《盘扣式脚手架项目财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《盘扣式脚手架项目财务分析报告.docx（27页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域咨询/盘扣式脚手架项目财务分析报告一、项目发展背景据不完全统计，目前上海、北京、广州、深圳、湖北、重庆、江苏、苏州、温州、嘉兴等多个省市出台了推广使用盘扣式脚手架的文件，获各地政策加持，对盘扣式脚手架在全国范围的推广大有作用。随着房屋建筑业、铁路、公路、机场等领域投资规模的扩大，对于建筑脚手架的需求不断增长。尤其是近年来铁路投资规模的大幅增长，更是将建筑脚手架的需求重心从房屋建筑业转移到铁路行业。然而，我国建筑脚手架市场整体竞争混乱，行业发展有待进一步规范和整合。脚手架是指为保证施工过程顺利进行而搭设的工作平台，主要应用于建筑工地外墙、内部装修或层高较高无法直接施工的领域，是建筑工程必用的
2、周转材料之一。随着我国基础设施建设与房地产行业快速发展，建筑工程项目数量不断增多，带动了我国脚手架行业不断扩大。2020年上半年全国盘扣脚手架市场保有量达到1380万吨，脚手架生产、租赁、承包、销售整体收入超过275亿元。虽受疫情影响，但盘扣架市场保有量相较于2019年的1200万吨，呈现明显的增长趋势。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8326.28(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2437.95万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10764.23万元，其中：固定资产投资8326.28万元，占项目总投资的77.35%；流
3、动资金2437.95万元，占项目总投资的22.65%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3832.26万元，占项目总投资的35.60%；设备购置费3123.07万元，占项目总投资的29.01%；其它投资1370.95万元，占项目总投资的12.74%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8326.28+2437.95=10764.23（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入7836.30万元，总成本7365.40万元，利润总额-10557.50万元，净利润
4、-7918.13万元，增值税216.23万元，税金及附加152.41万元，所得税-2639.38万元；第二年负荷80.00%,计划收入13931.20万元，总成本11543.04万元，利润总额-14925.21万元，净利润-11193.91万元，增值税384.41万元，税金及附加172.59万元，所得税-3731.30万元；第三年生产负荷100%，计划收入17414.00万元，总成本13930.27万元，利润总额3483.73万元，净利润2612.80万元，增值税480.51万元，税金及附加184.12万元，所得税870.93万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设
5、备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入17414.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=480.51万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13930.27万元，其中：可变成本11936.13万元，固定成本1994.14万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加184.12万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3483.73（万元）。企业所得税=应纳税所得
6、额税率=3483.7325.00%=870.93（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3483.73（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3483.7325.00%=870.93（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3483.73万元，缴纳企业所得税870.93万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3483.73-870.93=2612.80（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.36%。（2
7、）达产年投资利税率=38.54%。（3）达产年投资回报率=24.27%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入17414.00万元，总成本费用13930.27万元，税金及附加184.12万元，利润总额3483.73万元，企业所得税870.93万元，税后净利润2612.80万元，年纳税总额1535.56万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.62年。本期工程项目全部投资回收期5.62年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.36%，投资利税率38.54%，全部投资回报率
8、24.27%，全部投资回收期5.62年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析脚手架是指为保证施工过程顺利进行而搭设的工作平台，主要应用于建筑工地外墙、内部装修或层高较高无法直接施工的领域，是建筑工程必用的周转材料之一。随着我国基础设施建设与房地产行业快速发展，建筑工程项目数量不断增多，带动了我国脚手架行业不断扩大。我国于20世纪80年代先后从国外引进门式脚手架、碗扣式脚手架等多种形式脚手架产
9、品；90年代以来，脚手架行业开始引进国外先进技术，经消化吸收之后，自主研发生产出多种类新型脚手架产品，我国脚手架市场自给能力不断增强。随着技术逐渐成熟、需求逐步扩大，我国脚手架市场规模不断增大。2009-2018年，我国脚手架市场销售收入年均复合增长率为14.5%，2013年以来增速明显放缓；2009-2018年，我国脚手架市场需求量年均复合增长率为13.6%，保持持续增长态势。2013年以来，我国脚手架市场销售收入增速明显低于市场需求量增速，表明我国脚手架市场需求态势良好，但产品单价逐渐下滑。随着行业技术逐渐成熟，在巨大市场的刺激下，我国脚手架生产企业数量不断增多。相较于发达国家，我国脚手架
10、行业发展时间较短，在人才、资金、品牌、技术等方面积累较少，因此国内脚手架企业主要以中小型企业为主。随着企业数量的不断增多，我国脚手架市场逐渐呈现出供大于求的发展状态，行业竞争日益激烈。较多企业降低产品价格，以量取胜，导致产品质量被压缩，使得行业陷入恶性竞争局面。随着我国经济持续发展，建筑档次不断提高，市场对建筑施工安全的要求越来越高，对脚手架等设施设备的品质、品牌、可靠性、专业化需求不断增长，我国脚手架行业面临转型升级、由注重“量”转变为注重“质”的发展阶段。现阶段，我国脚手架行业巨头尚未诞生，转型升级过程中，行业面临挑战，但同时也拥有做大做强、成为龙头企业的机遇。我国基础设施建设项目不断增多
11、，房地产行业增速放缓，但仍有较大市场需求，整体来看，我国脚手架行业未来仍有较大发展空间。随着建筑质量上升、安全意识提高，市场对脚手架的种类、安全性要求不断提升，脚手架行业急需优化产业结构，淘汰落后产能，提升产品质量，向标准化、装配化、多功能方向发展，提高行业整体竞争能力。2020年上半年全国盘扣脚手架市场保有量达到1380万吨，脚手架生产、租赁、承包、销售整体收入超过275亿元。虽受疫情影响，但盘扣架市场保有量相较于2019年的1200万吨，呈现明显的增长趋势。上半年全国盘扣脚手架行业PMI指数为57.0%，对比2019年712月份整体回落7个百分点，大部分原因是受疫情影响而导致全国经济出现短
12、时间的停滞，伴随着疫情防控措施得当，使得经济快速恢复，虽行业发展增速有所放缓，但是稳中向好趋势保持不变，行业发展依旧保持在景气区间。全国盘扣脚手架纯生产企业占比20.2%、纯租赁企业占比29.1%、生产租赁企业占比2.2%、一体化企业占比29.1%；从企业产品应用类型来看，48体系占比73.1%，60体系比占26.9%；在地域上，华东地区盘扣脚手架市场活跃度最高，其次是华中地区和华北地区，西北地区、西南地区和华南地区稍滞后于其它地区，东北地区数量则相对较少。目前脚手架行业发展存在几个问题，第一是市面上大多数企业还是采用单纯的租赁模式，产品类型也比较单一，同质化问题持续，企业经营模式缺乏多样性；
13、第二是区域发展不均衡，华南、西南地区市场潜力有待开发。但是，纵观全局数据，盘扣脚手架行业呈现利好趋势的，有望在下半年迎来爆发式增长。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1912.052549.402367.302276.259104.992主营业务收入1603.762138.351985.611909.247636.972.1盘扣式脚手架(A)529.24705.66655.25630.052520.202.2盘扣式脚手架(B)368.87491.82456.69439.131756.502.3盘扣式脚手架(C)272.64363.52337.55
14、324.571298.282.4盘扣式脚手架(D)192.45256.60238.27229.11916.442.5盘扣式脚手架(E)128.30171.07158.85152.74610.962.6盘扣式脚手架(F)80.19106.9299.2895.46381.852.7盘扣式脚手架(.)32.0842.7739.7138.18152.743其他业务收入308.28411.05381.69367.001468.02上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9104.99完成主营业务收入万元7636.97主营业务收入占比83.88%营业收入增长率（同比）26.05%营业收入增长量（同比
15、）万元1881.65利润总额万元1946.70利润总额增长率21.94%利润总额增长量万元350.28净利润万元1460.03净利润增长率11.40%净利润增长量万元149.37投资利润率35.60%投资回报率26.70%财务内部收益率25.73%企业总资产万元24398.32流动资产总额占比万元34.86%流动资产总额万元8505.95资产负债率25.27%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31615.8047.40亩1.1容积率1.591.2建筑系数59.28%1.3投资强度万元/亩175.661.4基底面积平方米18741.851.5总建筑面积平方米50269.121
16、.6绿化面积平方米3932.15绿化率7.82%2总投资万元10764.232.1固定资产投资万元8326.282.1.1土建工程投资万元3832.262.1.1.1土建工程投资占比万元35.60%2.1.2设备投资万元3123.072.1.2.1设备投资占比29.01%2.1.3其它投资万元1370.952.1.3.1其它投资占比12.74%2.1.4固定资产投资占比77.35%2.2流动资金万元2437.952.2.1流动资金占比22.65%3收入万元17414.004总成本万元13930.275利润总额万元3483.736净利润万元2612.807所得税万元1.598增值税万元480.5
17、19税金及附加万元184.1210纳税总额万元1535.5611利税总额万元4148.3612投资利润率32.36%13投资利税率38.54%14投资回报率24.27%15回收期年5.6216设备数量台（套）12217年用电量千瓦时1289244.2718年用水量立方米11316.5119总能耗吨标准煤159.4220节能率26.34%21节能量吨标准煤50.3422员工数量人345区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元131420.08同期产值万元112700.52同比增长16.61%从业企业数量家903规上企业家15从业人数人45150前十位企业产值万元62017.97去年同期56
18、038.65万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元15194.402、xxx科技公司万元13643.953、xxx科技发展公司万元8062.344、xxx公司万元6821.985、xxx有限责任公司万元4341.266、xxx（集团）有限公司万元4031.177、xxx科技发展公司万元310.098、xxx公司万元2542.749、xxx有限责任公司万元2418.7010、xxx（集团）有限公司万元1860.54区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元63347.941.1同期增加值万元53377.101.2增长率18.68%2行业净利润万元14680.802.12016
19、年净利润万元13017.202.2增长率12.78%3行业纳税总额万元34781.083.12016纳税总额万元30395.073.2增长率14.43%42017完成投资万元47551.974.12016行业投资万元11.25%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值154623.93175709.01199669.332利润总额39021.9044343.0750389.853净利润13299.9715113.6017174.544纳税总额13792.9415673.8017811.145工业增加值49890.8056694.0964425.106产业贡献
20、率13.00%17.00%18.68%7企业数量108413221692土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13250.4913250.4930855.5530855.552587.501.1主要生产车间7950.297950.2918513.3318513.331604.251.2辅助生产车间4240.164240.169873.789873.78828.001.3其他生产车间1060.041060.041789.621789.62155.252仓储工程2811.282811.2812618.8212618.82769.602.
21、1成品贮存702.82702.823154.703154.70192.402.2原料仓储1461.871461.876561.796561.79400.192.3辅助材料仓库646.59646.592902.332902.33177.013供配电工程149.93149.93149.93149.9310.293.1供配电室149.93149.93149.93149.9310.294给排水工程172.43172.43172.43172.439.204.1给排水172.43172.43172.43172.439.205服务性工程1780.481780.481780.481780.48108.595.
22、1办公用房1032.911032.911032.911032.9163.785.2生活服务747.57747.57747.57747.5748.276消防及环保工程502.28502.28502.28502.2834.466.1消防环保工程502.28502.28502.28502.2834.467项目总图工程74.9774.9774.9774.97242.737.1场地及道路硬化4928.91764.72764.727.2场区围墙764.724928.914928.917.3安全保卫室74.9774.9774.9774.978绿化工程1997.0069.89合计18741.8550269.1
23、250269.123832.26节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤159.421.1年用电量千瓦时1289244.271.2年用电量吨标准煤158.451.3年用水量立方米11316.511.4年用水量吨标准煤0.972年节能量吨标准煤50.343节能率26.34%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5468.211.1完成比例50.80%2完成固定资产投资万元3367.722.1完成比例61.59%3完成流动资金投资万元2100.493.1完成比例38.41%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2351.2人均年工资万元4.541
24、.3年工资额万元1011.952工程技术人员工资2.1平均人数人522.2人均年工资万元5.342.3年工资额万元300.693企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.563.3年工资额万元105.044品质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年工资万元5.604.3年工资额万元161.115其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元5.905.3年工资额万元76.886职工工资总额万元1655.67固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3832.263123.07175.668326.281.1工
25、程费用万元3832.263123.0711266.581.1.1建筑工程费用万元3832.263832.2635.60%1.1.2设备购置及安装费万元3123.073123.0729.01%1.2工程建设其他费用万元1370.951370.9512.74%1.2.1无形资产万元744.86744.861.3预备费万元626.09626.091.3.1基本预备费万元266.52266.521.3.2涨价预备费万元359.57359.572建设期利息万元3固定资产投资现值万元8326.288326.28流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11266.
26、584905.489350.1111266.5811266.5811266.581.1应收账款万元3379.971520.992703.983379.973379.973379.971.2存货万元5069.962281.484055.975069.965069.965069.961.2.1原辅材料万元1520.99684.441216.791520.991520.991520.991.2.2燃料动力万元76.0534.2260.8476.0576.0576.051.2.3在产品万元2332.181049.481865.752332.182332.182332.181.2.4产成品万元1140.
27、74513.33912.591140.741140.741140.741.3现金万元2816.641267.492253.322816.642816.642816.642流动负债万元8828.633972.887062.908828.638828.638828.632.1应付账款万元8828.633972.887062.908828.638828.638828.633流动资金万元2437.951097.081950.362437.952437.952437.954铺底流动资金万元812.64365.69650.12812.64812.64812.64总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比
28、例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10764.23129.28%129.28%100.00%2项目建设投资万元8326.28100.00%100.00%77.35%2.1工程费用万元6955.3383.53%83.53%64.62%2.1.1建筑工程费万元3832.2646.03%46.03%35.60%2.1.2设备购置及安装费万元3123.0737.51%37.51%29.01%2.2工程建设其他费用万元744.868.95%8.95%6.92%2.2.1无形资产万元744.868.95%8.95%6.92%2.3预备费万元626.097.52%7.52%5.82%2.3.1基本
29、预备费万元266.523.20%3.20%2.48%2.3.2涨价预备费万元359.574.32%4.32%3.34%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8326.28100.00%100.00%77.35%5建设期间费用万元6流动资金万元2437.9529.28%29.28%22.65%7铺底流动资金万元812.659.76%9.76%7.55%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7836.3013931.2017414.0017414.0017414.001.1万元7836.3013931.2017414.0017414.0017414
30、.002现价增加值万元2507.624457.985572.485572.485572.483增值税万元216.23384.41480.51480.51480.513.1销项税额万元2786.242786.242786.242786.242786.243.2进项税额万元1037.581844.582305.732305.732305.734城市维护建设税万元15.1426.9133.6433.6433.645教育费附加万元6.4911.5314.4214.4214.426地方教育费附加万元4.327.699.619.619.619土地使用税万元126.46126.46126.46126.461
31、26.4610税金及附加万元152.41172.59184.12184.12184.12折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3832.263832.26当期折旧额3065.81153.29153.29153.29153.29153.29净值766.453678.973525.683372.393219.103065.812机器设备原值3123.073123.07当期折旧额2498.46166.56166.56166.56166.56166.56净值2956.512789.942623.382456.822290.253建筑物及设备原值6955.33
32、当期折旧额5564.26319.85319.85319.85319.85319.85建筑物及设备净值1391.076635.486315.635995.785675.935356.084无形资产原值744.86744.86当期摊销额744.8618.6218.6218.6218.6218.62净值726.24707.62689.00670.37651.755合计：折旧及摊销6309.12338.47338.47338.47338.47338.47总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8526.383836.876821.108526.3885
33、26.388526.382外购燃料动力费万元724.27325.92579.42724.27724.27724.273工资及福利费万元1655.671655.671655.671655.671655.671655.674修理费万元38.3817.2730.7038.3838.3838.385其它成本费用万元2647.101191.192117.682647.102647.102647.105.1其他制造费用万元1282.95577.331026.361282.951282.951282.955.2其他管理费用万元673.19302.94538.55673.19673.19673.195.3其他
34、销售费用万元1175.85529.13940.681175.851175.851175.856经营成本万元13591.806116.3110873.4413591.8013591.8013591.807折旧费万元319.85319.85319.85319.85319.85319.858摊销费万元18.6218.6218.6218.6218.6218.629利息支出万元-10总成本费用万元13930.277365.4011543.0413930.2713930.2713930.2710.1可变成本万元11936.135371.269548.9011936.1311936.1311936.1310
35、.2固定成本万元1994.141994.141994.141994.141994.141994.1411盈亏平衡点53.98%53.98%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17414.007836.3013931.2017414.0017414.0017414.002税金及附加万元184.12152.41172.59184.12184.12184.123总成本费用万元13930.277365.4011543.0413930.2713930.2713930.275增值税万元480.51216.23384.41480.51480.51480.516利润
36、总额万元3483.73-10557.50-14925.213483.733483.733483.738应纳税所得额万元3483.73-10557.50-14925.213483.733483.733483.739企业所得税万元870.93-2639.38-3731.30870.93870.93870.9310税后净利润万元2612.80-7918.13-11193.912612.802612.802612.8011可供分配的利润万元2612.80-7918.13-11193.912612.802612.802612.8012法定盈余公积金万元261.28-791.81-1119.39261.2
37、8261.28261.2813可供投资者分配利润万元2351.52-7126.32-10074.522351.522351.522351.5214应付普通股股利万元2351.52-7126.32-10074.522351.522351.522351.5215各投资方利润分配万元2351.52-7126.32-10074.522351.522351.522351.5215.1项目承办方股利分配万元2351.52-7126.32-10074.522351.522351.522351.5216息税前利润万元3483.73-10557.50-14925.213483.733483.733483.7317息税折旧摊销前利润万元3822.20-10219.03-14586.743822.203822.203822.2018销售净利润率%15.00%-101.04%-80.35%15.00%15.00%15.00%19全部投资利润率%32.36%-98.08%-138.66%32.36%32.36%32.36%20全部投资利税率%38.54%38.54%38.54%38.54%21全部投资回报率%24.27%-73.56%-103