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1、泓域咨询 /xx公司焊丝项目可行性分析与经济测算目录一、 市场分析3二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点5四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议8六、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表9七、 建设规模及主要建设内容10八、 劣势分析（W）11九、 监事11十、 预期效果评价12十一、 设备选型方案13主要设备购置一览表13十二、 项目节能措施14十三、 建设投资估算15建设投资估算表16十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表19十七、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资
2、金筹措一览表20十八、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十、 财务生存能力分析28二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论30二十三、 项目风险分析风险分析32二十四、 总结32二十五、 附表32主要经济指标一览表32建设投资估算表34建设期利息估算表35固定资产投资估算表36流动资金估算表36总投资及构成一览表37项目投资计划与资金筹措一览表38营业收入、税金及附加和增值税估算表39综合总成本费用估算表40利润及利润分配表40项目投资现金流量
3、表41借款还本付息计划表43报告说明焊丝是作为填充金属或同时作为导电用的金属丝焊接材料。在气焊和钨极气体保护电弧焊时，焊丝用作填充金属；在埋弧焊、电渣焊和其他熔化极气体保护电弧焊时，焊丝既是填充金属，同时焊丝也是导电电极。焊丝的表面不涂防氧化作用的焊剂。根据谨慎财务估算，项目总投资4682.80万元，其中：建设投资3743.34万元，占项目总投资的79.94%；建设期利息94.71万元，占项目总投资的2.02%；流动资金844.75万元，占项目总投资的18.04%。项目正常运营每年营业收入9800.00万元，综合总成本费用7618.13万元，净利润1597.98万元，财务内部收益率26.65%
4、，财务净现值3224.43万元，全部投资回收期5.38年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 市场分析焊丝是作为填充金属或同时作为导电用的金属丝焊接材料。在气焊和钨极气体保护电弧焊时，焊丝用作填充金属；在埋弧焊、电渣焊和其他熔化极气体保护电弧焊时，焊丝既是填充金属，同时焊丝也是导电电极。焊丝的表面不涂防氧化作用的焊剂。有些合金，如钴铬钨合金，不能锻、轧和拔丝，而用铸造方法制成。它主要用于工件表面的手工堆焊，以满足如抗氧化、耐磨损和高温下耐腐蚀等特殊性能要求。采用连续浇注和液态挤压可制造出长达数米的钴铬钨焊丝，用于自动填丝钨极气体保护电弧焊，以提高焊接效率和堆
5、焊层质量，同时还能改善劳动条件。铸铁补焊有时也采用铸造焊丝。用薄钢带卷成圆形或异形钢管，内填一定成分的药粉，经拉制成的有缝药芯焊丝，或用钢管填满药粉拉制成的无缝药芯焊丝（见图）。用这种焊丝焊接熔敷效率高，对钢材适应性好，试制周期短，因而它的使用量和使用范围不断扩大。这种焊丝主要用于二氧化碳气体保护焊、埋弧焊和电渣焊。药芯焊丝中的药粉成分一般与焊条药皮相似。含有造渣、造气和稳弧成分的药芯焊丝焊接时不需要保护气体，称自保护药芯焊丝，适用于大型焊接结构工程的施工。电火花放电涂层冷焊机专用焊丝，应用于在常温状态下进行堆焊或焊接时用，焊补一秒后特点是焊丝温度不超过40摄氏度，持续焊不超高80摄氏度。主要
6、用于一些不耐热的零件修复，焊补时，温度一般控制在40摄氏度左右，壁厚在0.4-0.5毫米的，最高不高于一百摄氏度。焊丝焊补时热影响区非常小，不会产生内应力。非常适合铸造件缺陷，零件表面拉伤、磨损，模具缺陷的修复。焊丝温度为什么这么低，因为该焊丝熔化时是微熔状态，在与工件接触时，通过外力很快就形成小部份短路移动工件上去，由于熔化得少，工件与之相比大很多。温度很快就散发掉了。焊丝温度不会持续上升至其整段发红，抗红能力超强。与普通焊丝相比，如果持续时间过长，就会出现焊丝严重发红，焊点发黑现象。就算能焊，焊补的时候，容易出现氧化，掉渣，焊不高等现象.，并且影响其后续加工。二、 项目名称及项目单位项目名
7、称：xx公司焊丝项目项目单位：xx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx，占地面积约12.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、一般工业项目可行性研究报告编制大纲;2、建设项目经济评价方法与参数(第三版);3、建设项目用地预审管理办法;4、投资项目可行性研究指南;5、产业结构调整指导目录。（二）技术原则1、政策符合性原则：报告的内容应符合国家产业政策、技术政策和行业规划。2、循环经济原则：树立和落实科学发展观、构建节约型社会。以当地的资源优势为基础，通过对本项目的工
8、艺技术方案、产品方案、建设规模进行合理规划，提高资源利用率，减少生产过程的资源和能源消耗延长生产技术链，减少生产过程的污染排放，走出一条有市场、科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、资源优势得到充分发挥的新型工业化路子，实现可持续发展。3、工艺先进性原则：按照“工艺先进、技术成熟、装置可靠、经济运行合理”的原则，积极应用当今的各项先进工艺技术、环境技术和安全技术，能耗低、三废排放少、产品质量好、经济效益明显。4、提高劳动生产率原则：近一步提高信息化水平，切实达到提高产品的质量、降低成本、减轻工人劳动强度、降低工厂定员、保证安全生产、提高劳动生产率的目的。5、产品差异化原则：认真分析市
9、场需求、了解市场的区域性差别、针对产品的差异化要求、区异化的特点，来设计不同品种、不同的规格、不同质量的产品以满足不同用户的不同要求，以此来扩大市场占有率，寻求经济效益最大化，提高企业在国内外的知名度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积14646.531.2基底面积5120.001.3投资强度万元/亩306.202总投资万元4682.802.1建设投资万元3743.342.1.1工程费用万元3262.262.1.2其他费用万元388.032.1.3预备费万元93.052.2建设期利息万元94.712.3流动资金万元844.753资金筹措
10、万元4682.803.1自筹资金万元2750.003.2银行贷款万元1932.804营业收入万元9800.00正常运营年份5总成本费用万元7618.136利润总额万元2130.647净利润万元1597.988所得税万元532.669增值税万元426.8610税金及附加万元51.2311纳税总额万元1010.7512工业增加值万元3422.4513盈亏平衡点万元3191.17产值14回收期年5.3815内部收益率26.65%所得税后16财务净现值万元3224.43所得税后五、 主要结论及建议经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均
11、水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积14646.53，其中：生产工程8974.34，仓储工程2720.26，行政办公及生活服务设施2005.75，公共工程946.18。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程2867.208974.3
12、41080.041.11#生产车间860.162692.30324.011.22#生产车间716.802243.59270.011.33#生产车间688.132153.84259.211.44#生产车间602.111884.61226.812仓储工程1177.602720.26246.882.11#仓库353.28816.0874.062.22#仓库294.40680.0761.722.33#仓库282.62652.8659.252.44#仓库247.30571.2551.843办公生活配套334.852005.75312.653.1行政办公楼217.651303.74203.223.2宿舍及
13、食堂117.20702.01109.434公共工程716.80946.18103.54辅助用房等5绿化工程1052.8017.36绿化率13.16%6其他工程1827.209.047合计8000.0014646.531769.51七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积8000.00（折合约12.00亩），预计场区规划总建筑面积14646.53。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xx吨焊丝，预计年营业收入9800.00万元。八、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市
14、场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。九、 监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于监事。董事
15、、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法
16、律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措
17、施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十一、 设备选型方案1、本期工程项目生产工艺装备和检验设备的选用以“先进、高效、实用、节能、可靠”为原则，生产设备应具有效率高、质量好、物料损耗少、自动化程度高、劳动强度小、噪音低的特点。2、根据生产工艺的要求，公司对比考察了多个生产设备制造企业，优选了专用设备和检测设备等国内先进的环境保护节能型设备，确保本期工程项目生产及产品质量检验的需要。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计22台（套），设备购置费1418.82万元。主要设备
18、包括：xxx、xx、xx、xx、xx、xxx。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备15993.172辅助生成设备2113.513研发设备2127.694检测设备185.133环保设备170.943其它设备028.38合计221418.82十二、 项目节能措施1、构筑物等所用的建筑材料均采用相应的节能材料，以取得预期的节能效果。主体厂房墙体及屋面采用双层彩钢板中间夹超细玻璃棉板。屋面保温厚度达到避免结露措施。办公窗户采用中空LOWE玻璃保温窗，降低取暖能耗。2、在灯具选择上，采用节能型光源。照明要充分利用自然光，选用高效节能照明光源。车间照明采用光纤节能灯，
19、利用自然光反射照明，节约电能。职工宿舍及办公室内照明选用紧凑型荧光灯，走廊及楼梯间照明采用定时供电、声控、光控、红外控制等智能化的自动控制系统，以达到节能照明用电和延长照明产品寿命的目的，厂区尽量选用太阳能LED光源。3、新建厂房要求。本项目对新建厂房拟采取如下节能措施：（1）采用新型节能墙体和屋面保温、隔热技术与材料。（2）采用节能门窗的保温隔热和密闭技术。（3）采用建筑照明节能技术与产品。（4）采用空调制冷节能技术与产品。十三、 建设投资估算本期项目建设投资3743.34万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；
20、工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3262.26万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为1769.51万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1418.82万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为73.93万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为388.03万元。（三）预备费本期项目预备费为93.05万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑
21、工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1769.511418.8273.933262.261.1建筑工程费1769.511769.511.2设备购置费1418.821418.821.3安装工程费73.9373.932其他费用388.03388.032.1土地出让金163.62163.623预备费93.0593.053.1基本预备费44.3344.333.2涨价预备费48.7248.724投资合计3743.34十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款1932.80万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息94.71万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合
22、计第1年第2年1借款1.1建设期利息94.7123.6871.031.1.1期初借款余额966.41.1.2当期借款1932.80966.40966.401.1.3当期应计利息94.7123.6871.031.1.4期末借款余额966.41932.801.2其他融资费用1.3小计94.7123.6871.032债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计94.7123.6871.03十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的
23、周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为844.75万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.004886.085933.096980.111.1应收账款0.002198.742669.893141.051.2存货0.001710.132076.582443.041.2.1原辅材料0.00513.04622.97732.911.2.2燃料动力0.0025.653
24、1.1536.651.2.3在产品0.00786.66955.231123.801.2.4产成品0.00384.78467.23549.681.3现金0.00390.89474.65558.411.4预付账款0.00586.33711.97837.612流动负债0.004294.755215.066135.362.1应付账款0.001546.111877.422208.732.2预收账款0.002748.643337.643926.633流动资金0.00591.32718.04844.754流动资金增加0.00591.32126.71126.715铺底流动资金0.001465.821779.9
25、32094.03十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4682.80万元，其中：建设投资3743.34万元，占项目总投资的79.94%；建设期利息94.71万元，占项目总投资的2.02%；流动资金844.75万元，占项目总投资的18.04%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资4682.80100.00%1.1建设投资3743.3479.94%1.1.1工程费用3262.2669.66%1.1.1.1建筑工程费1769.5137.79%1.1.1.2设备购置费1418.8230.30%1.1.1.3安装工程费73
26、.931.58%1.1.2工程建设其他费用388.038.29%1.1.2.1土地出让金163.623.49%1.1.2.2其他前期费用224.414.79%1.2.3预备费93.051.99%1.2.3.1基本预备费44.330.95%1.2.3.2涨价预备费48.721.04%1.2建设期利息94.712.02%1.3流动资金844.7518.04%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资4682.80万元，其中申请银行长期贷款1932.80万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4682.80100.00%1.1建设投资3743
27、.3479.94%1.2建设期利息94.712.02%1.3流动资金844.7518.04%2资金筹措4682.80100.00%2.1项目资本金2750.0058.73%2.1.1用于建设投资1810.5438.66%2.1.2用于建设期利息94.712.02%2.1.3用于流动资金844.7518.04%2.2债务资金1932.8041.27%2.2.1用于建设投资1932.8041.27%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入9800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估
28、算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006860.008330.009800.002增值税0.00330.61401.46426.862.1销项税0.00891.801082.901274.002.2进项税0.00561.19681.44847.143税金及附加0.0039.6748.1751.233.1城建税0.0023.1428.1029.883.2教育费附加0.009.9212.0412.813.3地方教育附加0.006.618.038.54（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值
29、税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=426.86万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用7618.13万元，其中：可变成本6564.58万元，固定成本1053.55万元。达产年项目经营成本7321.98万元。具体测算数据详
30、见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.004316.815241.846166.872工资及福利费0.00397.71397.71397.713修理费0.00119.86119.86119.864其他费用0.00637.54637.54637.544.1其他制造费用0.0049.1249.1249.124.2其他管理费用0.0039.9739.9739.974.3其他营业费用0.00548.45548.45548.455经营成本0.005471.926396.957321.986折旧费0.00198.17198.17
31、198.177摊销费0.003.273.273.278利息支出0.0094.7194.7194.719总成本费用0.005768.076693.107618.139.1其中：固定成本0.001053.551053.551053.559.2可变成本0.004714.525639.556564.58（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加51.23万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2130.64（万元）。
32、企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2130.6425.00%=532.66（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2130.64万元，缴纳企业所得税532.66万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2130.64-532.66=1597.98（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.006860.008330.009800.002税金及附加0.0039.6748.1751.233总成本费用0.005768.076693.1
33、07618.134利润总额0.001052.261588.732130.645应纳所得税额0.001052.261588.732130.646所得税0.00263.06397.18532.667净利润0.00789.201191.551597.988期初未分配利润0.000.00710.281711.659可供分配的利润0.00789.201901.833309.6310法定盈余公积金0.0078.92190.18330.9611可供分配的利润0.00710.281711.652978.6612未分配利润0.00710.281711.652978.6613息税前利润0.001410.03208
34、0.622758.01十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.65%。本期项目投资财务内部收益率26.65%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3224.43（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3224.43万
35、元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.38年。本期项目全部投资回收期5.38年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000
36、.006860.008330.009800.001.1营业收入0.000.006860.008330.009800.002现金流出1871.671871.676102.916571.848091.242.1建设投资1871.671871.672.2流动资金0.00591.32126.72718.032.3经营成本0.005471.926396.957321.982.4税金及附加0.0039.6748.1751.233所得税前净现金流量-1871.67-1871.67757.091758.161708.764累计所得税前净现金流量-1871.67-3743.34-2986.25-1228.094
37、80.675调整所得税0.00352.51520.15689.506所得税后净现金流量-1871.67-1871.67494.031360.981176.107累计所得税后净现金流量-1871.67-3743.34-3249.31-1888.33-712.23计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.08%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.65%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：5376.04万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：3224.43万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.72年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.38
38、年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从
39、付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.12。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.62。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项
40、目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额966.41932.801932.801932.801.2当期还本付息23.68165.7494.7194.7194.711.2.1还本1.2.2付息23.68165.7494.7194.7194.711.3期末借款余额966.41932.801932.801932.801932.802利息备付率29.123偿债备付率25.62二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入9800.00万元，综合总成本费用7618.13万元，税金及附加51.23万元，净利润1597.98万元，财务内部收益率26.65%，财务净现值3224.43万元，全部投资回收期5.38年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目风险分析风险分析二十四、 总结1、拟建项目选址符合当地土地利用总体规划，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电等能源供