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1、+-27092财务管理学计算题汇总（江苏自考）题型1：某企业生产甲产品预计全年生产量36 000件，各月生产比较均衡，每件产品需要A材料2公斤，A材料的计划单价为5元公斤，预计在途日数5天，供应间隔日数30天，供应间隔系数60，整理准备日数2天，保险日数5天。试求A材料资金最低占用量 P27 第15题 解： A材料周转期=5+3060%+2+5=30（天）, A材料最低资金占用量=100030=30,000(元)。 答：A材料资金最低占用量为30000元题型2：某企业销售成本年末为500 000元，存货年初为78 000元，年末为96 000元，试计算存货周转次数和天数。 答：存货周转次数为5
2、.75次，货周转天数为62.6天题型3：王姓投资者持有票面为1 000元1年期债券一张，票面利率为10，其在持有9个月时急需变现，以l 020元出售，由陈姓投资者购入并持有到期。要求分别计算两投资者的债券收益率答：王某投资债券收益率为2.67%；陈某投资债券收益率为31.37%。题型4：注意残值要转化成现值某企业投资15 500元购入一台设备，该设备预计残值为500元，可使用3年，按直线法计提折旧。设备投产后每年产生现金净流量6800元，要求的最低投资报酬率为10，假设企业经营无其他变化，预测该设备投资方案的净现值。已知：(P/A,l0,3)=2.4868， (P/F,10,3)=0.7513
3、。 解： 净现值= 6800（P/A,10%,3）+500(P/F,10%,3)-15500=68002.4868+5000.7513-15500 =16910.24+375.65-15500=1785.850 故本投资是可行的。 答: 该设备投资方案的净现值为1785.85元。题型5：某公司本年销售收入为l 000万元，边际贡献率为40，固定成本总额为200万元，若预计下年销售收入增长20，计算企业经营杠杆系数和下年息税前利润。 解：边际贡献=销售收入-变动成本， 变动成本=销售收入-边际贡献=1000-400=600（万元）；息税前利润总额=1000-600-200=200（万元） 下年息
4、税前利润=本年息税前利润总额（1+息税前利润变动百分比）=200（1+40%）=280(万元）企业经营杠杆系数为2；下年息税前利润为280万元。题型6：某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行长期债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率为2%；发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率为3%；发行普通股2200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为25%。（对除不尽的数，请保留小数点后两位数）。要求：（1）计算长期债券成本率；（2）计算优先股成本率；（3）计算普通股成本率；（4）计算加权平均资金成本率。长期债券成本=10%*(1-25%)/(1
5、-2%)=7.65%优先股成本率=12%/(1-3%)=12.37%普通股成本率=12%/(1-5%)+4%=16.63%加权平均，权重分别为40%、16%、44%加权平均资金成本率=7.65%*40%+12.37%*16%+16.63%*44%=12.36%题型7：某企业上年度与本年度的流动资金平均占用额为200万元、240万元，流动资金周转次数分别为6次、8次，试求本年度比上年度销售收入增加了多少。 解： 流动资产平均占用额年销售收入 流动资产周转率= 本年销售收入-上年销售收入=本年流动资金平均占用额本年流动资产周转率-上年流动资金平均占用额上年流动资产周转率 =2408-2006=19
6、20-1200=720（万元） 答：本年度比上年度销售收入增加了720万元题型8：某项固定资产投资12万元，使用5年，期末无残值，以后每年年末能等额提供净利润和折旧4万元，假设资金成本为l0%，试用内含报酬率法判定该方案是否可行。(PA，10%，5)=3.791(PA，19%，5)=3.058(PA，20%，5)=2.991P253 解：净现值=未来报酬总现值-原投资额现值=AVA现-12=43.791-12=15.164-12=3.164(万元) 264 .112164 .15= 原投资额现值未来报酬总现值现值指数，现值指数1，该方案可行题型9：甲公司的销售额为500000元，变动成本率60
7、，固定成本总额80000元，预计下年 度销售额将增长20%，计算下年度该公司息税前利润的变动趋势题型10：某企业实行30天信用期限赊销，赊销后的资金利润率为30%，毛销售收入为500万元，销售成本350万元，财务成本8.75万元，收帐费用4万元，坏帐损失5万元，现企业拟给客户在10天内付清价款可享受2%的现金折扣的优惠政策，估计所有客户都会在折扣期内付款。这样企业的收帐费用将减少四分之一，坏帐损失将不再发生，试确定该企业拟定的现金折扣方案是否可行。题型11：某公司发行的优先股面值为100元，规定每股股利l2元，市场平均要求的报酬率为1 0%，试求该股票的市价。若某投资者以98元购进该股票，求该
8、投资者的投资报酬率题型12：某企业生产中全年需要某种材料2000公斤，每公斤买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为买价的25%。确定该企业最佳采购批量和全年的采购次数题型13：企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%，5年后该项基金的本利和将为多少？（F/A，10%，4）=4.6410，（F/A，10%，5）=6.1051，（F/A，10%，6）=7.7156解：F=100000*【（F/A，10%，6）-1】=100000*（7.7156-1）=671560元。题型14：假定天隆电器公司2001年的税后利润为13600万元，目前的资本结构为：负债资本为40%，股东
9、权益资本60%。该资本结构也是其下一年度的目标资本结构（即最佳资本结构）。如果2002年该公司有一个很好的投资项目，需要投资18000万元。该公司采用剩余股利政策，试计算应该如何融资？分配的股利是多少？ 解： 公司投资所需权益资本数为 1800060%=10800万元 公司当年全部可用于分配股利的盈余为13600万元，可满足上述投资方案所需权益资本数额，并有剩余 13600-10800=2800万元 即投资项目中 60%部分使用上年利润10800万元 40%部分负债7200万元 剩余分配的股利为2800元题型15：某公司基期实现销售收入600万元，变动成本总额为300万元，固定成本为160万元
10、，利息费用为20万元。 要求： 计算该公司经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。 解： 息税前利润总额=600-300-160=140万 经营杠杆系数=（600-300）/140=2.1429 财务杠杆系数=140/（140-20）=1.1667 总杠杆系数=2.14291.1667=2.5001题型16：假设行业风险系数为4%，ABC公司打算推出新产品，若计划成功，收益的标准差系数可以从0.8上升为1.2，同时导致公司的股利增长率由5%上升为8%。已知无风险报酬率为6%，上年股利为2元。试运用股利固定增长的股票估价模式比较推出新产品之前、之后的股价，确定该公司是否应推出新产品题型17：某投
11、资项目需一次投入固定资产200万元，资金来源为银行借款。该项目建设期为2年，资本化利息42万元（假设每年末资本化利息21万元），经营期5年，固定资产期满残值收入20万元。项目完工时（第2年末）还需投入流动资金30万元。预计该项目年营业现金收入140万元，年付现经营成本50万元。该企业采用直线折旧，所得税率33%，设定折现率10%。 要求： 计算固定资产的年折旧额； 计算该项目年营业现金净流量； 计算该项目的投资回收期（以投产日为基准日）； 计算该项目的净现值（以投产日为基准日）（假设资本成本率为10%） （P/A,10%,5）=3.791;（P/F,10%,5）=0.621;（F/P,10%,
12、2）=1.21题型18：某公司预计全年货币资金需求量为400000元，每次买卖证券的费用为60元，证券年利率为8%,求最佳货币资金持有量。题型19：某公司2007年末资产总额为550万元，实收资本250万元，未分配利润60万元，负债总额240万元；2007年实现销售收入1500万元，净利润75万元。要求计算该公司2007年年末指标：（1）销售净利润率；（2）总资产周转率（3）净资产报酬率资产净利率=75/1500=5% 总资产周转率=1500/550=2.73次 净资产报酬率=75/（250+60）=24.2%题型20：题型21：某企业资金利润率10%,现有两种货币资金持有方案，甲方案持有量为
13、300,000元，管理成本60000元，短缺成本40000元；乙方案持有量400,000元，管理成本60000元，短缺成本20000元，试确定哪个方案最优甲方案总成本=30000010%+60000+40000=130000元; 乙方案总成本=40000010%+60000+20000=120000元; 甲方案总成本乙方案总成本;选择乙方案 答:因为甲方案总成本高于乙方案总成本,所以选择乙方案最优题型22：实业机械制造厂要进行一项投资，投资期为3年，每年年初均投入200万元资金，该项目第三年年末竣工，第四年初开始投产，项目寿命期为5年，5年中每年使企业增加现金流入175万元。要求：在年利率为6
14、%的情况下，计算：（1）原始投资额在第三年年末的终值； （2）项目投产后的现金流量在第四年初的现值；（3）分析该项目投资是否可行（P/F，6%，3）=0.840;(F/A,6%,3)=3.184;(P/A,6%,3)=2.673;(P/A,6%,5)=4.212;(F/A,6%,8)=6.210(1) FA=(1+i)AVA终=(1+i)A(F/A,6,3)=(1+6%)2003.184=675(万元) (2) (2)PVA=AVA现=A(P/A,6,5)=1754.212=737.1(万元)(3) (3)737.1675,该项目投资方案可行。 (4) 答：(1)原始投资额在第三年年末的终值为
15、675万元；(2)项目投产后的现金流量在第四年初的现值为737.1万元；(3)根据分析，项目投产后的现金流量在第四年初的现值为737.1万元大于原始投资额在第三年年末的终值675万元，因此该项目投资方案可行题型23：某公司年销售额280万元，利息前收益为80万元，固定成本32万元，变动成本率60%，公司总资产300万元，负债比率40%,债务利率12%,分别计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数题型23：某公司的部分年末数据为：流动负债60万元，流动比率2.2，速动比率1.5，本年销货成本360万元，上年末存货38万元，则本年存货周转天数为多少？解： 流动资产=2.260=132
16、本年存货=132-（1.560）=42 平均存货=（42+38）/2=40 存货周转率=360/40=9 存货周转天数=360/9=40天题型24：某公司计划筹集资金1000万元，所得税率33%，有关资料如下： （1）向银行借款150万元，年利率为10%，手续费2%。 （2）按溢价发行债券，债券面值180万元，票面利率12%，溢价发行价格为200万元，每年支付利息，筹资费率3%。 （3）发行优先股250万元，股息率13%，筹资费率5%。 （4）发行普通股票30万股，每股发行价格10元，筹资费率6%。预计第一年年末每股股利1.4元，以后每年按7%递增。 其余所需资金通过留存收益取得。 要求：分别
17、计算该公司个别资本成本题型25：某公司发行面额为10000元的债券，票面利率为8%，债券发行期限为5年。试分别计算市场利率为6%、8%、10%时的发行价格。 （P/F，6%，5)=0.7473；（P/F，8%，5）=0.6806；（P/F，10%，5)=0.6209 （P/A，6%，5)=4.2124；（P/A，8%，5)=3.9927；（P/A，10%，5）=3.7908题型26：某企业2002年度向银行借款1000万元，年利率为10%；计税所得额为500万元，所得税税率假设为33%，企业净利润额为335万元，则该企业利息保障倍数是多少？题型27：某企业2000年资产总额期初为1017450
18、元，期末为1208650元；该年度实收资本为750000元；年度销售收入为396000元，年度销售成本为250000元，销售费用6500元，销售税金及附加6600元，管理费用8000元，财务费用8900元；年初所有者权益为793365元，年末数为814050元。 试计算该年度：(1)资产收益率；(2)资本金报酬率；(3)销售利润率；(4)权益报酬率；(5)成本费用利润率息税后收益=396000-250000-6500-6600-8000-8900=116000元 平均资产总额=（101745+1208650）/2=1113050 平均股东收益=（793365+814050）/2=803707.
19、5 成本费用总和=250000+6500+6600+8000+8900=280000资产收益率=息税后收益/资产总额=116000/1113050=10.42% （2） 资本金报酬率=税后利润/实收资本=116000/750000=15.47% （3） （3）销售净利率=税后收益/销售收入=116000/250000=29.29% （4） （4）权益报酬率=116000/803707.5=14.43% 成本费用率=利润总额（息税后收益）/成本费用总额=116000/280000=41.43%题型28：某公司每年需要某种零件360000个，生产设备每天能生产4000个，每日领用1000个，每批调整准备成本为2000元，每个零件每年的储存成本为2元，求最优生产批量和最优生产批数