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1、; . 山东大学金融投资学试题 经济学院 2003级（ B 卷） 姓名：学号：成绩： 一、单项选择题（ 5 分，每题 0.5 分） 1我国公司法规定发行公司债券的条件正确的是（） 。 A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000 万元 B.有限责任公司的净资产额不低于人民币3000 万元； C.累计债券总额不超过公司净资产的40； D.最近三年对股东连续分配 2英国属于一种典型的（）的证券市场管理体制。 A集中立法管理型B自律管理型 C二级分级管理型D三级分级管理型 3公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（） 。 A.银行债权 ,普通债权 ,优先股票 ,普通股票 B.普通债权 ,银行债权
2、,普通股票 ,优先股票 C.普通股票 ,优先股票 ,银行债权 ,普通债权 D.优先股票 ,普通股票 ,银行债权 ,普通债权 4以下关于保证金交易的说法错误的是（） 。 A.是一种融资融券交易 B.有多头和空头交易两种情况 C.本质上是一种期货交易 D.又称信用交易 5除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为 （） 。 A.累积优先股B.非累积优先股C.参与优先股D. 股息可调优先股 6不是普通股股东享有的权利主要有（） 。 A.公司重大决策的参与权B.选择管理者 C.剩余资产分配权D.股票赎回权 ; . 7道-琼斯工业指数股票取自工业部门的( )家公司。 A.15
3、B.30 C.60 D.100 8马科维茨资产组合理论的基本假设不包括（） 。 A投资者的风险厌恶特性B有效市场假说 C投资者的不满足性D. 不计税收和交易成本 9关于契约型基金和公司型基金的区别错误的说法是（） A.资金的性质不同B. 基金投资方式不同 C.发行的证券不同D.投资者的权限不同 10下列说法正确的是（） 。 A.资本市场线描述的是单个证券与市场组合的协方差与其预期收益率之间 的均衡关系。 B.证券市场线反映了当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效 组合的收益和风险的关系。 CCAPM 理论的推演是在马科维茨有效组合理论基础上进行的，是基于均值 方差范式推出的，是一个
4、动态过程；而APT 模型则是建立在一价定律的基础上， 是一个静态过程。 DAPT 理论认为资产的预期收益率取决于多种因素；而 CAPM 理论则认为只 取决于市场组合因素。 二、多项选择题（ 5 分，每题 1 分） 1关于优先股，下列（）说法是正确的。 A.可以转换成公司债券B.优先认股权 C.优先分派股息D.优先清偿剩余资产 2我国公司法规定股票上市的条件是（） 。 A.股本总额不少于 5000 万元B持股面值 1000 元以上股东不少于1000 人 C.已公开发行股票D向社会公开发行股份达共识股份总额的35% 3.关于股票市场正确的说法有( )。 A.场内交易属于交易所交易B.场外交易又称场
5、外交易 C.上市证券的场外交易称为第三市场D.第四市场属于场外交易市场 4 投资银行的功能有（） ; . A.代理证券发行B.充当佣金经纪人 C. 自营股票买卖D.投资咨询 5关于债券价格、 到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？ ( )。 A.票面利率 到期收益率，则债券价格 票面价值 B.票面利率 票面价值 C.票面利率 =到期收益率，则债券价格 = 票面价值 D.票面利率 到期收益率，则债券价格 到期收益率，则债券价格 票面价值 三、名词解释（ 12 分，每题 2 分） 1流动性风险 2股票派息 3 “拔档子”投资法 4卖出期权 5核准制 6. 蓝筹股 四、简述题（ 1
6、5 分，每题 5 分） 1简析金融投资与实物投资的关系。 2简述期货交易中套期保值与投机的区别。 3简述世界上三大证券法律体系的特点。 五、绘图题（ 3 分） 绘制 5 日、10 日、30 日移动平均线，并标出各部位的名称。 六、计算题（ 10 分，第 1 题 6 分，第 2 题 4 分） 1某公司股票现行市价为每股8 元，该公司有 1200 万股在外流通股，下列事 件会对流通股数量及价格产生什么影响？ （1）发放 15% 的股票股息。 （2）按 3：1 配股，配股价为 5 元/股。 （3）按 10%分红。 ; . 2某贴现债券，面值 1000 元，3 年到期，当前销售价格为816.3 元，其
7、到期 收益率是多少？ 山东大学金融投资学试题 经济学院 2003级（ B 卷） 参考答案 一、单项选择题 1C 2B 3A 4C 5C 6D 7.B 8. D 9B 10D 二、多项选择题 1A C D 2A B C 3. A B C D 4A B C D 5A C E 三、名词解释 1流动性风险：也称变现力风险，是指投资者将证券变现而发生损失的可能 性。 2股票派息：股票派息是指股份有限公司用新发行的股票作为股息代替现金 股息分配给股东。也就是说，公司将本来应用于派息的收益纳入资本金，并发行与 此等价的新股，交付给股东。 3 “拔档子”投资法：是投资者卖出自己的持有股票，等股票价位下降后再补
8、 回来的投资方法，是多头降低成本、保持实力的操作方式之一。 ; . 4卖出期权：也称看跌期权，是指期权购买者在合同规定的有效期内，按照 某一协定价格卖出一定数量某种证券的权利。 5核准制：指在发行证券时，不仅要公开真实情况，而且要求证券发行者将 每笔证券发行报请主管机关批准。在实行证券发行“核准制”的国家中，一般都规 定出若干证券发行的具体条件，经主管部们审查许可，证券方可发行。 6. 蓝筹股 :指一些大公司发行的普通股股票，也称为热门股股票，这些大公司 一般业绩优良，稳定成熟,具有强大的金融实力，并且股票的红利稳定而丰厚。 四、简述题 1实物投资与金融投资的区别表现在：第一，投资主体不同，实
9、物投资主体 是直接投资者，也是资金需求者；第二,投资客体或者说对象不同，实物投资对象是 各种实物资产，金融投资对象是各种金融资产；第三，投资目的不同，实物投资目 的是从事生产经营活动，获取生产经营利润，金融投资目的在于金融资产的增殖收 益。 二者的联系表现在：第一，投资媒介物或者说投资手段相同，都是对货币资金 的运用；第二，金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿； 第三，金融投资的收益来源于实物投资在再生产过程中创造的物质财富。 2套期保值是指投资者在买进或卖出某种证券现货时，同时在期货市场上卖 出或买进同数量和价格的期货合同。这样，当期货合同到期时，因价格变动而在现 货买
10、卖上所造成的亏损，就可通过期货交易转嫁出去，在期货交易上得到弥补或抵 销。 投机是证券期货交易的参加者凭借自己的判断，通过买卖期货，以赚取买卖差 价利润为目的的交易活动。具体地说，当投资者预测未来的行市要上涨，就先按目 前的市价买进证券期货，然后再在期货合同到期前以较高的价格转卖，从差价中获 利；当投资者预测未来的行情将下跌，就先按目前市价卖出证券期货，然后在期货 合同到期之前，以低价买进，从差价中获利。 套期保值者购买或出售期货合同是出于安全和避免价格涨落的风险；而投机者 正是利用证券价格的涨落希望通过期货交易获取买卖差价收益。 3根据世界各国证券法规的特点，可将各国有关证券市场管理的法律大
11、体分 为三大体系，即美国法系、英中法系、欧陆法系。 ; . 美国法系的特点是对证券管理制定有专门的法律，在证券的管理上注重公开的 原则。 英国法系的最主要特点是在证券立法中并没有专门的证券法规，而是由公司法 中有关法规组成 ,对证券交易所及其会员采取自由放任的态度。 欧陆法系各国对证券管理多数采用严格的实质性管理。与英、美法系相比，它 在公司法中规定有关新公司成立和证券交易等方面的规章，比英、美体系较为严格； 但在公开原则的实行方面，欧陆体系则做得不够；此外该法系的部分国家还缺少对 证券进行全面性管理的专门机构。 五、绘图题 图形正确得 4 分，标出黄金交叉、死亡较差、多头排列、空投排列各得1
12、 分。 死亡交叉5 日均线 黄金交叉10 日均线 5 日均线30 日均线 10 日均线空头排列多头排列 30 日均线 六、计算题 1 （1）发放 15% 的股票股息。 流通股数量变为： 1200 万股（1+15% ）=1380万股（ 2 分） 股票价格变为： 1200 8/1380=6.96（元） （2 分） （2）按 3：1 配股，配股价为 5 元/股。 流通股数量变为： 1200 万股（1+1/3 ）=1600 万股（ 2 分） 股票价格变为：（1200 8+5 1200/3 ）/1600=7.25（元） （2 分） （3）按 10%分红。 流通股数量不变，还是1200 万股。 （1 分） ; . 股票价格变为：（1200 8-1200 10% ）/1200=7.9（元） （1 分） 2设到期收益率为r,则： 816.3=1000/（1+r ） 3 r=7%