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1、1 财务报表及其结构财务报表及其结构 财务报表的结构分析（自学）财务报表的结构分析（自学） 基本财务比率分析基本财务比率分析 财务比率分析的应用财务比率分析的应用 上市公司财务分析上市公司财务分析第三章第三章 财务报表分析财务报表分析2财务报表分析的意义财务报表分析的意义 1、有助于会计报表使用者评价企业财务状、有助于会计报表使用者评价企业财务状 况的好坏及经营成果的大小；况的好坏及经营成果的大小； 2、有助于会计报表使用者评价、预测企业、有助于会计报表使用者评价、预测企业 未来的现金流量；未来的现金流量； 3、有助于会计报表使用者合理进行投资决策；、有助于会计报表使用者合理进行投资决策； 4
2、、有助于企业内部管理当局改善经营管理；、有助于企业内部管理当局改善经营管理； 5、有助于企业所有者对企业经营管理者的业、有助于企业所有者对企业经营管理者的业 绩作出正确的评价。绩作出正确的评价。 3资资产产负负债债表表利利润润表表现现金金流流量量表表财财务务情情况况说说明明书书报报表表附附注注第一节第一节 财务报表及其结构财务报表及其结构一、财务报表的构成一、财务报表的构成4本资料来源本资料来源5 资产负债表（账户式）资产负债表（账户式） 编制单位：编制单位： 年年 月月 日日 金额单位：元金额单位：元 资产资产 年初数年初数 年末数年末数 负债和所有者权益负债和所有者权益 年初数年初数 年末
3、数年末数 流动资产流动资产 流动负债流动负债 长期投资长期投资 长期负债长期负债 固定资产固定资产 负债合计负债合计 无形资产无形资产 递延资产递延资产 实收资本实收资本/股本股本 其他资产其他资产 资本公积资本公积 盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润 所有者权益合计所有者权益合计 资产合计资产合计 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计6利利 润润 表表 编制单位：编制单位： 年年 月月 单位：元单位：元项项 目目行次行次本月数本月数本年累计数本年累计数一、主营业务收入一、主营业务收入1 1 减：主营业务成本减：主营业务成本4 4 主营业务税金及附加主营业务税金及附加5 5二、主营业务
4、利润（亏损以二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）号填列）1010 加：其他业务利润（亏损以加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）号填列）1111 减：营业费用减：营业费用 1414 管理费用管理费用1515 财务费用财务费用1616三、营业利润（亏损以三、营业利润（亏损以“-”号填列）号填列）1818 加：投资收益（亏损以加：投资收益（亏损以“-”号填列）号填列）1919 补贴收入补贴收入2222 营业外收入营业外收入2323 减：营业外支出减：营业外支出2525四、利润总额（亏损以四、利润总额（亏损以“-”号填列）号填列）2727 减：所得税减：所得税28287 现金流量表现金流量表 会企
5、会企03表表 编制单位：编制单位： 年度年度 单位：元单位：元项项 目目行次行次一、生产经营活动产生的现金流量一、生产经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金1 1 收到的税费返还收到的税费返还3 3 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金8 8 现金流入小计现金流入小计9 9 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金1010 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金1212 支付的各项税费支付的各项税费1313 现金流出小计现金流出小计2020 经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量2
6、121二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金2222 取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金2323 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额25258 现金流量表（续表）现金流量表（续表） 会企会企03表表 编制单位：编制单位： 年度年度 单位：元单位：元 项项 目目 行次行次 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金3030 投资所支付的现金投资所支付的现金3131 支付其他与投资活动有关的现金支付其他与投
7、资活动有关的现金3535 现金流出小计现金流出小计3636 投资活动产生的现金净流量投资活动产生的现金净流量3737三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金3838 借款所收到的现金借款所收到的现金4040 收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金4343 现金流入小计现金流入小计4444 偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金4545 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金4646 现金流出小计现金流出小计5353 筹资活动产生的现金净流量筹资活动产生的现金净流量54549A、企
8、业的投资者：、企业的投资者： 企业现实的投资人或潜在的投企业现实的投资人或潜在的投资人出于增加企业投资、保留企业投资人出于增加企业投资、保留企业投资或减少企业投资的目的，关心企业资或减少企业投资的目的，关心企业的经营业绩。的经营业绩。 二、财务报表分析的目的和程序二、财务报表分析的目的和程序目的目的10B、企业债权人：、企业债权人： 企业债权人出于对其债权本金企业债权人出于对其债权本金的安全性与可靠性考虑，需要了解、的安全性与可靠性考虑，需要了解、估计和判断企业的资产质量、偿债能估计和判断企业的资产质量、偿债能力以及企业的稳定性。因此，企业债力以及企业的稳定性。因此，企业债权人主要关心企业的财
9、务状况和财务权人主要关心企业的财务状况和财务状况变动。状况变动。 目的目的11C、政府部门：、政府部门： 政府部门出于履行社会管理职政府部门出于履行社会管理职能能的目的需要了解企业社会责任的履行的目的需要了解企业社会责任的履行情情况，最直接的是税收、环保与就业的况，最直接的是税收、环保与就业的情情况。况。目的目的12D、企业高层管理人员：、企业高层管理人员： 企业高层管理人员出于受托责企业高层管理人员出于受托责任、管理企业以及自身价值的体现和任、管理企业以及自身价值的体现和在职消费等目的，更多地关注企业的在职消费等目的，更多地关注企业的生存和发展，因此它关心与企业生存生存和发展，因此它关心与企
10、业生存和发展有关的全方位信息。和发展有关的全方位信息。 目的目的13E、企业员工：、企业员工： 企业员工出于就业和发展等目的企业员工出于就业和发展等目的，更多地关心工作的安全性和报酬前，更多地关心工作的安全性和报酬前景。因此，他们对企业的发展前景和景。因此，他们对企业的发展前景和稳定性将尤为关心。稳定性将尤为关心。目的目的14F、社会公众：、社会公众： 社会公众有众多理由关心企业，社会公众有众多理由关心企业，如企业提供的就业机会、环境保护以如企业提供的就业机会、环境保护以及社会公益事业等。及社会公益事业等。 其他：其他：供应商、中介机构等等供应商、中介机构等等。目的目的15 1、明确分析的目的
11、；、明确分析的目的； 2、收集有关信息资料；、收集有关信息资料； 3、选择适当的分析方法；、选择适当的分析方法； 4、深入研究抓住本质因素；深入研究抓住本质因素； 5、为各种决策，提供重要依据。为各种决策，提供重要依据。程序程序16 1、结构分析法、结构分析法 2、比率分析法、比率分析法 3、趋势分析法、趋势分析法 4、因素分析法因素分析法 5、图表分析法、图表分析法 6、比较分析法、比较分析法三、财务报表分析的方法三、财务报表分析的方法171、结构分析法、结构分析法 把财务报表项目与某一共同把财务报表项目与某一共同对比基础进行对比，从而将财务对比基础进行对比，从而将财务报表上所有项目的数字关
12、系转换报表上所有项目的数字关系转换为百分比关系。为百分比关系。183、趋势分析法、趋势分析法（1）绝对数绝对数趋势分析趋势分析（2）百分比百分比趋势分析趋势分析环比环比定基定基前后期增减金额前后期增减金额前期金额前期金额 100%变化百分比变化百分比=前一年作为后一年基年前一年作为后一年基年第一年作为基年第一年作为基年194、因素分析法因素分析法 主次因素分析法（主次因素分析法（ABC分析法）分析法） 因果分析法因果分析法 连锁替代法连锁替代法 A：主要因素：主要因素B：次要因素：次要因素C：一般因素：一般因素206、比较分析法比较分析法 （1）实际指标与计划指标对比）实际指标与计划指标对比
13、（2）本期实际指标与上期实际或历）本期实际指标与上期实际或历史史 最好水平、历史平均水平的指最好水平、历史平均水平的指标标 对比对比 （3）本企业实际指标与同行业相应）本企业实际指标与同行业相应的的 平均水平或先进水平对比平均水平或先进水平对比21 涉及两个会计数据指数，常由一涉及两个会计数据指数，常由一个个数据除以另一个数据得到。数据除以另一个数据得到。 变现能力比率变现能力比率 财务杠杆比率财务杠杆比率 资产管理比率资产管理比率 获利能力比率获利能力比率第三节第三节 基本财务比率分析基本财务比率分析22一、变现能力比率一、变现能力比率 变现能力，是指企业产生现金的能变现能力，是指企业产生现
14、金的能力。力。也称为短期偿债能力。也称为短期偿债能力。流动资产流动资产流动负债流动负债流动比率流动比率=1、 甲甲 乙乙流动资产流动资产 3000000 6000000流动负债流动负债 2000000 5000000运营资本运营资本 1000000 1000000流动比率流动比率 1.5 1.223 流动比率用于衡量依靠流动资产流动比率用于衡量依靠流动资产转化为现金用于偿还短期债务的能力，转化为现金用于偿还短期债务的能力，表示每表示每1元的流动负债有多少元流动元的流动负债有多少元流动资产作为偿付保证。该比率越高表明资产作为偿付保证。该比率越高表明企业的短期偿债能力越强。企业的短期偿债能力越强。
15、 一般认为，合一般认为，合理的流动比率是理的流动比率是224流动资产流动资产-存货存货流动负债流动负债2、速动比率、速动比率=一般认为，合理一般认为，合理的速动比率是的速动比率是1 速动比率用于衡量速动比率用于衡量在更短的期现内运用变在更短的期现内运用变现能力较强的速动资产现能力较强的速动资产转换为现金用于偿还短转换为现金用于偿还短期债务的能力。期债务的能力。存货存货也称酸性也称酸性测试比率测试比率25二、财务杠杆比率二、财务杠杆比率 负债多好？负债多好？还是负债少好？还是负债少好？所有者所有者债权人债权人1 1、资产负债率、资产负债率= =负债总额负债总额资产总额资产总额 100%263、产
16、权比率、产权比率=2、长期债务比率、长期债务比率=负债总额负债总额所有者权益总额所有者权益总额 100%长期负债长期负债总资产总资产 100%4、权益比率、权益比率=所有者权益所有者权益资产总额资产总额 100%275、已获利息倍数、已获利息倍数=息税前利润息税前利润利息费用利息费用利润总额利润总额+利息费用利息费用 该比率越高，表明该比率越高，表明企业支付利息费用的能企业支付利息费用的能力越强。力越强。28三、资产管理比率三、资产管理比率 1、存货周转率、存货周转率= 营业成本营业成本存货平均余额存货平均余额（期初存货（期初存货+期末存货）期末存货）/2计算期天数计算期天数存货周转率存货周转
17、率存货存货应收应收账款账款货币货币资金资金 存货周转天数存货周转天数=292、应收账款周转率、应收账款周转率=计算期天数计算期天数应收账款周转率应收账款周转率营业收入营业收入-现金销售现金销售-销货退回、折扣、折让销货退回、折扣、折让（期初应收账款（期初应收账款+期末应收账款）期末应收账款）/2应收账款周转天数应收账款周转天数=赊销净额赊销净额平均应收账款净额平均应收账款净额303、固定资产周转固定资产周转率率= = 该比率越高，表明该比率越高，表明企业固定资产的利用效企业固定资产的利用效率越高，管理当局对固率越高，管理当局对固定资产管理越有效。定资产管理越有效。营业收入净额营业收入净额固定资
18、产净值固定资产净值（年初固定资产净值（年初固定资产净值+年末固定资产净值）年末固定资产净值）/2314、流动资产周转率流动资产周转率= = 营业收入净额营业收入净额平均流动资产总额平均流动资产总额（年初流动资产总额（年初流动资产总额+年末流动资产总额）年末流动资产总额）/2 该比率越高，表明企该比率越高，表明企业流动资产的利用效率越业流动资产的利用效率越高，相对节约流动资产，高，相对节约流动资产，增强企业盈利能力。增强企业盈利能力。32营业收入净额营业收入净额资产总额资产总额5、总资产周转率总资产周转率= =（年初资产总额（年初资产总额+年末资产总额）年末资产总额）/2 该比率越高，表明该比率
19、越高，表明企业全部资产的利用效企业全部资产的利用效率越高，全部资产经营率越高，全部资产经营效率高，周转速度快。效率高，周转速度快。331、营业毛利率、营业毛利率=四、获利能力比率四、获利能力比率营业收入净额营业收入净额-营业成本营业成本 该比率越高，表明该比率越高，表明取得同样营业收入的营取得同样营业收入的营业成本越低，营业利润业成本越低，营业利润越高。越高。销售毛利销售毛利营业收入净额营业收入净额342、营业净利率、营业净利率=税后利润税后利润营业收入净额营业收入净额 该比率越高，表明该比率越高，表明每一元营业收入净额给每一元营业收入净额给企业带来的税后利润。企业带来的税后利润。指标越高，说
20、明企业盈指标越高，说明企业盈利水平越高。利水平越高。353、资产净利率、资产净利率= 又称资产报酬率，反映了又称资产报酬率，反映了企业资产综合利用的效果。该企业资产综合利用的效果。该比率越高，表明每一元资产给比率越高，表明每一元资产给企业带来的税后利润越高。企业带来的税后利润越高。（期初资产总额（期初资产总额+期末资产总额）期末资产总额）/2税后利润税后利润资产总额资产总额364、净资产收益率、净资产收益率= 又称所有者权益收益率或又称所有者权益收益率或权益报酬率。该比率越高，表权益报酬率。该比率越高，表明所有者投资带来的收益越高。明所有者投资带来的收益越高。税后利润税后利润所有者权益所有者权
21、益（期初所有者权益（期初所有者权益+期末所有者权益）期末所有者权益）/237第四节第四节 财务比率分析的应用财务比率分析的应用一、杜邦财务分析方法一、杜邦财务分析方法二、沃尔评分法二、沃尔评分法三、综合评价方法三、综合评价方法财务状况财务状况综合评价综合评价38制制造造成成本本净资产收益率净资产收益率资产净利率资产净利率权益乘数权益乘数营业净利率营业净利率净利润净利润营业收入营业收入营业收入营业收入全部成本全部成本其他利润其他利润所得税所得税管管理理费费用用销销售售费费用用财财务务费费用用流动资产流动资产非流动资产非流动资产货货币币资资金金其其他他资资产产存存货货应应收收账账款款总资产周转率总
22、资产周转率营业收入营业收入资产总额资产总额固固定定资资产产长长期期投投资资或有资产或有资产其其他他资资产产= =资产总额资产总额所有者权益所有者权益 =1=1(1-(1-资产负债率资产负债率) )39沃尔评分法沃尔评分法 财务比率财务比率 比重比重 标准标准 实际实际 相对相对 评分评分 比率比率 比率比率 比率比率 流动比率流动比率 25 2 2.33 1.17 29.25 净资产净资产/负债负债 25 1.5 0.88 0.59 14.75 资产资产/固定资产固定资产 15 2.5 3.33 1.33 19.95 营业成本营业成本/存货存货 10 8 12 1.5 15 营业额营业额/应收
23、账款应收账款 10 6 10 1.7 17 营业额营业额/固定资产固定资产 10 4 2.66 0.67 6.7 营业额营业额/净资产净资产 5 3 1.63 0.54 2.7 合计合计 100 105.3540 盈利能力：盈利能力： 总资产净利率总资产净利率 20 10 20 30 10 1 营业净利率营业净利率 20 4 20 30 10 1.6 净资产收益率净资产收益率 10 16 20 15 5 0.8偿债能力：偿债能力： 自有资本比率自有资本比率 8 40 100 12 4 15 流动比率流动比率 8 150 450 12 4 75 应收账款周转率应收账款周转率 8 600 1200
24、 12 4 150 存货周转率存货周转率 8 800 1200 12 4 100成长能力：成长能力： 销售增长率销售增长率 6 15 30 9 3 5 净利增长率净利增长率 6 10 20 9 3 3.3 人均净利增长率人均净利增长率 6 10 20 9 3 3.3 合计合计 100 150 50标准标准评分值评分值综合评分的标准综合评分的标准每分比率每分比率的差（的差（% %）标准比标准比率（率（% %）最低最低评分评分最高最高评分评分行业最高行业最高比率（比率（% %）指标指标41 盈利能力：盈利能力： 总资产净利率总资产净利率 20 10 7.4 -2.6 1 -2.6 17.4 营业净
25、利率营业净利率 20 4 4.5 0.5 1.6 0.31 20.31 净资产收益率净资产收益率 10 16 14.9 -1.1 0.8 -1.38 8.62偿债能力：偿债能力： 自有资本比率自有资本比率 8 40 49 9 15 0.60 8.60 流动比率流动比率 8 150 233 83 75 1.11 9.11 应收账款周转率应收账款周转率 8 600 1000 400 150 2.67 10.67 存货周转率存货周转率 8 800 1200 400 100 4.00 12成长能力：成长能力： 销售增长率销售增长率 6 15 5 -10 5 -2.00 4 净利增长率净利增长率 6 1
26、0 -15 -25 3.3 -7.57 -1.57 人均净利增长率人均净利增长率 6 10 -18 -28 3.3 -8.48 -2.48 合计合计 100 86.66标准标准评分值评分值* * *公司财务情况评分公司财务情况评分每分比每分比率的差率的差（% %）标准比标准比率（率（% %）得分得分= = +差异差异= = -实际比实际比率（率（% %）指标指标 调调整分整分/ 42第五节第五节 上市公司的财务分析上市公司的财务分析 不管是不管是外部分析者外部分析者还是还是公司内部经公司内部经营营 管理者管理者，他们对上市公司的财务分析都，他们对上市公司的财务分析都必必 须经过二个过程：须经过
27、二个过程： 一是通过分析上市公司财务报告来了一是通过分析上市公司财务报告来了解其财务状况；解其财务状况； 二是从其中计算整理出各种财务指标二是从其中计算整理出各种财务指标，或再将这些指标进行一定的技术处，或再将这些指标进行一定的技术处理。理。 43 财务报告是财务报告是上市公司董事会上市公司董事会向向社会公众（投资社会公众（投资者）者）公开披露或列报的全面反映报告期财务事项的公开披露或列报的全面反映报告期财务事项的报告。报告。 按照规定，上市公司信息披露的主要公告有四类：按照规定，上市公司信息披露的主要公告有四类： 招股说明书招股说明书 上市公告上市公告 定期报告定期报告 临时公告临时公告 一
28、、上市公司财务报告一、上市公司财务报告 这些报告虽然包括许多非这些报告虽然包括许多非财务信息，但是大部分信息具财务信息，但是大部分信息具有财务性质或与财务有关，因有财务性质或与财务有关，因而具有财务报告的性质，我们而具有财务报告的性质，我们统称为统称为上市公司财务报告上市公司财务报告。441.招股说明书招股说明书 招股说明书是股票发行人向证监会申请公开发行招股说明书是股票发行人向证监会申请公开发行的申报材料的必备部分，是向公众发布的旨在公开募的申报材料的必备部分，是向公众发布的旨在公开募集股份的书面文件。集股份的书面文件。 招股说明书的主要财务信息包括：投资风险和对招股说明书的主要财务信息包括
29、：投资风险和对策；筹集资金的运用；股利分配政策；验资证明；经策；筹集资金的运用；股利分配政策；验资证明；经营业绩；股本；债务；盈利预测以及主要的财务会计营业绩；股本；债务；盈利预测以及主要的财务会计资料。资料。 452. 上市公告上市公告 股票获准在证券交易所交易之后，上市公司应股票获准在证券交易所交易之后，上市公司应当公布上市公告书。当公布上市公告书。 上市公告书，包括了招股说明书的主要内容，上市公告书，包括了招股说明书的主要内容，此外还有以下内容：股票获准在证券交易所交易的此外还有以下内容：股票获准在证券交易所交易的日期和批准文号；股票发行情况；公司创立大会或日期和批准文号；股票发行情况；
30、公司创立大会或者股东大会同意公司股票在交易所交易的决议；董者股东大会同意公司股票在交易所交易的决议；董事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券的情况；公司近三年或者成立以来的经营业绩和财的情况；公司近三年或者成立以来的经营业绩和财务状况以及下一年的盈利预测文件；证券交易所要务状况以及下一年的盈利预测文件；证券交易所要求载明的其他事项。求载明的其他事项。 463.定期报告定期报告 （1）年度报告）年度报告 年度报告内容包括公司简介、会计数据和业年度报告内容包括公司简介、会计数据和业务数据摘要、董事长或总经理的业务报告、董事务数据摘要、董事长或总经理
31、的业务报告、董事会报告、监事会报告、股东会简介、财务报表、会报告、监事会报告、股东会简介、财务报表、年度内发生的重大事件及其披露情况要览。年度内发生的重大事件及其披露情况要览。 （2）中期报告）中期报告 中期报告内容包括财务报告、经营情况的回中期报告内容包括财务报告、经营情况的回顾和展望、重大事件的说明、发行在外股票的变顾和展望、重大事件的说明、发行在外股票的变动和股权结构的变化、股东大会简介等。动和股权结构的变化、股东大会简介等。 474.临时公告临时公告 （1）重大事件公告）重大事件公告 “重大重大”事件，是说这些事件的发生对上市事件，是说这些事件的发生对上市公司原有的财务状况和经营成果已
32、经或将要产公司原有的财务状况和经营成果已经或将要产生较大影响，并影响到上市公司的股票市价。生较大影响，并影响到上市公司的股票市价。最常见的重大事件公告是最常见的重大事件公告是“公司股份变动公告公司股份变动公告”和和“配股说明书配股说明书”。 （2）公司收购公告）公司收购公告48 每股收益每股收益 （延伸（延伸市盈率）市盈率） 每股净资产每股净资产 （延伸（延伸市净率）市净率）二、上市公司的财务比率分析二、上市公司的财务比率分析491、每股收益、每股收益= =有优先股有优先股 该指标值越高，说明公该指标值越高，说明公司的盈利能力越强，普通股司的盈利能力越强，普通股股东的可得收益也越多。股东的可得
33、收益也越多。净利润净利润年末普通股股数年末普通股股数净利润净利润-优先股股利优先股股利年度末股份总数年度末股份总数-年度末优先股数年度末优先股数502、市盈率、市盈率=普通股每股市价普通股每股市价普通股每股收益普通股每股收益 市盈率反映投资人对每元市盈率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，通过净利润所愿支付的价格，通过该指标，可以判断股票市场价该指标，可以判断股票市场价格是否有吸引力。格是否有吸引力。 市盈率越高，表明市场对市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，风险也大。公司的未来越看好，风险也大。吸引力吸引力513、每股净资产、每股净资产= 在理论上，每股净资产提供在理论上，每股净资产提
34、供了该公司普通股的最低价值。了该公司普通股的最低价值。 对投资者来讲，该指标可以使对投资者来讲，该指标可以使他们了解每股的权益，并有助于潜他们了解每股的权益，并有助于潜在投资者进行投资分析。在投资者进行投资分析。年度末股东权益年度末股东权益年度末普通股股数年度末普通股股数524、市净率、市净率= 市净率把每股净资产即每股市净率把每股净资产即每股成本与每股市场价格联系起来，成本与每股市场价格联系起来，可以用于投资分析。可以用于投资分析。 该指标的高低，可以说明市该指标的高低，可以说明市场对公司资产质量的评价。场对公司资产质量的评价。 市价高于账面价值时企业资市价高于账面价值时企业资产的质量好，有
35、发展潜力；反之产的质量好，有发展潜力；反之则资产质量差，没有发展前景。则资产质量差，没有发展前景。 每股市价每股市价每股净资产每股净资产535、现金流量表的比率分析、现金流量表的比率分析经营活动现金净流量经营活动现金净流量流动负债流动负债现金流动负债比现金流动负债比 = 该比率反映企业利用经营该比率反映企业利用经营活动现金流量偿还活动现金流量偿还流动负债流动负债的的能力。该比率越高，企业的流能力。该比率越高，企业的流动性越好，偿债能力越强。动性越好，偿债能力越强。54经营活动现金净流量经营活动现金净流量负债总额负债总额现金债务总额比现金债务总额比= 该比率反映企业利用经营该比率反映企业利用经营
36、活动现金流量偿还活动现金流量偿还全部债务全部债务的的能力。该比率越高，企业偿还能力。该比率越高，企业偿还债务总额的能力越强。债务总额的能力越强。55经营活动现金净流量经营活动现金净流量本期到期的债务本期到期的债务现金到期债务比现金到期债务比= 该比率反映企业直接支付该比率反映企业直接支付到到期债务期债务的能力。该比率越高，说的能力。该比率越高，说明企业的偿债能力越强。明企业的偿债能力越强。56经营活动现金净流量经营活动现金净流量营业收入营业收入营业现金比营业现金比= 该比率反映企业每元营业该比率反映企业每元营业收入得到的净现金，其数值越收入得到的净现金，其数值越大越好。大越好。57经营活动现金净流量经营活动现金净流量全部资产全部资产全部资产现金回收率全部资产现金回收率= 该比率说明企业全部资产该比率说明企业全部资产产生现金的能力。产生现金的能力。