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1、江南高校现代远程教化2021 年下半年考试大作业考试科目:信托及租赁 材料1 参考下面材料，答复下列问题1 2021 年08月07日，国务院公布关于促进融资担保行业加快开展的意见。全文如下。各省, 自治区, 直辖市人民政府，国务院各部委, 各直属机构：融资担保是破解小微企业和“三农融资难融资贵问题的重要手段和关键环节，对于稳增长, 调构造, 惠民生具有重要作用。为主动适应融资担保行业改革转型要求，促进展业加快开展，更好地效劳经济社会开展大局，现提出以下意见：一, 总体要求一指导思想。全面贯彻党的十八大和十八届二中, 三中, 四中全会精神，仔细落实党中心, 国务院决策部署，以缓解小微企业和“三农
2、融资难融资贵为导向，以大力开展政府支持的融资担保和再担保机构为根底，以有针对性地加大对融资担保业的政策扶持力度为抓手，加快开展主要为小微企业和“三农效劳的新型融资担保行业，促进群众创业, 万众创新。二根本原那么。一是坚持政策扶持及市场主导相结合。对于效劳小微企业和“三农等普惠领域, 关系经济社会开展大局的融资担保业务，敬重其准公共产品属性，政府赐予大力扶持；对于其他融资担保业务，激励其依据市场规律主动创新开展，发挥市场在资源配置中的确定性作用。二是坚持开展及标准并重。加快行业法治建立，推动科学监管，促进融资担保机构合规经营，在严守风险底线的同时为开展预留空间；坚持开展导向，以标准促开展，把握好
3、标准经营及创新开展的平衡。三开展目标。推动融资担保机构“减量增质, 做精做强，培育一批有较强实力和影响力的融资担保机构，根本形成数量适中, 构造合理, 竞争有序, 稳健运行的机构体系；省级再担保机构三年内根本实现全覆盖，探讨设立国家融资担保基金，完善银担合作模式，建立健全融资担保业务风险分散机制；小微企业和“三农融资担保业务较快增长, 融资担保费率保持较低水平，小微企业和“三农融资担保在保户数占比五年内到达不低于60%的目标；出台融资担保公司管理条例及配套细那么，根本形成适合行业特点的监管制度体系；持续加大政策扶持力度，形成以小微企业和“三农融资担保业务为导向的政策扶持体系。二, 发挥政府支持
4、作用，提高融资担保机构效劳实力四大力开展政府支持的融资担保机构。以省级, 地市级为重点，科学布局，通过新设, 控股, 参股等方式，开展一批政府出资为主, 主业突出, 经营标准, 实力较强, 信誉较好, 影响力较大的政府性融资担保机构，作为效劳小微企业和“三农的主力军，支撑行业开展；支持专注效劳小微企业和“三农, 有实力的融资担保机构开展兼并重组，发挥资本, 人才, 风险管理, 业务经验, 品牌等方面的优势，做精做强，引领行业开展；以开展小微企业和“三农融资担保业务为标准，加大扶持力度，支持融资担保机构扩大业务规模。五加强融资担保机构自身实力建立。融资担保机构是行业开展的根底和关键，要加强自身实
5、力建立，依据信用中介的内在要求，经营好信用, 管理好风险, 承当好责任，提升实力和信誉，做精风险管理；坚守融资担保主业，开展普惠金融，适应互联网金融等新型金融业态开展趋势，大胆创新，主动探究，为小微企业和“三农供应丰富产品和优质效劳，促进群众创业, 万众创新；发挥“接地气优势和“放大器作用，为客户供应增值效劳，提升客户价值，形成独特核心竞争力。三, 发挥政府主导作用，推动再担保体系建立六加快再担保机构开展。探讨设立国家融资担保基金，推动政府主导的省级再担保机构根本实现全覆盖，构建国家融资担保基金, 省级再担保机构, 辖内融资担保机构的三层组织体系，有效分散融资担保机构风险，发挥再担保“稳定器作
6、用。七完善再担保机制。发挥政府政策导向作用，探讨论证国家融资担保基金通过股权投资, 技术支持等方式，支持省级再担保机构开展。各省区, 市人民政府要依据政府主导, 专业管理, 市场运作的原那么，推动省级再担保机构以股权投资和再担保业务为纽带，构建统一的融资担保体系；完善再担保机制，提升辖内融资担保机构的管理水平和抗风险实力，统一管理要求和效劳标准，扩大小微企业和“三农融资担保业务规模。八改良完善对政府性融资担保和省级再担保机构的考核机制。对政府性融资担保机构，地方各级人民政府要结合当地实际降低或取消盈利要求，重点考核小微企业和“三农融资担保业务规模, 效劳状况；对省级再担保机构，坚持保本微利经营
7、原那么，不以盈利为目的，在可持续经营前提下，着力降低融资担保和再担保业务收费标准。四, 政银担三方共同参及，构建可持续银担商业合作模式九建立政银担三方共同参及的合作模式。各省区, 市人民政府要发挥作用，加大投入，主动探究适合本地区实际的政银担合作机制，激励有条件的地方设立政府性担保基金，实现小微企业和“三农融资担保风险在政府, 银行业金融机构和融资担保机构之间的合理分担；推动以省级再担保机构为平台及银行业金融机构开展合作，对银行业金融机构担保贷款发生的风险进展合理补偿，推动建立可持续银担商业合作模式。十完善银担合作政策。银行业金融机构要依据政策导向，依据商业可持续, 风险可防控原那么，主动对接
8、，简化手续，主动扩大, 深化银担合作；在及省级再担保机构达成的合作框架下，对合作的融资担保机构，依据市场化原那么，供应风险分担, 不收或少收保证金, 提高放大倍数, 限制贷款利率上浮幅度等实惠条件；改良绩效考核和风险问责机制，提高对小微企业和“三农融资担保贷款的风险容忍度。对银行业金融机构不承当风险或者只承当局部风险的小微企业和“三农融资担保贷款，可以适当下调风险权重。十一优化银担合作环境。中国融资担保业协会, 中国银行业协会要在有关部门指导下，加快开展融资担保机构信用记录工作；银行业金融机构, 再担保机构要依据信用记录，对合作的融资担保机构进展差异化管理，提高风险限制水平；银行业金融机构,
9、再担保机构, 融资担保机构要充分利用企业信用信息公示系统，促进银担合作稳健开展。五, 有效履行监管职责，守住风险底线十二加快监管法治建立。融资性担保业务监管部际联席会议要加强制度建立，推动融资担保公司管理条例尽快出台，完善融资担保监管法规体系；加大监管指导和监视力度，切实维护监管法规政策的统一性, 权威性，确保有法必依, 执法必严, 违法必究；加强行业根底设施建立，建立统一的行业信息报送和监测系统，加强对重点地区和领域风险的监测和预警；对监管部门履职状况进展评价，指导地方人民政府刚好妥当处置风险事务；对失信, 违法的融资担保机构建立部门动态联合惩戒机制。十三明晰地方监管责任。各省区, 市人民政
10、府作为监管责任主体，要重视监管工作，加强人力, 物力, 财力等监管资源配备；处理好开展及监管的关系，一手抓开展，一手抓监管，两手都要硬。地方监管部门要创新监管机制和手段，主动探究实施分类监管，推动监管信息化建立，加强部门间信息互联共享和监管协同，提高监管有效性；对于辖内融资担保重大风险事务，要刚好上报，妥当处置，坚决守住不发生区域性系统性风险的底线。十四加强行业自律和人才建立。中国融资担保业协会要加强行业自律建立，主动承当局部行业管理职能，在行业统计, 机构信用记录管理, 行业人才培育和文化建立等方面发挥重要作用，为行业监管供应有效补充；制订科学合理的人才培育, 贮存和运用的战略规划，探讨制定
11、从业人员管理制度，提高人员素养，推动队伍建立。六, 加强协作，共同支持融资担保行业开展十五落实财税支持政策。落实好融资担保机构免征营业税和打算金税前扣除等相关政策。综合运用资本投入, 代偿补偿等方式，加大对主要效劳小微企业和“三农的融资担保机构的财政支持力度。十六营造支持开展的良好环境。进一步探讨完善相关企业会计准那么，保证融资担保行业会计信息质量；健全融资担保机构信用记录，并纳入国家统一的信用信息共享交换平台；标准, 有序地将融资担保机构接入金融信用信息根底数据库，加强信用管理；依法为融资担保机构进展抵质押登记，并为其债权爱护和追偿供应必要帮助，维护融资担保机构合法权益。各省区, 市人民政府
12、要接着开展对非融资担保公司的清理标准，加强管理，建立长效机制。各地区, 各有关部门要充分相识促进融资担保行业加快开展的重要意义，加强协调，形成合力。各有关部门要依据本意见要求，依据职责分工，抓紧制定相关配套措施，确保各项政策措施落实到位。各省区, 市人民政府要制定促进本地区融资担保行业开展的详细方案并尽快组织实施。国务院2021 年8月7日问题1国务院关于促进融资担保行业加快开展的意见中，提出了开展融资担保行业开展的指导思想及根本原那么，请简要评述一下。(30分)答：意见明确了开展主要效劳小微企业和“三农的新型融资担保行业的指导思想，以及政策扶持及市场主导相结合, 开展及标准并重的两项根本原那
13、么；提出了小微企业和“三农融资担保在保户数占比五年内到达不低于60%和融资担保机构体系, 监管制度体系, 政策扶持体系建立等开展目标。意见从五方面提出了详细的工作举措。一是发挥政府支持作用，提高融资担保机构效劳实力。开展政府控股, 参股的融资担保机构，并以小微企业和“三农融资担保业务为标准和导向加大扶持力度；融资担保机构要加强自身实力建立，做精风险管理，坚守融资担保主业，主动探究创新，形成核心竞争力。二是发挥政府主导作用，推动再担保体系建立。探讨设立国家融资担保基金，通过股权投资, 技术支持等方式支持省级再担保机构开展；推动政府主导的省级再担保机构根本实现全覆盖；明确省级再担保机构保本微利的经
14、营原那么，不以盈利为目的的定位，以及及之相适应的考核机制。三是政银担三方共同参及，构建可持续银担商业合作模式。政府要发挥作用，通过风险补偿等方式，引导融资担保风险在政府, 银行和融资担保机构之间的合理分担；银行要完善银担合作政策，扩大合作规模和深度；同时做好融资担保机构信用评级等有关工作，优化银担合作环境。四是有效履行监管职责，守住风险底线。加强制度建立，推动融资担保公司管理条例尽快出台；加强地方监管，明确监管责任，提高监管水平，守住风险底线；发挥行业自律作用，为行业监管供应有效补充，提高监管和从业人员素养。五是加强协作，共同支持融资担保行业开展。落实财税支持政策，探讨完善相关企业会计准那么，
15、标准, 有序地将融资担保机构接入金融信用信息根底数据库，接着对非融资担保公司进展清理标准，加强管理和长效机制建立。意见要求，各地区, 各有关部门要充分相识促进融资担保行业加快开展的重要意义，加强协调，形成合力。各有关部门要抓紧制定相关配套措施，确保各项政策措施落实到位。各省区, 市人民政府要制定促进本地区融资担保行业开展的详细方案并尽快组织实施。材料2 阅读下面材料，答复后面问题2及问题3 2021年，在经济下行和竞争加剧的双重挑战下，信托业完毕了自2021年以来的高速增长阶段，步入了转型开展的阶段。2021年4月8日，银监会办公厅发布的关于信托公司风险监管的指导意见银监办发202199号明确
16、提出了信托业转型开展的目标和路径。可以说，2021年是信托行业全面布局转型开展的“元年。日前，中国信托业协会发布的“2021年4季度末信托公司主要业务数据说明：在新的历史开展阶段，信托业主要业务数据发生了较大的构造性变更，信托规模再创历史新高，业务构造接着优化，系统风险可控，行业开展平稳，转型态势良好，同时，信托业也面临着增幅放缓, 业绩下滑, 个案风险增加等方面的挑战。一, 增速放缓下的平稳增长2021年末，68家信托公司管理的信托资产规模和经营业绩收入总额, 利润总额和人均利润增幅均有较大幅度回落，但总体实现了平稳增长，并再创历史新高。一信托资产。2021年末，信托行业管理的信托资产规模为
17、13.98万亿元平均每家信托公司2055.88亿元，较2021年末的10.91万亿元，同比增长28.14%；较2021年3季度末的12.95万亿元，环比增长7.95%。但是，资产规模的增幅明显回落，较2021年末46.05%的同比增长率，2021年同比回落了17.91个百分点；从年内季度环比增速看，2021年前三季度也始终持续了自2021年1季度开场的持续回落态势：2021年1季度为7.52%，2季度为6.40%，3季度为3.77%，4季度环比增速那么有大幅度上升，为7.95%，企稳迹象明显。信托资产增幅放缓有两方面缘由，一方面是弱经济周期和强市场竞争对信托业传统融资信托业务的冲击效应明显加大
18、；另一方面是旧增长方式的萎缩速度及新增长方式的培育速度之间的“时间落差，即新业务培育须要一个过程，其培育速度目前尚滞后于旧业务萎缩速度。如何加快转型进程，是信托业将来开展的核心挑战。二经营业绩。从营业收入看，2021年末，信托业实现经营收入954.95亿元平均每家信托公司14.04亿元，相比2021年末的832.60亿元，同比增长14.69%，但较2021年末的30.42%的同比增长率，同比增幅回落了15.73个百分点；从利润总额看，2021年末，信托业实现利润总额642.30亿元平均每家信托公司9.45亿元，相比2021年末的568.61亿元，同比增长12.96%，但较2021年末的28.8
19、2%的同比增长率，同比增幅回落了15.86个百分点；从人均利润看，2021年末，信托业实现人均利润301万元，相比2021年的305.65万元，小幅削减4.65万元，首次出现了负增长。2021年度信托业经营业绩下滑的主要缘由有两个，一是信托资产增速持续放缓，增量效益奉献下滑；二是信托酬劳率呈现下降之势，量降的同时价也开场下降，信托酬劳的价值奉献下滑。这说明信托业转型开展所需的内涵式增长方式尚未最终成型，新增长方式下的业务不仅还没有“放量，也没有“放价，这也是信托业转型开展道路上的巨大挑战。二, 效益下滑下的文化坚守及信托公司经营效益增速下滑的状况相反，2021年度，信托业给受益人实现的信托收益
20、却稳中有升。就已清算信托工程为受益人实现的信托收益总额而言，据银监会统计，2021年，信托行业共为受益人实现4506亿元的收益，相比2021年度的2944亿元，增加了1562亿元，增幅达53.06%，远高于信托业自身业绩的增幅；就已清算信托工程为受益人实现的年化综合实际收益率而言，近年来始终比拟平稳，大致保持6%8%之间，2021年度那么呈现出“稳中有升的势头：1季度为6.44%, 2季度为6.87%, 3季度为7.92%, 4季度为7.52%，全年平均达7.19%。相比之下，信托公司实现的平均年化综合信托酬劳率那么呈现出持续下降的势头：2021年1季度为0.85%，2季度为0.78%，3季度
21、为0.76%，4季度为0.71%；2021年1季度为0.54%，2季度为0.62%，3季度为0.55%，4季度为0.51%，全年平均为0.56%以上数据取每季度末最终一个月的数值为样本。2021年度平均信托酬劳率仅占当年平均信托收益率的7.79%，换言之，信托行业每为受益人创建100元收益，信托酬劳仅取7.79元。“沧海之水，只取一瓢饮，正是信托的文化精华所在。在信托公司业绩下滑之时，信托产品受益人的收益额和收益率却“稳中有升，此乃信托业之“喜。这说明在信托公司自身利益及受益人利益之间冲突时，信托公司作为受托人遵守了信托的本质，忠实于受益人的最大利益，以受益人利益为先，说明信托业作为专业的信托
22、机构在经营理念上已经整体成熟，受益人利益为先, 为大的信托文化已经根植于信托行业。本着这一经营理念，信托业转型开展中所遇到的挑战和困难都只是短暂的，增长方式的转变只是时间问题，这也正是我们对信托业能够跨越不同历史阶段而获得长期开展的根本信念所在。三, 风险增大下的整体风险可控2021年，因经济下行传导，信托行业个案信托工程风险事务虽然有所增加，但接着保持了平稳运行，整体风险可控，守住了不发生区域性, 系统性风险的底线。截至2021年末，有369笔工程存在风险隐患，涉及资金781亿元，占比0.56%，低于银行业不良水平，相比2021年2季度末风险工程金额917亿, 占比0.73%，余额和比例均有
23、所下降。信托业系统风险可控，得益于三道风险防线的不断构筑。一固有资本实力增厚。及信托资产增速放缓的状况相反，2021年度信托行业固有资本的增速却明显加快。2021年末，信托业实收资本为1386.52亿元平均每家信托公司达20.39亿元，相比2021年末的1116.55亿元，增加269.97亿元，同比增长24.18%，较2021年末13.93%的同比增长率，提高10.25个百分点。在实收资本增加的推动下，2021年度信托业的全部者权益增加到3196.22亿元，较2021年末的2555.18亿元，同比增长25.09%；及此同时，2021年末信托业的固有资产规模那么增加到3586.02亿元，相比20
24、21年末的2871.41亿元，同比增长24.89%。信托公司固有实力的不断增加，反映了信托业有备无患，主动增加迎接挑战的筹码，藉此不断增加风险抵挡实力，并为业务转型奠定资本根底。二风险处置实力增加。当个案信托工程出现风险特殊是流淌性风险时，通常有两种解决方式：一种是简洁的“刚性兑付，另一种是市场化的处置。以往的个案信托风险，信托公司较多地采纳了“刚性兑付策略，这也是信托业遭致诟病的缘由之一。然而，这种状况在2021年度有了明显的变更，更多的信托风险事务开场采纳市场化风险处置方式，并且效果良好，这反响了信托业风险处置实力的提升。通过并购, 重组, 法律追索, 处置等不同方式，对信托工程风险进展市
25、场化化解，原本就是信托业尽职管理的题中应有之义，既能提升信托业作为受托人的主动管理实力，又能逐步弱化“刚性兑付，推动展业的成熟，从而从根本上防范信托业的风险。三行业稳定机制建立。2021年度，银监会推动信托业“八项机制建立，即“公司治理机制, 产品登记制度, 分类经营机制, 资本约束机制, 社会责任机制, 复原及处置机制, 行业稳定机制和监管评价机制。“八项机制每一项均能提升信托业的风险限制实力，特殊是2021年底以“信托业保障基金及其管理公司成立为标记的“行业稳定机制的建立，更是将信托业的风险限制机制从公司层面提升到了行业层面，藉此可以有效防范信托业的系统性风险。虽然转型中的信托业单体产品风
26、险暴露增大，但是信托产品之间风险隔离的制度支配以及信托业雄厚的整体资本实力, 风险处置实力的整体增加, 行业稳定机制的建立，正是信托业能够限制整体风险, 不引发系统性风险的根本抓手。四, 市场变更下的构造优化一信托客户的“三足鼎立。从信托财产来源看，2021年度仍旧以资金信托为主, 财产信托为辅。2021年末，资金信托规模为13.04万亿元，占比为93.28%；管理财产信托规模为0.94万亿元，占比为6.72%。这反映我国目前的主要信托财产类型仍旧为资金，非资金类的信托财产尚较少。缘由主要是两个：一个是我国目前非资金类财产主要属于生活资料如住房和生产资料如股权, 固定资产等，其信托需求不明显；
27、另一个是制度障碍，有较强信托需求的非资金类财产，如不动产, 股权, 应收账款等，由于信托财产过户制度, 信托财产登记制度以及信托税收制度等不健全，阻碍了其进入信托市场，其信托需求被抑制。近年来，财产信托占比始终徘徊在3%7%之间2021年的占比为4.86%，2021年为3.55%，2021年为6.50%，2021年为5.49%，2021年为6.72%。不过，随着制度不断健全和金融创新不断推动，预料财产信托的比例将逐步提高。从资金信托的客户构造看，“单一大客户驱动的单一资金信托+合格投资者驱动的集合资金信托+银行理财客户驱动的银信合作单一资金信托构成的“三足鼎立的布局接着呈现。2021年度，单一
28、大客户驱动的单一资金信托占比40.44%，集合资金信托占比30.70%，银信合作单一资金信托占比为22.14%。特殊值得一提的是，2021年度集合资金信托占比有了明显的提升，相比2021年末的24.90%占比，同比增幅提高了5.80个百分点；从历史数据看，2021年度集合资金信托的占比还创了历史新高。历史上，集合资金信托占比最高的年份是2021年，为28.25%，以后年度始终在20%26%之间波动，2021年度占比首次突破了30%。及此同时，2021年度单一大客户驱动的单一资金信托占比有明显下降，较2021年末的49.59%占比，下降了9.15个百分点；而银信合作单一资金信托占比那么及2021
29、年末20.03%的占比，仅有小幅上升。长期以来，信托业遭致诟病的一个主要缘由就是主动管理实力缺乏，而推断的根本标准就是集合资金信托的比例不高。2021年度在信托资产总规模增速下滑的同时，集合资金信托比例却加速提升，并创历史新高，说明信托业为适应市场变更而加快了提升主动管理实力的步伐，转型效应明显。二信托功能的“三分天下“。从信托功能看，2021年度，融资类信托占比接着下降，首次降到了40%以下，为33.65%，相比历史上的最高占比即2021年的59.01%，降幅高达25.36个百分点；相比2021年末的47.76%的占比，降幅达14.11个百分点。及此同时，投资类信托和事务管理类信托的占比那么
30、稳步提升。2021年度投资类信托占比为33.70%，相比历史上的最低占比即2021年的23.87%，增幅高达9.83个百分点；相比2021年末32.54%的占比，提升1.16个百分点。2021年度事务管理类信托占比为32.65%，首次突破了30%,相比历史上最低占比即2021年的12.75%，增幅高达19.90个百分点；相比2021年末的19.70%的占比，提升12.95个百分点。由此可见，自2021年，过去融资信托一枝独秀的局面已经得到根本扭转，融资信托, 投资信托和事务管理信托“三分天下的格局得以形成。此前信托业融资信托业务一枝独秀的开展模式，是由当时的市场需求构造确定的。一是主流融资市场
31、银行信贷市场和资本市场因金融压抑而难以满意融资需求，高质量的私募融资需求巨大，由此催生了信托业私募融资信托为主导的业务模式；二是资本市场因长期低迷而难以满意投资者的收益风险偏好，由此催生了信托业融资信托业务以具有固定收益特征的非标准化债权资产为主要的配置模式。但是，自2021年后，信托业融资信托业务模式所依靠的市场需求构造开场发生巨大的变更。一方面，主流融资市场的融资功能因金融压抑因素逐步消退而日益扩大，私募融资市场开场萎缩，信托业私募融资信托业务模式的市场发生动摇；另一方面，资本市场开场走出低迷局势而转向长期趋好，赚钱效应日益显现，加上高净值客户特性化资产配置的财宝管理需求日益剧烈，信托业固
32、定收益特征的非标准融资信托业务已难以满意投资者多元化的理财需求，客观上要求信托业谋新, 谋变。2021年度，信托业务功能“三分天下的形成，正是信托业适应理财市场需求构造变更, 主动谋求转型的结果。在降低融资信托业务的同时，加大了具有浮动收益特征的权益性产品的开发，现金流管理业务, 私募基金合作业务, 私募股权投资信托业务, 基金化房地产信托业务, 资产证券化业务以及受托境外理财业务等资产管理产品均有明显的开展；及此同时，以事务管理驱动的效劳信托业务，比方土地信托, 消费信托, 年金信托, 养老信托, 公益信托等也均有显著开展。信托功能的多元化，对于信托业的转型开展具有重大意义。一是融资信托的大
33、幅度下降，在微观上适应了私募融资市场萎缩的变更，在宏观上消退了长期覆盖在信托业头上的“影子银行阴影；二是投资信托和事务管理信托的稳步提升，微观上适应了投资者的多元化资产管理需求和高净值客户的财宝管理需求，宏观上预示了信托业转型开展的根本方向。三信托投向的“五大领域。从信托财产的运用领域来讲，信托公司以其“多方式运用, 跨市场配置的敏捷经营体制，总能依据政策和市场的变更，适时调整信托财产的配置领域。2021年4季度末信托公司主要业务数据说明，13.04万亿元的资金信托主要投向工商企业, 根底产业, 金融机构, 证券投资和房地产五大领域，但资金信托投向在上述领域的占比有较大程度的变更，市场化对信托
34、资产配置领域变更的驱动特别明显。1.工商企业。2021年度，工商企业仍是资金信托的第一大配置领域，规模为3.13万亿元，占比为24.03%。但是，占比有明显的下降，相比2021年末28.14%的占比，同比下降了4.11个百分点；相比2021年3季度末25.82%的占比，环比下降了1.79个百分点。特殊是在规模上2021年3季度和4季度连续两个季度出现了负增长：2季度规模为3.22万亿元，3季度为3.15万亿元，4季度进一步削减为3.13万亿元。这主要是因为受经济下行影响，工商企业普遍经营困难，信托业对工商企业的资金运用开场偏向慎重。2.根底产业。2021年度，根底产业仍是资金信托的第二大配置领
35、域，规模为2.77万亿元，占比为21.24%。及工商企业一样，2021年根底产业投向占比也呈下降趋势，规模也呈现负增长。相比2021年末25.25%的占比，同比下降了4.01个百分点；相比3季度末的21.80%的占比，环比下降了0.56个百分点。期间，2021年3季度末规模为2.66万亿元，相比2季度末的2.72万亿元规模，规模削减了0.06万亿元。资金信托对根底产业配置的削减，及根底产业过度投资, 地方债务风险显现有密不行分的关系。可以预见，随着国务院出台的关于地方政府债务融资方式和存量债务管理方式调整政策的实施，信托业将来将进一步压缩对根底产业的配置，信托公司对政信合作业务也将更加审慎。3
36、.金融机构。金融机构是资金信托的第三大配置领域。2021年度，资金信托对金融机构的运用规模为2.27万亿元，占比17.39%。及资金信托对工商企业和根底产业配置削减趋势不同，资金信托对金融机构的配置那么呈现上升趋势。相比2021年末12.00%的占比，同比上升了5.39个百分点；相比2021年3季度末15.73%的占比，环比提升了1.66个百分点。资金信托对金融机构运用的增加，主要源于信托业强化金融协同, 金融业投资及其资产运用波动不大和回报稳定等市场因素。4.证券投资。证券投资是资金信托的第四大配置领域。2021年度，资金信托对证券市场的投资规模按投向统计为1.84万亿元，占比为14.18%
37、，其中：债券投资占比8.86%，股票投资占比4.23%，基金投资占比1.09%。及投向金融机构一样，资金信托对证券投资的配置近年来始终呈现上升趋势。相比2021年末10.35%的占比，同比增加3.83个百分点；相比2021年3季度末的14.27%占比，环比根本持平。资金信托对证券投资占比的提升，主要缘于资本市场投资价值的显现以及投资多元化资产配置需求等市场因素。5.房地产。房地产是资金信托的第五大配置领域。2021年度，资金信托投向房地产领域的规模为1.31万亿元，占比为10.04%。及其他领域的配置不同，资金信托对房地产的配置近年来表现始终比拟平稳。相比2021年末10.03%的占比，小幅上
38、升了0.01个百分点，根本持平；相比2021年3季度末10.38%的占比，环比又小幅下降了0.34个百分点。资金信托对房地产配置的上述特点，及房地产市场的短期波动平稳, 中长期风险暴露增加的特点有关。随着今年2季度开场暴露的房地产行业风险，预料资金信托投向房地产领域今后或将更为慎重。从信托资金投向看，2021年度投向非实体经济部门的规模为4.11万亿元包括金融机构及证券投资，占信托总规模的29.40%；投向实体经济部门的规模为9.87万亿元包括工商企业, 根底产业等，占信托总规模的70.60%。信托业依旧是实体经济的坚决支持者。问题2 依据上述材料，请问中国信托业现在的风险状况如何？(35分)
39、答：我国信托行业开呈现状2007-2021年信托业快速扩张:2007年新两规公布后，信托业的开展驶入快车道。2021年底，信托业受托管理的信托资产为7.47万亿元，超过保险业成为金融业第二大支柱。2007-2021年间，信托业管理资产总规模的年均增速高达51%.2007-2021年间，信托业高速开展主要由于以下五大缘由：1, 中国宏观经济以投资驱动增长模式拉动融资需求；2, 银行系统的构造性制约，以及高收益债券市场的缺失；3, 信托公司投资范围广；4, 高净值个人群体的财宝快速积累，投资需求旺盛；5, 投资者对“刚性兑付形成了剧烈预期。 2021年信托增速略降，2021年以来成立发行均下降:中
40、国信托业协会2021年2月公布数据显示，截至2021年年末，我国信托资产总规模到达10.91万亿元，同比增速为46%，较2021年55%的增速下降了9个百分点。2021年以来，信托产品的成立及发行规模均明显低于2021年的整体水平，而成立市场尤为显著。 我国信托行业存在的主要风险2021年信托行业面临兑付压力:2021年，信托产品总体迎来集中兑付期。据中信证券探讨部金融产品组的统计，预料2021年将有7966只集合信托产品到期，规模合计9071亿元。结合利息支付等因素，信托需兑付的本息将近1万亿元。在2021年到期的集合信托方案中，房地产, 平台信托到期规模预料分别为2479亿元和2251亿元
41、，分别占今年到期的集合信托总规模比例为27.34%和24.82%。 信托违约风险主要集中在房地产, 煤矿能源及其他产能过剩行业:依据2021年以来媒体报道的违约风险事务信托产品进展一个统计，有21款信托产品出现不同程度的违约风险。其中有13款产品集中于房地产；5款是工商企业的；3款是煤矿能源的。信托业兑付危机的缘由及影响:在信托业存在刚性兑付的潜规那么，采纳手法不外乎是“借新还旧。然而在流淌性预期偏紧, 经济增速下行, 利率市场化的大背景下，信托行业将难以支支撑续的刚性兑付。信托业通道优势下降:从2021年开场券商资管, 基金子公司都可以做类信托业务，抢走了信托很大局部通道业务。而银行债权干脆
42、融资工具和资产管理方案两项试点的推出更是增加了信托通道业务萎缩的预期。 银信合作现状及展望银信合作主要业务模式:近年来，银信合作通常由银行发起，通过销售理财产品集合资金后，由银行作为单一托付人统一将资金托付给信托公司进展管理。由于信托公司可以发放贷款，并且贷款利率比拟敏捷，因此银信合作理财产品成为商业银行满意客户融资和理财需求的重要产品之一。 近期信托行业相关的重要政策法规及展望:2021年以来，监管层着手整治影子银行体系，信托公司面临多重挑战。银监8号文对银行理财投资非标做出严格限定，网传国办发107号文为影子银行量身定制监管框架，明确叫停信托资金池投资非标，预料各部委将出台细那么整治影子银
43、行体系，银行同业买入返售非标资产或将成下一个目标。在金融业去杠杆的监管思路下，高杠杆运转的信托业将再次面临整治之痛。 工作建议主动拓展多元筹资渠道；提高银信合作的风险监测和预警水平 问题3 依据以上材料，展望一下中国信托业的将来。(35分)答：展望中国信托业的将来，有望在2021年渐渐进入第三个阶段，也就是信托的高级阶段，其根本特征是资产管理业务接着强壮开展，财宝管理业务那么取代债权融资类业务而普遍开展，信托业新的双轮演化为资产管理业务和财宝管理业务，债权融资类业务成为非主流的附属业务。信托在我国萌芽于1910年头，在1920年头的“信交风潮中大起大落，经验了抗战前的快速开展和抗战时期的“畸形
44、旺盛，最终在战后的统制经济中走到了终点。在这一演进过程中，有三个问题始终制约了信托业的进步：其一是行业地位不高。及银行, 钱庄, 保险等其他金融行业相比，信托业兴起的时间较迟，规模, 影响力相对薄弱，始终处于金融业中的次要地位；其二是从一开场经营就偏离了主业。由于当时国人没有信托观念，信托需求缺乏，加之金融市场环境动乱，信托机构为了生存，经营偏重于银行业务，投机性强，信托主业薄弱；其三是信托制度建立的滞后。近代信托业始终没有建立一个完整的制度体系，缘由是政府没有发挥主导作用，尽管业内人士也曾努力推动行业建立，但收效甚微。新中国成立后，随着社会主义改造任务完成，我国开场推行高度集中统一的方案经济
45、体制，信用集中于国家银行，金融机构的形式趋于单一化，原有信托业务消逝，信托业在中国的存在和开展告一段落。信托在我国的重新出现，是改革开放的产物。1979年10月，中国国际信托投资公司成立，标记着信托业的复原。改革开放后，再次设立信托机构，复原信托业，是国家适应经济体制改革的须要在金融体制方面实施的一个重要改革内容。但是，我国复原信托业，是在并没有任何相关法律制度打算，甚至从决策层, 理论界和实务界均不甚明白信托的本质为何物的状况下，国家出于对高度集中的传统金融体制进展改革的须要，把信托机构植入进了当时的金融体系。因此，我国信托业的重新出现，并非因为实体经济对信托作为一项优良的财产转移和财产管理制度产生了需求，而是因为改革开放的须要, 作为国家银行的补充机构引入的，因此，这一制度供应所对应的制度需求难免具有脆弱性和短期性的特点。所以，从1979年到2021年，这三十多年来信托业始终处于开展的初级阶段。