIC HIDEWAY HIDEWAY 圣托里尼岛上，白色的
29、地中海建筑沿着山岩此起彼伏，像是在科尔维诺笔下才会存在的城市。走在曲折的小巷中，尽管每栋房子都是白色的，但仔细打量细节却都并不相同，多余的一小块转角可以变成雅致的阳台，每一条叶脉都在阳光下炫耀着圣托里尼岛的生活是多么丰富而浪漫。“嘉丽星洲”将在建设规划用地上精心建设一批富有各国风情和建筑情调的高档居住区，以如何满足人们对新型居住环境的追求和需求。从爱琴海中的希腊圣克尼利岛，到具有英伦特色风貌的“泰晤士小镇”，从风车王国的荷兰风貌，到德国埃维昂小镇人不同审美需求的人们都可在此找到自己最喜欢的居住环境与建筑风格。巴伐利亚的古典风格与世界小镇巴伐利亚的古典风格与世界小镇巴伐利亚的古典风格与世界小镇巴
30、伐利亚的古典风格与世界小镇世界级大师设计，多种风情，品质生活；世界级大师设计，多种风情，品质生活；世界级物业管理，多种经营模式，自住投资均可。世界级物业管理，多种经营模式，自住投资均可。项目优势项目优势项目优势项目优势12 12 12 12 我们的又一个家我们的又一个家我们的又一个家我们的又一个家项目要素项目要素项目要素项目要素1投资项目投资项目投资项目投资项目2投资主体投资主体投资主体投资主体3安全措施安全措施安全措施安全措施4研发团队研发团队研发团队研发团队5主要投资项目主要投资项目主要投资项目主要投资项目投资主体投资主体投资主体投资主体星耀体育城星耀体育城星耀体育城星耀体育城星耀体育城星
31、耀体育城公司公司公司公司概况概况概况概况?昆明星耀体育运动城有限公司立于2003年12月，截至2009年7月，企业总资产约为资产约为资产约为资产约为128128128128亿元亿元亿元亿元，净资产估值约为净资产估值约为净资产估值约为净资产估值约为48484848亿元亿元亿元亿元；?法定代表人：颜语颜语颜语颜语；?截止目前，公司累计实现投资额125.9亿元，累计销售面积销售面积销售面积销售面积206206.8 8206206.8 8万平米万平米万平米万平米，累计累计累计累计销售金额销售金额销售金额销售金额 93.993.993.993.9亿元亿元亿元亿元。星耀集团董事长颜语和世界排名第二高尔夫球
32、手米克尔森合影?2005年获“中国名盘中国名盘中国名盘中国名盘”及及及及“中国公益地产第一盘中国公益地产第一盘中国公益地产第一盘中国公益地产第一盘”称号；?2006年在“06亚洲房地产峰会”上获获获获“06060606年度亚洲国际花园社区典范年度亚洲国际花园社区典范年度亚洲国际花园社区典范年度亚洲国际花园社区典范”、“2006200620062006年度年度年度年度亚洲最佳花园式写字楼亚洲最佳花园式写字楼亚洲最佳花园式写字楼亚洲最佳花园式写字楼”及“2006200620062006年度亚洲十大商业金街年度亚洲十大商业金街年度亚洲十大商业金街年度亚洲十大商业金街”等多项大奖；?“新亚洲体育城”是
33、昆明星耀体育运动城有限公司开发的省、市重点工程项目省、市重点工程项目省、市重点工程项目省、市重点工程项目，作为2007200720072007年第七届全国残运会举办地年第七届全国残运会举办地年第七届全国残运会举办地年第七届全国残运会举办地；已建成在销项目:新亚洲体育城已建成在销项目:新亚洲体育城?项目累计投资额累计投资额累计投资额累计投资额42.042.042.042.0亿元亿元亿元亿元，累计销售面积177.2万平米，累计销累计销累计销累计销售金额达售金额达售金额达售金额达72.872.872.872.8亿元；亿元；亿元；亿元；?2007年，星耀体育城的销售面销售面销售面销售面积在全国排名第积
34、在全国排名第积在全国排名第积在全国排名第11111111位位位位。?五大洲作为项目整体的规划五大洲作为项目整体的规划布局，各个板块采用不同的建筑形布局，各个板块采用不同的建筑形式，最终形成世界建筑的博览园；式，最终形成世界建筑的博览园；?该项目该项目总用地总用地总用地总用地11000110001100011000亩，陆地亩，陆地亩，陆地亩，陆地4100410041004100亩，湖面亩，湖面亩，湖面亩，湖面7000700070007000亩亩亩亩。在建在销售项目在建在销售项目在建在销售项目在建在销售项目:天津星耀五洲天津星耀五洲天津星耀五洲天津星耀五洲?自2009年5月至11月，已累计实现自2
35、009年5月至11月，已累计实现销售额超过销售额超过销售额超过销售额超过1 1 1 1亿元亿元亿元亿元，销售面积及销售额排天津市单一，销售面积及销售额排天津市单一楼盘第一名，其中，楼盘第一名，其中，销售面积排天津市整体第一名销售面积排天津市整体第一名销售面积排天津市整体第一名销售面积排天津市整体第一名。项目要素项目要素项目要素项目要素1投资项目投资项目投资项目投资项目2投资主体投资主体投资主体投资主体3安全措施安全措施安全措施安全措施4研发团队研发团队研发团队研发团队5主要投资项目主要投资项目主要投资项目主要投资项目安全保障措施安全保障措施安全保障措施安全保障措施1 1 1 1?星耀控股以其所
36、持有星耀控股以其所持有星耀控股以其所持有星耀控股以其所持有的星耀体育城的星耀体育城的星耀体育城的星耀体育城100%100%100%100%股股股股权（净资产权（净资产权（净资产权（净资产48484848亿）加亿）加亿）加亿）加入本信托计划，作为入本信托计划，作为入本信托计划，作为入本信托计划，作为一般级提供信用增一般级提供信用增一般级提供信用增一般级提供信用增级；级；级；级；?中信信托成为星耀体中信信托成为星耀体中信信托成为星耀体中信信托成为星耀体育城育城育城育城100%100%100%100%的股东；的股东；的股东；的股东；?中信信托持有嵩明项中信信托持有嵩明项中信信托持有嵩明项中信信托持有
37、嵩明项目目目目100%100%100%100%股权，项目不股权，项目不股权，项目不股权，项目不会因星耀体育城的债会因星耀体育城的债会因星耀体育城的债会因星耀体育城的债务受到追索，为信托务受到追索，为信托务受到追索，为信托务受到追索，为信托计划提供充足现金流。计划提供充足现金流。计划提供充足现金流。计划提供充足现金流。?如果优先如果优先如果优先如果优先1 1 1 1级、优先级、优先级、优先级、优先2 2 2 2级的资产出现风险级的资产出现风险级的资产出现风险级的资产出现风险时，中信信托作为时，中信信托作为时，中信信托作为时，中信信托作为股东有权处置星耀股东有权处置星耀股东有权处置星耀股东有权处置
38、星耀体育城所有抵质押体育城所有抵质押体育城所有抵质押体育城所有抵质押资产，无需通过司资产，无需通过司资产，无需通过司资产，无需通过司法诉讼程序，从而法诉讼程序，从而法诉讼程序，从而法诉讼程序，从而保证受益者权益。保证受益者权益。保证受益者权益。保证受益者权益。?用于认购一般级的用于认购一般级的用于认购一般级的用于认购一般级的星耀体育城持有天星耀体育城持有天星耀体育城持有天星耀体育城持有天津星耀津星耀津星耀津星耀100%100%100%100%股权，股权，股权，股权，中信信托控制嵩明中信信托控制嵩明中信信托控制嵩明中信信托控制嵩明项目项目项目项目100%100%100%100%股权，当股权，当股
39、权，当股权，当触发违约时，中信触发违约时，中信触发违约时，中信触发违约时，中信信托不但可以处置信托不但可以处置信托不但可以处置信托不但可以处置星耀体育城的资星耀体育城的资星耀体育城的资星耀体育城的资产，还可以同时处产，还可以同时处产，还可以同时处产，还可以同时处置嵩明项目的全部置嵩明项目的全部置嵩明项目的全部置嵩明项目的全部资产和天津星耀的资产和天津星耀的资产和天津星耀的资产和天津星耀的相关权益。相关权益。相关权益。相关权益。强制执行公证程序强制执行公证程序?本交易项下所签署的相关交易文件，设定了强制执行公证程序，星耀体育城以及中信信托等相关交易主体将向北京市方圆公证处办理合同公证并赋予强制执
40、行效力；?通过上述安排，一旦不能按期足额支付约定收益，并且约定的宽限期已满，中信信托将无需通过司法诉讼程序而直接向有管辖权的法院申请执行，处置抵押、质押物，并向个人追索债务，以保障信托利益的实现。安全保障措施安全保障措施安全保障措施安全保障措施2 2 2 21 1星耀体育城以待售项目的应收账款质押给我公司，上述待售项目保守价值超过18.818.818.818.8亿亿亿亿元。质押质押质押质押超值抵质押担保，本信托计划通过价值约超值抵质押担保，本信托计划通过价值约超值抵质押担保，本信托计划通过价值约超值抵质押担保，本信托计划通过价值约40404040亿的房产土地抵押及应收帐款质押、亿的房产土地抵押
41、及应收帐款质押、亿的房产土地抵押及应收帐款质押、亿的房产土地抵押及应收帐款质押、中信信托发行的其他项目信托计划受益权质押、自然人保证、强制执行公证等措中信信托发行的其他项目信托计划受益权质押、自然人保证、强制执行公证等措中信信托发行的其他项目信托计划受益权质押、自然人保证、强制执行公证等措中信信托发行的其他项目信托计划受益权质押、自然人保证、强制执行公证等措施为优先级受益人的本金和收益提供强有力保证。施为优先级受益人的本金和收益提供强有力保证。施为优先级受益人的本金和收益提供强有力保证。施为优先级受益人的本金和收益提供强有力保证。2 2星耀体育城以地产和土地为本项目提供抵押，抵押资产保守价值2
42、1.621.621.621.6亿亿亿亿元，其中第一顺位抵押物价值15.815.815.815.8亿元。亿元。亿元。亿元。抵押抵押抵押抵押3 3 星耀控股以其持有中信信托发行的3400340034003400万万万万份聚信汇金号信托受益权提供质押担保。质押质押质押质押4 4自然人颜语、颜勇颜语、颜勇颜语、颜勇颜语、颜勇为本项目提供无限连带责任保证担保。保证保证保证保证安全保障措施安全保障措施安全保障措施安全保障措施3 3 3 3保管银行保管银行保管银行保管银行?我司委托合格商业银行担任资金保管人；?资金保管人依照其与受托人签订的保管协议的约定，负责信托资金保管、依受托人或资金保管人的划拨指令负责
43、资金划拨及履行其他义务。账户监管账户监管监管银行监管银行监管银行监管银行?我司拟聘请监管银行负责监管所有相关账户的资金流动，并开立信托资金监管账户，用于归集、监管、划拨信托财产项下现金流；?我们要求嵩明项目的基本户及结算户都开立在监管银行，确保对嵩明项目现金流的全面监控。本信托计划通过保管银行与监管银行实现对融资方的现金流实现全面监控。本信托计划通过保管银行与监管银行实现对融资方的现金流实现全面监控。本信托计划通过保管银行与监管银行实现对融资方的现金流实现全面监控。本信托计划通过保管银行与监管银行实现对融资方的现金流实现全面监控。安全保障措施安全保障措施安全保障措施安全保障措施4 4 4 4
44、联合管理安排联合管理安排联合管理安排联合管理安排 专业服务机构专业服务机构专业服务机构专业服务机构?中信信托派驻独立董事、副总经理、财务副总、行政副总及工程监理参与联合管理；?中信信托负责金融产品设计和项目监管；?星耀体育城负责星耀体育城以及嵩明项目公司的开发建设和销售；?我司将与有关审计、监理、法律等专业中介结构签订委托服务合同，以实现对星耀体育城以及嵩明项目的全面监管。通过联合管理安排、专业机构监管实现对嵩明项目公司以及星耀体育城的全面通过联合管理安排、专业机构监管实现对嵩明项目公司以及星耀体育城的全面通过联合管理安排、专业机构监管实现对嵩明项目公司以及星耀体育城的全面通过联合管理安排、专
45、业机构监管实现对嵩明项目公司以及星耀体育城的全面深入管控，并协同中信信托以及星耀的金融和地产优势最大化投资者价值。深入管控，并协同中信信托以及星耀的金融和地产优势最大化投资者价值。深入管控，并协同中信信托以及星耀的金融和地产优势最大化投资者价值。深入管控，并协同中信信托以及星耀的金融和地产优势最大化投资者价值。项目房产销售平均价格为项目房产销售平均价格为项目房产销售平均价格为项目房产销售平均价格为1 1 1 1万元万元万元万元/平米时，平米时，平米时，平米时，可以保证投资者的本金的和固定收益；可以保证投资者的本金的和固定收益；可以保证投资者的本金的和固定收益；可以保证投资者的本金的和固定收益；
46、如果交易对手违约导致清算时，投资者可按如果交易对手违约导致清算时，投资者可按如果交易对手违约导致清算时，投资者可按如果交易对手违约导致清算时，投资者可按1 1 1 1万元万元万元万元/平米平米平米平米的价格认购嵩明项目高档独栋低密度高尚住宅。的价格认购嵩明项目高档独栋低密度高尚住宅。的价格认购嵩明项目高档独栋低密度高尚住宅。的价格认购嵩明项目高档独栋低密度高尚住宅。安全保障措施安全保障措施安全保障措施安全保障措施5 5 5 5认识您的风险认识您的风险认识您的风险认识您的风险最坏的情况是什么？最坏的情况是什么？最坏的情况是什么？最坏的情况是什么？风险风险风险风险1 1 1 1：10101010亿
47、工行开发贷进入后的项目风险亿工行开发贷进入后的项目风险亿工行开发贷进入后的项目风险亿工行开发贷进入后的项目风险20202020亿亿亿亿=22.622.622.622.6亿现金流（星耀体育城的土地、房产）亿现金流（星耀体育城的土地、房产）亿现金流（星耀体育城的土地、房产）亿现金流（星耀体育城的土地、房产）+3030+3030亿资产（天津星耀股权及净资产）亿资产（天津星耀股权及净资产）亿资产（天津星耀股权及净资产）亿资产（天津星耀股权及净资产）+1515+1515万平米待售高端住宅万平米待售高端住宅万平米待售高端住宅万平米待售高端住宅+25002500+25002500亩建筑用地亩建筑用地亩建筑用
48、地亩建筑用地+43004300+43004300亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用50505050年）年）年）年）风险风险风险风险2 2 2 2：10101010亿工行开发贷未进入的项目风险亿工行开发贷未进入的项目风险亿工行开发贷未进入的项目风险亿工行开发贷未进入的项目风险20202020亿亿亿亿=22.6=22.6=22.6=22.6亿现金流（星耀体育城的土地、房产）亿现金流（星耀体育城的土地、房产）亿现金流（星耀体育城的土地、房产）亿现金流（星耀体育城的土地、房产）+3030+30
49、30亿资产（天津星耀股权及净资产）亿资产（天津星耀股权及净资产）亿资产（天津星耀股权及净资产）亿资产（天津星耀股权及净资产）+4 4+4 4万平米待售高端住宅万平米待售高端住宅万平米待售高端住宅万平米待售高端住宅+3500+3500+3500+3500亩建筑用地亩建筑用地亩建筑用地亩建筑用地+4300+4300+4300+4300亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用亩原生态租用绿地（主题公园占用，租用50505050年）年）年）年）注：工行开发贷将于近期审批完成。注：工行开发贷将于近期审批完成。注：工行开发贷将于近期审批完
50、成。注：工行开发贷将于近期审批完成。结论：项目组评估该项目风险可控，项目拥有足够的资产、土地和现金流，可结论：项目组评估该项目风险可控，项目拥有足够的资产、土地和现金流，可为优先级受益人的本金和收益提供强有力的保证。为优先级受益人的本金和收益提供强有力的保证。项目要素项目要素项目要素项目要素1投资项目投资项目投资项目投资项目2投资主体投资主体投资主体投资主体3安全措施安全措施安全措施安全措施4研发团队研发团队研发团队研发团队5主要投资项目主要投资项目主要投资项目主要投资项目中信信托有限责任公司中信信托有限责任公司中信信托有限责任公司中信信托有限责任公司公司致力于成为：信托法规范下综合金融解决方