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1、基金从业资格考试真题精选及答案8节基金从业资格考试真题精选及答案8节 第1节下列关于股票基金的表述不正确的是（ ）。A.以追求长期资本的增值目标，比较适合长期投资B.风险高、预期收益低C.是应对通货膨胀的最有效手段D.提供了一种长期的投资增值性。可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出需要答案：B解析：考查股票基金在投资组合中的作用。B选项错误，应该是风险高，收益也高。基金的主会计责任方是（ ）。A.证券投资基金B.基金管理公司C.基金托管人D.证监会答案：B解析：基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。Brinson方法较为直观、易理解
2、，下列不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是( )。 A、资产配置B、行业选择C、交叉效应D、风险调整答案：D解析：对于股票型基金，常用的是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。基金合同所包含的重要信息不包括（ ）。A.基金的持有人结构B.基金的投资方向C.基金的运作方向D.基金的投资基本要素答案：A解析：基金合同包含以下两类重要信息：基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息；基金合同特别约定的事项，包括基金各当事人的权利和义务、基金持有人大会、基金合同终止等方面的信息。中国证券投资基
3、金业协会的职责，包含下列哪些（ ）.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。.制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。.依法对违法违规行为进行调查、处罚。.依法办理非公开募集基金的登记、备案。A.B.C.D.答案：C解析：中国证券投资基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，
4、组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。基金从业资格考试真题精选及答案8节 第2节证券交收环节的含义包括（ ）。A.投资者与投资者之间的证券交收B.证券公司与结算参与人之间的证券交收C.结算参与人与客户之间的证券交收D.结算参与人与结算参与人之间的证券交收答案：C解析：证券交收包含两个层面的含义：中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收；结算参与人与客户之间的证券交收。创业
5、投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的（ ）,在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；A.60%B.70%C.80%D.90%答案：B解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，符合条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%,在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。已知某基金近两年来累计收益率为20%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（ ）%。A.7.5B.9.5C
6、.8.5D.10.5答案：B解析：该基金的年平均收益率=(1+ 20)1/2-1100%=9.5。代表次方，1/2即开平方（ ）是我国股权投资基金行业的自律机构。A.中国证券业协会B.中国证券投资基金业协会C.中国证券监督管理委员会D.中国银行业监督管理委员会答案：B解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。（ ）是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合战略目标及投资原则的基础。A.财务尽职调查B.初步尽职调查C.业务尽职调查D.法律尽职调查答案：A解析：财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提，是判断投资是否符合
7、战略目标及投资原则的基础。基金从业资格考试真题精选及答案8节 第3节(2022年)股权投资基金选择上市转让退出，从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要（ ）甚至更长时间。A.1年B.3年C.2年D.5年答案：C解析：从券商进场确定股改基准日算起，完成首次公开发行股票并上市一般需要2年甚至更长时间。上市成功后一般还有相当期限的限售期，实现最终退出耗时较长。下列关于基金的分类说法错误的是（ ）。A.根据法律形式可以将基金分为契约型基金、公司型基金B.根据投资理念可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金C.根据投资对象可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和
8、混合基金D.根据运作方式可以将基金分为封闭式基金和开放式基金答案：B解析：根据投资目标可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。下列关于开放式分级基金份额申购和赎回的叙述中，错误的是（ ）。A.开放式分级基金份额的申购和赎回包括场内和场外两种方式B.目前我国发行的合并募集的分级基金，通常只能以母基金代码进行申购和赎回C.开放式分级基金份额的场内、场外申购和赎回遵循LOF的原则和流程D.合并募集的分级基金，单笔认购金额不得低于10万元答案：D解析：2022年起，新募集的分级基金要求设定单笔认购下限：合并募集的分级基金，单笔认购金额不得低于5万元。以下关于房产投资信托基金，说法正确的是（
9、）。 A.信息不对称程度对于其他房地产投资工具低的多B.收益波动幅度大，抗通胀能力差C.风险大，收益局D.不能在二级市场进行交易，变现能力差答案：A解析：房地产投资基金信托特点：流动性强；抵补通货膨胀效应.风险较低；信息不对称程度较低关于均值方差法的假设，下列说法错误的是（ ）A.均值方差法假设是投资者是厌恶风险的B.均值方差法假设多种资产之间的预期收益率是无关的C.均值方差法假设投资者仅依据资产的预期收益率和方差来选择投资组合,即在风险一定的情况下，投资者希望预期收益率最高D.均值方差法使用预期收益率的方差来度量风险答案：B解析：均值方差法，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证
10、券与其他证券之间的相互关系(用协方差来度量)这三类信息的适当分析，来识别有效投资组合。恰恰说明假设条件多种资产之间的预期收益率是无关的是错误的。基金从业资格考试真题精选及答案8节 第4节下列（ ）不符合基金销售从业人员应具有的条件。A.取得基金从业资格B.必须具备相关的基金从业经验C.由所在机构进行执业注册登记D.经基金管理人或者基金销售机构聘任答案：B解析：基金销售从业人员应当根据有关规定取得中国证券投资基金业协会认可的基金从业人员资格。需由所在机构进行执业注册登记，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人不得从事基金销售活动。(2022年)甲公司2022年与2022年相比，销售收入增长1
11、0%，净利润增长8%，总资产增加12%，总负债增加9%。则2022年与2022年相比，下列叙述错误的是（）。A.销售利润率降低B.总资产周转率降低C.资产负债率上升D.资产收益率降低答案：C解析：A项，销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润，其计算公式为：销售利润率=净利润销售收入，由于（18%）（110%）0.981,故销售利润率降低；B项，总资产周转率衡量的是一家企业所有资产的使用效率，它的计算公式是：总资产周转率=年销售收入年均总资产，由于（110%）（112%）0.981，故总资产周转率降低；C项，资产负债率=负债资产，分母（资产总额）增加12%，分子负债总额增加9%，表明资产负债率
12、在下降；D项，资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润，其计算公式为：资产收益率=净利润总资产，由于（18%）（112%）0.961，故资产收益率降低。转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格，转换价格=（ ）。A.可转换债券股本/转换比例B.可转换债券面值*转换比例C.可转换债券面值/转换比例D.可转换债券股本*转换比例答案：C解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格，转换价格=可转换债券面值/转换比例(2022年)下列关于可以现金替代的说法错误的是（）。A.可以现金替代的替代金额=替代证券数量该证券最新价格（1+现金替代溢价比例）B.现金替代溢价又被称为“现金替代保证
13、”C.收取现金替代溢价的原因是，对于使用现金替代的证券，基金管理人需在证券恢复交易后买入，而实际买入价格加上相关交易费用后与申购时的最新价格可能有所差异D.收取现金替代溢价的原因是为了保证基金经理的操作水平不被市场以外的原因影响答案：D解析：现金替代相关内容：替代金额=替代证券数量该证券最新价格（1+现金替代溢价比例）。现金替代溢价又被称为“现金替代保证”。收取现金替代溢价的原因是，对于使用现金替代的证券，基金管理人需在证券恢复交易后买入，而实际买入价格加上相关交易费用后与申购时的最新价格可能有所差异。目前，我国证券投资基金管理费计提后，按（ ）向管理人支付。A.月B.季C.周D.日答案：A解
14、析：目前，我国的证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金从业资格考试真题精选及答案8节 第5节关于开放式基金和封闭式基金的投资策略，以下表述错误的是()A.封闭式基金不能将全部资金进行长期投资B.开放式基金强调流动性管理C.开放式基金需要保留一定的现金资产D.封闭式基金可以投资于流动性相对较弱的证券答案：A解析：封闭式基金份额固定，即使基金表现好，其扩展能力也受较大影响，与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供更好的激励约束机制。开放式基金的份额不固定，投资操作常常受到不可预测的资金流入，流出的影响与干扰。特别满足基金赎回
15、的需要，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上会给基金的长期经营业绩带来不利影响。相对而言，由于封闭式基金没有赎回压力，一定程度上有利于基金长期业绩的提高。(2022年)下列关于债券基金的分类的说法中，错误的是（ ）。A.可根据债券发行者分类B.可根据收益率高低分类C.可根据债券信用等级分类D.可根据债券到期日分类答案：B解析：根据债券发行者的不同，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券到期日的不同，可以将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级的不同，可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。2022年，甲基金分红时，投资者A可以分得
16、的现金红利为（ ）元。A.89，108，91B.90，000，00C.90，900，00D.88，429，27答案：A解析：分得的红利=基金份额*每份基金发放红利=2970297.03*(0.3/10)=89108.91元。(2022年)既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金是（ ）。A.指数基金B.增长型基金C.收入型基金D.平衡型基金答案：D解析：根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。其中，平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金。私募基金管理人委托未取得基金（ ）资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。A.登记业
17、务B.估值业务C.托管业务D.销售业务答案：D解析：根据私募投资基金募集行为管理办法私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。基金从业资格考试真题精选及答案8节 第6节基金管理公司督察长履行职责的范围为（ ）。A.公司运作的主要环节B.基金及公司运作的所有业务环节C.基金运作的主要环节D.公司稽核部的人员设置及业务管理答案：B解析：督察长负责组织指导公司监察稽核工作。督察长履行职责的范围，应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。基金管理人应当设立督察长对（ ）负责。A.董事会B.股东大会C.中国证监会D.监事会答案：A解析：基金管理公司
18、的督察长，对董事会负责。系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（ ）。A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确答案：C解析：考察系统性风险知识点。基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数( )。 A
19、、是基金M的两倍B、小于基金祕的两倍C、大于基金M的两倍D、等于基金M的夏普指数答案：C解析：夏普指数=(基金的平均收益率-基金的平均无风险利率)基金的标准差，由题干可知基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，因此基金N的夏普指数大于基金M的两倍，故本题正确答案为C。关于公司型股权投资基金，以下说法错误的是（ ）A.基金管理人通过有限责任公司形式募集设立私募投资基金的，有限责任公司的股东以其净资产为限对公司承担责任B.公司型基金有参与基金的投资者誠，公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司制股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任C.基金管理人通过股份有
20、限公司形式募集设立私募投资基金的，股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任D.公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形式形成一独立的公司法人实体,由公司法人实体自行或通过委托专门的基金管理人机构进行管理的私募投资基金答案：A解析：有限责任公司中股东以其出资为限对公司承担责任，股份有限公司中股东以其认购股份为限对公司承担责任，公司型基金是以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。基金从业资格考试真题精选及答案8节 第7节私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会在网站公示的私募基金基本情况不包括（ ）。A.基金销售机构名称B.成立时间C.联系方式D.备案时间答案：A解析：网站公示的
21、私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。基金销售机构的职责规范包括（ ）。签订销售协议，明确权利与义务基金管理人应制定业务规则并监督实施提前发行基金销售机构反洗钱A.B.C.D.答案：B解析：基金销售机构的职责规范包括：（1）签订销售协议，明确权利与义务。（2）基金管理人应制定业务规则并监督实施。（3）建立相关制度。（4）禁止提前发行。（5）严格账户管理。（6）基金销售机构反洗钱。UCITS一号指令中关于基金信息披露的说法，错误的是（ ）。A.UCITS一号指令的规定与其他国家的要求大致相同B.基金管理公司应公告招募说明书、
22、年度报告、半年报告及其他重要信息C.申购与赎回价格，应至少一年公布两次D.申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月一次答案：C解析：基金信息披露的规定包括：指令的规定与其他国家的要求大致相同，如基金管理公司应公告招募说明书、年度报告、半年报告及其他重要信息。关于申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月一次。以下关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（ ）。A.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议的，以基金管理人的意见为准B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人D.在复核
23、基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则和程序答案：A解析：当对估值原则及技术有异议时，托管银行有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。（ ）试图业绩基准，通常是指数的收益和风险。A.固定投资B.不定时投资C.主动投资D.被动投资答案：D解析：被动投资试图业绩基准，通常是指数的收益和风险。基金从业资格考试真题精选及答案8节 第8节金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证,债权类金融资产不包括（ ）。 A.票据B.债券C.契约型投资工具D.各类股票答案：D解析：在金融市场上，资金的供给者通过投资金融工具获得各种类型的金融资产，金融资产是代表未来收益
24、或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。下列关于协议转让的说法正确的是（ ）A.主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托B.为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务C.为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考D.有助于提高投融资效率，为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件答案：A解析：BCD项，是做市转让退出方式的内容；协议转让主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托。定价委托
25、是指投资者委托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交易信息将公开显示于交易大盘中。成交确认委托是指买卖双方达成成交协议，委托主办券商向指定对手方发出确认成交的指令。知识点 全国股转系统挂牌后的退出方式金融工具最初被称为（ ）。A.金融票据B.金融凭证C.资本工具D.信用工具答案：D解析：金融工具最初被称为信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。私募股权投资基金按资金性质分为（ ）。A.母基金和子基金B.人民币基金和外币基金C.自然人基金和法人基金D.内部基金和外部基金答案：B解析：人民币基金和外币基金股权投资基金管理人不应()A.委托销售私募基金时，自行
26、或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估C.向投资者承诺投资本金不受损失D.通过传播媒体向特定对象进行宣传答案：C解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：(1)向合格投资者之外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利；(2)通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；(3)口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承
27、诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；(4)宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；(5)夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述；(6)诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构；(7)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字；(8)向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符；(9)未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易(如有)、委托投资顾问(如有)等情况；(10)中国证监会认定的其他行为。