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1、泓域咨询/常州年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗
2、(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10276.97(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2657.83万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12934.80万元，其中：固定资产投资10276.97万元，占项目总投资的79.45%；流动资金2657.83万元，占项目总投资的20.55%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建
3、筑工程投资3243.52万元，占项目总投资的25.08%；设备购置费3033.35万元，占项目总投资的23.45%；其它投资4000.10万元，占项目总投资的30.93%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10276.97+2657.83=12934.80（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入10452.15万元，总成本9411.00万元，利润总额-11755.34万元，净利润-8816.51万元，增值税344.04万元，税金及附加179.97万元，所得税-2938.84万元；第二年负荷
4、70.00%,计划收入16258.90万元，总成本13171.52万元，利润总额-15236.03万元，净利润-11427.02万元，增值税535.17万元，税金及附加202.90万元，所得税-3809.01万元；第三年生产负荷100%，计划收入23227.00万元，总成本17684.15万元，利润总额5542.85万元，净利润4157.14万元，增值税764.53万元，税金及附加230.43万元，所得税1385.71万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入23227.00万元。（二
5、）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=764.53万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17684.15万元，其中：可变成本15042.10万元，固定成本2642.05万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加230.43万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5542.85（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5542.8525.00%=1385.71（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额
6、（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5542.85（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5542.8525.00%=1385.71（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5542.85万元，缴纳企业所得税1385.71万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5542.85-1385.71=4157.14（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.85%。（2）达产年投资利税率=50.54%。（3）达产年投资回报率=32.14%。5、根据经济测算，本期工程项目
7、投产后，达产年实现营业收入23227.00万元，总成本费用17684.15万元，税金及附加230.43万元，利润总额5542.85万元，企业所得税1385.71万元，税后净利润4157.14万元，年纳税总额2380.67万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.61年。本期工程项目全部投资回收期4.61年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.85%，投资利税率50.54%，全部投资回报率32.14%，全部投资回收期4.61年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力
8、、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速增长。据淘宝平台数据显示，
9、疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有8
10、0余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与
11、完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领
12、导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2875.923834.563560.663
13、423.7113694.852主营业务收入2450.243266.983033.632916.9511667.802.1洗手液(A)808.581078.101001.10962.593850.372.2洗手液(B)563.55751.41697.73670.902683.592.3洗手液(C)416.54555.39515.72495.881983.532.4洗手液(D)294.03392.04364.04350.031400.142.5洗手液(E)196.02261.36242.69233.36933.422.6洗手液(F)122.51163.35151.68145.85583.392.7
14、洗手液(.)49.0065.3460.6758.34233.363其他业务收入425.68567.57527.03506.762027.05上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元13694.85完成主营业务收入万元11667.80主营业务收入占比85.20%营业收入增长率（同比）12.82%营业收入增长量（同比）万元1556.18利润总额万元3902.91利润总额增长率22.46%利润总额增长量万元715.69净利润万元2927.18净利润增长率23.59%净利润增长量万元558.79投资利润率47.14%投资回报率35.35%财务内部收益率26.69%企业总资产万元27267.82流
15、动资产总额占比万元35.42%流动资产总额万元9658.40资产负债率23.09%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米34670.6651.98亩1.1容积率1.151.2建筑系数76.14%1.3投资强度万元/亩197.711.4基底面积平方米26398.241.5总建筑面积平方米39871.261.6绿化面积平方米2127.74绿化率5.34%2总投资万元12934.802.1固定资产投资万元10276.972.1.1土建工程投资万元3243.522.1.1.1土建工程投资占比万元25.08%2.1.2设备投资万元3033.352.1.2.1设备投资占比23.45%2.1
16、.3其它投资万元4000.102.1.3.1其它投资占比30.93%2.1.4固定资产投资占比79.45%2.2流动资金万元2657.832.2.1流动资金占比20.55%3收入万元23227.004总成本万元17684.155利润总额万元5542.856净利润万元4157.147所得税万元1.158增值税万元764.539税金及附加万元230.4310纳税总额万元2380.6711利税总额万元6537.8112投资利润率42.85%13投资利税率50.54%14投资回报率32.14%15回收期年4.6116设备数量台（套）7217年用电量千瓦时1149457.4818年用水量立方米17665
17、.0619总能耗吨标准煤142.7820节能率28.64%21节能量吨标准煤47.5922员工数量人438区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元190562.29同期产值万元160554.63同比增长18.69%从业企业数量家799规上企业家43从业人数人39950前十位企业产值万元85389.44去年同期76747.65万元。1、xxx有限公司（AAA）万元20920.412、xxx投资公司万元18785.683、xxx有限公司万元11100.634、xxx集团万元9392.845、xxx（集团）有限公司万元5977.266、xxx有限责任公司万元5550.317、xxx有限公司万元
18、426.958、xxx集团万元3500.979、xxx（集团）有限公司万元3330.1910、xxx有限责任公司万元2561.68区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元83033.591.1同期增加值万元74663.781.2增长率11.21%2行业净利润万元19256.862.12016年净利润万元16857.972.2增长率14.23%3行业纳税总额万元32934.023.12016纳税总额万元28578.643.2增长率15.24%42017完成投资万元72058.004.12016行业投资万元13.44%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2
19、020年1产值221543.18251753.61286083.652利润总额56604.1664322.9173094.223净利润20412.2323195.7226358.774纳税总额17562.8719957.8122679.335工业增加值66991.4676126.6686507.576产业贡献率6.00%9.00%11.26%7企业数量95911701498土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18663.5618663.5627536.3027536.302464.081.1主要生产车间11198.1411198.
20、1416521.7816521.781527.731.2辅助生产车间5972.345972.348811.628811.62788.511.3其他生产车间1493.081493.081597.111597.11147.842仓储工程3959.743959.748017.728017.72521.792.1成品贮存989.93989.932004.432004.43130.452.2原料仓储2059.062059.064169.214169.21271.332.3辅助材料仓库910.74910.741844.081844.08120.013供配电工程211.19211.19211.19211.1
21、915.463.1供配电室211.19211.19211.19211.1915.464给排水工程242.86242.86242.86242.8613.834.1给排水242.86242.86242.86242.8613.835服务性工程2507.832507.832507.832507.83163.215.1办公用房1438.351438.351438.351438.3572.805.2生活服务1069.481069.481069.481069.4894.266消防及环保工程707.47707.47707.47707.4751.806.1消防环保工程707.47707.47707.47707.
22、4751.807项目总图工程105.59105.59105.59105.59-86.877.1场地及道路硬化6802.561187.481187.487.2场区围墙1187.486802.566802.567.3安全保卫室105.59105.59105.59105.598绿化工程2863.29100.22合计26398.2439871.2639871.263243.52节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤142.781.1年用电量千瓦时1149457.481.2年用电量吨标准煤141.271.3年用水量立方米17665.061.4年用水量吨标准煤1.512年节能量吨标准煤47.5
23、93节能率28.64%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8279.841.1完成比例64.01%2完成固定资产投资万元5059.302.1完成比例61.10%3完成流动资金投资万元3220.543.1完成比例38.90%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2981.2人均年工资万元5.491.3年工资额万元1510.522工程技术人员工资2.1平均人数人662.2人均年工资万元6.732.3年工资额万元347.353企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元7.613.3年工资额万元135.844品质管理人员工资4.1平均人数人35
24、4.2人均年工资万元5.564.3年工资额万元185.535其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元4.985.3年工资额万元121.276职工工资总额万元2300.51固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3243.523033.35197.7110276.971.1工程费用万元3243.523033.3515955.601.1.1建筑工程费用万元3243.523243.5225.08%1.1.2设备购置及安装费万元3033.353033.3523.45%1.2工程建设其他费用万元4000.104000.1030.93%
25、1.2.1无形资产万元2000.752000.751.3预备费万元1999.351999.351.3.1基本预备费万元859.73859.731.3.2涨价预备费万元1139.621139.622建设期利息万元3固定资产投资现值万元10276.9710276.97流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15955.607571.6210420.5615955.6015955.6015955.601.1应收账款万元4786.682154.013350.684786.684786.684786.681.2存货万元7180.023231.015026.01
26、7180.027180.027180.021.2.1原辅材料万元2154.01969.301507.802154.012154.012154.011.2.2燃料动力万元107.7048.4775.39107.70107.70107.701.2.3在产品万元3302.811486.262311.973302.813302.813302.811.2.4产成品万元1615.50726.981130.851615.501615.501615.501.3现金万元3988.901795.012792.233988.903988.903988.902流动负债万元13297.775984.009308.441
27、3297.7713297.7713297.772.1应付账款万元13297.775984.009308.4413297.7713297.7713297.773流动资金万元2657.831196.021860.482657.832657.832657.834铺底流动资金万元885.93398.67620.16885.93885.93885.93总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12934.80125.86%125.86%100.00%2项目建设投资万元10276.97100.00%100.00%79.45%2.1工程费用万元6276.8761
28、.08%61.08%48.53%2.1.1建筑工程费万元3243.5231.56%31.56%25.08%2.1.2设备购置及安装费万元3033.3529.52%29.52%23.45%2.2工程建设其他费用万元2000.7519.47%19.47%15.47%2.2.1无形资产万元2000.7519.47%19.47%15.47%2.3预备费万元1999.3519.45%19.45%15.46%2.3.1基本预备费万元859.738.37%8.37%6.65%2.3.2涨价预备费万元1139.6211.09%11.09%8.81%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10276.97100.
29、00%100.00%79.45%5建设期间费用万元6流动资金万元2657.8325.86%25.86%20.55%7铺底流动资金万元885.948.62%8.62%6.85%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10452.1516258.9023227.0023227.0023227.001.1万元10452.1516258.9023227.0023227.0023227.002现价增加值万元3344.695202.857432.647432.647432.643增值税万元344.04535.17764.53764.53764.533.1销项
30、税额万元3716.323716.323716.323716.323716.323.2进项税额万元1328.312066.252951.792951.792951.794城市维护建设税万元24.0837.4653.5253.5253.525教育费附加万元10.3216.0622.9422.9422.946地方教育费附加万元6.8810.7015.2915.2915.299土地使用税万元138.68138.68138.68138.68138.6810税金及附加万元179.97202.90230.43230.43230.43折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑
31、物原值3243.523243.52当期折旧额2594.82129.74129.74129.74129.74129.74净值648.703113.782984.042854.302724.562594.822机器设备原值3033.353033.35当期折旧额2426.68161.78161.78161.78161.78161.78净值2871.572709.792548.012386.242224.463建筑物及设备原值6276.87当期折旧额5021.50291.52291.52291.52291.52291.52建筑物及设备净值1255.375985.355693.835402.315110
32、.794819.274无形资产原值2000.752000.75当期摊销额2000.7550.0250.0250.0250.0250.02净值1950.731900.711850.691800.671750.665合计：折旧及摊销7022.25341.54341.54341.54341.54341.54总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12332.065549.438632.4412332.0612332.0612332.062外购燃料动力费万元872.18392.48610.53872.18872.18872.183工资及福利费万元230
33、0.512300.512300.512300.512300.512300.514修理费万元34.9815.7424.4934.9834.9834.985其它成本费用万元1802.88811.301262.021802.881802.881802.885.1其他制造费用万元368.53165.84257.97368.53368.53368.535.2其他管理费用万元186.5383.94130.57186.53186.53186.535.3其他销售费用万元746.68336.01522.68746.68746.68746.686经营成本万元17342.617804.1712139.8317342
34、.6117342.6117342.617折旧费万元291.52291.52291.52291.52291.52291.528摊销费万元50.0250.0250.0250.0250.0250.029利息支出万元-10总成本费用万元17684.159411.0013171.5217684.1517684.1517684.1510.1可变成本万元15042.106768.9510529.4715042.1015042.1015042.1010.2固定成本万元2642.052642.052642.052642.052642.052642.0511盈亏平衡点42.57%42.57%利润及利润分配表序号项
35、目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23227.0010452.1516258.9023227.0023227.0023227.002税金及附加万元230.43179.97202.90230.43230.43230.433总成本费用万元17684.159411.0013171.5217684.1517684.1517684.155增值税万元764.53344.04535.17764.53764.53764.536利润总额万元5542.85-11755.34-15236.035542.855542.855542.858应纳税所得额万元5542.85-11755.34-152
36、36.035542.855542.855542.859企业所得税万元1385.71-2938.84-3809.011385.711385.711385.7110税后净利润万元4157.14-8816.51-11427.024157.144157.144157.1411可供分配的利润万元4157.14-8816.51-11427.024157.144157.144157.1412法定盈余公积金万元415.71-881.65-1142.70415.71415.71415.7113可供投资者分配利润万元3741.43-7934.86-10284.323741.433741.433741.4314应付
37、普通股股利万元3741.43-7934.86-10284.323741.433741.433741.4315各投资方利润分配万元3741.43-7934.86-10284.323741.433741.433741.4315.1项目承办方股利分配万元3741.43-7934.86-10284.323741.433741.433741.4316息税前利润万元5542.85-11755.34-15236.035542.855542.855542.8517息税折旧摊销前利润万元5884.39-11413.80-14894.495884.395884.395884.3918销售净利润率%17.90%-84.35%-70.28%17.90%17.90%17.90%19全部投资利润率%42.85%-90.88%-117.79%42.85%42.85%42.85%20全部投资利税率%50.54%50.54%50.54%50.54%21全部投资回报率%32.14%-68.16%-88.34%32.14%32.14%32.14%22总投资收益率%32.14%-68.16%-88.34%32.14%32.14%