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1、泓域咨询 /xx公司纽扣项目经济效益和社会效益分析目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则3主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议7五、 公司基本信息7六、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8七、 项目选址原则9八、 公司的目标、主要职责9九、 高级管理人员10十、 能源消费种类和数量分析13能耗分析一览表14十一、 质量管理14十二、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表21十七、
2、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 项目风险对策32二十四、 项目总结34报告说明纽扣，在古罗马，最初的纽扣是用来做装饰品的，而系衣服用的是饰针。13世纪，纽扣的作用才与今天相同。那时，人们已懂得在衣服上开扣眼，这种做法大大提高了纽扣的实用价值。16世纪，纽扣得到了普及。随着快时尚的兴起，纽扣从以前的功能型
3、已经变成创意型；开始成为服装装饰等。根据谨慎财务估算，项目总投资24252.96万元，其中：建设投资17976.73万元，占项目总投资的74.12%；建设期利息500.69万元，占项目总投资的2.06%；流动资金5775.54万元，占项目总投资的23.81%。项目正常运营每年营业收入53400.00万元，综合总成本费用40408.23万元，净利润9520.54万元，财务内部收益率30.89%，财务净现值19307.39万元，全部投资回收期5.19年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及项目单位项目名称：xx公司纽扣项目项目单位：xxx投资管理公司二
4、、 项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约48.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要；2、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；3、工业可行性研究编制手册；4、现代财务会计；5、工业投资项目评价与决策；6、国家及地方有关政策、法规、规划；7、项目建设地总体规划及控制性详规；8、项目建设单位提供的有关材料及相关数据；9、国家公布的相关设备及施工标准。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法
5、令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念
6、和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32000.00约48.00亩1.1总建筑面积62226.231.2基底面积20480.001.3投资强度万元/亩374.
7、132总投资万元24252.962.1建设投资万元17976.732.1.1工程费用万元15946.902.1.2其他费用万元1495.922.1.3预备费万元533.912.2建设期利息万元500.692.3流动资金万元5775.543资金筹措万元24252.963.1自筹资金万元14034.653.2银行贷款万元10218.314营业收入万元53400.00正常运营年份5总成本费用万元40408.236利润总额万元12694.057净利润万元9520.548所得税万元3173.519增值税万元2481.0310税金及附加万元297.7211纳税总额万元5952.2612工业增加值万元196
8、71.5313盈亏平衡点万元16264.15产值14回收期年5.1915内部收益率30.89%所得税后16财务净现值万元19307.39所得税后四、 主要结论及建议此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。五、 公司基本信息1、公司名称：xxx投资管理公司2、法定代表人：韩xx3、注册资本：740万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-11-177、营业期限：2
9、015-11-17至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事纽扣相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行
10、测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1纽扣吨undefined2纽扣吨undefined3纽扣吨undefined4.吨5.吨6.吨合计xxx53400.00七、 项目选址原则1、符合城乡规划和相关标准规范的原则。2、符合产业政策、环境保护、耕地保护和可持续发展的原则。3、有利于产业发展、城乡功能完善和城乡空间资源合理配置与利用的原则。4、保障公共利益、改善人居环境的原则。5、保证城乡公共安全和项目建设安全的原则。6、经济效益、社会效益、环境效益相互协调的原则。八、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管
11、理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、纽扣行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经
12、营决策。3、根据国家法律、法规和纽扣行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内纽扣行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。九、 高级管理人员1、公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁若干名、财务总监一名，由董事会聘任或解
13、聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总裁每届任期3年，总裁连聘可以连任。5、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负
14、责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总裁列席董事会会议。6、总裁应制订总裁工作细则，报董事会批准后实施。7、总裁工作细则包括下列内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总裁可以在任期届满以前提出辞职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳动合同规定。副总裁协助总裁工作，负责公司某一方面的生产经营管理工作。9、公司设董事会秘书，负责公司股
15、东大会和董事会会议、监事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。董事会秘书应制定董事会秘书工作细则，报董事会批准后实施。董事会秘书工作细则应包括董事会秘书任职资格、聘任程序、权力职责以及董事会认为必要的其他事项。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年
16、用电量716.10万kwh，折合880.09tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量15912.00/a，折合1.36tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量881.45tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229716.10880.09当量值2水mkgce/m0.085715912.001.36工质合计tce881.45十一、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理
17、部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关
18、标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运
19、行12正式投入运营十三、 建设投资估算本期项目建设投资17976.73万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15946.90万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8440.33万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7066.19万元。3、安装
20、工程费估算本期项目安装工程费为440.38万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1495.92万元。（三）预备费本期项目预备费为533.91万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8440.337066.19440.3815946.901.1建筑工程费8440.338440.331.2设备购置费7066.197066.191.3安装工程费440.38440.382其他费用1495.921495.922.1土地出让金519.40519.403预备费533.91533.913.1基本预备费292.27292.273.2涨价预备费241.6
21、4241.644投资合计17976.73十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10218.31万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息500.69万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息500.69125.17375.521.1.1期初借款余额5109.1551.1.2当期借款10218.315109.155109.151.1.3当期应计利息500.69125.17375.521.1.4期末借款余额5109.15510218.311.2其他融资费用1.3小计500.69125.17375.522债券2.1建设期利息2
22、.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计500.69125.17375.52十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5775.54万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产
23、0.0029540.2031509.5439386.931.1应收账款0.0013293.0914179.3017724.121.2存货0.0010339.0711028.3413785.431.2.1原辅材料0.003101.723308.504135.631.2.2燃料动力0.00155.09165.42206.781.2.3在产品0.004755.985073.046341.301.2.4产成品0.002326.292481.383101.721.3现金0.002363.212520.763150.951.4预付账款0.003544.823781.144726.432流动负债0.0025
24、208.5426889.1133611.392.1应付账款0.009075.089680.0812100.102.2预收账款0.0016133.4717209.0321511.293流动资金0.004331.654620.435775.544流动资金增加0.004331.65288.781155.115铺底流动资金0.008862.069452.8611816.08十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24252.96万元，其中：建设投资17976.73万元，占项目总投资的74.12%；建设期利息500.69万元，占项目总投资的2.06
25、%；流动资金5775.54万元，占项目总投资的23.81%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24252.96100.00%1.1建设投资17976.7374.12%1.1.1工程费用15946.9065.75%1.1.1.1建筑工程费8440.3334.80%1.1.1.2设备购置费7066.1929.14%1.1.1.3安装工程费440.381.82%1.1.2工程建设其他费用1495.926.17%1.1.2.1土地出让金519.402.14%1.1.2.2其他前期费用976.524.03%1.2.3预备费533.912.20%1.2.3.1基本预备费292.2
26、71.21%1.2.3.2涨价预备费241.641.00%1.2建设期利息500.692.06%1.3流动资金5775.5423.81%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24252.96万元，其中申请银行长期贷款10218.31万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24252.96100.00%1.1建设投资17976.7374.12%1.2建设期利息500.692.06%1.3流动资金5775.5423.81%2资金筹措24252.96100.00%2.1项目资本金14034.6557.87%2.1.1用于建设投资7758.
27、4231.99%2.1.2用于建设期利息500.692.06%2.1.3用于流动资金5775.5423.81%2.2债务资金10218.3142.13%2.2.1用于建设投资10218.3142.13%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入53400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0040050.0042720.0053400.002增值税0.002050.08218
28、6.762481.032.1销项税0.005206.505553.606942.002.2进项税0.003156.423366.844460.973税金及附加0.00246.01262.41297.723.1城建税0.00143.51153.07173.673.2教育费附加0.0061.5065.6074.433.3地方教育附加0.0041.0043.7449.62（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2481.03万元。（三）综合总成本费用估算
29、本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用40408.23万元，其中：可变成本34718.31万元，固定成本5689.92万元。达产年项目经营成本38925.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0024280.1325898
30、.8032373.502工资及福利费0.002344.812344.812344.813修理费0.00370.97370.97370.974其他费用0.003836.003836.003836.004.1其他制造费用0.00243.40243.40243.404.2其他管理费用0.00280.09280.09280.094.3其他营业费用0.003312.513312.513312.515经营成本0.0030831.9132450.5838925.286折旧费0.00971.86971.86971.867摊销费0.0010.3910.3910.398利息支出0.00500.70500.7050
31、0.709总成本费用0.0032314.8633933.5340408.239.1其中：固定成本0.005689.925689.925689.929.2可变成本0.0026624.9428243.6134718.31（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加297.72万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12694.05（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应
32、纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12694.0525.00%=3173.51（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12694.05万元，缴纳企业所得税3173.51万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12694.05-3173.51=9520.54（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0040050.0042720.0053400.002税金及附加0.00246.01262.41297.723总成本费用0.0032314.8633933.5340408.234利润总额0.007489.1
33、38524.0612694.055应纳所得税额0.007489.138524.0612694.056所得税0.001872.282131.013173.517净利润0.005616.856393.059520.548期初未分配利润0.000.005055.1710303.399可供分配的利润0.005616.8511448.2219823.9310法定盈余公积金0.00561.691144.821982.3911可供分配的利润0.005055.1710303.3917841.5412未分配利润0.005055.1710303.3917841.5413息税前利润0.009862.1111155.
34、7716368.26十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.89%。本期项目投资财务内部收益率30.89%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=19307.39（万元）。以上计算结果表明，财务净现值19307.39
35、万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.19年。本期项目全部投资回收期5.19年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.00
36、0.0040050.0042720.0053400.001.1营业收入0.000.0040050.0042720.0053400.002现金流出8988.368988.3635409.5733001.7744709.762.1建设投资8988.368988.362.2流动资金0.004331.65288.785486.762.3经营成本0.0030831.9132450.5838925.282.4税金及附加0.00246.01262.41297.723所得税前净现金流量-8988.36-8988.364640.439718.238690.244累计所得税前净现金流量-8988.36-17976
37、.72-13336.29-3618.065072.185调整所得税0.002465.532788.944092.076所得税后净现金流量-8988.36-8988.362768.157587.225516.737累计所得税后净现金流量-8988.36-17976.72-15208.57-7621.35-2104.62计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：40.59%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.89%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：31603.79万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：19307.39万元；5、项目投资回收期（所
38、得税前）：4.42年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.19年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款
39、偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为32.69。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为28.31。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5109.15510218.3110218.3110218.311.2当期还本付息125.17876.22500.70500.70500.701.2.1还本1.2.2付息125.17876.22500.70500.70500.701.3