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1、财政治理功课11、SP1in10001510001.15831158元n42、PS1i80001380000.8887104元3、SAS/A，i，n3000S/A，4，330003.1229366元4、SAS/A，i，nAS/S/A，i，n8000/S/A，3，480004.1841912元0125、S3000142500142000147764元1236、P130015150015180014200041413000.95215000.90718000.86420000.8235799.30元7、SAS/A，i，nAS/S/A，i，n8000S/A，3，480004.1841912元此题形考
2、册上无8、假定购置须领取16000元现金假定租用如今须付几多元房钱折为现值PAP/A，i，n2000P/A，6，1020007.36014720元那么租比买合算PAP/A，i，n12000P/A，6，9120006.802115604元9、SP1in2.520000200001i551i2.5202.488i2.5253.052i20/25202.52.488/3.0522.488i20.1110、SP1in21i5141.925i2152.011i14/151421.925/2.0111.925i14.873114.87N87114.873.0315；114.872.63983.0315N3
3、72.6390N-8/8-73-3.0315/3.0315-2.6390N7.92年11、1KRBK-RjFJMF14R1.812-RR9.5FFF2K9.51.88-9.56.8j财政治理功课21、债券刊行价钱债券面额P/S，i，n债券面额票面利率P/A，i，n1000P/S，12，5100010P/A，12，510000.5671003.605927.50元；1000P/S，10，5100010P/A，10，510000.6211003.7911000元；1000P/S，8，5100010P/A，8，510000.6811003.9931080.30元。2、1000111-33/11251
4、-56.91.8/27.51-5713.91509/1751-128.773、EBIT税前利润债权本钱302050万元EBITS-VC-F，VC1.6100-20-5090万元运营杠杆系数DOLS-VC/EBIT(160-90)/501.4财政杠杆系数DFLEBIT/(EBIT-I)50/(50-20)1.67总杠杆系数DTLDOLDFL1.41.672.344、VCS6021060126万元运营杠杆系数DOLS-VC/EBIT(210-126)/601.4债权本钱I200401512万元财政杠杆系数DFLEBIT/(EBIT-I)60/(60-12)1.25总杠杆系数DTLDOLDFL1.4
5、1.251.755、设欠债资源为X万元，那么净资产收益率12035-12X1-40/120-X24得X21.43万元那么自有资源120-X120-21.4398.57万元。6、债券资源本钱K1000101-33/10001-216.84债券筹资占总筹资额比重W1000/2500100401优先股资源本钱K5007/5001-37.222优先股筹资占总筹资额比重W500/2500100202一般股资源本钱K100010/10001-4414.423一般股筹资占总筹资额比重W1000/2500100403该筹资计划加权资源本钱KWK406.8420WJI7.224014.429.957、设每股收益
6、无差异点息税前利润为EBIT那么EBIT-I1-T/NEBIT-I1-T/N2112EBIT-201-33/105EBIT-20-401-33/10EBIT140万元无差异点每股收益140-201-33/1055.36元或140-20-401-33/105.36元因估计息税前利润160万元无差异点息税前利润140万元，那么采纳欠债筹资更有利.财政治理功课31、年折旧额原值-残值/运用年限750-50/5140万元年贩卖支出40000250100000001000万元投资工程的营业现金流量盘算表单元：万元时刻T第1年第2年第3年第4年第5年项目贩卖支出1付现本钱2折旧31000760100076
7、0140100100076014010010007601401001000760140100140税前利润41-2100-3所得税5440税后净利64-5营业现金流量71-2-5或3+640602004060200406020040602004060200投资工程的现金流量盘算表单元：万元时刻T第0年第1年第2年第3年第4年第5年工程牢固资产投资营运资金垫支营业现金流量牢固资产残值支出营运资金接纳-750-25020020020020020050250现金流量算计-10002002002002005002、1分不盘算初始投资与折旧的现金流量的差量初始投资=40-16=24万元年折旧额=40-1
8、/6-16-1/6=4万元2两个计划营业现金流量的差量表时刻T工程单元：万元第1-6年贩卖支出130-20=10付现本钱210-8=24折旧额3税前利润41-2-3所得税5430税后净利64-5营业净现金流量71-2-5或3+641.22.86.83两个计划各年现金流量的差量表单元：万元时刻T工程第0年第1年第2年第3年第4年第5年第6年-24初始投资营业净现金流量6.86.86.86.86.86.80-246.86.86.86.86.86.8闭幕现金流量现金流量3、1年折旧额454000P/A，8，5/10181282.20元2每年营业现金净流量180000181282.20361282.2
9、0元3NPV361282.20P/A，8，10P/S，8，5-454000P/A，8，5361282.206.7100.681-4540003.9931650882.63-1812822-161939.37元0，故工程投资弗成行。4现值指数PI361282.20P/A，8，10P/S，8，5/454000P/A，8，51650882.63/18128220.911，故工程投资弗成行。5外部收益率法IRR年金现值系数初始投资额/每年营业现金净流量1812822/361282.205.018在10期中，查1元年金现值系数表可知，系数为5.018对应贴现率为15，故外部收益率IRR158，故工程投资
10、可行。4、1原始投资额520000+52000010P/A，10，5717132元2年折旧额520000-20000/1050000元3前五年每年净现金流量300000-2320001-355000094200元4后五年每年净现金流量300000-1800001-3550000128000元5净现值94200P/A，10，5128000P/A，10，5P/S，10，520000P/S，10，10-717132942003.7911280003.7910.621200000.386-717132659223.21-717132-57908.79元0，故工程投资弗成行。5、1甲计划年折旧额1000
11、0/52000元乙计划年折旧额12000-2000/52000元甲计划营业现金流量盘算表单元：元时刻T第1年第2年第3年第4年第5年项目贩卖支出1付现本钱2折旧36000200020006000200020002000600020002000200060002000200020006000200020002000税前利润41-22000-3所得税54408008008001200320080012003200800税后净利64-512001200320012003200营业现金流量71-2-5或3+63200乙计划营业现金流量盘算表单元：元时刻T第1年第2年第3年第4年第5年项目贩卖支出1付现
12、本钱2折旧38000300020008000340020002600800038002000220080004200200018008000460020001400税前利润41-23000-3所得税544012001040156035608801320332072010803080560840税后净利64-51800营业现金流量71-2-5或3+638002840投资工程现金流量盘算表单元：元时刻T第0年第1年第2年第3年第4年第5年项目甲计划：牢固资产投资营业现金流量现金流量算计乙计划：-10000-100003200320032003200320032003200320032003200牢
13、固资产投资营运资金垫支营业现金流量牢固资产残值支出营运资金接纳现金流量算计-12000-30003800380035603560332033203080284020003000-15000308078402投资接纳期甲计划投资接纳期原始投资额/每年营业现金流量10000/32003.13年乙计划各年尚未接纳的投资单元：元工程每年净现金流量岁终尚未接纳的投资时刻第1年第2年第3年第4年第5年38003560332030807840820046401320乙计划投资接纳期31320/30803.43年3均匀酬劳率均匀现金余额/原始投资额甲计划均匀酬劳率3200/1000032乙计划均匀酬劳率380
14、035603320308078405/1500028.86、1投资额的现值20002000P/S，10，12000P/S，10，25470万元2年折旧额5470/51094万元3每年营业现金流量贩卖支出-付现本钱-折旧1-所得税率折旧3600-1200-10941-3010942008.20万元该计划每年现金流量表单元：万元限期012345678-2000-2000-2000-5002008.22008.22008.22008.22508.2现金流量尚未20004000600065004491.82483.6475.4接纳额4投资接纳期6475.4/2008.26.24年5净现值2008.2P
15、/A，10，5P/S，10，3500P/S，10，8-20002000P/A，10，2500P/S，10，3105.43万元财政治理功课41、最准确现金持有量Q2AF/R2160.04/0.911.93万元800件证券变现次数NA/Q16/11.931.34次2、1经济进货批量Q2AF/C24000800/102总本钱10000240008001018000元即每次消费800件整机最适宜，年度消费本钱总额为18000元。3、1盘算超凡增临时的股利现值股利现值表单元：元年份股利D21102.2复利现值系数R15现值120.8700.7560.6581.9141.8301.7525.502.211
16、02.422.421102.6623算计2盘算第三岁尾的一般股代价PD/R-G2.66215/15-534S27.951元33盘算现值P27.951/11518.38元V54股票代价5.518.3823.88元4、此债券内涵代价V10008P/A，10，51000P/S，10，5803.79110000.621924.28元因为债券投资代价低于时价，如不思索其余要素，该债券不值得投资。5、1依照资源资产订价模子RRBK-R预期收益率R8SFJMFS215-8222股票内涵代价PD/R-GO1SP1110/22-109.17元O6、1流淌比率流淌资产/流淌欠债年未流淌欠债年未流淌资产/年未流淌比
17、率270/390万元2速动比率流淌资产-存货/流淌欠债年未存货270-1.590135万元存货年均匀余额年终存货岁终存货/2145135/2140万元3存货周转率主营业务本钱/存货年均匀余额主营业务本钱4140560万元4岁终应收帐款年未流淌资产-岁终存货270-135135万元应收帐款周转率赊销净额/应收帐款均匀余额960/12513527.38次应收帐款周转期360/应收帐款周转率360/7.3849天7、1应收帐款周转率赊销净额/应收帐款均匀余额1800/24027027.06次2存货周转率主营业务本钱/存货年均匀余额1321/31030024.33次3流淌比率流淌资产/流淌欠债700/6001.174速动比率流淌资产-存货/流淌欠债700-300/6000.675现金比率现金短期投资/流淌欠债130/6000.226资产欠债率欠债总额/资产总额600300/1800507产权比率欠债总额/一切者权利600300/9001