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1、证监会有关部门负责人就进一步做好创业板推荐工作答记者问中国证监会 时间：2010年03月19日 来源： 日前，中国证监会制定发布了关于进一步做好创业板推荐工作的指引（证监会公告20108号）（以下简称指引)，证监会有关部门负责人就相关问题回答了记者提问。 问：请介绍中国证监会推出指引的主要目的和意义。答：指引是首次公开发行股票并在创业板上市暂行办法（证监会令第61号）（以下简称办法）的又一个配套性文件。中国证监会在创业板推出半年后发布该指引，目的在于进一步落实创业板市场的功能定位，更好地支持我国建设创新型国家战略目标的实施，推动我国产业结构调整和优化升级，促进经济发展方式的转变，同时也顺应了社
2、会各界及市场各方对创业板持续健康发展的共同期望和呼声。首先，指引的制定旨在进一步落实办法确定的创业板市场功能定位。创业板自2009年10月23日顺利推出以来，企业申报积极，投资者参与踊跃，市场运行总体平稳，积极效应初步显现。截至2010年3月12日，已有66家企业在创业板公开发行，筹资近400亿元。从66家公司的行业分布看，大都属于新能源、新材料、生物医药、节能环保、现代服务业、现代农业、文化教育传媒、先进制造业等行业或领域的企业，总体上体现了创业板支持创新型企业和成长性企业发展的市场定位。但是创业板推出以来，市场也存在一些议论或误解，从申报和推荐的实际情况看，有的保荐机构推荐的企业主要从事传
3、统业务，创新能力不够突出；有的企业选择申报创业板仅仅是认为创业板的排队时间短，发行市盈率高。这些都反映市场对创业板定位的理解存在偏差。因此，有必要通过指引引导市场各方正确认识和理解创业板，进一步明确在目前的宏观经济战略目标下，创业板市场的主要着力方向。第二，指引的制定旨在更好发挥创业板支持我国建设创新型国家战略的作用。经过金融危机考验，国际国内经济发展正在酝酿深刻的变革。一些发达国家谋求危机中蜕变，推行“绿色新政”，发展低碳经济、绿色经济、环保经济，正成为全球共识。我国经历国际金融危机冲击，经济结构调整和实现产业升级、转变经济发展方式更显迫切。落实中央经济工作会议精神，着力增强我国经济的自主创
4、新能力和发展的内在动力，发展战略性新兴产业，推进产业结构调整，推进节能减排，抑制产能过剩和高耗能、重污染的产业，这是未来我国经济发展的战略性选择。通过指引强化创业板的市场定位，有利于创业板市场更好地为经济发展方式的转变服务。第三，指引的制定顺应了社会各界和市场各方的共同愿望和呼声。创业板推出后，社会各界及市场各方对创业板寄予很高的期望。大家普遍希望创业板真正发挥支持创新型企业和成长性企业的功能。顺应市场的要求，中国证监会自去年12月以来就创业板市场定位、企业特点、行业导向等问题，向证券公司、基金公司等进行了问卷调查，并与相关专业人士进行了专题讨论，与部分保荐机构进行了座谈，在此基础上制定了指引
5、初稿。指引在起草过程中征求了有关部委、部分行业专家和市场专业机构的意见，指引的内容与国家有关部门的政策精神保持一致，同时也充分反映了市场的需求。问：请介绍指引落实创业板市场功能定位的基本思路。答：指引在办法确定的定位基础上，力求通过发挥保荐机构勤勉尽责和核查把关作用，强化市场约束，形成创业板市场建设初期创新型企业和成长性企业的示范和集聚效应。具体而言，指引根据国家发展战略性新兴产业和产业结构调整的要求，提出了保荐机构应重点推荐的产业及领域，同时从创业板定位出发还明确规定保荐机构应审慎推荐的具体产业及领域。在此基础上，强调保荐机构应重点关注所推荐企业的创新能力，对企业的成长性发表明确意见，并主动
6、揭示企业的成长性风险。问：请介绍创业板市场建设初期保荐机构应重点推荐哪些产业领域的企业。答：顺应国家发展战略性新兴产业的导向和发展低碳经济、绿色经济、环保经济的新趋势，结合中国的实际情况，指引明确要求各保荐机构向创业板重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是新能源、新材料、信息、生物与新医药、节能环保、航空航天、海洋、先进制造、高技术服务等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力，成长性强的企业。需要指出的是，创业板发行上市还有法定的条件和规范要求，对于符合创业板定位的、属于上述重点推荐的产业和领域的企业，保荐机构还应重点核查发行人是否具备发行上市的法定条件和规范要求。问：请介绍
7、创业板市场建设初期保荐机构应审慎推荐哪些产业领域的企业。答：从我国现阶段的实际情况出发，考虑到创业板推出初期的市场状况及多数人的期望，指引明确了保荐机构应审慎推荐的领域主要是，（一）纺织、服装；（二）电力、煤气及水的生产供应等公用事业；（三）房地产开发与经营、土木工程建筑；（四）交通运输；（五）酒类、食品、饮料；（六）金融；（七）一般性服务业；（八）国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。按照指引要求，保荐机构推荐上述领域的企业应当就企业是否符合创业板市场定位履行严格的核查论证程序，并在发行保荐书和保荐工作报告中说明论证过程和论证结论，尤其重点论述企业在技术和业务模式方面是否具有突出的
8、自主创新能力，是否符合国家促进产业结构调整和技术升级的要求。中国证监会对保荐机构的论证过程是否科学、依据是否充分、结论是否合理 履行专家评议程序 ，根据评议意见决定是否受理企业的申请。评议和受理情况作为保荐机构和保荐代表人执业能力和是否勤勉尽责的考核依据。问：请介绍市场各方如何在工作中贯彻指引要求。答：指引对创业板推荐工作提出的要求，需要市场各方配合，创业板功能定位的实现有赖于市场形成协同效应。保荐机构应切实履行勤勉尽责义务，全面做好拟上市企业的项目选择、辅导培育、尽职调查、审慎核查和依法推荐工作，尤其是要从企业的改制重组方案和全过程风险、质量控制方面，加以贯彻落实。各拟上市企业应切实按照指引要求，审慎判断自身的业务技术是否符合创业板定位要求，审慎选择拟发行上市的目标市场。申报会计师、律师等中介服务机构应按指引要求，加强服务的针对性，提高工作质量。监管部门将按照指引要求进一步提高监管水平，强化对市场的监管，使具有自主创新能力、成长性强、规范诚信的企业能公平有效地进入创业板市场，切实促进国家自主创新战略的实施。