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1、单选题1、下列关于如何选择流动资产投资策略的说法中，错误的是（）。A、首先需要权衡的是资产的收益性与风险性B、充分考虑企业经营的内外部环境C、可能还受产业因素的影响D、不会受产业因素的影响【正确答案】 D【答案解析】 流动资产投资策略可能受产业因素的影响。在销售边际毛利率较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收帐款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益。所以选项D的说法是错误的。单选题2、关于宽松的流动资产投资策略，下列说法中不正确的是（）。A、企业维持较高的流动资产与销售收入比率B、投资收益率较低C、投资收益率较高D、营运风险较小【正确答案】 C【答案解析】 在宽
2、松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，所以，选项A的说法正确；在这种策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小，所以，选项D的说法正确；但是，过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平，选项C的说法不正确。单选题3、下列关于流动资产投资策略的说法中，正确的是（）。A、对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额比率的变动范围不大B、公司的不确定性决定了在流动资产帐户上的投资水平C、如果公司管理政策是保守的，它将选择一个高水平的流动资产/销售收入比率D、紧缩的流动资产投资策略会提高企业效益【正确答案】 C【答
3、案解析】 企业经营的不确定性和风险忍受程度决定了流动资产的存量水平，表现为在流动资产帐户上的投资水平，所以选项B的说法不正确。对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额比率的变动范围非常大，所以选项A的说法不正确；一个公司必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。如果公司管理政策是保守的，它将选择一个高水平的流动资产/销售收入比率，保证更高的流动性（安全性）。所以选项C的说法正确；在不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重问题发生的情况下，紧缩的流动资产投资策略会提高企业效益，选项D的说法缺乏前提，所以不正确。单选题1、目标现金余额的确定，有三种模型，下列说法中不正确的是（）
4、。A、在成本模型中，考虑的成本包括机会成本、管理成本和交易成本B、在三种模型中，都考虑了机会成本C、在存货模型中，在最佳现金持有量下，机会成本交易成本D、在随机模型中，考虑了机会成本和交易成本，HR2（RL）【正确答案】 A【答案解析】 在成本模型中，考虑的成本包括机会成本、管理成本和短缺成本，三种成本之和最小时的现金持有量为最佳持有量。所以，选项A的说法不正确。三种模型的共同点是都考虑了机会成本，在存货模型中，考虑的是机会成本和交易成本（交易成本与现金和有价证券之间的转换次数成正比，相当于存货的变动订货成本与订货次数的关系，这有助于理解为什么在现金的存货模型中考虑了交易成本），在最佳现金持有
5、量下，机会成本交易成本；在随机模型中，回归线R的计算公式中的i表示的是以日为基础计算的现金机会成本，由此可知，考虑了机会成本。b表示的是每次有价证券的固定转换成本，由此可知，考虑了交易成本。由于H3R2L，所以，HR2（RL）。单选题2、下列成本中，属于确定目标现金余额的成本模型和随机模型都需要考虑的是（）。A、机会成本B、管理成本C、短缺成本D、转换成本【正确答案】 A【答案解析】 在成本模型下，需要考虑的成本包括机会成本、管理成本和短缺成本；根据随机模型的计算公式可知，随机模型需要考虑的成本包括转换成本和机会成本。所以本题的答案为选项A。单选题3、某公司持有有价证券的年利率为6，公司的最低
6、现金持有量为4000元，现金回归线为10000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是（）元。A、0B、14000C、12000D、10000【正确答案】 C【答案解析】 H3R2L3100002400022000（元），公司现有现金22000元达到了现金持有量的上限，所以需要进行现金与有价证券的转换，投资于有价证券的金额220001000012000（元）。单选题1、下列各项关于现金周转期的表述中，正确的是（）。A、加速支付应付帐款可以减少应收帐款周转期B、产品生产周期的延长会缩短现金周转期C、现金周转期一般长于存货周转期与应收帐款周转期之和D
7、、现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段【正确答案】 D【答案解析】 如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收帐款的回收来减少应收帐款周转期；减缓支付应付帐款来延长应付帐款周转期。故选项A的说法不正确。产品生产周期的延长会延长存货周转期，从而延长现金周转期，故选项B不正确。现金周转期，是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，它等于经营周期减去应付帐款周转期。由此可知，选项C的说法不正确，选项D的说法正确。单选题2、在营运资金管理中，企业将“从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期”称为（）。A、现金周转期B、存货周转期C、经营
8、周期D、应收帐款周转期【正确答案】 C【答案解析】 企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料，加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期；产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称为应收帐款周转期。现金周转期，是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段，它等于经营周期减去应付帐款周转期。单选题3、在其他条件相同的情况下，下列各项中，可以加速现金周转的是（）。A、减少存货量B、减少应付帐款C、放宽赊销信用期D、利用供应商提供的现金折扣【正确答案】 A【答案解析】 现金周转期存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期，减少存货量会减少存
9、货周转期，其他条件不变时，存货周转期减少会减少现金周转期，即加速现金周转，因此A是答案。减少应付帐款会减小应付帐款周转期，放宽赊销信用期会增加应收帐款周转期，利用供应商提供的现金折扣会减小应付帐款周转期，所以，B、C、D都不是答案。单选题1、某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有20的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60，资金成本率为10，则应收帐款占用资金的应计利息为（）元。（1年按360天计算）A、20800B、14568C、12480D、15600【正确答案】 D【答案解析】 应收帐款平均收帐期1020308026（天）应收帐款占
10、用资金的应计利息3600000/36026601015600（元）单选题2、假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收帐款平均收帐天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收帐款占用资金应计利息为（）万元。A、250B、200C、15D、12【正确答案】 D【答案解析】 应收帐款占用资金应计利息日销售额平均收现期变动成本率资本成本2000/3604560%8%12（万元）单选题3、关于应收帐款的成本，下列说法中不正确的是（）。A、因投放于应收帐款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收帐款的机会成本B、应收帐款的机会成本应收帐款平均余额资本成本C、应收帐款的管理
11、成本主要是指在进行应收帐款管理时，所增加的费用D、应收帐款的坏帐成本是指无法收回应收帐款而发生的损失，此项成本一般与应收帐款发生的数量成正比【正确答案】 B【答案解析】 应收帐款的机会成本应收帐款占用资金资本成本应收帐款平均余额变动成本率资本成本，所以，选项B的说法不正确。单选题1、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。A、发展创新评价指标B、企业社会责任指标C、流动性和债务管理指标D、战略计划分析指标【正确答案】 C【答案解析】 商业信用定量分析就是是否对一个客户提供信用，是否提供信用涉及到应收帐款能否收回，企业的应收帐款相当于对方的流动负债，需要分析对方的偿债能力，即需要
12、重点关注的指标是流动性和债务管理指标。多选题1、如果企业把信用标准定得过高，则会（）。A、降低违约风险B、降低收帐费用C、降低销售规模D、降低企业市场竞争能力【正确答案】 ABCD【答案解析】 如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果是有利于降低违约风险及收帐费用，但不利于企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大。判断题1、在5C评价系统中，“能力”是指如果企业或个人在当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。（）对错【正确答案】 错【答案解析】 在5C评价系统中，“资本”是指如果企业或个人在当前的现金流不足以还债，他们在短期
13、和长期内可供使用的财务资源。“能力”是指经营能力，通常通过分析申请者的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长等来评估。单选题1、在应收帐款管理中，下列说法中不正确的是（）。A、应收帐款的主要功能是增加销售和减少存货B、应收帐款的成本主要包括机会成本、管理成本和坏帐成本C、监管逾期帐款和催收坏帐的成本会影响公司的利润D、信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对成本的影响【正确答案】 D【答案解析】 信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。所以选项D的表述不正确。单选题2、以下不属于信用
14、条件组成要素的是（）。A、信用期间B、折扣期限C、现金折扣D、收帐政策【正确答案】 D【答案解析】 信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。多选题1、放弃现金折扣的信用成本率受折扣百分比、折扣期和付款期的影响。下列各项中，可以使放弃现金折扣信用成本率提高的有（）。A、付款期、折扣期不变，折扣百分比提高B、折扣期、折扣百分比不变，付款期延长C、折扣百分比不变，付款期和折扣期等量延长D、折扣百分比、付款期不变，折扣期延长【正确答案】 AD【答案解析】 放弃现金折扣的信用成本率现金折扣率/（1现金折扣率）360/（付款期折扣期），付款期延长，公式的分
15、母增大，公式的计算结果减小，所以选项B的说法不正确；付款期和折扣期等量延长，公式的分母不变，公式的计算结果不变，所以选项C的说法不正确。单选题1、在应收帐款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（）。A、明保理B、暗保理C、有追索权保理D、无追索权保理【正确答案】 D【答案解析】 无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。单选题2、下列关于应收帐款日常管理的表述中，错误的是（）。A、应收帐款的日常管理工作包括对客户的信用调查和分析评价、应收帐款的催收工作等B、企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法C、应收帐款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保
16、理、明保理和暗保理D、到期保理是指保理商并不提供预付帐款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款【正确答案】 C【答案解析】 应收帐款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理，所以选项C的表述不正确。单选题3、应收帐款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%90%，这种保理方式为（）。A、无追索权保理B、有追索权保理C、融资保理D、明保理【正确答案】 C【答案解析】 应收帐款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，
17、一般不超过全部合同额的70%90%，这种保理方式是折扣保理，又称为融资保理。单选题1、下列各项中，不属于存货“缺货成本”的是（）。A、材料供应中断造成的停工损失B、产成品缺货造成的拖欠发货损失C、丧失销售机会的损失D、存货资金的应计利息【正确答案】 D【答案解析】 缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货资金的应计利息属于储存成本。单选题2、下列与持有存货成本有关的各成本计算中，不正确的是（）。A、取得成本购置成本B、储备存货的总成本取得成本储存成本缺货成本C、订货成本固定订货成本变
18、动订货成本D、存储成本固定储存成本变动储存成本【正确答案】 A【答案解析】 取得成本订货成本购置成本，因此选项A的表述不正确。单选题3、下列各项储存成本中，与存货的数量无关的是（）。A、存货资金的应计利息B、仓库租金C、存货破损和变质损失D、存货的保险费用【正确答案】 B【答案解析】 变动储存成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。仓库租金属于固定储存成本，与存货的数量无关。单选题1、下列各项中，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因素是（）。A、每期单位变动储存成本减少B、单位缺货成本降低C、每次订货费用增加D、存货年需要量减少【正确答案
19、】 D【答案解析】 经济订货批量（2存货年需要量每次订货费用/每期单位变动储存成本）1/2，由此可知，选项D是答案，选项A、C不是答案。在存货经济订货量基本模型中，不允许缺货，因此选项B不是答案。单选题2、根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是（）。A、每期对存货的总需求降低B、每次订货费用降低C、每期单位变动储存成本降低D、存货的采购单价降低【正确答案】 C【答案解析】 经济订货批量EOQ（2每期对存货的总需求每次订货费用/每期单位变动储存成本）1/2，根据公式可知，每期单位变动储存成本与经济订货批量是反向变动的，所以本题正确答案为选项C。单选题3、下列关于经济
20、订货基本模型的表述中，不正确的是（）。A、随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈同方向变化B、相关储存成本与每次订货批量成正比C、相关订货费用与每次订货批量成反比D、相关储存成本与相关订货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量【正确答案】 A【答案解析】 相关订货费用（存货每期需求量/每次订货批量）每次订货费用，选项C正确；相关储存成本（每次订货批量/2）单位存货每期储存成本，选项B正确；选项B、C都正确，则选项A不正确；由于相关储存成本与相关订货费用相等时，存货相关总成本最低，所以能使两者相等的采购批量为经济订货批量，因此选项D正确。单选题1、某零件年需要量16200件，日供应量
21、60件，一次订货成本25元，单位变动储存成本1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。A、经济订货量为1800件B、最高库存量为450件C、平均库存量为225件D、与进货批量有关的总成本为600元【正确答案】 D【答案解析】 每日的耗用量16200/36045（件），经济订货量2KD/Kcp/（p-d）1/2（22516200/160/15）1/21800（件），所以选项A正确。最高库存量1800180045/60450（件），所以选项B正确。平均库存量450/2225（件），所以选项C正确。与进货批量有关的总成本225
22、162001（145/60）1/2450（元），所以选项D不正确。多选题1、C公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用9000件（一年按照360天计算），该标准件通过自制方式取得。其日产量50件，单位生产成本50元；每次生产准备成本200元，固定生产准备成本每年10000元；储存变动成本每件5元，固定储存成本每年20000元。下列各项中，正确的有（）。A、经济生产批量为1200件B、最高库存量为600件C、经济生产批量占用资金为30000元D、与经济生产批量相关的总成本是3000元【正确答案】 ABD【答案解析】 由于告诉了日供应量，因此，本题属于“存货陆续供应和使用”的情况，每日供应量P为50
23、件，每日使用量d9000/36025（件），代入公式可知：经济生产批量29000200/550/（5025）开方1200（件），最高库存量供应期（日供应量日使用量）1200/50（5025）1200（125/50）600（件），平均库存量最高库存量/2600/2300（件），经济生产批量占用资金为3005015000（元），与经济生产批量相关的总成本290002005（125/50）开方3000（元）。单选题1、在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是（）。A、使保险储备的订货成本与储存成本之和最低的存货量B、使缺货损失和保险储备的
24、储存成本之和最低的存货量C、使保险储备的储存成本最低的存货量D、使缺货损失最低的存货量【正确答案】 B【答案解析】 在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。企业应保持多少保险储备才合适，这取决于存货中断的概率和存货中断的损失。较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。所以本题正确答案为B。多选题1、影响保险储备量的因素有（）。A、订货期内存货耗用不均衡B、存货的订货成本C、送货时间不稳定D、单位存货的变动储存成本【正确答案】 ACD【答案解析】
25、最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和最低的保险储备量。选项A、C影响的是缺货损失，选项D影响的是保险储备的储存成本。判断题1、建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（）对错【正确答案】 错【答案解析】 建立保险储备可以使企业避免缺货或供货中断造成的损失，但存货平均储备量加大却会使存货的持有成本升高。研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货损失和保险储备的持有成本之和最小。单选题1、某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。A、8.30%B、12%C、8%D、16%【
26、正确答案】 D【答案解析】 在加息法下，由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实际利率便要高于名义利率大约1倍。单选题2、某企业按年利率8%向银行借款1000万元，银行要求保留8%的补偿性余额，这项借款的实际利率约为（）。A、9.52%B、6.38%C、8.70%D、8%【正确答案】 C【答案解析】 实际利率10008%/1000（18%）8.70%多选题1、某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，会导致实际利率（利息与可用贷款额的比率）高于名义利率（借款合同规定的利率）的有（）。A、按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B、按
27、贴现法支付银行利息C、按收款法支付银行利息D、按加息法支付银行利息【正确答案】 ABD【答案解析】 收款法是在借款到期时向银行支付利息的方法，在这种付息方式下，实际利率等于名义利率。选项ABD都会导致实际利率高于名义利率。单选题1、关于商业信用，下列说法中不正确的是（）。A、商业信用容易获得B、对企业现金流量管理的要求很高C、在出现逾期付款或交货的情况时，会面临抵押资产被处置的风险D、企业有较大的机动权【正确答案】 C【答案解析】 通常，商业信用筹资不需要第三方担保，也不会要求筹资企业用资产进行抵押。这样，在出现逾期付款或交货的情况时，可以避免像银行借款那样面临抵押资产被处置的风险，企业的生产
28、经营能力在相当长的一段时间内不会受到限制。所以选项C不正确。多选题1、下列关于商业信用筹资特点的说法中正确的有（）。A、商业信用容易获得B、企业一般不用提供担保C、商业信用筹资成本较低D、容易恶化企业的信用水平【正确答案】 ABD【答案解析】 商业信用筹资的优点：（1）商业信用容易获得；（2）企业有较大的机动权；（3）企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业的信用水平；（3）受外部环境影响较大。多选题2、一般而言，与短期融资券和短期借款相比，商业信用筹资的优点有（）。A、融资数额较大B、融资条件宽松C、融资机动权大D、不需提供担保【正确答案】 BC
29、D【答案解析】 商业信用筹资的优点：商业信用容易获得（商业信用的提供方一般不会对企业的经营状况和风险作严格的考量，由此可知选项B是答案）、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保。单选题1、下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。A、现金折扣率B、折扣期C、信用标准D、付款期【正确答案】 D【答案解析】 放弃现金折扣的信用成本率现金折扣率/（1现金折扣率）360/（付款期折扣期），可以看出，现金折扣率、折扣期和放弃现金折扣的信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，付款期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动，所以本题应该选择D。单选题2、某企业拟以“2/2
30、0，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（）。A、2%B、36.73%C、18%D、36%【正确答案】 B【答案解析】 放弃现金折扣的机会成本2%/（12%）360/（4020）100%36.73%。单选题3、某企业按“1/10，n/30”的条件购进一批商品，货款为1000万元。若企业放弃现金折扣，在第60天付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为（）。（一年按360天计算）A、18.18%B、7.27%C、10%D、16.7%【正确答案】 B【答案解析】 放弃现金折扣的信用成本率1%/（11%）360/（6010）100%7.27%。提示：应该按照“折扣百分比（1折扣百分比）360（付款期折扣期）”计算“放弃现金折扣的信用成本率”。