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1、编号 适用专业（层次）：会计本科 使用学期：第二 学期 山东科技大学200 200 学年第 学期财务管理考试试卷（ 4 卷）班级 姓名 学号 题号一二三四总得分评卷人审核人得分一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。共20分，每小题1分) 1、企业财务管理环境中最主要的影响环境是（）。 A、经济环境 B、法律环境 C、政治环境 D、金融环境 2、某项存款年利率为12，每季复利一次，其实际利率为（）。 A、7.66 B、9.19 C、6.6 D、12.55 3、某企业采用融资租赁方式租入一台设备，设备原价100万元，租期5年，折现率为12，则每
2、年初支付的等额租金为（）。 A、20.47万元 B、21.56万元 C、26.38万元 D、24.77万元 4、优先股的优先权不包括（ ）。 A、优先分配股利权 B、优先分配剩余财产权 C、部分管理权 D、优先查账权 5、某企业拟采用“210，n40”的信用条件购入一批货物，则放弃现金折扣的机会成本为（ ）。 A、2 B、14.69 C、18.37 D、24.49 6、某企业本期财务杠杆系数2，假设无优先股，本期息税前利润为500万元，则本期实际利息费用为（ ）。 A、100万元 B、675万元 C、300万元 D、250万元 7、当某项目的净现值大于零时，下列成立的选项有（ ）。 A、净现值
3、率大于1 B、获利指数小于1 C、项目内部收益率大于设定的贴现率 D、静态投资回收期小于项目计算期的一半 8、信用标准常见的表示指标是（ ）。 A、信用条件 B、预期的坏账损失率 C、现金折扣 D、信用期 9、某股票系数为0.5，无风险利率为10，市场上所有股票的平均收益率为12，该公司股票的风险收益率为（）。 A、11 B、2 C、1.2 D、1 10、财务管理活动的基本内容是指（ ）。A 筹资、投资与用资 B 预测、决策、预算、控制与分析C资产、负债与所有者权益 D 筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动11、某企业需借入资金120万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故
4、企业需向银行申请的贷款数额为（ ）。 A、120万元 B、144万元 C、150万元 D、134.4万元 12、某企业2003年1月1日投资1000元购入一张面值为1000元，票面利率6，每年付息一次的债券，并于2004年1月1日以1100元的市场价格出售。则该债券的持有期收益率为（）。 A、10 B、13 C、16 D、15 13、下列投资种，风险最小的是（ ）。A 购买政府债券 B 购买企业债券 C 购买股票 D 投资开发新项目14、ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，年末每股净资产为5元,权益乘数为4,资产净利率为40%(资产按年末数计算),则该公司的每股收益为( )。 A、
5、6 B、2.5 C、4 D、8 15、关于非系统性风险的说法，正确的是（）。 A、不能通过证券组合分散掉 B、如果分散充分有效的话，这种风险就能被完全消除 C、对所有企业或投资项目的影响相同 D、通常用系数来衡量 16、在企业的全部经营资本中，负债资本占了60%，在这种情况下，（ ）。 A、企业只有财务杠杆效应，而无经营杠杆效应 B、企业只有经营杠杆效应，而无财务杠杆效应 C、举债经营不引起总风险的变化 D、举债经营会使总风险加剧 17、下列各项中属于酌量性固定成本的是（ ）。 A、直线法计提的固定资产折旧费 B、长期租赁费 C、直接材料费 D、广告费 18、上市公司发放现金股利的主要原因不包
6、括( )。 A、投资者偏好 B、减少代理成本 C、传递公司的未来信息 D、公司现金充裕 19、财务风险，是指因借款而增加的风险，称为（ ） A 筹资风险 B 经营风险 C 市场风险 D 汇率风险20、留用利润筹资方式资本成本可以节约的费用（ ）。A、 银行信贷利息 B、 筹资费用 C 、股利 D 、固定成本 二、多项选择题(下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。共20分，每小题2分) 1、在判断一个投资项目是否具有财务可行性时，其中的一个必要条件是（）。A、净现值小于零 B、净现值大于或等于零C、获利指数大于零 D、内部收益率大于12、风险对
7、策包括（ ）。 A、规避风险 B、减少风险 C、抵制风险 D、转移风险 3、下列各项中，可用于评价原始投资不相同的互斥投资方案的方法有（）。 A、净现值法 B、年等额净回收额法 C、差额投资内部收益率法 D、投资回收期法 4、相对股票投资而言，债券投资的优点有（）。 A、投资收益高 B、本金安全性高 C、投资风险小 D、市场流动性好 5、资本结构的存量调整方法主要有（ ）。 A、债转股 B、股转债 C、增发新股偿还债务 D、调整现有负债结构 6、下列项目中属于现金持有成本的是（）。 A、现金被盗损失 B、现金管理人员工资 C、现金再投资收益 D、现金安全措施费用 7、影响企业债券发行价格的因素
8、有（ ）。A 债券面值 B 票面利率 C 市场利率 D 发行期数8、下列指标中，反映企业盈利能力的指标有（）。 A、资产负债率 B、总资产报酬率 C、净资产收益率 D、成本费用利润率 9、上市公司发放股票股利可能导致的结果有（ ）。 A、公司股东权益内部结构发生变化 B、公司股东权益总额发生变化 C、公司每股利润下降 D、公司股份总额发生变化 10、企业使用资金要付出代价，下列选项中，（）属于筹资费用。 A向股东支付股息 B向银行支付的借款手续费 C发行费 D向债权人支付利息三、简答题（每题5分 共10 分）1、 企业债券筹资的优点？2、 融资租赁中决定租金的因素？四、计算分析题(凡要求计算的
9、项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的 文字阐述。共50分) 1、某企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计还可使用5年，目前变价收入60000元。新设备投资额为150000元，预计使用5年。至第5年末，新旧设备的预计净残值相等。使用新设备可使企业在未来5年内每年增加营业收入16000元，降低经营成本9000元。该企业按直线法计提折旧，所得税税率33。要求：（1）计算使用新设备比使用旧设备增加的净现金流量；（2）计算该方案的差额投资内部收益率；（3
10、）若设定折现率为8与10，确定应否用新设备替换现有旧设备。 2、某公司拟购置一项设备，目前有A、B两者可供选择。A设备的价格比B设备的价格高50000元，但每年可节约维修保养费等费用10000元。假设A设备的经济寿命为6年，利率为8%，该公司在A、B两种设备中必须择一的情况下，应选择哪一设备？3、已知某固定资产投资项目的有关资料如下：年数012345合计净现金流量-500200100100200100200复利现值系数 10.892860.797190.711780.635520.56743累计净现金流量折现的净现金流量要求（）将上表的空白处填上数字（）计算该项目的静态投资回收期（）列出该项目
11、的下列指标；原始投资额项目计算期净现值（）根据净现值指标评价该项目的财务可行性。4、某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。计算（1） 最佳现金持有量（2）最低现金管理总成本、转换成本、持有机会成本。（3）有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。5、某企业全部资产为150万元，负债比率为45%，负债利率12%，销售额为100万元，变动成本率额为60%，固定成本200000元，息税前利润为20万元，要求计算财务杠杆系数。财务成本管理考试试卷答案（4卷）一、单项选择题 15、 B DDDD 6-10 D
12、CBDD 11-15、CCBDB 16-20、DDDAB评分标准：每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共20分，每小题1分，正确得1分，多选、错选、不选均不得分。二、多项选择题1 、AB 2、ABD 3、:BC 4、BCD 5、:ABCD 6、:BCD 7、:ABCD 8、:BCD 9 ACD、10、BC评分标准：本类题共20分，每小题2分。正确得1分，多选、少选、错选、不选均不得分。 三、简答题1、债券筹资优点： 筹资成本低 (2分) 可以保持控制权； (2分) 可以发挥财务杠杠作用。 (1分)评分标准：第一小题5分，回答上述每个要点中正确的得分，回答不正确的扣相应分值。2、
13、租金构成设备价款：购买设备需支付的资金 (2分)租息：包括融资成本、租赁手续费 (3分)评分标准：第二小题5分，回答上述每个要点中正确的得分，回答不正确的扣相应分值。四、计算题1、 正确答案: （1） 年折旧 (2分) 投资=150000-60000=90000（元） 年NCF(收入-经营成本-折旧)(1-33%)+折旧16000-(-9000)-18000(1-33%)+1800022690（元） (2分) （2） 22690(P/A, IRR,5)-90000=0 (P/A, IRR,5)=90000/22690=3.967 I=8%, (P/A, 8%,5)=3.993 I=10%, (
14、P/A, 10%,5)=3.791 (2分) 求得IRR=8.26 (2分) （3） IRR大于8，应以新设备替换旧设备； IRR小于10，应继续使用旧设备。 (2分)2、 A : NPV=5000010000（P/A ,8% , 5）=50000100004.6229 =-3771 (5分) -37710 B 方案为最优 (5分)3、（1） (4分)年数012345合计净现金流量-500200100100200100200复利现值系数 10.892860.797190.711780.635520.56743累计净现金流量500300200100100200折现的净现金流量500178577972711812715674（2）、回收期31002003.5年 (2分)（3）、NCF= -500 N=5 NPV = -500+513.31= 13.31 (2分)（4）、因为：NPV 0 所以：方案可行 (2分)4、Q= 50000元 (3分) 转换成本250000500005002500 (3分)机会成本500002102500 (3分)总成本250025005000 (1分)5、DFL=20（201504512）1.68 (10分)评分标准：计算过程正确、计算结果正确得相应分值。计算过程正确、计算结果不正确得一半分值。计算过程不正确、未列出计算过程、计算结果正确不得分。