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1、泓域咨询/安徽年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗
2、(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6016.32(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1034.50万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资7050.82万元，其中：固定资产投资6016.32万元，占项目总投资的85.33%；流动资金1034.50万元，占项目总投资的14.67%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程
3、投资2512.80万元，占项目总投资的35.64%；设备购置费1833.33万元，占项目总投资的26.00%；其它投资1670.19万元，占项目总投资的23.69%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6016.32+1034.50=7050.82（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入2766.80万元，总成本2808.54万元，利润总额-10247.20万元，净利润-7685.40万元，增值税80.74万元，税金及附加102.91万元，所得税-2561.80万元；第二年负荷80.00%,
4、计划收入5533.60万元，总成本4571.89万元，利润总额-16725.55万元，净利润-12544.16万元，增值税161.48万元，税金及附加112.60万元，所得税-4181.39万元；第三年生产负荷100%，计划收入6917.00万元，总成本5453.57万元，利润总额1463.43万元，净利润1097.57万元，增值税201.85万元，税金及附加117.44万元，所得税365.86万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入6917.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应
5、缴增值税=销项税额-进项税额=201.85万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用5453.57万元，其中：可变成本4408.39万元，固定成本1045.18万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加117.44万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1463.43（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1463.4325.00%=365.86（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-
6、综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1463.43（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1463.4325.00%=365.86（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1463.43万元，缴纳企业所得税365.86万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1463.43-365.86=1097.57（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=20.76%。（2）达产年投资利税率=25.28%。（3）达产年投资回报率=15.57%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入6917.0
7、0万元，总成本费用5453.57万元，税金及附加117.44万元，利润总额1463.43万元，企业所得税365.86万元，税后净利润1097.57万元，年纳税总额685.15万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=7.92年。本期工程项目全部投资回收期7.92年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率20.76%，投资利税率25.28%，全部投资回报率15.57%，全部投资回收期7.92年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责
8、任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手
9、液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速增长。据淘宝平台数据显示，疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污
10、性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工
11、艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月
12、亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著
13、。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入924.291232.391144.361100.354401.382主营业务收入870.541160.711077.811036.354145.412.1洗手液(A)287.28383.04355.68342.001367.992.2洗手液(B)200.22266.96247.90238.36953.442.3洗手液(C)147.99197.32183.23176.18704.722.4洗手液(D)104.46139.29129.34124.36497.452.5洗手液(E)69.6492.8686.2282
14、.91331.632.6洗手液(F)43.5358.0453.8951.82207.272.7洗手液(.)17.4123.2121.5620.7382.913其他业务收入53.7571.6766.5563.99255.97上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元4401.38完成主营业务收入万元4145.41主营业务收入占比94.18%营业收入增长率（同比）31.66%营业收入增长量（同比）万元1058.47利润总额万元1123.22利润总额增长率26.30%利润总额增长量万元233.90净利润万元842.41净利润增长率10.41%净利润增长量万元79.40投资利润率22.83%投资回
15、报率17.12%财务内部收益率26.16%企业总资产万元12047.45流动资产总额占比万元37.18%流动资产总额万元4479.79资产负债率22.61%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米23304.9834.94亩1.1容积率1.301.2建筑系数55.67%1.3投资强度万元/亩172.191.4基底面积平方米12973.881.5总建筑面积平方米30296.471.6绿化面积平方米1571.79绿化率5.19%2总投资万元7050.822.1固定资产投资万元6016.322.1.1土建工程投资万元2512.802.1.1.1土建工程投资占比万元35.64%2.1.2
16、设备投资万元1833.332.1.2.1设备投资占比26.00%2.1.3其它投资万元1670.192.1.3.1其它投资占比23.69%2.1.4固定资产投资占比85.33%2.2流动资金万元1034.502.2.1流动资金占比14.67%3收入万元6917.004总成本万元5453.575利润总额万元1463.436净利润万元1097.577所得税万元1.308增值税万元201.859税金及附加万元117.4410纳税总额万元685.1511利税总额万元1782.7212投资利润率20.76%13投资利税率25.28%14投资回报率15.57%15回收期年7.9216设备数量台（套）120
17、17年用电量千瓦时423428.6618年用水量立方米7049.8119总能耗吨标准煤52.6420节能率26.80%21节能量吨标准煤15.7222员工数量人158区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元179400.31同期产值万元159594.62同比增长12.41%从业企业数量家783规上企业家12从业人数人39150前十位企业产值万元88893.93去年同期77820.13万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元21779.012、xxx公司万元19556.663、xxx有限责任公司万元11556.214、xxx集团万元9778.335、xxx投资公司万元6222.586、x
18、xx有限责任公司万元5778.117、xxx有限责任公司万元444.478、xxx集团万元3644.659、xxx投资公司万元3466.8610、xxx有限责任公司万元2666.82区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元57905.151.1同期增加值万元48618.931.2增长率19.10%2行业净利润万元18871.512.12016年净利润万元16483.112.2增长率14.49%3行业纳税总额万元26279.443.12016纳税总额万元21961.763.2增长率19.66%42017完成投资万元48517.234.12016行业投资万元15.84%区域内行业
19、市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值210744.66239482.57272139.282利润总额54774.5462243.7970731.583净利润26818.2730475.3134631.034纳税总额15577.7217701.9520115.855工业增加值69304.5678755.1889494.526产业贡献率13.00%16.00%18.23%7企业数量94011471468土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9172.539172.5323809.4923809.492172
20、.241.1主要生产车间5503.525503.5214285.6914285.691346.791.2辅助生产车间2935.212935.217619.047619.04695.121.3其他生产车间733.80733.801380.951380.95130.332仓储工程1946.081946.084216.544216.54279.782.1成品贮存486.52486.521054.131054.1369.942.2原料仓储1011.961011.962192.602192.60145.492.3辅助材料仓库447.60447.60969.80969.8064.353供配电工程103.7
21、9103.79103.79103.797.753.1供配电室103.79103.79103.79103.797.754给排水工程119.36119.36119.36119.366.934.1给排水119.36119.36119.36119.366.935服务性工程1232.521232.521232.521232.5281.785.1办公用房706.95706.95706.95706.9543.205.2生活服务525.57525.57525.57525.5744.226消防及环保工程347.70347.70347.70347.7025.956.1消防环保工程347.70347.70347.7
22、0347.7025.957项目总图工程51.9051.9051.9051.90-115.057.1场地及道路硬化3251.49643.86643.867.2场区围墙643.863251.493251.497.3安全保卫室51.9051.9051.9051.908绿化工程1526.2953.42合计12973.8830296.4730296.472512.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤52.641.1年用电量千瓦时423428.661.2年用电量吨标准煤52.041.3年用水量立方米7049.811.4年用水量吨标准煤0.602年节能量吨标准煤15.723节能率26.80
23、%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4919.701.1完成比例69.77%2完成固定资产投资万元2998.462.1完成比例60.95%3完成流动资金投资万元1921.243.1完成比例39.05%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1071.2人均年工资万元5.231.3年工资额万元512.712工程技术人员工资2.1平均人数人242.2人均年工资万元6.762.3年工资额万元163.293企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元6.723.3年工资额万元36.614品质管理人员工资4.1平均人数人134.2人均年工资万元5.5
24、44.3年工资额万元72.285其他人员工资5.1平均人数人85.2人均年工资万元4.475.3年工资额万元42.446职工工资总额万元827.33固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2512.801833.33172.196016.321.1工程费用万元2512.801833.335362.631.1.1建筑工程费用万元2512.802512.8035.64%1.1.2设备购置及安装费万元1833.331833.3326.00%1.2工程建设其他费用万元1670.191670.1923.69%1.2.1无形资产万元782.4778
25、2.471.3预备费万元887.72887.721.3.1基本预备费万元441.51441.511.3.2涨价预备费万元446.21446.212建设期利息万元3固定资产投资现值万元6016.326016.32流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元5362.631695.934209.095362.635362.635362.631.1应收账款万元1608.79643.521287.031608.791608.791608.791.2存货万元2413.18965.271930.552413.182413.182413.181.2.1原辅材料万元72
26、3.95289.58579.16723.95723.95723.951.2.2燃料动力万元36.2014.4828.9636.2036.2036.201.2.3在产品万元1110.06444.03888.051110.061110.061110.061.2.4产成品万元542.97217.19434.37542.97542.97542.971.3现金万元1340.66536.261072.531340.661340.661340.662流动负债万元4328.131731.253462.504328.134328.134328.132.1应付账款万元4328.131731.253462.5043
27、28.134328.134328.133流动资金万元1034.50413.80827.601034.501034.501034.504铺底流动资金万元344.83137.93275.87344.83344.83344.83总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元7050.82117.19%117.19%100.00%2项目建设投资万元6016.32100.00%100.00%85.33%2.1工程费用万元4346.1372.24%72.24%61.64%2.1.1建筑工程费万元2512.8041.77%41.77%35.64%2.1.2设备购置及
28、安装费万元1833.3330.47%30.47%26.00%2.2工程建设其他费用万元782.4713.01%13.01%11.10%2.2.1无形资产万元782.4713.01%13.01%11.10%2.3预备费万元887.7214.76%14.76%12.59%2.3.1基本预备费万元441.517.34%7.34%6.26%2.3.2涨价预备费万元446.217.42%7.42%6.33%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6016.32100.00%100.00%85.33%5建设期间费用万元6流动资金万元1034.5017.19%17.19%14.67%7铺底流动资金万元344.
29、835.73%5.73%4.89%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2766.805533.606917.006917.006917.001.1万元2766.805533.606917.006917.006917.002现价增加值万元885.381770.752213.442213.442213.443增值税万元80.74161.48201.85201.85201.853.1销项税额万元1106.721106.721106.721106.721106.723.2进项税额万元361.95723.90904.87904.87904.874城市维
30、护建设税万元5.6511.3014.1314.1314.135教育费附加万元2.424.846.066.066.066地方教育费附加万元1.613.234.044.044.049土地使用税万元93.2293.2293.2293.2293.2210税金及附加万元102.91112.60117.44117.44117.44折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2512.802512.80当期折旧额2010.24100.51100.51100.51100.51100.51净值502.562412.292311.782211.262110.752010.24
31、2机器设备原值1833.331833.33当期折旧额1466.6697.7897.7897.7897.7897.78净值1735.551637.771540.001442.221344.443建筑物及设备原值4346.13当期折旧额3476.90198.29198.29198.29198.29198.29建筑物及设备净值869.234147.843949.553751.263552.973354.684无形资产原值782.47782.47当期摊销额782.4719.5619.5619.5619.5619.56净值762.91743.35723.78704.22684.665合计：折旧及摊销42
32、59.37217.85217.85217.85217.85217.85总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元3612.551445.022890.043612.553612.553612.552外购燃料动力费万元228.3291.33182.66228.32228.32228.323工资及福利费万元827.33827.33827.33827.33827.33827.334修理费万元23.799.5219.0323.7923.7923.795其它成本费用万元543.73217.49434.98543.73543.73543.735.1其他制造费
33、用万元158.1863.27126.54158.18158.18158.185.2其他管理费用万元55.4722.1944.3855.4755.4755.475.3其他销售费用万元249.3799.75199.50249.37249.37249.376经营成本万元5235.722094.294188.585235.725235.725235.727折旧费万元198.29198.29198.29198.29198.29198.298摊销费万元19.5619.5619.5619.5619.5619.569利息支出万元-10总成本费用万元5453.572808.544571.895453.57545
34、3.575453.5710.1可变成本万元4408.391763.363526.714408.394408.394408.3910.2固定成本万元1045.181045.181045.181045.181045.181045.1811盈亏平衡点53.64%53.64%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6917.002766.805533.606917.006917.006917.002税金及附加万元117.44102.91112.60117.44117.44117.443总成本费用万元5453.572808.544571.895453.575453
35、.575453.575增值税万元201.8580.74161.48201.85201.85201.856利润总额万元1463.43-10247.20-16725.551463.431463.431463.438应纳税所得额万元1463.43-10247.20-16725.551463.431463.431463.439企业所得税万元365.86-2561.80-4181.39365.86365.86365.8610税后净利润万元1097.57-7685.40-12544.161097.571097.571097.5711可供分配的利润万元1097.57-7685.40-12544.161097
36、.571097.571097.5712法定盈余公积金万元109.76-768.54-1254.42109.76109.76109.7613可供投资者分配利润万元987.81-6916.86-11289.74987.81987.81987.8114应付普通股股利万元987.81-6916.86-11289.74987.81987.81987.8115各投资方利润分配万元987.81-6916.86-11289.74987.81987.81987.8115.1项目承办方股利分配万元987.81-6916.86-11289.74987.81987.81987.8116息税前利润万元1463.43-1
37、0247.20-16725.551463.431463.431463.4317息税折旧摊销前利润万元1681.28-10029.35-16507.701681.281681.281681.2818销售净利润率%15.87%-277.77%-226.69%15.87%15.87%15.87%19全部投资利润率%20.76%-145.33%-237.21%20.76%20.76%20.76%20全部投资利税率%25.28%25.28%25.28%25.28%21全部投资回报率%15.57%-109.00%-177.91%15.57%15.57%15.57%22总投资收益率%15.57%-109.00%-177.91%15.57%15.57%15.57%23资本金净利润率%15.57%-109.00%-177.91%15.57%15.57%15.57%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元1097.572投资利润率20.76%3投资利税率25.28%4投资回报率