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1、第二章 现金流量构成与资金等值计算第一节第一节 现金流量的分析现金流量的分析第二节第二节 资金时间价值的计算资金时间价值的计算第三节第三节 贷款利息的计算贷款利息的计算 工程经济分析（投资决策）工程经济分析（投资决策） 选定一个考察对象选定一个考察对象系统系统 估计投资周期估计投资周期 确定时间单位确定时间单位 估算各个时间点上的估算各个时间点上的现金现金流量流量 经济评价经济评价现金流量现金流量（概念、要素）（概念、要素）现金流量图现金流量图1.1.作用作用2.2. 三要素三要素现金流现金流量表量表表示表示项目财务现金流量表项目财务现金流量表项目角度项目角度资本金财务现金流量表资本金财务现金
2、流量表项目法人角度项目法人角度投资各方财务现金流量表投资各方财务现金流量表各投资者角度各投资者角度项目增量财务现金流量表项目增量财务现金流量表资本金增量财务现金流量表资本金增量财务现金流量表角度？角度？现金流入？现金流入？现金流出？现金流出？计算指标？计算指标？销售收入销售收入投资投资经营成本经营成本税金税金表示表示第一节 现金流量的分析1 1、现金流量的概念、现金流量的概念系统实施带来的货币收入称为现金流入（以正数表系统实施带来的货币收入称为现金流入（以正数表示），系统带来的货币支出称为现金流出（以负数示），系统带来的货币支出称为现金流出（以负数表示）。表示）。现金流入和现金流出总称为现金流
3、量。现金流入和现金流出总称为现金流量。 一般以年（或季、月）为时间计算单位一般以年（或季、月）为时间计算单位现金：各种货币资金或非货币资金的变现价值现金：各种货币资金或非货币资金的变现价值2 2、为了便于计算分析、为了便于计算分析 ，假设：，假设： 现金的流出或流入不是发生在某年年初，就是发生在现金的流出或流入不是发生在某年年初，就是发生在某年年末某年年末现金流量的计算要点：现金流量的计算要点： 只计算现金的收支只计算现金的收支 不计算非现金的收支（如折旧、应不计算非现金的收支（如折旧、应收及应付款项）收及应付款项）现金流量表现金流量表财务现金流量表财务现金流量表国民经济效益费用流量表国民经济
4、效益费用流量表全部投资（项目）全部投资（项目）自有资金（资本金）自有资金（资本金）投资各方投资各方以项目为独立系统，以项目为独立系统，以总投资为计算基础以总投资为计算基础以项目法人为独立系以项目法人为独立系统，以项目资本金为统，以项目资本金为计算基础计算基础全部投资财务现金流量构成I.I.现金流入现金流入产品销售收入产品销售收入回收固定资产余值回收固定资产余值回收流动资金回收流动资金II.II.现金流出现金流出建设投资建设投资（不包括建设期贷款利息）（不包括建设期贷款利息）流动资金流动资金经营成本经营成本= =总成本总成本- -折旧费折旧费- -维简费维简费- -摊销费摊销费- -利息支利息支
5、出出销售税金及附加销售税金及附加增值税增值税所得税所得税III.III. 净现金流量净现金流量(1-2)(1-2)自有资金财务现金流量构成I.I.现金流入现金流入产品销售收入产品销售收入回收固定资产余值回收固定资产余值回收流动资金回收流动资金II.II.现金流出现金流出 ( (无须记入贷款无须记入贷款) )自有资金自有资金借款本金偿还借款本金偿还借款利息偿付借款利息偿付经营成本经营成本销售税金及附加销售税金及附加所得税所得税III.III. 净现金流量净现金流量(1-2)(1-2) 现金流量表构成的基本要素现金流量表构成的基本要素 产品销售（营业）收入产品销售（营业）收入 投资建设投资流动资金
6、投资建设投资流动资金 经营成本经营成本 税金税金总成本？总成本？在工程经济分析中，下列各项中属于经营成本的在工程经济分析中，下列各项中属于经营成本的有（有（ ）。）。A. 外购原材料、燃料费外购原材料、燃料费 B. 工资及福利费工资及福利费C. 修理费修理费 D. 折旧费折旧费E. 利息支出利息支出 经营成本经营成本 已知某项目年生产成本是已知某项目年生产成本是1200万，销售费用、管理万，销售费用、管理费用和财务费用合计为生产成本的费用和财务费用合计为生产成本的20，固定资产，固定资产折旧费为折旧费为200万，摊销费为万，摊销费为80万，则该项目年经营成万，则该项目年经营成本为（本为（ ）万
7、）万 解：解： 总成本费用生产成本销售费用管理费用财总成本费用生产成本销售费用管理费用财务费用务费用12001200202014401440万万 经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出出14401440200200808011601160万万3、现金流量图、现金流量图三要素：大小、流向、时间点三要素：大小、流向、时间点规定：规定： 方案的初始投资发生在方案的寿命初期方案的初始投资发生在方案的寿命初期 年金发生在期末年金发生在期末 本年的年末为下年的年初本年的年末为下年的年初 现值现值p是当前年度开始时发生的是当前年度开始时发生的 F发生在第发生在第n期期末期
8、期末 画现金流量图画现金流量图 总投资总投资1000万，各年投资比例为万，各年投资比例为20、50、30，从第从第4年开始每年有效益，每年净现金流量年开始每年有效益，每年净现金流量300万，万，项目计算期是项目计算期是10年，最后一年回收固定资产余值及年，最后一年回收固定资产余值及流动资金流动资金100万万 现金流量的性质是对特定的人而言的。对投资项目的发现金流量的性质是对特定的人而言的。对投资项目的发起人来说，在现金流量图横轴下方的箭线表示（起人来说，在现金流量图横轴下方的箭线表示（ ）。）。 A.A.现金流入现金流入 B.B.费用费用 C.C.现金流量的作用点现金流量的作用点 D.D.时间
9、时间在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（ ）。）。A. 以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点B. 多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位初间单位初C. 在箭线上下注明现金流量的数值在箭线上下注明现金流量的数值D. 垂直箭线箭头的方向是对特定的人而言的垂直箭线箭头的方向是对特定的人而言的4、有关资金时间价值计算的几个概念、有关资金时间价值计算的几个概念 现值现值P资金发生在（或折算为）某一特定时间序列资金发生在（或折算为）某一特定时间序列始点始点时的价值
10、时的价值终值终值F资金发生在（或折算为）某一特定时间序列资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点终点的价值的价值等额年金等额年金A发生在（或折算为）某一特定时间序列各计发生在（或折算为）某一特定时间序列各计算期末（不包括零期）的等额资金序列的价值算期末（不包括零期）的等额资金序列的价值5 5、估计现金流量时注意、估计现金流量时注意 与投资方案相关的是增量现金流量与投资方案相关的是增量现金流量 现金流量是现金流量是当期实际发生的现金流当期实际发生的现金流，而不是，而不是会会计帐面数字计帐面数字 排除沉没成本，记入机会成本排除沉没成本，记入机会成本 有无对比而非前后对比有无对比而非前后对比权责发
11、生制权责发生制收付实现收付实现制制资金时资金时间价值间价值1.概念概念2.影响因素影响因素表表现现3.等值等值计算计算绝对尺度绝对尺度利息利息相对尺度相对尺度利率利率单利计算单利计算复利计算复利计算明确字母含义明确字母含义掌握公式掌握公式记住系数名称记住系数名称掌握标准图形掌握标准图形一次支付终值计算一次支付终值计算一次支付现值计算一次支付现值计算等额支付终值计算等额支付终值计算等额支付现值计算等额支付现值计算资金时间价值资金时间价值1.1.资金时间价值的概念资金时间价值的概念资金经历一定时间的投资和再投资所资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值增加的价值资金增值的来源是生产力三要素（劳动
12、者、劳动工具、劳资金增值的来源是生产力三要素（劳动者、劳动工具、劳动对象）有机结合后，实现了生产和再生产，通过一定的动对象）有机结合后，实现了生产和再生产，通过一定的时间和空间创造的价值时间和空间创造的价值2.2.利息、利率利息、利率资金时间价值的衡量尺度资金时间价值的衡量尺度利息的考虑因素利息的考虑因素 贷款者由于借出资金，延误了他使用资金进行消费或投贷款者由于借出资金，延误了他使用资金进行消费或投资，因此要求得到补偿资，因此要求得到补偿 由于贷款者不能确定借款人是否能如期偿还债务，承担由于贷款者不能确定借款人是否能如期偿还债务，承担了风险，为此应得到补偿了风险，为此应得到补偿 价格水平变化
13、的补偿。借出的资金因物价上涨造成实际价格水平变化的补偿。借出的资金因物价上涨造成实际购买力的下降而要求补偿购买力的下降而要求补偿3.3.利息、利率利息、利率资金时间价值的衡量尺度资金时间价值的衡量尺度利率的升降主要取决于利率的升降主要取决于资本市场资金的供求关系资本市场资金的供求关系起主导作用的是中央银行的贴现率起主导作用的是中央银行的贴现率I=F-PI=F-P目前债务人应付的总金额目前债务人应付的总金额原借贷金额（本金）原借贷金额（本金）利息利息i=I/Pi=I/P单利法单利法 ：复利法：复利法：niPI)1 (niPIPFniPF)1 ( 1)1(niPI 单利计算单利计算 某人借得本金某
14、人借得本金1000元，半年付息元，半年付息40元，按单利计算，元，按单利计算，年利率为（年利率为（ ） 复利计算复利计算 某人借得本金某人借得本金1000元，月利率为元，月利率为1，按复利计算，到，按复利计算，到年末应付利息（年末应付利息（ ）我国银行定期存款利率存款种类存款种类 3M6M1Y2Y3Y5Y年利率年利率 1.82.252.523.063.694.14l实行级差年利率实行级差年利率l按单利计算按单利计算l实际所得利息比用单一年利率按复利计算所的来的利息多实际所得利息比用单一年利率按复利计算所的来的利息多 ？3 3、名义利率与实际利率、名义利率与实际利率当计息周期与付息周期不一致时当
15、计息周期与付息周期不一致时名义利率名义利率r r：计息周期利率计息周期利率i i乘以一个利率周期内的计息乘以一个利率周期内的计息次数次数m m所得的利率周期利率。所得的利率周期利率。有效利率：一年的利息额与本金之比有效利率：一年的利息额与本金之比1)/1 (meffmri名义利率名义利率r r计算周期小于计算周期小于1 1年时年时r=ir=im m计算时忽略了前面各期利息再生的因素计算时忽略了前面各期利息再生的因素与单利计算相同与单利计算相同若年名义利率为若年名义利率为10%10%，则计息期为半年的年有效利率为，则计息期为半年的年有效利率为（ ）。）。 A.10% B.2.5%A.10% B.
16、2.5% C.10.25% D.10.38% C.10.25% D.10.38%若计息周期为季度，计息周期季度利率为若计息周期为季度，计息周期季度利率为3%3%，则年名义，则年名义利率为（利率为（ ）。）。 A.9% B.12%A.9% B.12% C.3% D.36% C.3% D.36% 向银行借款向银行借款100100万，借万，借5 5年，半年复利一次，年利率年，半年复利一次，年利率i i1010，第，第5 5年应归还？年应归还？ 两个投资方案，甲方案贷款年利率为两个投资方案，甲方案贷款年利率为6.11%,6.11%,乙方案贷乙方案贷款利率款利率6 6，每季复利一次，应向哪个银行贷款？，
17、每季复利一次，应向哪个银行贷款？例题例题甲乙方案借款的名义利率均为甲乙方案借款的名义利率均为8，甲方案每季度复，甲方案每季度复利一次，乙方案每半年复利一次，在对甲乙方案进利一次，乙方案每半年复利一次，在对甲乙方案进行比价分析时，应该采用的有效利率为（行比价分析时，应该采用的有效利率为（ ）A. 均为均为8B. 甲为甲为8，乙为，乙为4C. 甲为甲为2，乙为，乙为8D. 甲为甲为4.04，乙为，乙为4E.甲为甲为8.24，乙为，乙为8.16一次支付终值公式一次支付终值公式一次支付现值公式一次支付现值公式等额年金终值公式等额年金终值公式 等额存储偿债基金公式等额存储偿债基金公式等额资金回收公式等额
18、资金回收公式 等额年金现值公式等额年金现值公式niPF)1 ( nniFiFP)1()1(iiAFn1)1(1)1 (niiFAnnniiPiiiPA)1 (11)1 ()1 (iiAiiiAPnnn)1 (1)1 (1)1 (资金的等值计算资金的等值计算等值计算实例 A A是各期期末支付是各期期末支付 F F发生在发生在A A的最后一期的最后一期 P P发生在发生在A A的前一期的前一期 i i是计息期的有效利率是计息期的有效利率 N N是计息期数是计息期数计算过程：计算过程：1. 画现金流量图画现金流量图2. 比较是否和标准图相同比较是否和标准图相同3. 带入公式计算带入公式计算 一次支付
19、终值计算一次支付终值计算 设设i10，现在的，现在的1000元等于元等于2年后的（）元年后的（）元 一次支付现值计算一次支付现值计算 设银行年利率为设银行年利率为6，按复利计算，若，按复利计算，若5年后购买一台价值年后购买一台价值为为16万的设备，现在应存入银行（万的设备，现在应存入银行（ ） 某人借款某人借款1万元，年复利率万元，年复利率i=12%，六年末连本带利一次需偿，六年末连本带利一次需偿还（还（ ）万元。）万元。A.1.35 B.1.67 C.1.86 D.1.97 某人希望某人希望3年末有年末有20万元资金，年复利率万元资金，年复利率i=12%，则现在须一，则现在须一次存款（次存款
20、（ ）万元。）万元。A.13.87 B.13.65 C.14.24 D.14.98 若某人在若某人在5 5年内，每年末往银行存年内，每年末往银行存10001000元，年利率元，年利率10%10%，5 5年末获得的本利和是（年末获得的本利和是（ ）元。）元。 A.1610 B. 3170 C. 3790 A.1610 B. 3170 C. 3790 D.D.61056105 某人欲五年内每年末收回某人欲五年内每年末收回10001000元，年利率元，年利率12%12%，问在最，问在最初需投入（初需投入（ ）元。）元。 A.14779 A.14779 B.B.3605 C.2770 D.277 36
21、05 C.2770 D.277 某工程要在一年内建成并投产，寿命某工程要在一年内建成并投产，寿命1010年，每年净收年，每年净收益益2 2万元，按万元，按10%10%折现率计算，恰好能在寿命期内把初折现率计算，恰好能在寿命期内把初期投资全部收回，（期投资全部收回，（P/A,10%,10P/A,10%,10）=6.145=6.145，则该工程，则该工程初期投入为（初期投入为（ ）万元。）万元。A.10 A.10 B. B.12.29 C.18.42 D.2012.29 C.18.42 D.20 某企业年初投资某企业年初投资3000万元，万元，10年内等额回收本年内等额回收本利，若基准收益率为利，
22、若基准收益率为8，则每年年末，则每年年末 应回收的资金是（应回收的资金是（ ）万元。）万元。已知：（已知：（A/F, 8%, 10）=0.069； (A/P, 8%, 10)=0.149; (P/F, 8%, 10) =2.159 A. 324 B. 447 C. 507 D. 648 若若10年内每年年内每年年初年初存入银行存入银行2000，年利率为，年利率为6，按复利计算，第，按复利计算，第10年年末本利和为？年年末本利和为？计算过程：计算过程：1. 画现金流量图画现金流量图2. 比较是否和标准图相同比较是否和标准图相同3. 带入公式计算带入公式计算第三节 贷款利息的计算建设期贷款利息的计
23、算建设期贷款利息的计算1.1. 贷款总额一次性贷出、利率固定且本息在贷款期末一次贷款总额一次性贷出、利率固定且本息在贷款期末一次付清的贷款，其复利本息的计算付清的贷款，其复利本息的计算 2.2. 当总贷款是分年发放且本息在还款期分年偿还当总贷款是分年发放且本息在还款期分年偿还 年贷款在每年年初一次性发放年贷款在每年年初一次性发放 年贷款按全年平均均衡发放年贷款按全年平均均衡发放 qj为建设期第为建设期第j年应计利息；年应计利息； Pj1为建设期第为建设期第j1年末贷款额余额，它的构成为：年末贷款额余额，它的构成为：第第j1年末的年末的贷款累计贷款累计再加上此时再加上此时贷款利息贷款利息累计；累
24、计； Aj为建设期第为建设期第j年初支用贷款；年初支用贷款；niPF)1 ( 1)1(niPLiAPqjjj)(1iAPqjjj)21(11. 某新建项目，建设期为某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年初贷款年，在建设期第一年初贷款300万，第二年初贷款万，第二年初贷款400万，第三年初贷款万，第三年初贷款300万，利息率万，利息率为为12，年贷款总额一次性发放，用复利法计算建设期，年贷款总额一次性发放，用复利法计算建设期利息。利息。2. 某建设项目，建设期为某建设项目，建设期为4年，第一年贷款年，第一年贷款200万，第二年万，第二年贷款贷款400万，第三年贷款万，第三年贷款200万，利息率
25、为万，利息率为12，用复利，用复利法计算建设期利息。法计算建设期利息。还款期利息的计算还款期利息的计算1. 上年末贷款余额大于本年还款能力上年末贷款余额大于本年还款能力 Qj为还款期第为还款期第j年利息；年利息；Pj-1为还款期第为还款期第j1年的贷款余额，它的构成为：建设年的贷款余额，它的构成为：建设期贷款累计加第期贷款累计加第j1年末以前利息累计，再减第年末以前利息累计，再减第j1年年末以前的还款累计；末以前的还款累计；Bj为还款期第为还款期第j年初还款额。年初还款额。 2.2.上年末贷款余额小于本年还款能力，说明当年初能全部还上年末贷款余额小于本年还款能力，说明当年初能全部还清本息，其利
26、息为清本息，其利息为 iBPQjjj)(10 jQ 上例中的新建项目，在上例中的新建项目，在3年建设期中共向银行年建设期中共向银行贷款贷款1000万，投产后还款能力为每年万，投产后还款能力为每年350万。万。年利率为年利率为12。用复利法计算还款期利息。用复利法计算还款期利息。现存款现存款2万元，年利率为万元，年利率为12，半年计息，半年计息1次，第次，第3年后的本年后的本利和为多少？利和为多少？某人建立一项养老金，等某人建立一项养老金，等20年后退休时每年末可以从养老金年后退休时每年末可以从养老金中提取中提取6000元（期限无限长），已知元（期限无限长），已知i10，（，（A/P,i，n）0
27、.1175, （A/F,i，n）0.0175,则他现在每年末应存入银则他现在每年末应存入银行？行？某建筑企业每年的利润增长率为某建筑企业每年的利润增长率为10，则多少年后的年利润，则多少年后的年利润是现在的是现在的2倍？倍？某企业获得某企业获得10万元贷款，偿还期为万元贷款，偿还期为5年，年利率年，年利率10，采用，采用的还款方式为每年末还款的还款方式为每年末还款2万元，则该企业第万元，则该企业第3年年末应还的年年末应还的利息为（利息为（ ）习题课习题课5. 以下有关名义年利率和实际年利率的描述，说法正确以下有关名义年利率和实际年利率的描述，说法正确的是（的是（ ）A. 若名义年利率小于实际年
28、利率，则一年内的计息若名义年利率小于实际年利率，则一年内的计息次数肯定大于次数肯定大于1B. 若名义年利率小于实际年利率，则一年内的计息若名义年利率小于实际年利率，则一年内的计息次数肯定小于次数肯定小于1C. 实际年利率的最大值是连续复利时的实际年利率实际年利率的最大值是连续复利时的实际年利率D. 实际年利率的最小值是连续复利时的实际年利率实际年利率的最小值是连续复利时的实际年利率E. 一年内的计息次数越多，名义年利率和实际年利一年内的计息次数越多，名义年利率和实际年利率的差额越大率的差额越大ACE6. 有关时间价值系数的表达式，表达正确的有有关时间价值系数的表达式，表达正确的有( )A. (
29、P/A，i，n）（）（P/F，i，n）（）（F/A，i，n）B. (P/A，i，n）（）（P/F，i，n1）（）（P/F，i，n2）,其其中中n1n2nC. (P/F，i，n）（）（P/F，i，n1）（）（P/F，i，n2）其中）其中n1n2nD. (F/A，i，n）（）（F/P，i，n）/（A/P，i，n）E. (F/A，i，n）（）（F/P，i，n）/（P/A，i，n）ACD7. 现金流量图如下图所示，则下列式子成立的是（现金流量图如下图所示，则下列式子成立的是（ ）A. F=A(P/A，i，n) (P/F，i，n5）B. F=A(F/A，i，n+1) (F/P，i，5）C. F=A(P/
30、A，i，n+1) (F/P，i，n5）D. F=A(F/A，i，n) (F/P，i，n）0.601nn+5AF8. 某商品房价格为某商品房价格为50万，某人按揭万，某人按揭30万，按揭万，按揭20年，按年，按揭年利率为揭年利率为5，等额本息法偿还，等额本息法偿还 每年应还多少每年应还多少 在第在第5年末，单位一次性发放住房补助年末，单位一次性发放住房补助10万元，全万元，全部用于偿还按揭，则他还应还多少？部用于偿还按揭，则他还应还多少？ 若在第若在第5年末，银行按揭利率调整为年末，银行按揭利率调整为6，余下的，余下的15年中，他每年应还多少？年中，他每年应还多少？9. 某夫妇年初喜获一女，商定
31、于每年年末存入银行一笔等某夫妇年初喜获一女，商定于每年年末存入银行一笔等额教育基金额教育基金A，至女儿年满，至女儿年满18岁以供女儿上大学岁以供女儿上大学4年之用，年之用，经预测女儿再大学经预测女儿再大学4年间，每年年初需要支付学杂费及生年间，每年年初需要支付学杂费及生活费用活费用35000元，已知银行的存款利率为元，已知银行的存款利率为2.25，问此夫，问此夫妇在稳定收入为妇在稳定收入为36000元下应每年年底存入银行多少？存元下应每年年底存入银行多少？存款占年收入的多少？款占年收入的多少？1. 某人于某人于2000年年1月月1日在工商银行办理了日在工商银行办理了30万按揭贷万按揭贷款，贷款
32、年限为款，贷款年限为10年，贷款月利率为年，贷款月利率为0.465，银行，银行1个月后开始按月扣款个月后开始按月扣款 贷款年实际利率贷款年实际利率 每月还款额每月还款额 此人除每月还款外，还于此人除每月还款外，还于2000年年10月月1日提前还日提前还款款5万元，求此后每月还款额万元，求此后每月还款额2. 某人现在存入某人现在存入1000元，元，3年后存入年后存入3000元，元，5年后存年后存入入15000元，年利率为元，年利率为12，半年计息一次，问，半年计息一次，问10年年后的存款金额为多少？画出现金流量图。后的存款金额为多少？画出现金流量图。作业题作业题3. 某企业新建一工业项目，第一年
33、投资某企业新建一工业项目，第一年投资1000万元，第二万元，第二年投资年投资2000万元，第三年投资万元，第三年投资1500万元，投资均在万元，投资均在年初发生，其中第二年和第三年的投资使用银行贷款，年初发生，其中第二年和第三年的投资使用银行贷款，年利率为年利率为12。该项目从第三年起开始获利并且贷款，。该项目从第三年起开始获利并且贷款，10年内每年末获得净收益年内每年末获得净收益1500万元，银行贷款分万元，银行贷款分5年年等额偿还，问每年应偿还银行多少万元？画出企业的等额偿还，问每年应偿还银行多少万元？画出企业的现金流量图。现金流量图。4. 某企业获得一笔某企业获得一笔8万元的贷款，偿还期
34、为万元的贷款，偿还期为4年，按年利年，按年利率率10计复利，有计复利，有4种还款方式：种还款方式：每年年末偿还每年年末偿还2万元本金和所欠利息；万元本金和所欠利息；每年年末只偿还所欠利息，第四年年末一次还清每年年末只偿还所欠利息，第四年年末一次还清本金；本金；在在4年中每年年末等额偿还；年中每年年末等额偿还；在第在第4年末一次性还清本金和利息。年末一次性还清本金和利息。 计算各种还款方式所付出的总金额。计算各种还款方式所付出的总金额。5. 5. 某家庭拟购住房，已知房面积为某家庭拟购住房，已知房面积为120120平方，售价为平方，售价为70007000元每平米，房价初款为房价的元每平米，房价初款为房价的3030，不足部分向，不足部分向银行贷款。已知银行可以提供银行贷款。已知银行可以提供1515年或者年或者2020年的按揭，年的按揭，相应贷款的年利率：相应贷款的年利率：1515年为年为5.1255%,205.1255%,20年为年为5.27625%,5.27625%,银行要求在贷款期间每个月逐月等额偿还本息。如该银行要求在贷款期间每个月逐月等额偿还本息。如该家庭年收入为家庭年收入为7200072000元，计划偿付住房的支出不超过总元，计划偿付住房的支出不超过总收入的收入的5050，则该家庭该如何选择？，则该家庭该如何选择？