股权私募投资公司.docx

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1、文本为Word版本，下载可任意编辑股权私募投资公司 篇一：设立私募股权投资公司的可行性研究报告 设立股权投资公司的 可行性研究报告 目录 一、设立股权投资公司的宏观背景与外部环境 . 1 （一）我国经济发展已步入资本主动出击，寻找产业的阶段 . 2 （二）2022年以来的全球金融危机对中国资本的历史性机遇 . 3 二、设立股权投资公司的意义 . 4 （一）顺应时代潮流，把握经济发展脉搏 . 5 （二）培育下一代的需要 . 6 一、设立股权投资公司的宏观背景与外部环境 （一）我国经济发展已步入资本主动出击，寻找产业的阶段 改革开放以来，中国的投融资格局发生了很大的变化，由“居民积累为主，国家运用

2、为主”的“高投入、高成长、低效益”的粗放式经营转变为“居民积累为主、市场运用为主、投资技术为导、资金效率为本”的投资市场化、效益化、专业化模式。 改革开放以来，中国的企业发展模式，也由产业规模通过自身积累逐步壮大向“产业运营+资本运营”的模式转变。 回望中国经济的发展和中国在国际上的地位，可以发现，中国经 济已经经历了两个阶段，现在正开始第三个阶段： 第一阶段改革开放20年（1978-1998），中国经济取得了巨大的发展，引起了世界的重视。1997年的亚洲金融风暴，却愈发健康了中国的经济，在亚洲四小龙遭受金融风暴重创的时候，中国登上了亚洲强国的位置。 第二阶段从1998到2022年，中国用了1

3、0年时间，成为了世界经济大国；中国企业也在这10年中，实现了飞跃。作为普通民众最容易感知的，就是：1998年以前，上亿规模的企业，特别是民营企业，是屈指可数的，然而到了2022年，民营企业已经达到了动辄几十亿的规模；福布斯富豪排行榜在1998年以前，上亿身家的企业家已经可以上榜了，而到了2022年，上榜富豪身家已经涨到了几十亿甚至上百亿；1998年以前的资产，企业运营主要是简单的产业运营，可以认为是量变的积累，而1998年到2022年期间，大量优质的企业通过将产业运营与资本运营良好结合，利登上国内甚至国际资本平台，从而实现了从量变的积累到质变的飞跃。 第三阶段从2022年开始，中国经济开始进入

4、第三个发展阶段。第二个阶段是产业积累达到一定程度，开始实施资本运营，是产业寻找资本；而第三阶段，则是资本运营主动出击，寻找产业，表现形式有两种：第一种、已经登上资本平台的有实力的企业，主动展开收购兼并等资本运营，从而实现强者恒强。第二种、各种资本联合起来，积极、主动寻找具有飞跃发展可能性，而目前却依然处于比较弱小阶段的企业、项目，从而帮助企业用3-5年就加速完成原来需要用10 年才能走完的产业积累道路，并顺利登上国内甚至国际资本平台。 产业、资本发展示意图： 产业 资本 在不 同发 展阶 段的 关系 和相 互作 用 资本主动出击，寻找产业，实现资本与产业的良好结合，从而实现资本价值最大化 第三

5、阶段段：2022产业积累到一定阶段，主动寻求资本助力 产业缓慢积累阶段 全球金融危机开段：19982022 1998年 产业、资本发展阶段 资本主动出击，在欧美日本等国家，已经获得了充分的发展；在中国，也早已有之。早在1990年以前，就由政府出资组建了中创公司、上海高技术投资公司等。但中国专业投资公司，是2000年以后，伴随着中国经济的腾飞，产业运营与资本运营的逐步结合以及网络、高科技的发展，才开始真正的起步，这期间成长了市场化运营的第一批专业投资公司（如湖南电广传媒100持股的深圳市达晨创业投资有限公司）。 （二）2022年以来的全球金融危机对中国资本的历史性机遇 2022年以来的全球金融危

6、机，对中国来说，是利远大于弊的。虽然中国经济也遭受重大打击，但相较与美国、日本及欧洲国家，中国所受到的影响是最为有限的，中国也将是最先恢复“健康”的大国。美国、日本及欧洲强国大伤元气的机会，成为了中国由世界大国向世界强国转变的历史性机遇。 2022年的全球经济危机，将使中国资本进入腾飞发展阶段，为 中国资本登上世界资本舞台创造了历史性机遇：（1）2022年经济危机后，将是中国从经济大国成长为经济强国的历史性机遇，经济强国必然需要强大的资本体系予以支持；（2）国际经济遭受危机重创，而国内资本充裕，配合以国内实体经济的更快复苏和健康发展，将使国内资本得到更多的投资机遇；（3）经济危机为资本带来的最

7、现实的实惠，就是：资产的大幅度贬值，使得原来需要10元钱能购买到的，变成用3、4元就可以买到。如股指从6100多点跌到最低不足1600点，上千万元一亩的土地，贬值到甚至几百万元，石油从150美元跌到40美元一桶等。 （三）我国资本体系已达到基本完善，资本退出渠道有保障 经历了产业积极寻找资本的发展阶段后，在产业、资本力量的共同推动下，我国多层次资本市场体系已逐步完善，具有了比较优良的进行资本寻找产业，积极开展股权投资的政策环，为资本投资产业的股权退出提供了良好的条件：国内沪深交易所上市；创业板；境外资本市场上市；股权转让，如上市公司增发收购、其它股东及管理层收购等。 1股权全流通 2022年开

8、始实行的股权分置改革，实现了证券市场的全流通，解决了股权投资的退出问题。简单的说，就是：原来在企业上市前投资的股票不能抛售，现在已经可以抛售了。这一制度的实现，直接导致了我国近两年投资于上市前企业的业务开始迅猛发展。 2中小企业板和创业板的陆续推出 主板、中小企业板和创业板等多层次资本市场建设和发行融资制度改革，在大大降低上市门槛的同时，放宽了对各种股权投资的限制，使投资于上市前企业更为便利。 中小企业板2022年5月推出，尽管期间经历了股权分置改革、经济危机等暂停上市共计长达两年多的时间，至今上市企业数量依然达到270余家。 创业板经历了十年酝酿，2022年5月1日，首次公开发行股票并在创业

9、板上市管理暂行办法终将开行。可以这么说，创业板是本次经济危机逼迫下的产物，在经济危机这样的背景下推出创业板的目的，就是为了激活资本主动向产业对接。 至此，中国资本市场已形成主板、中小企业板、创业板的梯级、层次状的多级资本结构。主板主要针对大型企业上市，中小企业板主要针对5000万以上股本的企业上市，创业板主要针对1000万以上股本的企业上市。 二、设立股权投资公司的意义 （一）顺应时代潮流，把握经济发展脉搏 每一个经济发展区间，都会有这个经济区间的特点，2022年的全球经济危机下，政府加速了创业板的推出，是政府对“资本主动出击，协助产业加速发展”的最好的佐证。我们作为已经具有一定资本运作实力的

10、企业家，必须要积极行动起来，才能不被甩下“时代的马背”。 （二）培育下一代的需要 我们作为老一辈企业家，已经拥有了一定的产业基础和实力，我 篇二：私募股权投资公司的头衔 私募股权投资公司的头衔 闲聊私募股权投资公司（Private Equity)的头衔 中国人把头衔分为两类，一类叫职称，一类叫职务（Position）。职称是说在一个等级制度的机构里一个人的级别相当于什么阶层，比如军队里少校，少尉之类的军衔，或是大学里副教授、教授之类的职称。职务是具体的职位，是指权力结构的某个节点上的位置，是与具体的工作和责任是相联系的，比如团长，连长啊之类的。少校不一定当团长，团长不一定是少校。 美国公司里的

11、头衔（Title）和中国的职称相似好像也不太一样。美国公司里的头衔（Title）与职务（Position）联系的更加紧密，但是中国人的职称更像是一种荣誉，比如“教授级高工”，“研究员级经济师”等。 今天我到凯雷投资集团的网站上查点东西。无意中看到他们的Team Member的头衔（Title），觉得十分有意思。于是拿来和大家分享一下，也算对美国私募股权投资公司（Private Equity Investment Firm)的头衔的一个案例分析吧，这种分析难免有窥斑见豹之嫌。 顺便说一下，凯雷投资集团是美国最大的私募股权投资公司（Private Equity Investment Firm)之一

12、。他们也做一些投资银行的业务，但是investment banking不是他们的主要业务，PE Investment才是他们的主要业务。 从名单看，凯雷集团大概有300多人。共分为9个级别，三个阶层。 最上面的是主席（Chairman）一人，就是以前IBM公司卖饼干的那个哥们。另外还有三个是创始人（Founder）。这四个人估计应该就是公司的权力核心了。 他们下面是12个人的“高级顾问(Senior Advisor)”。这12个人大部分都是以前大公司的老板或是主席之类的，比如James. H. Hance, Jr是美洲银行的CFO，Arthur Levitt是美国SEC的第25任主席等。这些人

13、的地位都十分显赫，给他们一个Managing Director的头衔，估计和骂他们差不多，所以就只好叫“高级顾问(Senior Advisor)。其实我估计他们也就是帮忙走走关系、说说情、拉拉生意。他们不干具体的事情，也不manage什么东西，所以叫他们顾问也对！ 这些人应该是公司权力核心的外围，或是叫给权力核心提供支持的。以上这三个级别构成了公司的高级管理层，国内叫“高管”或是“公司高层”。 第四级才到了Managing Director。请原谅，我N年前就没弄明白该如何翻译MD，现在也还是不明白。所以暂时就翻译成“妈的”（开玩笑了！）。 投资公司里最多的就是MD，比如凯雷大概有100人，占

14、了1/3。这些人是实际干活的人中级别最高的（他们上面的一般就不再做具体事情了）。他们是公司的中间力量。再一次强调这些人不是“董事”，没见过一个公司有100多董事的，否则怎么开董事会啊？也不觉得他们是“总经理”，总经理一般只有一个或是很少的几个（相对一个部门还是一个），否扎“总”字从何说起呢？谁见过一个公司有100多个总经理的？所以翻译成“董事总经理”纯 属瞎翻！“董事”、“总经理”这两个词没一个是对的。我还是觉得MD应该翻译成“业务主管”或是“主管主任”比较好，但是这么翻译在中文里听上去又太小了，像一个芝麻大的七品芝麻官。我估计我这么翻译，所有职务是MD的人都会骂我。本来用MD这个词就是为了让

15、人迷惑，使不太高的职位能听上去很高，很大！ 顺便说一下，MD这个词也当医学博士讲，美国医学院毕业的，学临床的，基本上都是MD。那么中国医学院毕业的能不能叫MD呢？这个东西在华人圈里已经争论了N多年了。扯远了，咱们还是说投资公司吧。 凯雷还有一个有趣的现象，那就是他们还有Senior Managing Director，比如这个人就是Senior Managing Director。想象他比MD又高了一个级别，应该翻译成“高级业务主管”或是“主管主任”吧？ 在凯雷，比MD低一个级别的是Principal。Principal如何翻译？翻译成校长？社长？首长？主角？首席？当事人？好像都不对。Prin

16、cipal这个词在咨询顾问公司里用的很多，尤其是小的咨询顾问公司，意思就是主要的顾问，或是叫“首席顾问”。投资公司里要“首席”干什么？ 在凯雷网页的下面，有一个解释，说：Principal is equivalent to Director。 Director有两个含义，除了当董事讲，还是一个标准的中层管理人员的头衔。可以翻译成主任，处长，股长。其实它的本意就是说是一个部门的头，但是好像凯雷不是这样的。凯雷的Director并不多，只有30个，显然他们也不是大部门的头，大部门的头一般都是MD担任。估计凯雷的Director也就相当于项目组长的意思。这个是我的猜测，没有根据，如果有在凯雷工作的朋

17、友请指正我。 再下面是Vice President（副总裁）。可是凯雷从上到下根本就没有President（总裁）这个职务，那么这52个副总裁又从何而来呢？ 在凯雷网页的下面，同一个解释，还说：Vice President is equivalent to Associate Director。 这么说来在凯雷Vice President（副总裁）也就是“副组长”（Associate Director）的意思。可能用“副组长”（Associate Director）这个头衔听上去实在是太小了点，连七品芝麻官都不是。所以才用了Vice President（副总裁）这么一个可大可小的橡皮筋头衔。

18、从简历来看，“副组长”（Associate Director）一般都是从别的公司跳槽过来的，有几年工作经验的。 Managing Director，Principal (Director)，VP (Associate Director)这三个级别应该是凯雷的中层管理层。 再下面就是公司的员工这个阶层了。员工中最高的是Senior Associate，就是“高级跟班”的意思，许多人都是MBA刚刚毕业的。然后是Associate，也就是“跟班”的意思，一般都是大学刚毕业的。大部分还没有读MBA。从简历看许多人都是从比较不错的学校毕业的。 最下面的是Analyst，这个估计就是一个entry lev

19、el的position，主要是帮忙准备准备文件，写写资料，收集收集数据，接接电话什么的。 请参考如下附录。 附录：Team Members 高层 1. Chairman (1) 2. Founder (3) 3. Senior Advisor (12) 中层 4. Managing Director （98） 5. Principal （32） = Director （30） 6. Vice President （52） = Associate Director （20） 低层 7. Senior Associate （50） 8. Associate （48） 9. Analyst （17）

20、 注：我没有在凯雷工作过，也没有就以上分析何评论向凯雷的工作人员咨询过，以上评论仅为本人基于凯雷网站上的信息所做的分析。如有不对的地方，请批评指正。 篇三：私募股权基金管理有限公司章程(完整版) xxxxxxxx投资基金管理有限公司 章程 二一年十一月十三日 第一章 总则 根据中华人民共和国公司法和中华人民共和国（以下简称为“中国” ） 颁布的其他有关法律、法规及规范性文件（以下统称为“中国相关法律法规”），本着平等互利的原则，经友好协商，xxxx公司（以下简称为“甲方”）、xxxx公司（以下简称为“乙方”）、xxxx公司（以下简称为“丙方”）、xxxx公司（以下简称为“丁方”）同意在中国北京

21、市经济开发区区共同投资设立xxxxxxxx投资基金管理有限公司（以下简称为“基金管理公司”）。并在签署的xxxxxxxx投资基金管理有限公司出资协议（以下简称为“出资协议” ）基础上，制订本章程如下。 第1条 有限公司的中文名称为：xxxxxxxx投资基金管理有限公司 英文名称为： 基金管理公司的注册地址为： 基金管理公司的永久注册地在北京市。 第2条 基金管理公司的股东为： 甲方： 注册地址： 法定代表人： 职务： 国籍： 乙方： 注册地址： 法定代表人： 职务： 国籍： 丙方： 注册地址： 法定代表人： 职务： 国籍 丁方： 注册地址： 法定代表人： 职务： 国籍： 第3条 基金管理公司的

22、组织形式为有限责任公司，股东应分别以各自认缴的出 资额为限。向基金管理公司承担缴付出资的义务，并按其出资比例享受利润分配，承担亏损。基金管理公司应以全部财产对其债务承担责任。 第4条 基金管理公司是根据中国法律设立的中国法人，并受其管辖和保护，其 一切活动必须遵守中国相关法律法规。 基金管理公司经营原则为：接受私募投资基金委托，规范管理运营私募投资基金。公司不得以任何方式公开募集和公开发行基金。 第二章 经营目的和经营范围 第5条 基金管理公司的经营目的是：规范管理、稳健经营，为基金（指基金管 理公司管理的基金）持有人和其他委托人提供专业化、高水平的投资管理服务，逐步发展为产品齐全、业绩优良、

23、实力雄厚的国际一流产业投资基金管理公司，为股东提供长期稳定的回报。 第7条 基金管理公司的经营范围是：发起设立并管理航空产业投资基金； 提 供相关管理、投资咨询服务及从事其他有关政府部门核准的资产管理业务。 第三章 注册资本 第8条 基金管理公司的注册资本为人民币壹仟万元。基金管理公司第一期出资 额为人民币贰佰万元，两年之内缴清全部注册资本。基金管理公司将把实收资本的80认购节能航空产业投资基金的份额。 第9条 在出现如下情形时，基金管理公司可以增加注册资本： 1. 基金管理公司管理的产业投资基金规模扩大； 2. 基金管理公司作为基金出资人设立产业投资基金或从事其他业务需要； 3. 中国相关法

24、律法规或主管部门要求。 第10条 股东的出资方式、出资额及出资比例如下： 甲 方：货币出资490万元人民币，占注册资本的49； 乙 方：货币出资200万元人民币，占注册资本的20； 丙 方：货币出资200万元人民币，占注册资本的20； 丁 方：货币出资110万元人民币，占注册资本的11； 第11条 股东缴付出资的条件如下： 股东在下列条件具备之前，均不负任何向基金管理公司缴付出资的义务： 基金管理公司设立的政府批准已经全部获得； 第12条 股东应分两期缴付其认缴的注册资本，缴付金额及缴付期限如下： 1第一期出资：自各股东出资协议签订之日起十个工作日内，应按照各方出资比例，将贰仟万元人民币汇入各

25、方指定的银行账户，其中甲方应缴98万元人民币，乙方应缴40万元人民币，丙方应缴40万元人民币，丁方应缴22万元 人民币。 2第二期出资：自基金管理公司设立之日（即营业执照颁发日）起_个工作日内，股东应按照各方出资比例，将捌佰万元人民币汇入基金管理公司指定的银行账户，其中甲方应缴392万元人民币，乙方应缴1600万元人民币，丙方应缴160万元人民币，丁方应缴88万元人民币。 第13条 股东每缴付一期出资后，应聘请各股东一致同意的在中国注册的注册会 计师事务所进行验资，并根据注册会计师事务所出具的验资报告，向已缴付出资的股东出具出资证明书，并及时换发营业执照。 出资证明书应包括：基金管理公司名称、

26、设立日期、股东的名称及出资次数、各自出资额、出资日期、出资证明书出具日等主要内容。 第14条 基金管理公司存续期间，股东均不得以其出资设置抵押、质押或其他担 保权利，但股东一致同意的除外。 第15条 股东持有的基金管理公司的股权可以按照法律法规规定、基金管理公 司章程及投资合同的约定进行转让。 第16条 _方所持有的基金管理公司的股权自基金管理公司设立之日（即 营业执照颁发日）起_年内不得转让，其他股东持有的基金管理公司股权自基金管理公司设立之日（即营业执照颁发日）起_年内不得转让，但股东同意豁免的除外。 第17条 基金管理公司的股权转让应遵循以下规定： 1. 任何一方拟向其他股东转让部分或全部股权时，应书面告知股东，如果其他 股东愿意以同等价格购买的，则协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时购股各方出资占拟购股方出资总额的比例分配。 2. 任何一方向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意，但其他股 股权私募投资公司第 27 页 共 27 页