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1、国开(中央电大)专科财务管理网上形考(任务一至四)试题及答案:国开中央电大专科人文英语1 国开(中央电大)专科财务管理网上形考(任务一至四)试题及答案说明：适用于国开电大会计学(财务会计方向)和金融(金融与财务方向)专科学员网上形考； 同时也是期末纸质考试的重要资料。 形考任务一试题及答案1.某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%(单利)，则到期企业可获得本利和共为多少万元？答案331万元2.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5%，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？答案1158元3.某人希望在4年后有8000元支付学
2、费，假设存款年利率3%，则现在此人需存入银行的本金是多少？答案7104元4.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？答案9366元5.某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3%，他每年年末应存入的金额是多少？答案1912元6.某人存钱的计划如下：第一年年末存2000元，第二年年末存2500元，第三年年末存3000元。如果年利率为4%，那么他在第三年年末可以得到的本利和是多少？答案7764元7.ABC企业需要一台设备，买价为16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，
3、除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。 (1)如果租用设备，该设备的现值是多少？答案15603元8.(2)如果你是这个企业的抉择者，你认为哪种方案好些？答案租用好9.假设某公司董事会决定从今年留存收益提取20000元进行投资，希望5年后能得到2.5倍的钱用来对原生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率必须达到多少？()答案21.20%10.F公司的贝塔系数为1.8，它给公司的股票投资者带来14%的投资报酬率，股票的平均报酬率为12%，由于石油供给危机，专家预测平均报酬率会由12%跌至8%，估计F公司新的报酬率为多少？()答案6.8%11.已知A证券收益率的
4、标准差为0.2，B证券报酬率的标准差为0.5，A、B两者之间报酬率的协方差是0.06，则A、B两者之间报酬率的相关系数是多少？()答案0.612.C公司在2014年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率10%，于每年12月31日付息，到期一次还本。假定2014年1月1日金融市场上与该债券等风险投资的市场利率是9%，该债券的发行价定为多少？答案1038.87元13.A是一家上市公司，主要经营汽车座椅的生产销售。近年来，随国内汽车市场行情大涨影响，公司股票也呈现出上升之势。某机构投资者拟购买A公司股票并对其进行估值。已知：该机构投资者预期A公司未来5年内收益率将增长12%(g1)，且预期
5、5年后的收益增长率调低为6%(g2)。根据A公司年报，该公司现时(D0)的每股现金股利为2元。如果该机构投资者要求的收益率为15%(Ke)，请分别根据下述步骤测算A公司股票的价值。 (1)确定第5年末的股票价值(即5年后的未来价值)()。 答案41.58元14.(2)确定该股票第5年末价值的现在值为多少？答案20.67元15.(3)该股票的内在价值为多少？答案29.92元16.(4)如果该公司现时股票价格为40元/股，请问该机构投资者是否会考虑购买该股票？答案不应该购买形考任务二试题及答案1.请计算甲方案的每年折旧额为多少元？答案2000元2.请计算乙方案的每年折旧额为多少元？答案2000元3
6、.请计算甲方案的营业现金流量为多少元？答案3200元4.请计算乙方案第一年的现金流量为多少元？答案3800元5.请计算乙方案第二年的现金流量为多少元？答案3560元6.请计算乙方案第三年的现金流量为多少元？答案3320元7.请计算乙方案第四年的现金流量为多少元？答案3080元8.请计算乙方案第五年的现金流量为多少元？答案7840元9.请计算甲方案的回收期为多少年？答案3.13年10.请计算乙方案的回收期为多少年？答案3.43年11.请计算甲方案的净现值为多少元？答案2131.212.请计算乙方案的净现值为多少元？答案860.3613.请计算甲方案的现值指数为多少？答案1.2114.请计算乙方案
7、的现值指数为多少？答案1.05715.请问该公司该选择何种方案进行投资？答案甲方案16.中诚公司现有5个投资项目，公司能够提供的资本总额为250万元，有关资料如下： A项目初始的一次投资额100万元，净现值50万元； B项目初始的一次投资额200万元，净现值110万元； C项目初始的一次投资额50万元，净现值20万元； D项目初始的一次投资额150万元，净现值80万元； E项目初始的一次投资额100万元，净现值70万元； (1)计算各个项目的现值指数。 项目A现值指数为()。 答案150%17.项目B现值指数为()。 答案155%18.项目C现值指数为()。 答案140%19.项目D现值指数为
8、()。 答案153.3%20.项目E现值指数为()。 答案170%21.(2)选择公司最有利的投资组合。 答案E、B、D、A、C。 形考任务三试题及答案1.假定有一张票面利率为1000元的公司债券，票面利率为10%，5年后到期。 (1)若市场利率是12%，计算债券的价值。()答案927.5元2.(2)若市场利率是10%，计算债券的价值。()答案1000元3.(3)若市场利率是8%，计算债券的价值。()答案1080元4.试计算下列情况下的资本成本： (1)10年债券，面值1000元，票面利率11%，发行成本为发行价格1125的5%，企业所得税率25%，该债券的资本成本为多少？()答案7.7%5.
9、(2)增发普通股，该公司每股净资产的账面价值为15元，上一年度现金股利为每股1.8元，每股盈利在可预见的未来维持7%的增长率。目前公司普通股的股价为每股27.5元，预计股票发行价格与股价一致，发行成本为发行收入的5%，增发普通股的资本成本是多少？()答案14.37%6.(3)优先股：面值150元，现金股利为9%，发行成本为其当前价格175元的12%，优先股的资本成本是多少？()答案8.77%7.某公司本年度只经营一种产品，税前利润总额为30万元，年销售数量为16000台，单位售价为100元，固定成本为20万元，债务筹资的利息费用为20万元，所得税为40%。计算该公司的经营杠杆系数。 答案1.4
10、8.某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：负债资本20%(年利息20万元)，普通股权益资本80%(发行普通股10万股，每股面值80万元)。现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择。 (1)全部发行普通股。增发5万股，每股面值80元(2)全部筹措长期债务，利率为10%，利息为40万元。企业追加筹资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为25%要求： (1)计算每股收益无差别点。()答案EBIT140万元9.(2)该企业应选择哪一种融资方案。()答案采用负债筹资方案形考作业四试题及答案1.当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是()。 答案公司制2.
11、每年年底存款5000元，求第5年末的价值，可用()来计算。 答案年金终值系数3.下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是()。 答案营业现金净流量4.相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指()。 答案优先分配股利权5.某公司发行5年期，年利率为8的债券2500万元，发行费率为2，所得税为25，则该债券的资本成本为()。 答案6.126.定额股利政策的“定额”是指()。 答案公司每年股利发放额固定7.某企业规定的信用条件为：“510，220，n30”，某客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是()。 答案98008.净资产收益率
12、在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。下列途径中难以提高净资产收益率的是()。 答案加强负债管理，降低资产负债率9.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是()。 答案企业持有现金放弃的再投资收益10.企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括()。 答案预计可以获得的利润11.财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括()。 答案利润分配活动;日常财务活动;投资活动;融资活动12.由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有()。 答案风险报酬率;无风险资产报酬率;该资产的风险系数;市场平均报酬率13.确定一个投资方案可行的必要条件是()。 答案净现值大
13、于O;现值指数大于1;内含报酬率不低于贴现率14.公司融资的目的在于()。 答案满足生产经营和可持续发展需要;满足资本结构调整的需要15.影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有()。 答案融资费用的多少;个别资本成本的高低;资本结构;所得税税率(当存在债务融资时)16.常见的股利政策的类型主要有()。 答案定率股利政策;阶梯式股利政策;定额股利政策;剩余股利政策17.企业财务管理的组织模式可以分为()。 答案集团财务资源集中配置与财务公司模式;多层次、多部门模式;分离模式;合一模式18.银行借款融资的优点包括()。 答案成本低;融资迅速;易于公司保守财务秘密;借款弹性较大19.根据营运资本与
14、长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有()。 答案稳健型融资政策;激进型融资政策;配合型融资政策20.杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有()。 答案资产报酬率与销售净利率及总资产周转率的关系;销售净利率与净利润及销售额之间的关系;总资产周转率与销售收入及资产总额的关系;净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系21.A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。 要求： (1)该公司股票的预期收益率； (2)若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？(3)若该股票为固定增长股票，
15、增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？解：根据资本资产定价模型公式： (1)该公司股票的预期收益率5%2(10%-5%)15%(2)根据零增长股票股价模型：该股票价值1.5/15%10(元)(3)根据固定成长股票估价模型：该股票价值1.5/(15%-5%)15(元)22.某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。 要求： (1)计算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本； (2)根据计算结果选择融资方案。 甲方案各种融资占融资总额的比重： 长期借款1200/50000.24公司债券800/500
16、00.16普通股3000/50000.60加权平均资本成本7%0.248.5%0.1614%0.6011.44%乙方案长期借款400/50000.08公司债券1100/50000.22普通股3500/50000.70加权平均资本成本7.5%0.088%0.2214%0.7012.16%甲方案的加权平均资本成本最低，应选甲方案。 23.请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。 (1)应收账款周转率(2)存货周转率(3)流动比率(4)速动比率(5)现金比率(6)资产负债率(7)产权比率(8)销售利润率资产负债表会企01表日期:2012-03-31金额：元资产行次期末余
17、额年初余额负债及所有者权益行次期末余额年初余额流动资产： 流动负债： 货币资金163,390,168.4064,442,313.15短期借款51交易性金融资产2交易性金融负债52应收票据32,207,980.001,240,000.00应付票据532,300,000.001,000,000.00应收账款426,265,761.6622,265,002.61应付账款5458,282,569.2757,129,497.71预付款项5178,089.02816,023.65预收款项552,222,064.826,087,013.24应收利息7应付职工薪酬56971,889.101,373,357.4
18、2应收股利应交税费571,061,803.75757,570.82其他应收款8228,914.02195,075.85应付利息5830,465.7530,465.75存货914,041,476.8618,001,044.87应付股利59一年内到期的非流动资产10其他应付款60292,240.85322,413.55其他流动资产11一年内到期的非流动负债61流动资产合计12106,312,389.96106,959,460.13其他流动负债62流动负债合计6365,161,033.5466,700,318.49非流动资产： 非流动负债： 可供出售金融资产15长期借款65持有至到期投资16应付债券
19、66长期应收款17长期应付款67长期股权投资18专项应付款68投资性房地产19预计负债69固定资产2044,501,499.9944,529,913.17递延所得税负债70在建工程21202,175.2032,600.00其他非流动负债71工程物资22非流动负债合计72固定资产清理23负债合计7365,161,033.5466,700,318.49生产性生物资产24油气资产25所有者权益(或股东权益)： 77无形资产2617,086,600.1817,187,904.12实收资本(或股本)7845,000,000.0045,000,000.00开发支出27资本公积7940,000,000.00
20、40,000,000.00商誉28减：库存股80长期待摊费用298,882,384.958,579,033.17盈余公积811,585,108.231,585,108.23递延所得税资产30236,056.87236,056.87未分配利润8225,474,965.3824,239,540.74其他非流动资产31少数股东权益83非流动资产合计3270,908,717.1970,565,507.33所有者权益(或股东权益)合计85112,060,073.61110,824,648.97资产总计33177,221,107.15177,524,967.46负债和所有者权益(或股东权益)总计86177
21、,221,107.15177,524,967.46利润表会企02表日期:2012-03-31单位：元项目行次本月数本年累计数去年同期累计数一、营业收入1xxxx.88xxxx.7849,422,992.62减：营业成本2xxxx.88xxxx.1638,831,383.11营业税金及附加343658.30xxxx.78316,670.09销售费用4xxxx.95xxxx.15352,266.02管理费用5xxxx.58xxxx.71934,961.74财务费用6-xxxx.43-xxxx.0428,111.13资产减值损失7xxxx.27xxxx.271,154,309.05加：公允价值变动收
22、益8投资收益9其中：对联营企业和合营企业的投资收益10二、营业利润11839,605.331,453,440.757,805,291.48加：营业外收入121,634.70减：营业外支出13其中：非流动资产处置损失14三、利润总额15839,605.331,453,440.757,806,926.18减：所得税16125,940.80218,016.111,171,038.93四、净利润17713,664.531,235,424.646,635,887.251.平均应收账款(期初应收账款期末应收账款)/2(xxxx.66xxxx.61)/2xxxx.135应收账款周转率(次)销售收入/平均应收
23、账款xxxx.78/xxxx.1351.07次2.平均存货余额(期初存货期末存货)/2(xxxx.86xxxx.87)/2xxxx.735存货周转率(次)销货成本/平均存货余额xxxx.16/xxxx.7351.27次3.流动比率流动资产合计/流动负债合计100%xxxx.86/xxxx.54100%163.15%4.速运资产是指流动资产扣除存货之后的余额xxxx.96-xxxx.86xxxx.1速运比率速运资产/流动负债100%xxxx.1/xxxx.54100%141.60%5.现金比率(货币资金有价证券)/流动负债100%xxxx.4/xxxx.54100%97.28%6.资产负债率负债总额/资产总额100%xxxx.54/xxxx.15100%36.77%7.产权比率负债总额/所有者权益总额100%xxxx.54/xxxx.61100%58.15%8.销售利润率利润总额/营业收入100%本月xxxx.33/xxxx.88100%9.32%累计xxxx.75/xxxx.78100%5.58% 第 13 页 共 13 页