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1、泓域/护理器材项目基础设施管理分析护理器材项目基础设施管理分析xx（集团）有限公司目录一、 产业环境分析3二、 完善护理服务体系3三、 必要性分析4四、 工作环境的两大类因素5五、 工作环境管理的要求5六、 基础设施的范围8七、 基础设施的评价与改进9八、 公司简介10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11九、 项目简介12十、 投资估算及资金筹措16建设投资估算表18建设期利息估算表19流动资金估算表20总投资及构成一览表21项目投资计划与资金筹措一览表22十一、 经济效益评价23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27项目投资现金
2、流量表29借款还本付息计划表31一、 产业环境分析陕西保持了经济社会持续健康发展，生产总值增长6%，财政收入增长2%，城镇登记失业率3.2%，调查失业率5.5%以内，城乡居民人均可支配收入分别增长8%和9%，CPI涨幅2.9%。保持了经济社会持续健康发展。生产总值增长6%，财政收入增长2%，城镇登记失业率3.2%，调查失业率5.5%以内，城乡居民人均可支配收入分别增长8%和9%，CPI涨幅2.9%。2020年是全面建成小康社会、打赢精准脱贫攻坚战、实现“十三五”规划收官之年。尽管面临的风险挑战依然严峻复杂，但我国经济稳定向好、长期向好，我省发展机遇大于挑战的总体形势没有改变。只要保持战略定力，
3、坚定发展信心，只争朝夕，毫不懈怠，一步一个脚印把每项具体工作谋深、抓实、干好，就一定能够在高质量发展中迈出追赶超越的新步伐。经济社会主要预期目标是：生产总值增长6.5%左右，财政收入增长3%左右，城镇新增就业38万人，城镇调查失业率和登记失业率分别控制在5.5%、4.5%以内，城乡居民人均可支配收入分别增长7%和8%左右，CPI涨幅3.5%左右。二、 完善护理服务体系优化护理资源布局。结合人口结构变化、疾病谱特点及群众医疗护理服务需求，健全覆盖急性期诊疗、慢性期康复、稳定期照护、终末期关怀的护理服务体系。切实发挥大型医院优质护理资源的引领带动作用，依托当地综合实力强、护理学科水平高的三级医院，
4、通过组建城市医联体、县域医共体、专科联盟等形式，健全完善不同医疗机构之间定位明确、分工协作的护理服务体系。不同医疗机构结合功能定位按需分类提供专业、规范的护理服务。三级医院主要提供疑难、急危重症患者护理，加强护理学科建设和人才培养；二级医院主要提供常见病、多发病护理；护理院、护理中心、康复医疗中心、安宁疗护中心、基层医疗机构等主要提供老年护理、康复护理、长期照护、安宁疗护等服务。增加护理服务供给。推动医疗资源丰富地区盘活资源，将部分一级、二级医院转型为护理院、护理中心等。支持和引导社会力量举办规模化、连锁化的护理院（站）、护理中心、安宁疗护中心等，进一步激发市场活力。增加基层医疗机构提供护理、
5、安宁疗护等服务的床位数量，鼓励有条件的医疗机构结合实际开展家庭病床、居家护理服务，有效扩大老年护理、康复护理、居家护理等服务供给。三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。四、 工作环境的两大类因素1.人的因素人的因素包括社会和心理两方面。为此，企业应该鼓励员工创造性的工作方法和给予更多的参与机会，积极推动工业工程的方法、改进工作环境，以降低
6、员工的劳动强度、提高员工的工作效率，增强工作的安全性和健康性。同时，企业要创造良好的人文环境，建立畅通的沟通渠道，形成团结、协作、友好、互助的工作氛围。2.物的因素对企业工作环境产生影响的物理因素主要有以下三个方面：工作场所的位置；热度、温度、光线、空气流动；卫生、清洁度、噪声、振动和污染。这些因素会影响人员工作能力的发挥，因此企业要选择合适的工作场所，提供适宜的温度、光线等物理环境，并保持工作环境的卫生，降低噪声污染、电磁污染、光污染、热污染、水体污染，保证员工的身体健康。五、 工作环境管理的要求1.确定所需要的工作环境条件企业所处的环境不同和生产的产品不同，其所需要的工作环境也就有所不同。
7、要进行工作环境资源管理，首先必须确定本组织所必需的工作环境条件（因素）。企业若只照搬其他企业的模式，会造成工作环境资源的浪费（创造适宜工作环境需要成本投入），或者造成工作环境不能满足生产和质量的要求。在确定工作环境条件时，企业不仅要考虑各相关方对工作环境的要求，还要兼顾企业所处的人文环境条件和自然环境条件，并且要根据行业的性质，严格按照国家相关法律、法规、行业相关标准来确定环境要求。为此，以下事项必须得到明确：顾客或产品对工作环境有什么要求？社会或政府对工作环境有什么要求？供方对工作环境有什么要求？员工对工作环境有什么要求？所有者对工作环境资源管理有什么要求？企业处在一个怎样的人文环境条件之中
8、？企业处在一个怎样的自然环境条件下？现有的人文环境条件可能会发生什么变化？现有的自然环境条件可能会发生什么变化？掌握了多少工作环境资源？确定企业的工作环境条件，既要从企业总体上把握，又要从不同部门、不同岗位去把握。值得强调的是，企业应根据实际情况和资源，在综合平衡各相关方要求的基础上确定工作环境条件。有三条原则应该遵守：一是工作环境必须满足产品、过程和法律法规的基本要求；二是尽可能节约成本支出；三是如果可能应尽量改善工作环境状况。2.保持必需的工作环境在确定了工作环境条件之后，企业应当通过维持和改进来保持所必需的工作环境。工作环境在运行中，总会出现异常情况，例如因台风袭击而造成空调或电灯损坏。
9、在出现异常情况时，应尽快查明原因并予以解决。对于非常重要的工作环境条件，应事先制定应急预案以提高控制能力。即使不出现任何异常，工作环境也需要努力维持。日本创造的5S管理（详见本章第四节），就值得推行和借鉴。此外，企业也应始终关注工作环境中的人文环境条件。一般来说，人文环境条件主要通过教育和培训来巩固和强化，当然也需要必要的规章制度和奖惩措施。企业要维持已建立的工作环境，需要投入三大资源：一是“人”（管理和操作人员）；二是“软件”（管理方法和操作规程）；三是有关工作环境建立和维持的“基础设施”（如动力设备、清洁用具等）。根据所处的外界环境的变化，对企业内部环境的欠缺及不适之处予以改进。具体有以下
10、三个方面的改进：第一，弥补欠缺。企业发现其工作环境存在某种欠缺时，应及时弥补。例如，现有的通风设备未能满足通风要求，就应及时增加或更换。企业有时为了产品加工的需要，不得不采用一些不利于员工生理和心理需要的物理环境，这时应采取相应的措施予以弥补。例如，工作环境温度如果过高（如冶炼车间），就应该给员工提供防暑降温的设备和饮料。对于有害的工作环境，如高噪声、高粉尘、高温、电磁辐射、有害气体之类，一方面要尽量采取措施，将有害的状况尽最大努力加以改善；另一方面则应对员工给予适当补贴，如劳动保护补贴、缩短工作时间等。第二，改善不适。当企业的产品发生改变，或产品的质量目标已被提高时，工作环境已不适应新的要求
11、，企业就应当及时改善不相适应的工作环境条件。例如，使用了新型数控机床，其厂房环境要求更高，就应及时改变现有的环境条件。第三，促进提高。优越的工作环境条件，不但可以更稳妥地保证质量，而且可以提高员工的工作动力和满意程度，改善他们的心理、生理状态，提高他们的工作能力。因此，在经济允许的条件下，可以不断改善工作环境，使其更符合人性的需要。六、 基础设施的范围基础设施包括企业运作所必需的设施、设备和服务的体系，主要分为三大类：（1）建筑物、工作场所和相关的设施，例如，厂房、生产车间、储存和试验场所、办公室以及与其配套的设施。（2）生产过程设备（包括硬件和软件），例如，机床、生产线、工具和设备、计算机硬
12、件及软件系统。（3）支持性服务装备，例如，企业的运输设备、供水、供电、供气和通信设施，也包括交付后活动的维护网点、咨询培训等支持性或辅助性服务设施。对基础设施管理的重点在于依据企业运行的需求，对已有的基础设施进行维护保养，以延长其使用寿命，或更换、增添必要的基础设施以满足发展需求。设备是基础设施最重要的项目，设备管理仍然是基础设施管理的重点。七、 基础设施的评价与改进一个企业有多个相关方，如顾客、所有者、员工、供方和合作者、社会（包括政府）。他们对企业的需求和期望各有不同，这些不同的需求和期望，在基础设施方面自然也各不相同。企业应当对照相关方的需求和期望，对基础设施进行评价，并找出不足或薄弱环
13、节，加以改进。持续改进是质量、环境和职业健康安全等管理体系标准共同的要求和优越性所在。基础设施的改进也是企业管理体系改进的重要内容，这种改进包括基础设施的更新。在当今技术飞跃发展的时代，适时更新基础设施，不但可以大大提高生产效率，而且可以大大提高产品质量和过程质量，使企业的管理体系更能满足相关方不断发展的要求和期望。八、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：冯xx3、注册资本：1320万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-6-147、营业期限：2013-6-14至无固定期限8、注册地址：
14、xx市xx区xx（二）公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协
15、调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额16266.4713013.1812199.85负债总额8372.386697.906279.28股东权益合计7894.096315.275920.57公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入38778.0331022.4229083.52营业利润9312.927450.346984.69利润总额7463.995971.195597.99净利润559
16、7.994366.434030.55归属于母公司所有者的净利润5597.994366.434030.55九、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx（集团）有限公司（二）项目地点项目选址位于xxx。（三）项目进度结合该项目的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（四）项目提出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转
17、型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要
18、基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。“十四五”时期全面推进健康中国建设对护理事业发展提出了新要求。心，为人民提供全方位全周期健康服务。护理事业需要紧紧围绕人民健康需求，构建全面全程、优质高效的护理服务体系，不断满足群众差异化的护理服务需求。积极应对人口老龄化对护理事业发展提出了新任务。老龄化程度不断加深，对护理服务特别是老年护理服务提出迫切需求，需要有效增加老年护理服务供给。（五）建设
19、投资估算1、项目总投资构成分析项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资47025.27万元，其中：建设投资37344.24万元，占项目总投资的79.41%；建设期利息882.03万元，占项目总投资的1.88%；流动资金8799.00万元，占项目总投资的18.71%。2、建设投资构成项目建设投资37344.24万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用32008.90万元，工程建设其他费用4232.34万元，预备费1103.00万元。（六）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入77000.00万元，综合总成
20、本费用65040.94万元，纳税总额6102.62万元，净利润8712.27万元，财务内部收益率11.05%，财务净现值-4759.21万元，全部投资回收期7.32年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1总投资万元47025.271.1建设投资万元37344.241.1.1工程费用万元32008.901.1.2其他费用万元4232.341.1.3预备费万元1103.001.2建设期利息万元882.031.3流动资金万元8799.002资金筹措万元47025.272.1自筹资金万元29024.632.2银行贷款万元18000.643营业收入万元77000.00正常运营
21、年份4总成本费用万元65040.945利润总额万元11616.366净利润万元8712.277所得税万元2904.098增值税万元2855.839税金及附加万元342.7010纳税总额万元6102.6211盈亏平衡点万元34720.40产值12回收期年7.3213内部收益率11.05%所得税后14财务净现值万元-4759.21所得税后十、 投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设
22、工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资37344.24万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计32008.90万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为16583.16万元。2、设备
23、购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14558.15万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为867.59万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4232.34万元。（五）预备费本期项目预备费为1103.00万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用16583.1614558.15867.5932008.901.1建筑工程费16583.1616583.161.2设备购置费
24、14558.1514558.151.3安装工程费867.59867.592其他费用4232.344232.342.1土地出让金2291.522291.523预备费1103.001103.003.1基本预备费572.45572.453.2涨价预备费530.55530.554投资合计37344.24（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款18000.64万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息882.03万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息882.03220.51661.521.1.1期初借款余额9000.321.1.2
25、当期借款18000.649000.329000.321.1.3当期应计利息882.03220.51661.521.1.4期末借款余额9000.3218000.641.2其他融资费用1.3小计882.03220.51661.522债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计882.03220.51661.52（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情
26、况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8799.00万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0042156.6548179.0260223.781.1应收账款0.0018970.4921680.5627100.701.2存货0.0014754.8216862.6621078.321.2.1原辅材料0.004426.455058.806323.501.2.2燃料动力0.00221.32252.94316.171.2.3在产品0.00678
27、7.227756.829696.031.2.4产成品0.003319.833794.104742.621.3现金0.003372.533854.324817.901.4预付账款0.005058.805781.487226.852流动负债0.0035997.3541139.8251424.782.1应付账款0.0012959.0414810.3418512.922.2预收账款0.0023038.3026329.4932911.863流动资金0.006159.307039.208799.004流动资金增加0.006159.30879.901759.805铺底流动资金0.0012646.991445
28、3.7018067.13（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资47025.27万元，其中：建设投资37344.24万元，占项目总投资的79.41%；建设期利息882.03万元，占项目总投资的1.88%；流动资金8799.00万元，占项目总投资的18.71%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资47025.27100.00%1.1建设投资37344.2479.41%1.1.1工程费用32008.9068.07%1.1.1.1建筑工程费16583.1635.26%1.1.1.2设备购置费14558.1530.96%1.
29、1.1.3安装工程费867.591.84%1.1.2工程建设其他费用4232.349.00%1.1.2.1土地出让金2291.524.87%1.1.2.2其他前期费用1940.824.13%1.2.3预备费1103.002.35%1.2.3.1基本预备费572.451.22%1.2.3.2涨价预备费530.551.13%1.2建设期利息882.031.88%1.3流动资金8799.0018.71%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资47025.27万元，其中申请银行长期贷款18000.64万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资47
30、025.27100.00%1.1建设投资37344.2479.41%1.2建设期利息882.031.88%1.3流动资金8799.0018.71%2资金筹措47025.27100.00%2.1项目资本金29024.6361.72%2.1.1用于建设投资19343.6041.13%2.1.2用于建设期利息882.031.88%2.1.3用于流动资金8799.0018.71%2.2债务资金18000.6438.28%2.2.1用于建设投资18000.6438.28%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十一、 经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收
31、入77000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0053900.0061600.0077000.002增值税0.002290.642617.872855.832.1销项税0.007007.008008.0010010.002.2进项税0.004716.365390.137154.173税金及附加0.00274.87314.15342.703.1城建税0.00160.34183.25199.913.2教育费附加0.0068.7278.5485.673.3地方教育附加0.0
32、045.8152.3657.12（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2855.83万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用65040.9
33、4万元，其中：可变成本55220.05万元，固定成本9820.89万元。正常经营年份项目经营成本62161.94万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0036279.7141462.5251828.152工资及福利费0.003391.903391.903391.903修理费0.00739.77739.77739.774其他费用0.006202.126202.126202.124.1其他制造费用0.00546.94546.94546.944.2其他管理费用0.00560.46560.46560.46
34、4.3其他营业费用0.005094.725094.725094.725经营成本0.0046613.5051796.3162161.946折旧费0.001951.141951.141951.147摊销费0.0045.8345.8345.838利息支出0.00882.03882.03882.039总成本费用0.0049492.5054675.3165040.949.1其中：固定成本0.009820.899820.899820.899.2可变成本0.0039671.6144854.4255220.05（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项
35、目正常经营年份应纳税金及附加342.70万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11616.36（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11616.3625.00%=2904.09（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额11616.36万元，缴纳企业所得税2904.09万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=11616.36-2904.09=8712.
36、27（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0053900.0061600.0077000.002税金及附加0.00274.87314.15342.703总成本费用0.0049492.5054675.3165040.944利润总额0.004132.636610.5411616.365应纳所得税额0.004132.636610.5411616.366所得税0.001033.161652.632904.097净利润0.003099.474957.918712.278期初未分配利润0.000.002789.526972.699可供分配的利润0.0030
37、99.477747.4315684.9610法定盈余公积金0.00309.95774.741568.5011可供分配的利润0.002789.526972.6914116.4612未分配利润0.002789.526972.6914116.4613息税前利润0.006047.829145.2015402.48（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.05%。项目投资财务内部收益率11.05%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用
38、资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-4759.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-4759.21万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.32年。项目全部投
39、资回收期7.32年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0053900.0061600.0077000.001.1营业收入0.000.0053900.0061600.0077000.002现金流出18672.1218672.1253047.6752990.3670423.742.1建设投资18672.1218672.122.2流动资金0.006159.30879.907919.102.3经营成本0.004661
40、3.5051796.3162161.942.4税金及附加0.00274.87314.15342.703所得税前净现金流量-18672.12-18672.12852.338609.646576.264累计所得税前净现金流量-18672.12-37344.24-36491.91-27882.27-21306.015调整所得税0.001511.952286.303850.626所得税后净现金流量-18672.12-18672.12-180.836957.013672.177累计所得税后净现金流量-18672.12-37344.24-37525.07-30568.06-26895.89计算指标1、项目
41、投资财务内部收益率（所得税前）：16.76%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：11.05%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：4773.73万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：-4759.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.47年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.32年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（
42、PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，项目正常经营年份利息备付率（ICR）为17.46。项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为16.43。根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于