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1、泓域咨询 /xx公司基酒项目投资估算报告xx公司基酒项目投资估算报告xx有限公司报告说明基酒又名酒基、底料、主料。在鸡尾酒中起决定性的主导作用，是鸡尾酒中的当家要素。完美的鸡尾酒绝不是基酒的独角戏，需要基酒有广阔的胸怀，能容纳各种加香、呈味、调色的材料。与各种成分充分的混合达到色、香、味、形俱佳的效果。选择基酒首要的标准是酒的品质、风格、特性，其次是价格。理想的酒是用品质优良、价格适中的酒做基酒，既能保证利润空间，又能调出令人满意的酒。如何选择什么样的酒来作基酒，是需要有一定的技巧。根据谨慎财务估算，项目总投资11831.35万元，其中：建设投资9694.15万元，占项目总投资的81.94%；
2、建设期利息125.91万元，占项目总投资的1.06%；流动资金2011.29万元，占项目总投资的17.00%。项目正常运营每年营业收入21200.00万元，综合总成本费用17532.47万元，净利润2673.47万元，财务内部收益率15.90%，财务净现值2602.01万元，全部投资回收期6.23年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 项目名称及投资人5二、 项目建设背景5三、 结论分析5四、 建筑工程建设指
3、标7建筑工程投资一览表7五、 建设区基本情况8六、 保障措施10七、 劣势分析（W）12八、 公司经营宗旨13九、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表13十、 环境管理分析14十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理16主要原辅材料一览表17十二、 项目节能措施17十三、 建设投资估算18建设投资估算表19十四、 建设期利息20建设期利息估算表20十五、 流动资金21流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表23十七、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24十八、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分
4、配表28十九、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析32二十一、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论34二十三、 招标信息发布34二十四、 项目总结34一、 项目名称及投资人（一）项目名称xx公司基酒项目（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准）。二、 项目建设背景综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业
5、发展进入新阶段。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约28.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxx吨基酒的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11831.35万元，其中：建设投资9694.15万元，占项目总投资的81.94%；建设期利息125.91万元，占项目总投资的1.06%；流动资金2011.29万元，占项目总投资的17.00%。（五）资金筹措项目总投资11831.35万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划
6、自筹资金（资本金）6692.34万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5139.01万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：21200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：17532.47万元。3、项目达产年净利润（NP）：2673.47万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.90%。5、全部投资回收期（Pt）：6.23年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：9683.05万元（产值）。四、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积33071.77，其中：生产工程22488.56，仓储工程3457.02，行政办公及生活服务设施4177.25，公共工
7、程2948.94。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程5902.5122488.562907.281.11#生产车间1770.756746.57872.181.22#生产车间1475.635622.14726.821.33#生产车间1416.605397.25697.751.44#生产车间1239.534722.60610.532仓储工程3356.333457.02400.322.11#仓库1006.901037.11120.102.22#仓库839.08864.25100.082.33#仓库805.52829.6896.082.44#仓库704.8
8、3725.9784.073办公生活配套788.164177.25649.223.1行政办公楼512.302715.21421.993.2宿舍及食堂275.861462.04227.234公共工程1504.562948.94292.46辅助用房等5绿化工程2258.7144.21绿化率12.10%6其他工程4834.7512.377合计18667.0033071.774305.86五、 建设区基本情况济南，别称泉城，是山东省省会、副省级市、济南都市圈核心城市，国务院批复确定的环渤海地区南翼的中心城市。截至2019年，全市下辖10个区、2个县，总面积10244平方千米，建成区面积760.6平方千米
9、，常住人口890.87万人，城镇人口634.38万人，城镇化率为71.21%。济南地处中国华东地区、山东省中西部、华北平原东部边缘，是中国人民解放军北部战区陆军机关驻地，山东半岛城市群核心城市，北连首都经济圈、南接长三角经济圈，东西连山东半岛，是环渤海经济区和京沪经济轴上的重要交汇点，环渤海地区和黄河中下游地区中心城市之一。济南因境内泉水众多，拥有七十二名泉，被称为泉城，素有四面荷花三面柳，一城山色半城湖的美誉，济南八景闻名于世，是拥有山、泉、湖、河、城独特风貌的旅游城市，是国家历史文化名城、首批中国优秀旅游城市，史前文化龙山文化的发祥地之一。济南已成功举办亚洲杯、全运会、中国国际园林花卉博览
10、会、中国艺术节等多项国际和国家级盛会，2015年举办第22届国际历史科学大会；2016年4月举办中国绿公司年会，12月被国务院列为第三批国家新型城镇化综合试点地区；2017年中国百强城市排行榜排19位，举办第五届世界摄影大会；2018年1月，国务院正式批复山东新旧动能转换综合试验区建设总体方案，支持济南建设国家新旧动能转换先行区；2019年1月进入亚洲城市50强，跻身全球二线城市。2019年地区生产总值9443.4亿元。初步核算，地区生产总值增长6.5%，地方财政一般公共预算收入增长6.1%，社会消费品零售总额增长9.5%，城镇居民消费价格上涨3.1%，年末登记失业率1.8%，居民人均可支配收
11、入增长8.6%。当前，我国经济发展面临前所未有的挑战，但展现出巨大韧性，宏观政策更加积极有为，稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变。郑州作为正在建设中的国家中心城市，近年来，通过全市上下不懈努力，发展优势不断积累，多重国家战略叠加赋能，形成了独具特色的枢纽体系、开放体系、制造业体系、商贸业体系，为加快形成国家高质量发展区域增长极奠定了坚实基础。面对世界大变局、中国新时代、防控常态化，我们必须始终牢记总书记的殷殷嘱托，紧扣重要战略机遇新内涵，及时把握大势，主动应变求变，坚定信心、保持定力，干在实处、走在前列，努力把郑州建设成为“发展高质量、城市高品位、市民高素质”“富而强、大而美”的国家中心城市
12、。建议主要预期目标：生产总值增长6.5%左右，一般公共预算收入增长7%左右，居民人均可支配收入与经济增长同步，消费价格指数涨幅控制在3.5%左右，全社会研发投入经费增长15%左右，登记失业率控制在4%以内，节能减排、环境保护等指标完成国家、省下达任务。当前，地区将进入以转型促发展的新阶段，工业发展仍处于大有可为的战略机遇期，同时也将面临着发展环境复杂多变的严峻挑战，加之生产要素瓶颈等制约，任务艰巨而紧迫。六、 保障措施(一)加强组织领导坚持把产业摆在优先发展的地位，健全产业领导和决策机制，加大统筹协调力度。做好规划目标任务分解工作，明确时间表、路线图和责任人。规划组织和实施工作，各有关部门密切
13、配合，全力支持，结合实际，制定具体实施方案，抓好贯彻落实。完善工作考核机制，将规划实施情况作为考核的重要内容，强化监督问责，确保各项目标任务落到实处。(二)推进投融资体制改革充分利用信贷资金；采取发行地方部门债券、鼓励社会投资等多种方式，广泛吸引社会资本参与。推进重点领域投融资创新。发挥区域内重点金融机构融资主体作用。(三)推进重大项目建设充分发挥投资的关键作用，围绕壮大先进产业集群，加快实施一批重点项目，按照集群、链条方向，加大规划招商、产业链招商、以商招商力度，引进一批龙头项目、产业链关联项目和配套项目，主动承接国际国内产业转移，谋划一批具有较强带动力的大项目好项目。(四)加强技术指导各地
14、应建立产业现代化专家委员会和关键技术人才库，负责对本地区产业现代化项目建设方案和应用技术进行论证把关。分层次培养产业现代化领军人才、中高级经营管理人才和专业技术人才。加强产业现代化实训基地建设，建立各种类型的产教联盟，建设大批量的高技能产业技术人才队伍。(五)营造良好发展环境深化企业投资管理体制改革，促进民间资本投向产业领域。加大专利等知识产权保护力度，营造有利于产业发展的诚信、规范、公平的市场环境。倡导“工匠精神”，传承和创新工业文化，为产业提供强大的精神动力，探索产学研用协同创新的组织形态和“产业+知识创造”的实践之路。广泛开展典型案例宣传，提高全社会对产业的认识，调动社会各方参与的主动性
15、、积极性。(六)扩大国内外合作鼓励企业与国外公司加强合作，支持有条件的企业在境外设立研发中心，充分利用国际资源提升发展水平。加强与“一带一路”沿线国家合作，支持有条件的企业开拓海外业务，推进产业发展走出去。七、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续
16、发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。八、 公司经营宗旨凭借专业化、集约化的经营策略，发挥公司各方面的优势，创造良好的经济效益，为全体股东提供满意的经济回报。九、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容12
17、34567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十、 环境管理分析环境监测是环境保护的耳目，是环境管理必不可少的组成部分。项目生产过程中会有“三废”产生和排放，还可能有无组织排放和事故排放，使环境遭受到危害，影响生产的正常进行，危害职工的健康。因此建立环境监测机构，对环境进行监测，及时发现环境污染问题，以便及时加以解决和控制。（一）环境监测制度1、监测数据逐级呈报制度车间的监测数据以日报形式每天报公司，公司汇总后报当地环境保护局。事故报告也应
18、及时报送环保局备案。总之为确保环境质量处于良好状态，必须逐级负责，层层把关，防患于未然。2、监测人员持证上岗制度定期对监测人员进行培训，监测和分析人员必须经当地环保监测部门考核，取得合格证后方能上岗，以保证监测数据的可靠性。3、环境保护教育制度对管理层和职工尤其是新进厂的工人要进行环境保护知识的教育，明确环境保护的重要性，增强环境意识，严格执行各种规章制度，这是防止污染事故发生的有力措施。（二）环境监测计划根据HJ819-2017排污单位自行监测技术指南 总则制定企业监测计划。1、自行监测要求（1）制定监测方案项目单位查清所有污染源，确定主要污染源及主要监测指标，制定监测方案。监测方案内容包括
19、：单位基本情况、监测点位及示意图、监测指标、执行标准及其限值、监测频次、采样和样品保存方法、监测分析方法和仪器、质量保证与质量控制等。（2）设置和维护监测设施项目单位按照规定设置满足开展监测所需要的监测设施。废水排放口，废气（采样）监测平台、监测断面和监测孔的设置应符合监测规范要求。监测平台应便于开展监测活动，应能保证监测人员的安全。（3）做好监测质量保证与质量控制项目单位建立自行监测质量管理制度，按照相关技术规范要求做好监测质量保证与质量控制。（4）记录和保存监测数据项目单位做好与监测相关的数据记录，按照规定进行保存，并依据相关法规向社会公开监测结果。（三）监测项目监测计划主要包含污染源监测
20、、环境质量检测以及环境应急监测等。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：（略）等若干，xx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料
21、仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 项目节能措施1、构筑物等所用的建筑材料均采用相应的节能材料，以取得预期的节能效果。主体厂房墙体及屋面采用双层彩钢板中间夹超细玻璃棉板。屋面保温厚度达到避免结露措施。办公窗户采用中空LOWE玻璃保温窗，降低取暖能耗。2、在灯具选择上，采用节能型光源。照明要充分利用自然光，选用高效节能照明光源。车间照明采用光纤节能灯
22、，利用自然光反射照明，节约电能。职工宿舍及办公室内照明选用紧凑型荧光灯，走廊及楼梯间照明采用定时供电、声控、光控、红外控制等智能化的自动控制系统，以达到节能照明用电和延长照明产品寿命的目的，厂区尽量选用太阳能LED光源。3、新建厂房要求。本项目对新建厂房拟采取如下节能措施：（1）采用新型节能墙体和屋面保温、隔热技术与材料。（2）采用节能门窗的保温隔热和密闭技术。（3）采用建筑照明节能技术与产品。（4）采用空调制冷节能技术与产品。十三、 建设投资估算本期项目建设投资9694.15万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等
23、；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8066.20万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4305.86万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3551.42万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为208.92万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1369.77万元。（三）预备费本期项目预备费为258.18万元。建设投资估算表单位：万元序号
24、项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4305.863551.42208.928066.201.1建筑工程费4305.864305.861.2设备购置费3551.423551.421.3安装工程费208.92208.922其他费用1369.771369.772.1土地出让金831.87831.873预备费258.18258.183.1基本预备费160.01160.013.2涨价预备费98.1798.174投资合计9694.15十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5139.01万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息125.91万元。建设期利
25、息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息125.91125.910.001.1.1期初借款余额5139.011.1.2当期借款5139.015139.010.001.1.3当期应计利息125.91125.910.001.1.4期末借款余额5139.015139.011.2其他融资费用1.3小计125.91125.910.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计125.91125.910.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材
26、料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2011.29万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产10717.1311541.5213190.3116487.891.1应收账款4822.715193.685935.647419.551.2存货3750.994039.534616.615770.761.2.1原辅材料1125.3
27、01211.861384.981731.231.2.2燃料动力56.2660.5969.2586.561.2.3在产品1725.461858.182123.642654.551.2.4产成品843.97908.891038.741298.421.3现金857.37923.321055.221319.031.4预付账款1286.061384.981582.841978.552流动负债9409.7910133.6211581.2814476.602.1应付账款3387.533648.114169.265211.582.2预收账款6022.266485.517412.029265.023流动资金13
28、07.341407.901609.032011.294流动资金增加1307.34100.56201.13402.265铺底流动资金3215.143462.463957.104946.37十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11831.35万元，其中：建设投资9694.15万元，占项目总投资的81.94%；建设期利息125.91万元，占项目总投资的1.06%；流动资金2011.29万元，占项目总投资的17.00%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资11831.35100.00%1.1建设投资9694.1581.
29、94%1.1.1工程费用8066.2068.18%1.1.1.1建筑工程费4305.8636.39%1.1.1.2设备购置费3551.4230.02%1.1.1.3安装工程费208.921.77%1.1.2工程建设其他费用1369.7711.58%1.1.2.1土地出让金831.877.03%1.1.2.2其他前期费用537.904.55%1.2.3预备费258.182.18%1.2.3.1基本预备费160.011.35%1.2.3.2涨价预备费98.170.83%1.2建设期利息125.911.06%1.3流动资金2011.2917.00%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资11831.
30、35万元，其中申请银行长期贷款5139.01万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资11831.35100.00%1.1建设投资9694.1581.94%1.2建设期利息125.911.06%1.3流动资金2011.2917.00%2资金筹措11831.35100.00%2.1项目资本金6692.3456.56%2.1.1用于建设投资4555.1438.50%2.1.2用于建设期利息125.911.06%2.1.3用于流动资金2011.2917.00%2.2债务资金5139.0143.44%2.2.1用于建设投资5139.0143.4
31、4%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入21200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13780.0014840.0016960.0021200.002增值税508.54558.41658.14857.612.1销项税1791.401929.202204.802756.002.2进项税1282.861370.791546.661898.393税金及附加61.0367.017
32、8.97102.913.1城建税35.6039.0946.0760.033.2教育费附加15.2616.7519.7425.733.3地方教育附加10.1711.1713.1617.15（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=857.61万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用
33、的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用17532.47万元，其中：可变成本14448.94万元，固定成本3083.53万元。达产年项目经营成本16777.55万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费8793.389469.7910822.6213528.272工资及福利费920.67920.67920.67920.673修理费329.38329.38329.38329.384其他费用1999.231999.231
34、999.231999.234.1其他制造费用154.47154.47154.47154.474.2其他管理费用155.61155.61155.61155.614.3其他营业费用1689.151689.151689.151689.155经营成本12042.6612719.0714071.9016777.556折旧费486.47486.47486.47486.477摊销费16.6416.6416.6416.648利息支出251.81251.81251.81251.819总成本费用12797.5813473.9914826.8217532.479.1其中：固定成本3083.533083.533083
35、.533083.539.2可变成本9714.0510390.4611743.2914448.94（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加102.91万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3564.62（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3564.6225.00%=891.15（万元）。（六）利润及利润分配该项目达
36、产年可实现利润总额3564.62万元，缴纳企业所得税891.15万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3564.62-891.15=2673.47（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13780.0014840.0016960.0021200.002税金及附加61.0367.0178.97102.913总成本费用12797.5813473.9914826.8217532.474利润总额921.391299.002054.213564.625应纳所得税额921.391299.002054.213564.626所得税230.3
37、5324.75513.55891.157净利润691.04974.251540.662673.478期初未分配利润0.00621.941436.572679.509可供分配的利润691.041596.192977.235352.9710法定盈余公积金69.10159.62297.72535.3011可供分配的利润621.941436.572679.504817.6812未分配利润621.941436.572679.504817.6813息税前利润1403.551875.562819.574707.58十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项
38、目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.90%。本期项目投资财务内部收益率15.90%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2602.01（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2602.01万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目
39、的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.23年。本期项目全部投资回收期6.23年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0013780.0014840.0016960.0021200.001.1营业收入0.0013780.0014840.00
40、16960.0021200.002现金流出9694.1513411.0312886.6415659.3417383.282.1建设投资9694.150.002.2流动资金1307.34100.561508.47502.822.3经营成本12042.6612719.0714071.9016777.552.4税金及附加61.0367.0178.97102.913所得税前净现金流量-9694.15368.971953.361300.663816.724累计所得税前净现金流量-9694.15-9325.18-7371.82-6071.16-2254.445调整所得税350.89468.89704.891176.896所得税后净现金流量-9694.15138.621628.61787.112925.577累计所得税后净现金流量-9694.15-9555.53-7926.92-7139.81-4214.24计算指标1、项目投资财务内部收