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1、1/21 国投中盛股权投资基金 国投中盛股权投资基金二期 深圳国投中盛二号合伙企业 （有限合伙） 2/21 国投中盛股权投资基金 一、投资要素 1 项目名称 国投保理-国投中盛股权投资基金二期 2 投资标的 深圳国投商业保理有限公司5%股权（拟新三板挂牌） 3 基金管理人(GP) 深圳国投资本管理有限公司（简称“深圳国投资本”） 4 签约券商 中信建投证券股份有限公司（简称“中信建投”） 5 认购起点 100万元起 6 募集规模 本期规模3000万元人民币 7 期限 2+1年（预计2年退出，基金管理人可延续一年） 8 预期收益率 每年10%预期收益+到期浮动收益，预计可达80%以上 9 管理费
2、率 按认购额每年2%收取 10 管理人提成 提取浮动收益部分的20%作为业绩报酬 11 保管银行 中信银行 12 收益分配 预期每年付10%收益，到期按合同约定分配 3/21 国投中盛股权投资基金 二、投资结构 投资者 国投保理5%股权 资金监管 国投中盛股权 投资基金二期 投资 基金管理 投资 上市退出 或 股东回购 法律顾问： 签约券商： GP LP 收益分配 4/21 国投中盛股权投资基金 行业背景-政策支持、监管完善 三、项目介绍 试点地区健全管理 启动商业保理试点 2012年6月，商务部发布 关于商业保理试点有关工 作的通知 2012年11月，上海和天 津出台了商业保理试点办法 ，我
3、国商业保理试点工作在 天津滨海新区和上海浦东新 区正式启动 2013年8月，商务部办公 厅发布关于做好商业保理 行业管理工作的通知 2013年12月，银监会发布 商业银行保理业管理暂行 办法 2015年3月，商务部发布 商业保理企业管理办法 2013年8月深圳市外资 商业保理试点审批工作暂行 细则 2013年9月浦东新区商 业保理试点期间监管暂行办 法 2013年11月天津市商 业保理业试点管理办法的通 知 监管政策不断完善 5/21 国投中盛股权投资基金 行业背景-应收账款规模大 上市公司中： 境内1735家上市公司2013年报统 计应收账款合计1.14万亿元，平均 为6.58亿元。 与宏观
4、经济休戚相关行业： 基建制造、煤炭钢铁、化工等大行 业的应收账款增长高于平均水平。 三、项目介绍 73,755.58 84,787.44 95,046.10 103,425.10 70,000.00 75,000.00 80,000.00 85,000.00 90,000.00 95,000.00 100,000.00 105,000.00 110,000.00 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 规模以上企业应收账款总量（亿元）规模以上企业应收账款总量（亿元） 2014年全国企业应收账款规模已达 40万亿元。 6/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 行业背景-中小企
5、业融资难 中小企业发展现状 占全国企业数量的90% 提供80%就业岗位 GDP占比60% 税收占比50% 2014年底，贷款余额仅为30.45% 目前中国中小企业一方面面临融资难的矛盾 ，另一方面又拥有大量的应收账款 中小企业在申请银行贷款过程中，往往由于 无法提供有效的抵质押品而被银行拒之门外 商业保理业务就是一个高效，安全，极具吸引力的融资方法 7/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 行业背景-商业保理发展迅速 100 200 1600 2500 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2013 2014 2015 2016E 中国商业保理业务中国商业保理业务量
6、（亿）量（亿） 预计2016-2018年我国商业保理的业务量将 达到5000亿 20 50 300 1127 0 200 400 600 800 1000 1200 2011 2012 2013 2014 中国商业保理公司数量中国商业保理公司数量 商业保理公司地区分布商业保理公司地区分布 广东709 天津168 上海155 重庆31 江苏20 8/21 国投中盛股权投资基金 成立时间：2013年11月 注册资本：2亿元 员工人数：130人 业务范围：商业保理、供应链融资 订单融资、经济信息咨询 企业荣誉：2014商业保理行业“贡献单位” 2014年度商业保理行业“最佳风险控制奖” 江苏股权交易
7、中心“推荐机构会员证书” 深圳前海金融资产交易所交易商 广东省商业保理协会“副会长单位” 深圳国投商业保理有限公司 三、项目介绍 9/21 国投中盛股权投资基金 商业保理为中小企业解决融资难问题 三、项目介绍 信用保险，账务管理，风险控制等 订单 企业 应收账款 应收账款转让 提供循环融资 服务 助力企业快速成长 应收账款买方 信息流向 资金流向 贸易融资 根据企业资金需求，在收到转让的应收账款后 提供融资， 协助其解决流动资金短缺问题 销售账户管理 为企业提供应收账款回收情况、逾期账款情况 、账龄分析等协助企业进行销售管理 应收账款催收 根据账款逾期情况，采取有理、有力、有节的 手段，帮助企
8、业安全回收应收账款 信用风险控制与坏账担保 为应收账款买方核定信用额度，卖方在信用额 度内发货所产生的应收账款，提供100%坏账担保 10/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 企 业 发 展 现 状 北京办事处 南京分公司 深圳总部 成都分公司 武汉办事处 管理保理项目约40个 平均保理额度1500万元 平均保理融资期限6-12个月 累计保理总额约30亿元 2015预计年净利润4000万元 2016年计划保理业务量突破100亿元 南昌分公司 11/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 深圳国投资本管理有 限公司 深圳国投供应链管理 有限公司 深圳国投商业保理有 限公司 深圳安投惠融互
9、联网 金融服务有限公司 （大麦理财） 深圳市国投财富投资 管理有限公司 南昌分公司 企 业 架 构 南京分公司 成都分公司 12/21 国投中盛股权投资基金 企业优势项目优质 三、项目介绍 13/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 国投保理公司估值：8亿元 本次基金以3000万元的价格投资国投保理 5%股权，折价25%认购，另有每年付息10% 估值支撑：公司具有非常成熟和优秀的管 理团队，也储备了相当优质的客户资源， 未 来作为非常优质的投资标的可挂牌新三板或 登陆主板。 企业优势企业估值高 1200万 4000万 7000万 0 1000 2000 3000 4000 5000 600
10、0 2014 2015E 2016E 利利润增长润增长 2015年 2016年新三板挂牌 累计利润 5200万元 1亿元 PE倍数 约15 20 估值 8亿元 20亿元 14/21 国投中盛股权投资基金 企业优势资金来源渠道多元化 三、项目介绍 券商、信托等金融机构 国内著名互联网金融平台 私募基金、风投机构 国投财富资金募集团队 15/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 企业优势布局互联网金融 大麦理财 国内著名P2B平台 国投保理项目正越来越多地受到互联网 金融平台青睐 国投保理拥有基于货物销售或服务合同所产生的应收 账款债权 大麦理财提供便捷的融资渠道和低廉的融资成本 项目由中银、
11、美亚、安联保险等保险公司分别承保 GTF 新浪-微财富PP猫国投保理通 16/21 国投中盛股权投资基金 提交资料 风控部初审 进入项目库 放弃 立项 尽职调查 申报保险 放弃 风控评审会 投资决策委员会 项目成立 贷后管理 项目完成 投保 通过 项目管理部 二次过会 通过 不通过 通过 企业优势风控流程完善 项目风险可控 合规经营 多重信用保障 三、项目介绍 17/21 国投中盛股权投资基金 三、项目介绍 企业优势管理团队优秀 北京大学经济学硕士 曾就职于新加坡淡马锡控股 集团、华润置地 丰富的资本运作、投资管理 以及团队管理经验，准确把握金 融市场动态 佟琦（总裁） 国投保理已经建立了明确
12、的规章制度流 程，员工素质较高，均为本科以上学历，硕 士及留学归国人员较多。 中南财经大学金融学学士 曾就职于中国太平洋保险、 中信银行、光大银行等金融机构 项目管理师，具有PMP资格 认证，丰富的融资租赁、担保、 项目风险审查经验 万勇（副总经理） 33% 59% 8% 团队学历组成 硕士 本科 其他 18/21 国投中盛股权投资基金 签约券商中信建投 中信建投证券股份有限公司（简称“ 中信建投”），注册资本61亿元，在全国 30个省、市、自治区设有205家营业网点 。目前公司拥有350万客户，客户资产规 模4000亿元。截止2015年2月，已经推荐 挂牌新三板企业72家。 行业最高级别的A
13、类AA级证券公司 位居行业前10名 多次获得 “优秀投资银行”称号 被评选为“最佳基金代销券商” 被评选为“优秀交易商” 三、项目介绍 IPO成功案例 19/21 国投中盛股权投资基金 每年10%预期收益+到期浮动收益，预计可 达80%以上 四、综合评述 行业前景看好 投资回报率高 行业：行业呈上升走势，发展空间巨大 政策：国家政策支持，行业利好 品牌知名度高，客户群体稳定 专业管理团队，大量人才储备 风控流程完善 资金渠道多元化 企业优势明显 退出方式保障 新三板挂牌退出 - 截止2015年6月，新三板挂牌企业共2492家 - 9家新三板挂牌公司成功转板至主板或创业板，合计募 集资金7.19
14、亿美元 深圳国投资本回购 20/21 国投中盛股权投资基金 五、基金管理人介绍 公 司 简 介 深圳国投资本管理有限公司（“深圳国投资本”）注册资本5000万元，是专门从事基金管理、风险投资、房地 产金融、经济信息咨询服务等综合性投资业务的专业机构。 深圳国投资本专注特定客户的个性感受，通过投资组合为客户实现资产的增值。让客户在享受生活的同时，通过资 产运营管理实现资产的保值增值。将各方资源汇聚并融合在一起，通过专业化、标准化的资产管理体系实现资产效益的 最大化，能根据被投资企业的个性化需求，在战略规划、运营管理、治理结构、团队建设、业务支持和金融服务方面提 供全面的增值服务。 深 圳 国 投 资 本 风险投资 基金管理 经济咨询 资产管理 21/21 国投中盛股权投资基金 追随国家战略追随国家战略 掌握稳健投资掌握稳健投资