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1、编号 适用专业（层次）：会计本科 使用学期：第二 学期 山东科技大学200 200 学年第 学期财务管理考试试卷（ 2 卷）班级 姓名 学号 题号一二三四总得分评卷人审核人得分一、 单项选择题（下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共20分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分。）1下列属于影响企业财务风险的因素是（ C ）。A、材料价格上涨 B、产品质量下降 C、银行借款增加 D、产品销售量减少2. 企业内部各单位之间的财务关系体现的（ ）A产权关系 B 平等关系 C 上下级关系 D利益均衡关系3. 企业较为理想的财务目标是（ ）利润 企业价值最大化 销售收入最大化 D.产
2、量最大化资4. 关于经营杠杆系数，下列说法不正确的是（ ）。 A、在其他因素一定时，产销量越大，经营杠杆系数也越小 B、在其他因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越大 C、在固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近于0 D、经营杠杆系数越大，反映企业的经营风险越大5.在其他条件不变的情况下,债务资金的比例越大,财务风险( )A.越小 B.不变 C.逐年上升 D.越大6.根据规定,无形资产作价出资的金额不得超过有限责任公司注册资金的( )A.50% B.30% C.20% D.10%7. 投资风险是指( )A.可能性 B.不可能性 C.确定性 D.不确定性8下列筹集方式中，资金成本最低的是（ ）A
3、发行股票 B.发行债券 C.长期借款 D.保留盈余资金成本9.股份有限公司可采用募集设立方式,按我国有关法律规定，发起人必须认购公司应发行股份的（ ） 30% 35% 40% 45%0利用商业信用筹资方式筹集的只能是（ C ）。A、银行信贷资金 B、居民个人资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金11持有货币资金的投资成本的性质是（ ）机会成本 帐面成本 历史成本 实际成本12下列属于股权投资的是（ ）购买公司债券租赁投资 购买公司股票 购买政府债券13. 我国股份有限责任公司发行股票时常用的发行价格的计算方法是（ ）A净值 法 B 市盈率法 C 清算法 D评估法14投资风险价值是指（ ）A不
4、确定 B 利润 C 风险收益 D可以确定15某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一 批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（ ）A 2% B 36.73% C 18% D 36% 16、.一般地，公司各种筹资方式下的个别资金成本由大到小的正确排序是（ ）。(A) 普通股、优先股、债权、银行借款(B) 普通股、优先股、银行借款、债券(C) 优先股、普通股、债券、银行存款(D) 债券、银行借款、优先股、普通股17、下列各项中,属于应收账款机会成本的是( )。A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用18、普通年金现值系数的倒数称为（ D ）。A、普
5、通年金现值系数 B、复利终值系数 C、偿债基金系数 D、投资回收系数19、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是( )。A、持有现金的机会成本 B、固定性转换成本C、现金短缺成本 D、现金保管费用20、相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为（ ）。A.筹资风险小 B.限制条款少C.筹资额度大 D.资金成本低二、多项选择题（下列每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。本类题共20分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分。）1. 债券发行价格的因素有（）债券面额 市场利率票面利率 债券期限2.融资租赁设备的租金总额一般包括（ ）租赁手续费 运输费构
6、成固定资产价值的设备价款 D利息3、企业的信用政策主要包括（ ）A商业信用 B 信用标准 C信用条件 D 收款政策4、经济批量的存货总成本包括（ ） A、采购成本 B、订货成本 C、储存成本 D、固定成本5.债券资金成本一般应包括下列那些容?( )、债券利息 B、发行印刷费C、发行注册费 D、上市费以及摊销费用6. 财务管理的基本内容是( )A.资金筹建 B.资金投放 C.资金耗费 D.资金分配7主权资金的筹集方式有（ ）发行优先股 吸收直接投资融资租赁 发行债券8. 计算复利终值所必须的资料有( ) A.利率 B.现值 C.风险报酬率 D.期数9.下列投资方式中体现债权关系的是( ) A.购
7、买股票 B.购买债券 C.购买国库券 D.租赁投资 10. 在筹资过程中应于考虑的因素有( ) A.筹资成本 B.筹资风险 C.投资项目的收益能力 D.资金的使用约束11.在计算个别资金成本时,需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有( )。A.银行借款 B.长期债券C.优先股 D.普通股12、相对权益资金的筹资方式而言,长期借款筹资的缺点主要有( )。A.财务风险较大 B.筹资成本较高C.筹资数额有限 D.筹资速度较慢13、在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业复合风险的有（）。A.增加产品销量 B.提高产品单价C.提高资产负债率 D.节约固定成本支出14、下列各项中，属于“吸收
8、直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的有( )。A、限制条件多 B、财务风险大 C、控制权分散 D、资金成本高15、影响利率的主要因素是( )。A资金的供求 B通货膨胀C国家的经济政策 D风险16、采用净现值法评价投资项目可行性时，所采用的折现率通常有( )。A.投资项目的资金成本率 B.投资的机会成本率C.行业平均资金收益率 D.投资项目的内部收益率17、下列表述中，正确的有( )。A复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数18、按照资本资产定价模式，影响证券投资组
9、合必要收益率的因素包括（ ）。A.无风险收益率 B.证券市场的必要收益率C.证券投资组合的系数 D.各种证券在证券组合中的比重19、在不存在通货膨胀因素的情况下，利率的组成因素包括( )。A.纯利率 B.违约风险报酬率C.流动性风险报酬率 D.通货膨胀补偿率20、股票具有的特性是（ ）。A、风险性 B、法定性C、参与性 D、无期限性三、简述题（每题5分 共10分）1、简述普通股票筹资的优、缺点有那些？2、简述财务管理的分部目标？四、计算题（每题10分 共50分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计
10、量单位的，必须予以标明。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。）（一）、某企业计划筹集资金1 000万元，所得税税率33。有关资料如下： (1)向银行借款100万元，借款年利率7，手续费2。 (2)按溢价发行债券，债券面值140万元，溢价发行价格150万元，票面利率 9，期限5年，每年支付利息，其筹资费率为3。 (3)发行优先股250万元，预计年股利率为12，筹资费率为4。 (4)发行普通股400万元，每股发行价格10元，筹资费率为6。预计第一年 每股股利12元，以后每年按8递增。 (5)其余所需资金通过留存收益取得。 要求：(1)计算个别资金成本。(2)计算该企业加
11、权平均资金成本。 （二）2003年泰山公司从银行取得一笔借款100000元，贷款利率12%，到2010年年底一次还清本息。该公司准备2007年至2010年，每年年末存入银行一笔等额款项，以便于2010年年末用存款本息清偿借款本息，存款利率9%。试计算每年的存款额。 注： 终值系数（i=12， 7年2.211 ，8年2.476 ，9年2.773） 年金终值（i=9%，3年3.3278 ，4年4.573 ，5年5.985） （三）某公司为扩大业务，需投资250000元，购进A设备一台，设备寿命期5年，期满残值10000元，采用使用年限法计提折旧，该设备投入营运后每年增加销售收入280000元，营运
12、成本180000元，所得税税率为33% ，资金成本率10% 。(注：年折旧额保留整数位，如 万位、千位、百位)要求：计算净现值并进行投资决策？（四）某公司现有资本总额1000万元，全部为普通股股本，流通在外的普通股股数为20万股。为扩大经营规模，公司拟筹资500万元，现有两个方案可供选择：A,以每股市价50元发行普通股股票；B，发行利率为9%的公司债券。要求：（1）计算AB两个方案的每股净收益无差异点（假设所得税税率为40%）；（2）如果公司息税前利润为200万元，确定公司应选用的筹资方案。(五) 某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：立即付款，价格为9630元；30天内付款，价格为9750元
13、；31至60天内付款，价格为9870元；61至90天内付款，价格为10000元。假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。财务管理试卷（2卷答案）一、 单项选择题1 C 2.D 3.B 4.C 5.D 6.C 7.A 8C 9.B 10c 11A 12C 13.B 14C 15B 16.A 17.A 18.c 19.A 20.D评分标准：每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。本类题共20分，每小题1分，正确得1分，多选、错选、不选均不得分。二、多项选择1. A B C D 2. A B C D 3. B C D
14、 4. B C 5. A B C 6. A B C D 7. A B 8. A B D 9. B C D 10. A B C D 11. A B 12. A C 13. A D 14. C D 15. A B D 16、A B C 17. C D 18. A B C D 19. A B C 20. A B C评分标准：本类题共20分，每小题1分。正确得1分，多选、少选、错选、不选均不得分。三、简述题1、 优点:没有固定利息负担 ； 没有固定到期日； 筹资风险小； 能增加公司的信誉 ； 筹资限制少。 缺点：资金成本高；容易分散控制权。评分标准：第一小题5分，回答上述要点中优点正确的得3分，缺点得
15、2分。回答要点中不正确的扣相应分值。2、筹资不断降低资金成本和风险 。 投资提高投资报酬降低投资风险。 营运合理使用资金，加速资金周转，提高资金利用效果。 利润提高利润水平，合理分配利润。评分标准：第二小题5分，回答上述每个要点中正确的得1.25分，回答不正确的扣相应分值。四、计算题（每题10分，共50分）（一）(1) 计算个别资金成本借款成本7%(1-33%)/(1-2%)=4.79 (2分) 债券成本1409%(1-33%)/150(1-3%)=5.80 (2分) 优先股成本12%/（1-4%）=12.5 (2分) 普通股成本1.2/10（1-6%）+8%=20.77 (2分) 留存收益成
16、本（1.2/10）+8%=20 (1分) (2)企业加权平均成本4.79%（100/1000）+5.80%（150/1000）+12.5%（250/1000）+20.77%（400/1000）+20%（100/1000）=1478 (1分)（二）试计算每年的存款额。 F=1000002.476=247600 (5分)A=247600/4.573=54143.89 (5分)（三）计算净现值并进行投资决策年折旧（25000010000）548000 (1分)年利润（280000-180000-48000）52000 (2分)净利润52000（133）34840 (1分)NCF0 =250000 N
17、CF1-4=348404800082840 (2分)NCF5828401000092840 (1分)NPV250000828403.170928400.621 250000320256.4470256.44 (2分) 因为:NPV0 所以 :投资可行 (1分)（四）某公司现有资本总额1000万元，全部为普通股股本，流通在外的普通股股数为20万股。为扩大经营规模，公司拟筹资500万元，现有两个方案可供选择：A,以每股市价50元发行普通股股票；B，发行利率为9%的公司债券。（1） 计算AB两个方案的每股净收益无差异点 (EBIT 0)(1-40%)/(20+10)=( EBIT-5009%)(1-
18、40%)/20EBIT=135万元 (5分)（2）因为：公司EBIT200135 所以：应发行债券融资 (5分)(五) 计算放弃现金折扣的成本 立即付款，价格为9630元 折扣率370100003.7 (1分)成本率3.7（13.7）360（900）15.36 (2分)30天内付款，价格为9750元 折扣率250100002.5 (1分)成本率2.5（12.5）360（9030）15.38 (2分)（3）31至60天内付款，价格为9870元 折扣率130100001.3(1分)成本率1.3（11.3）360（9060）15.81 (2分)因为：成本率均大于银行短期贷款利率为15% ；所以 ： 该公司最有利的付款日期和价格为60天，价款9870元 (1分)评分标准：计算过程正确、计算结果正确得相应分值。计算过程正确、计算结果不正确得一半分值。计算过程不正确、未列出计算过程、计算结果正确不得分。