《财务报表分析的信息基础精选文档.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表分析的信息基础精选文档.ppt（35页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、财务报表分析的信息基础西安建筑科技大学管理学院 王娟本讲稿第一页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟第2章 财务报表分析的信息基础n2.1财务报表分析信息概述n2.2资产负债表n2.3利润表n2.4现金流量表n2.5所有者权益变动表本讲稿第二页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟2.1 财务报表分析信息概述n内部信息q会计信息q统计与业务信息q计划及预算信息n外部信息q国家经济政策与法规信息q综合部门发布的信息q证券市场信息q中介机构信息q书报杂志的信息q国外有关信息本讲稿第三页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟2.2资产负债表分析n一、资产负债表分析的目的与内容n二、资产
2、负债表水平分析n三、资产负债表垂直分析n四、资产负债表项目分析本讲稿第四页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析n1、水平分析法：是将反映企业报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业务状况的发展变动情况的方法。n2、公式q绝对增减值变动=分析期某项指标实际数基期同项指标实际数qqq基期数的选择本讲稿第五页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析1、资产负债表水平分析表的编制：q变动额q变动率q影响程度本讲稿第六页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析2、分析评价q从投资
3、角度n总资产n各类资产n各项资产q从筹资或权益角度本讲稿第七页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价q负债变动型表表4-1 4-1 负债变动负债变动型型 单单位：万元位：万元资 产期初期末负债及所有者权益期初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 700 300 100 100本讲稿第八页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价q追加投资变动型表表4-2 4-2 追加投追加投资变动资变动型型 单单位：万元位
4、：万元资 产期初期末债及所有者权益期初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 500 500 100 100本讲稿第九页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价q经营变动型表表4-3 4-3 经营变动经营变动型型 单单位：万元位：万元资 产期初期末负债及所有者权益期初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 500 300 300 100本讲稿第十页，共三十五页
5、西安建筑科技大学管理学院 王娟二、资产负债表水平分析3、变动原因的分析评价q股利分配变动型表表4-3 4-3 经营变动经营变动型型 单单位：万元位：万元资 产期初期末负债及所有者权益期初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润 总 计 总 计 1000 1200 1000 1200 500 300 100 100 500 300 100 300本讲稿第十一页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析1、资产负债表垂直分表的编制：通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。2、结构变动情况分析q资产结构n静态：行业平均水平、可
6、比企业n动态：稳定性q资本结构（静态、动态）本讲稿第十二页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析3、具体分析评价3.1资产结构分析n经营资产与非经营资产n固流结构（适中、保守、激进）n内部结构3.2负债结构分析n负债期限n负债方式n负债成本3.3股东权益结构分析本讲稿第十三页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析4、资产结构与资本结构适应程度分析4.1保守结构4.2稳健结构流动资产临时性占用流动资产 非流动负债永久性占用流动资产 所有者权益非流动资产流动资产临时性占用流动资产永久性占用流动资产非流动资产流动负债非流动负债所有者权益本讲稿第十四
7、页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、资产负债表垂直分析4、资产结构与资本结构适应程度分析4.3平衡结构4.4风险结构 流动资产 流动负债非流动资产 非流动负债 所有者权益 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益本讲稿第十五页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟四、资产负债表项目分析1、货币资金q资金变动的原因（销售规模、信用政策、资金调度）q净利润与现金流量比较，判断盈利的真实性本讲稿第十六页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟四、资产负债表项目分析2、应收账款q会计政策和会计估计变更的影响q余额变动与企业销售规模变动的联动性q企业信用政策的宽松程度3、
8、存货（计价、构成）4、固定资产本讲稿第十七页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟四、资产负债表项目分析n实收资本（数量的合法性、结构合理、稳定性）本讲稿第十八页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟2.3 利润表分析一、利润表分析的目的二、利润表分析三、利润表附注分析本讲稿第十九页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟一、利润表分析的目的1、利润表和资产负债表本讲稿第二十页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟一、利润表分析的目的2、案例：1992年，一家名为MovieFone的网上售票公司拟与英国的一家大型娱乐公司Wembley公司的子公司合作建立一个合资企业，开发电影自动
9、售票服务及硬件系统。这起合作因故失败，产生的纠纷被提交仲裁。三年后MovieFone公司在仲裁中获胜。1999年，美国在线收购了MovieFone公司，继承了应向Wembley公司收取的2280万美元的仲裁收入外加400万美元的罚息，并将这笔收入转作为为Wembley公司播放的广告收入。（1）如何区分主营业务收入和其他收入？不同的收入对利润和现金流量由何影响？（2）美国在线将法律纠纷收入包装为广告收入的目的是什么？本讲稿第二十一页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟一、利润表分析的目的n1）根据公认会计准则，法律纠纷收入与违约金一样，应当属于营业外收入，因为它们不属于正常核心经营活动所创
10、造的现金流入。尽管营业收入和营业外收入都会增加利润，但它们的份量却迥然不同。在分析评价和预测企业的核心盈利能力和现金流量的创造能力时，一般只关注具有可持续性特征的营业收入，而很少关注营业外收入，因为它具有偶然性和不可预测性。在具体区分主营业务收入和营业外收入时，要根据企业的性质来判断，广告收入一直是美国在线时代华纳的主营业务收入，如果混淆营业收入和营业外收入，会影响对企业盈利能力和现金流量创造能力的判断。（2）美国在线将法律纠纷收入包装成广告收入的目的，无外乎是美化业绩，突出主业，捏造在线广告蒸蒸日上的假象。相同的做法还有利用合并优势调节在线广告收入、将广告代理全额确认为广告收入、借助循环交易
11、虚构广告收入等。本讲稿第二十二页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、利润表分析1、主要用水平分析法2、主要项目分析q营业利润分析：营业利润分析、营业毛利分析q各项费用分析：水平分析、垂直分析q产品销售利润分析本讲稿第二十三页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、利润表分析2、主要项目分析产品销售利润分析2.1销售量变动对利润的影响分析2.2销售品种构成变动对利润的影响分析本讲稿第二十四页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、利润表分析2、主要项目分析产品销售利润分析2.3销售价格变动对利润的影响2.4销售成本变动对利润的影响分析本讲稿第二十五页，共三十五页西安建筑科技
12、大学管理学院 王娟二、利润表分析3、产品销售成本分析（例题）q全部销售成本降低额=按本年销量计算的上年销售总成本本年实际销售总成本全部销售成本降低率=全部销售成本降低额/按本年销量计算的上年销售总成本q计算非主要产品的销售成本降低额和降低率q计算非主要成本降低额和降低率，以及他们对全部产品销售总成本降低率的影响本讲稿第二十六页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟2.4、所有者权益变动表分析一、性质与作用二、主要项目三、股利决策对所有者权益变动影响的分析本讲稿第二十七页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟一、性质与作用1、性质：q所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的各组成部分当
13、期的增减变动情况的报表。在股份制企业里，又称为股东权益变动表。q企业财务管理的目标股东权益最大化通过该表揭示其变化过程及结果备受投资者关注2、作用q反映企业抵御财务风险的实力、自有资本的质量、股利分配政策及现金支付能力本讲稿第二十八页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、所有者权益变动表分析 本年净利润本年净利润直接计入所有者权益的利得（直接计入所有者权益的损失）股东投入资本（股东减少资本）向股东分配利润提取盈余公积本期所有者权益变动额本期所有者权益变动额本讲稿第二十九页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟二、所有者权益变动表分析1、股本变动情况分析2、资本公积变动情况分析q增加
14、原因：股本溢价和其他资本公积q减少原因：转增资本本讲稿第三十页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、股利决策对所有者权益变动的影响1、股票股利q含义：公司以股票形式向投资者发放股利的方式。发放股票股利后的每股收益发放股票股利后的每股收益=EPS0/（1+股票股利发放率）股票股利发放率）发放股票股利后的每股市价发放股票股利后的每股市价=P0/（1+股票股利发放率）股票股利发放率）例题：假定x公司本年净利25000万元，股利分配时的股票市价为20元/股，发行在外的流通股股数为20000万股，鼓励分配政策为10送0.5股，则发放股利后每股收益和每股市价是多少？有影响的项目无影响的项目（1）所
15、有者权益的内部结构（2）股数（增加）（3）每股收益（下降）（4）每股市价（下降）（1）资本结构（资产总额、负债总额、所有者权益总额均不变）；（2）股东持股比例；本讲稿第三十一页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、股利决策对所有者权益变动的影响2、现金股利：q含义：公司以现金向股东支付股利的形式。q影响：有影响的项目无影响的项目（1）所有者权益的内部结构（2）资本结构变化（3）每股收益（下降）（4）每股市价（下降）（1）股数（2）股东持股比例；本讲稿第三十二页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、股利决策对所有者权益变动的影响2、现金股利：例题：某公司有流通在外的股票100万股
16、，每股股价5元，公司的市场价值总额是500万元，公司决定每股发放1元的现金股利资产负债及所有者权益现金1 500 000负债1 000 000其他资产3 500 000所有者权益4 000 000合计5 000 000合计5 000 000本讲稿第三十三页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟三、股利决策对所有者权益变动的影响3、股票分割q含义：在保持原有股本总额的前提下，将每股股份分割为若干股，使股票股票面值降低内容股票股利股票分割不同点（1）面值不变（2）股东权益内部结构变化 （3）属于股利支付方式（1）面值变小（2）股东权益结构不变（3）不属于股利支付方式 相同点（1）普通股股数增加；（2）每股收益和每股市价下降；本讲稿第三十四页，共三十五页西安建筑科技大学管理学院 王娟本讲稿第三十五页，共三十五页