智慧机场项目投资估算.docx

《智慧机场项目投资估算.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《智慧机场项目投资估算.docx（33页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。

1、泓域/智慧机场项目投资估算智慧机场项目投资估算目录第一章 投资估算3一、 建设期利息估算的前提条件3二、 建设期利息的估算方法3三、 估算步骤4四、 预备费估算4第二章 项目背景分析6一、 产业环境分析6二、 适度超前布局新型数字基础设施7三、 必要性分析9第三章 公司简介11一、 公司基本信息11二、 公司简介11第四章 项目投资计划13一、 投资估算的编制说明13二、 建设投资估算13三、 建设期利息15四、 流动资金16五、 项目总投资18六、 资金筹措与投资计划19第五章 项目进度计划21一、 项目进度安排21二、 项目实施保障措施22第六章 经济效益23一、 基本假设及基础参数选取2

2、3二、 经济评价财务测算23三、 项目盈利能力分析27四、 财务生存能力分析30五、 偿债能力分析30六、 经济评价结论32第一章 投资估算一、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。二、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设

3、期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。三、 估算步骤1分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分项的工程费用，然后加总得出项目建设所需的工程费用。3在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。4以工程费用和工程建设其他费用为基础，估算基本预备费。5在确定工程费用分年投资计划的基础上，估算涨价预备费。6加总求得建设投资四、 预备费估算（

4、一）基本预备费估算基本预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成：1在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。2一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。3竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。基本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门或行业主管部门规定的基本预备费费率估算。（二）涨价预备费估算涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工、机

5、械台班等价格上涨引起投资增加而需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。涨价预备费以分年的工程费用为计算基数。第二章 项目背景分析一、 产业环境分析一年来，全市经济社会发展总体平稳、稳中有进、进中提质。一是经济运行保持平稳。完成地区生产总值7401亿元，增长6.8%、全省第三；规模以上工业增加值增长9.1%，全省第二；固定资产投资增长5.6%；进出口总额2330.8亿元、增长2.8%，其中出口1738.8亿元、增长5.2%；实际使用外资26.3亿美元；社会消费品零售总额2815.7亿元，增长7.8%、全省第三。二是质量效益显著提升。一般公共预算收入590亿元，增长5.3%、全省第二，税比85

6、%、全省第三；高新技术产业产值占比达48%；规上工业企业利润总额增长8.5%；单位GDP能耗下降4.5%。三是新旧动能加快转换。预计全社会研发经费占比达2.83%；科技进步贡献率达64%；新增高新技术企业421家；万人发明专利拥有量36.58件，同比增加3.82件；高新技术产业投资增长9.8%。四是人民生活持续改善。全体居民人均可支配收入达49840元、全省第四，增长8.5%；居民消费价格上涨3%；城镇登记失业率控制在3%以内。10件民生实事项目全面完成。今年是高水平全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，是推进“强富美高”新常州建设再出发的起步之年。今年经济社会发展的主要预期目标是：地区生

7、产总值增长6.5%左右，一般公共预算收入增长4.5%左右，固定资产投资增长6%左右，社会消费品零售总额增长7%以上，进出口总额稳中提效，实际使用外资26亿美元，全社会研发经费支出占GDP比重达2.84%左右，全体居民人均可支配收入高于GDP增速，居民消费价格涨幅、城镇登记失业率分别控制在4%、3%以内。二、 适度超前布局新型数字基础设施坚持统筹集约、适度超前，加快建设通信网络基础设施、先进算力基础设施和城市融合基础设施，形成技术先进、模式创新、支撑有力的新型数字基础设施体系，筑牢数字经济发展底座，强化实施“东数西算”工程的硬件支撑。（一）全面升级通信网络基础设施协同推进“双千兆”网络建设，适度

8、超前部署5G和光纤超宽带“双千兆”网络，积极推行“微基站+智慧杆塔”、“5G+Wi-Fi6”等新型5G网络部署方式，推进5G独立组网（SA）建设，率先在全国实现5G规模化商用，提档升级光纤超宽带网络，持续扩大光纤超宽带网络覆盖范围。加快城市级泛在感知物联网络部署，将物联网感知设施纳入公共基础设施统一规划建设，打造5G和窄带物联网（NB-IoT）协同发展的生态体系，加快窄带物联网（NB-IoT）由中心城区向城乡拓展覆盖。推进新型互联网基础设施建设，全面规模化部署基于第六版互联网协议（IPv6）的下一代互联网，推动国家级互联网骨干直联点点间带宽扩容，拓展成都国际互联网数据专用通道。深化工业互联网建

9、设，加快“5G+工业互联网”融合应用，培育产业特色显著的工业互联网平台，推动国家“星火链网”超级节点、骨干节点、工业互联网标识解析体系二级节点落地建设，加快建设工业互联网（成都）创新中心，健全“国家工业互联网标识解析（成都）节点”运营管理机制，建设基于工业互联网标识解析的区块链基础设施。开展未来网络实验验证，探索构建新型卫星互联网，实施“星河”智能卫星互联网建设工程，打造国内领先的北斗应用基础设施，开展6G关键技术攻关与量子通信应用试点。（二）前瞻布局先进算力基础设施精准科学构建算力基础设施架构，形成“超算中心+智能计算中心+边缘数据中心”互为支撑、赋能产业的组织体系，突出算力设施公共服务属性

10、和产业带动特性。高标准运营成都超算中心，推动构建基于鲲鹏及昇腾、海光芯片的多架构、分布式智能算力支持体系。加快建设成都智算中心，打造全球领先的新一代人工智能算力平台，更好赋能超大城市治理。科学精准谋划云计算数据中心，提升大数据“云端”分析处理承载能力，为中小企业“上云用数赋智”数字化转型创造有利条件。建立完善边缘算力供给体系，灵活部署边缘计算数据中心，有效支撑低时延高频次业务需求。强化数据中心绿色化设计指导，加快推进节能改造。（三）加快建设城市融合基础设施建设市政智能感知基础设施，围绕供排净一体化，实施智慧水务融合工程，加快建设智慧多功能杆，构建生态环境天空地一体化测、管、治信息化能力体系，推

11、动城市公园、绿地、绿道智慧监管设施建设。打造智慧交通新设施，推进交通运输基础设施和交通枢纽服务设施的感知、通信、计算等设备扩面升级，推动基于5G车路协同车联网大规模验证与安全应用，完善无人驾驶测试验证基础设施，推动智慧城轨、智慧机场建设，探索建设智慧出行服务（MAAS）系统。布局智慧能源设施，推进电网向能源互联网转型升级，加快面向智能电网的5G新技术规模化应用，构建覆盖“发输配用”各环节的物联感知体系，搭建多能协同的能源数字管理平台，优化新能源充换电基础设施、氢能基础设施等能源终端设施布局。建设智慧物流设施，推动仓储、分拣、配送、装卸等一体化集配设施智能化升级，加快运载工具、货物操作单元等物流

12、环节主要载体的信息感知、采集等物联网技术和装置建设，建设无人智能收投终端和末端服务平台。三、 必要性分析（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。第三章 公司简介一、 公司基本信息1、公司名称：xx有限公司2、法定代表人：秦xx3、注册资本：660万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-

13、7-237、营业期限：2012-7-23至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。第四章 项目投资计划一、 投资

14、估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资10518.44万元，包括：工程费用、工程建

15、设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9362.73万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4050.12万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5051.26万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为261.35万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为88

16、5.68万元。（三）预备费本期项目预备费为270.03万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4050.125051.26261.359362.731.1建筑工程费4050.124050.121.2设备购置费5051.265051.261.3安装工程费261.35261.352其他费用885.68885.682.1土地出让金307.65307.653预备费270.03270.033.1基本预备费159.47159.473.2涨价预备费110.56110.564投资合计10518.44三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中

17、申请银行贷款5795.68万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息283.99万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息283.9971.00212.991.1.1期初借款余额2897.841.1.2当期借款5795.682897.842897.841.1.3当期应计利息283.9971.00212.991.1.4期末借款余额2897.845795.681.2其他融资费用1.3小计283.9971.00212.992债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3

18、小计3合计283.9971.00212.99四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3275.06万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0014328.4317398.8120469.191.1应收账款0.006447.807829.47

19、9211.141.2存货0.005014.956089.597164.221.2.1原辅材料0.001504.491826.882149.271.2.2燃料动力0.0075.2291.34107.461.2.3在产品0.002306.882801.213295.541.2.4产成品0.001128.371370.161611.951.3现金0.001146.281391.911637.541.4预付账款0.001719.412087.862456.302流动负债0.0012035.8914615.0117194.132.1应付账款0.004332.925261.416189.892.2预收账款

20、0.007702.979353.6011004.243流动资金0.002292.542783.803275.064流动资金增加0.002292.54491.26491.265铺底流动资金0.004298.535219.656140.76五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14077.49万元，其中：建设投资10518.44万元，占项目总投资的74.72%；建设期利息283.99万元，占项目总投资的2.02%；流动资金3275.06万元，占项目总投资的23.26%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资140

21、77.49100.00%1.1建设投资10518.4474.72%1.1.1工程费用9362.7366.51%1.1.1.1建筑工程费4050.1228.77%1.1.1.2设备购置费5051.2635.88%1.1.1.3安装工程费261.351.86%1.1.2工程建设其他费用885.686.29%1.1.2.1土地出让金307.652.19%1.1.2.2其他前期费用578.034.11%1.2.3预备费270.031.92%1.2.3.1基本预备费159.471.13%1.2.3.2涨价预备费110.560.79%1.2建设期利息283.992.02%1.3流动资金3275.0623.

22、26%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资14077.49万元，其中申请银行长期贷款5795.68万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资14077.49100.00%1.1建设投资10518.4474.72%1.2建设期利息283.992.02%1.3流动资金3275.0623.26%2资金筹措14077.49100.00%2.1项目资本金8281.8158.83%2.1.1用于建设投资4722.7633.55%2.1.2用于建设期利息283.992.02%2.1.3用于流动资金3275.0623.26%2.2债务资金57

23、95.6841.17%2.2.1用于建设投资5795.6841.17%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 项目进度计划一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式

24、投入运营二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项

25、目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。第六章 经济效益一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算

26、（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入28000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0019600.0023800.0028000.002增值税0.00938.081139.101198.092.1销项税0.002548.003094.003640.002.2进项税0.001609.921954.902441.913税金及附加0.00112.57136.69143.773.1城建税0.0065.6779.7483.873.2教育费附加0.0028

27、.1434.1735.943.3地方教育附加0.0018.7622.7823.96（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1198.09万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力

28、计算，本期项目综合总成本费用22000.06万元，其中：可变成本18760.13万元，固定成本3239.93万元。达产年项目经营成本21127.30万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0012383.9715037.6717691.382工资及福利费0.001068.751068.751068.753修理费0.00224.74224.74224.744其他费用0.002142.432142.432142.434.1其他制造费用0.00203.13203.13203.134.2其他管理费用

29、0.00133.02133.02133.024.3其他营业费用0.001806.281806.281806.285经营成本0.0015819.8918473.5921127.306折旧费0.00582.62582.62582.627摊销费0.006.156.156.158利息支出0.00283.99283.99283.999总成本费用0.0016692.6519346.3522000.069.1其中：固定成本0.003239.933239.933239.939.2可变成本0.0013452.7216106.4218760.13（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加

30、和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加143.77万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5856.17（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5856.1725.00%=1464.04（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5856.17万元，缴纳企业所得税1464.04万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5856.17-1464.04=

31、4392.13（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0019600.0023800.0028000.002税金及附加0.00112.57136.69143.773总成本费用0.0016692.6519346.3522000.064利润总额0.002794.784316.965856.175应纳所得税额0.002794.784316.965856.176所得税0.00698.701079.241464.047净利润0.002096.083237.724392.138期初未分配利润0.000.001886.474611.779可供分配的利润

32、0.002096.085124.199003.9010法定盈余公积金0.00209.61512.42900.3911可供分配的利润0.001886.474611.778103.5112未分配利润0.001886.474611.778103.5113息税前利润0.003777.475680.197604.20三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.00%。本期项目投资财务内部收益率24.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对

33、所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6798.40（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6798.40万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投

34、资回收期（Pt）=5.71年。本期项目全部投资回收期5.71年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0019600.0023800.0028000.001.1营业收入0.000.0019600.0023800.0028000.002现金流出5259.225259.2218225.0019101.5424054.872.1建设投资5259.225259.222.2流动资金0.002292.54491.26

35、2783.802.3经营成本0.0015819.8918473.5921127.302.4税金及附加0.00112.57136.69143.773所得税前净现金流量-5259.22-5259.221375.004698.463945.134累计所得税前净现金流量-5259.22-10518.44-9143.44-4444.98-499.855调整所得税0.00944.371420.051901.056所得税后净现金流量-5259.22-5259.22676.303619.222481.097累计所得税后净现金流量-5259.22-10518.44-9842.14-6222.92-3741.83

36、计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.27%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.00%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：12407.97万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：6798.40万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.07年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.71年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项

37、目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.78。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与

38、参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.69。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2897.845795.685795.685795.681.2当期还本付息71.00496.98283.99283.992

39、83.991.2.1还本1.2.2付息71.00496.98283.99283.99283.991.3期末借款余额2897.845795.685795.685795.685795.682利息备付率26.783偿债备付率23.69六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入28000.00万元，综合总成本费用22000.06万元，税金及附加143.77万元，净利润4392.13万元，财务内部收益率24.00%，财务净现值6798.40万元，全部投资回收期5.71年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。