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1、泓域咨询/湖北年产xx吨洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗
2、(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资1876.84(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金629.21万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2506.05万元，其中：固定资产投资1876.84万元，占项目总投资的74.89%；流动资金629.21万元，占项目总投资的25.11%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资
3、595.58万元，占项目总投资的23.77%；设备购置费933.32万元，占项目总投资的37.24%；其它投资347.94万元，占项目总投资的13.88%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=1876.84+629.21=2506.05（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入2387.55万元，总成本2143.34万元，利润总额-1948.42万元，净利润-1461.32万元，增值税66.95万元，税金及附加35.94万元，所得税-487.11万元；第二年负荷75.00%,计划收入3255.
4、75万元，总成本2727.84万元，利润总额-2378.81万元，净利润-1784.11万元，增值税91.30万元，税金及附加38.86万元，所得税-594.70万元；第三年生产负荷100%，计划收入4341.00万元，总成本3458.47万元，利润总额882.53万元，净利润661.90万元，增值税121.73万元，税金及附加42.51万元，所得税220.63万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4341.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=12
5、1.73万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3458.47万元，其中：可变成本2922.51万元，固定成本535.96万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加42.51万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=882.53（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=882.5325.00%=220.63（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=
6、882.53（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=882.5325.00%=220.63（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额882.53万元，缴纳企业所得税220.63万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=882.53-220.63=661.90（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=35.22%。（2）达产年投资利税率=41.77%。（3）达产年投资回报率=26.41%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4341.00万元，总成本费用3458.47万元，税金及附加42
7、.51万元，利润总额882.53万元，企业所得税220.63万元，税后净利润661.90万元，年纳税总额384.87万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.29年。本期工程项目全部投资回收期5.29年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率35.22%，投资利税率41.77%，全部投资回报率26.41%，全部投资回收期5.29年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行
8、，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。受疫情影响，2020年我国洗手液销量快速增长。据淘宝平台数据显示，疫情爆发后，截至2020年2月25日，淘宝平台泡沫洗手液销量累计达32万单左右，其中威露士品牌销量最高，占比16.8%；其次是希尔姆、舒肤佳，销量占比分别为14.2%、7.2%。中国是世界上排名前列的护理用品消
9、费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、
10、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、
11、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场
12、份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入684.62912.83847.63815.023260.102主营业务收入579.41772.55717.37689.782759.112.1洗手液(A)191.21254.94236.73227.63910.512.2洗手液(B)133.27177.
13、69164.99158.65634.602.3洗手液(C)98.50131.33121.95117.26469.052.4洗手液(D)69.5392.7186.0882.77331.092.5洗手液(E)46.3561.8057.3955.18220.732.6洗手液(F)28.9738.6335.8734.49137.962.7洗手液(.)11.5915.4514.3513.8055.183其他业务收入105.21140.28130.26125.25500.99上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元3260.10完成主营业务收入万元2759.11主营业务收入占比84.63%营业收入增
14、长率（同比）31.93%营业收入增长量（同比）万元789.04利润总额万元794.36利润总额增长率23.95%利润总额增长量万元153.47净利润万元595.77净利润增长率12.82%净利润增长量万元67.69投资利润率38.74%投资回报率29.05%财务内部收益率28.68%企业总资产万元3848.40流动资产总额占比万元31.79%流动资产总额万元1223.27资产负债率42.30%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米6976.8210.46亩1.1容积率1.011.2建筑系数65.65%1.3投资强度万元/亩179.431.4基底面积平方米4580.281.5总建
15、筑面积平方米7046.591.6绿化面积平方米488.80绿化率6.94%2总投资万元2506.052.1固定资产投资万元1876.842.1.1土建工程投资万元595.582.1.1.1土建工程投资占比万元23.77%2.1.2设备投资万元933.322.1.2.1设备投资占比37.24%2.1.3其它投资万元347.942.1.3.1其它投资占比13.88%2.1.4固定资产投资占比74.89%2.2流动资金万元629.212.2.1流动资金占比25.11%3收入万元4341.004总成本万元3458.475利润总额万元882.536净利润万元661.907所得税万元1.018增值税万元1
16、21.739税金及附加万元42.5110纳税总额万元384.8711利税总额万元1046.7712投资利润率35.22%13投资利税率41.77%14投资回报率26.41%15回收期年5.2916设备数量台（套）10817年用电量千瓦时1289895.2018年用水量立方米3551.6119总能耗吨标准煤158.8320节能率22.53%21节能量吨标准煤52.9422员工数量人88区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元121346.52同期产值万元110244.86同比增长10.07%从业企业数量家870规上企业家26从业人数人43500前十位企业产值万元55179.57去年同期49
17、197.19万元。1、xxx集团（AAA）万元13518.992、xxx科技发展公司万元12139.513、xxx集团万元7173.344、xxx（集团）有限公司万元6069.755、xxx有限公司万元3862.576、xxx有限责任公司万元3586.677、xxx集团万元275.908、xxx（集团）有限公司万元2262.369、xxx有限公司万元2152.0010、xxx有限责任公司万元1655.39区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元22294.481.1同期增加值万元18823.441.2增长率18.44%2行业净利润万元10554.282.12016年净利润万元
18、9104.802.2增长率15.92%3行业纳税总额万元41027.663.12016纳税总额万元35732.153.2增长率14.82%42017完成投资万元37210.184.12016行业投资万元11.19%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值142414.59161834.76183903.142利润总额39881.0445319.3651499.273净利润18897.1621474.0424402.324纳税总额11308.0312850.0314602.315工业增加值49146.5055848.3063463.986产业贡献率12.00%
19、16.00%17.86%7企业数量104412741631土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3238.263238.264979.474979.47462.951.1主要生产车间1942.961942.962987.682987.68287.031.2辅助生产车间1036.241036.241593.431593.43148.141.3其他生产车间259.06259.06288.81288.8127.782仓储工程687.04687.041343.631343.6390.852.1成品贮存171.76171.76335.9133
20、5.9122.712.2原料仓储357.26357.26698.69698.6947.242.3辅助材料仓库158.02158.02309.03309.0320.903供配电工程36.6436.6436.6436.642.793.1供配电室36.6436.6436.6436.642.794给排水工程42.1442.1442.1442.142.494.1给排水42.1442.1442.1442.142.495服务性工程435.13435.13435.13435.1329.425.1办公用房212.27212.27212.27212.2712.875.2生活服务222.86222.86222.86
21、222.8612.426消防及环保工程122.75122.75122.75122.759.346.1消防环保工程122.75122.75122.75122.759.347项目总图工程18.3218.3218.3218.32-18.157.1场地及道路硬化1204.24222.36222.367.2场区围墙222.361204.241204.247.3安全保卫室18.3218.3218.3218.328绿化工程453.8715.89合计4580.287046.597046.59595.58节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤158.831.1年用电量千瓦时1289895.201.2
22、年用电量吨标准煤158.531.3年用水量立方米3551.611.4年用水量吨标准煤0.302年节能量吨标准煤52.943节能率22.53%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2050.611.1完成比例81.83%2完成固定资产投资万元1255.802.1完成比例61.24%3完成流动资金投资万元794.813.1完成比例38.76%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人601.2人均年工资万元4.191.3年工资额万元293.372工程技术人员工资2.1平均人数人132.2人均年工资万元5.562.3年工资额万元71.523企业管理人员工资3.1
23、平均人数人43.2人均年工资万元7.623.3年工资额万元24.484品质管理人员工资4.1平均人数人74.2人均年工资万元5.634.3年工资额万元40.425其他人员工资5.1平均人数人45.2人均年工资万元4.775.3年工资额万元27.786职工工资总额万元457.57固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元595.58933.32179.431876.841.1工程费用万元595.58933.323265.611.1.1建筑工程费用万元595.58595.5823.77%1.1.2设备购置及安装费万元933.32933.323
24、7.24%1.2工程建设其他费用万元347.94347.9413.88%1.2.1无形资产万元191.71191.711.3预备费万元156.23156.231.3.1基本预备费万元82.6882.681.3.2涨价预备费万元73.5573.552建设期利息万元3固定资产投资现值万元1876.841876.84流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3265.611488.852406.373265.613265.613265.611.1应收账款万元979.68538.83734.76979.68979.68979.681.2存货万元1469.528
25、08.241102.141469.521469.521469.521.2.1原辅材料万元440.86242.47330.64440.86440.86440.861.2.2燃料动力万元22.0412.1216.5322.0422.0422.041.2.3在产品万元675.98371.79506.98675.98675.98675.981.2.4产成品万元330.64181.85247.98330.64330.64330.641.3现金万元816.40449.02612.30816.40816.40816.402流动负债万元2636.401450.021977.302636.402636.4026
26、36.402.1应付账款万元2636.401450.021977.302636.402636.402636.403流动资金万元629.21346.07471.91629.21629.21629.214铺底流动资金万元209.73115.36157.30209.73209.73209.73总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2506.05133.52%133.52%100.00%2项目建设投资万元1876.84100.00%100.00%74.89%2.1工程费用万元1528.9081.46%81.46%61.01%2.1.1建筑工程费万元59
27、5.5831.73%31.73%23.77%2.1.2设备购置及安装费万元933.3249.73%49.73%37.24%2.2工程建设其他费用万元191.7110.21%10.21%7.65%2.2.1无形资产万元191.7110.21%10.21%7.65%2.3预备费万元156.238.32%8.32%6.23%2.3.1基本预备费万元82.684.41%4.41%3.30%2.3.2涨价预备费万元73.553.92%3.92%2.93%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元1876.84100.00%100.00%74.89%5建设期间费用万元6流动资金万元629.2133.52%33
28、.52%25.11%7铺底流动资金万元209.7411.17%11.17%8.37%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2387.553255.754341.004341.004341.001.1万元2387.553255.754341.004341.004341.002现价增加值万元764.021041.841389.121389.121389.123增值税万元66.9591.30121.73121.73121.733.1销项税额万元694.56694.56694.56694.56694.563.2进项税额万元315.06429.62572
29、.83572.83572.834城市维护建设税万元4.696.398.528.528.525教育费附加万元2.012.743.653.653.656地方教育费附加万元1.341.832.432.432.439土地使用税万元27.9127.9127.9127.9127.9110税金及附加万元35.9438.8642.5142.5142.51折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值595.58595.58当期折旧额476.4623.8223.8223.8223.8223.82净值119.12571.76547.93524.11500.29476.462机器
30、设备原值933.32933.32当期折旧额746.6649.7849.7849.7849.7849.78净值883.54833.77783.99734.21684.433建筑物及设备原值1528.90当期折旧额1223.1273.6073.6073.6073.6073.60建筑物及设备净值305.781455.301381.701308.101234.501160.904无形资产原值191.71191.71当期摊销额191.714.794.794.794.794.79净值186.92182.12177.33172.54167.755合计：折旧及摊销1414.8378.3978.3978.397
31、8.3978.39总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2298.811264.351724.112298.812298.812298.812外购燃料动力费万元160.7788.42120.58160.77160.77160.773工资及福利费万元457.57457.57457.57457.57457.57457.574修理费万元8.834.866.628.838.838.835其它成本费用万元454.10249.76340.58454.10454.10454.105.1其他制造费用万元101.2255.6775.91101.22101.22
32、101.225.2其他管理费用万元66.5336.5949.9066.5366.5366.535.3其他销售费用万元261.11143.61195.83261.11261.11261.116经营成本万元3380.081859.042535.063380.083380.083380.087折旧费万元73.6073.6073.6073.6073.6073.608摊销费万元4.794.794.794.794.794.799利息支出万元-10总成本费用万元3458.472143.342727.843458.473458.473458.4710.1可变成本万元2922.511607.382191.882
33、922.512922.512922.5110.2固定成本万元535.96535.96535.96535.96535.96535.9611盈亏平衡点44.56%44.56%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4341.002387.553255.754341.004341.004341.002税金及附加万元42.5135.9438.8642.5142.5142.513总成本费用万元3458.472143.342727.843458.473458.473458.475增值税万元121.7366.9591.30121.73121.73121.736利润总额
34、万元882.53-1948.42-2378.81882.53882.53882.538应纳税所得额万元882.53-1948.42-2378.81882.53882.53882.539企业所得税万元220.63-487.11-594.70220.63220.63220.6310税后净利润万元661.90-1461.32-1784.11661.90661.90661.9011可供分配的利润万元661.90-1461.32-1784.11661.90661.90661.9012法定盈余公积金万元66.19-146.13-178.4166.1966.1966.1913可供投资者分配利润万元595.7
35、1-1315.19-1605.70595.71595.71595.7114应付普通股股利万元595.71-1315.19-1605.70595.71595.71595.7115各投资方利润分配万元595.71-1315.19-1605.70595.71595.71595.7115.1项目承办方股利分配万元595.71-1315.19-1605.70595.71595.71595.7116息税前利润万元882.53-1948.42-2378.81882.53882.53882.5317息税折旧摊销前利润万元960.92-1870.03-2300.42960.92960.92960.9218销售净
36、利润率%15.25%-61.21%-54.80%15.25%15.25%15.25%19全部投资利润率%35.22%-77.75%-94.92%35.22%35.22%35.22%20全部投资利税率%41.77%41.77%41.77%41.77%21全部投资回报率%26.41%-58.31%-71.19%26.41%26.41%26.41%22总投资收益率%26.41%-58.31%-71.19%26.41%26.41%26.41%23资本金净利润率%26.41%-58.31%-71.19%26.41%26.41%26.41%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元661.902投资利润率35.22%3投资利税率41.77%4投资回报率26.41%5回收期年5.29