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1、精选优质文档-倾情为你奉上我国商业银行市场风险管理现状及管理体系构建刘胜会 （南开大学金融系 ）Email:liushenghui1868 电话：；022-内容摘要： 随着我国利率市场化改革、汇率市场化改革的加快，随着我国融入世界金融市场速度的加快，商业银行市场风险已经成为我国商业银行面临的重要风险之一。然而，由于受长期计划经济体制的影响，我国商业银行在市场因子剧烈动荡的今天，在利率风险管理方面无论是观念、技术还是制度上都和现实要求不相符合。提高风险管理水平、构建现代市场风险管理体系成为当务之急。关键词：市场风险、风险管理、金融创新从全球范围来看，20世纪70年代以后，商业银行面临的外部环境日
2、益动荡，利率、汇率、商品价格等重要的市场因子变化剧烈，市场风险日益增加。为了应对市场风险，国际上知名的大银行建立了先进的市场风险管理体系。经过几十年的时间和发展，商业银行市场风险管理体系日益成熟，形成了包括市场风险识别、分析、度量、控制和管理的一套完整的管理流程，市场风险管理的方法、技术、模型已经相当完善，市场风险管理的组织实施体系和监管信息体系都十分健全。市场风险管理的方法技术的进步，使得商业银行能够有效地应对市场风险，提升了商业银行在国际市场上的竞争力。然而，与国际知名大银行相比，我国商业银行市场风险管理无论从方法技术上，还是从组织实施上，都还十分不成熟。市场风险管理体系的不成熟，已经严重
3、影响了我国金融体系的稳定，影响了我国商业银行的正常经营，限制了我国商业银行市场竞争力的提升。加强商业银行市场风险管理水平已经成为当前摆在我国商业银行面前的迫切任务。一、我国商业银行市场风险管理现状由于我国商业银行市场化改革时间短，商业银行经营管理机制落后，我国银行在风险管理方面底子薄、起步晚，各大商业银行至今还没有形成一套科学合理的市场风险管理体系；再加上外部环境与制度上的原因，导致各大银行明显缺少懂得风险管理理念、风险度量和管理技术的人才。(一)我国商业银行市场风险度量管理技术现状现代商业银行风险度量的方法技术是在20世纪70年代以后才逐渐提出来的，它是建立在金融及金融创新理论的发展、计算机
4、技术的进步、各种科学计量技术的发展的基础上的。可以这样说，商业银行风险度量技术属于新生的“高科技”产物，即使目前，先进的风险度量技术也注视在国际知名的大跨国银行中得以普遍使用。我国商业银行风险度量技术在吸收国外风险管理先进成果的基础上，近年来获得了巨大的发展，逐渐开始摆脱风险定性衡量的阶段，开始着手建立科学的风险度量技术。然而，总体上来说，我国商业银行市场风险度量技术落后、模型陈旧。目前还没有一家银行能够建立起自己的市场风险度量模型，大多是在引进国外市场风险模型的同时，结合实际情况进行修改和完善。市场风险度量技术的落后，严重制约了我国商业银行市场风险管理的效果，成为制约商业银行风险管理的重要瓶
5、颈因素。另外，由于我国金融市场发展的不充分，金融创新和金融工程技术的落后，许多金融衍生工具我国目前还没有，这样影响我国市场风险的处理。（二）我国商业银行市场风险管理制度体系现状 我国商业银行的风险管理无论从观念上，还是从风险管理的技术体系上，还是从风险管理的实施体系上都是相当落后的，不仅同国际大型商业银行有很大的差距，而且同现实的要求也不相符合。当前我国国内银行中形成完整风险管理体系的不多，大部分商业银行在市场风险管理中还没有形成一套科学合理的管理制度。 （1）风险管理观念落后由于在长期的计划经济体系下，所有重要的市场因子（价格、利率、汇率等）都有政府统一控制，而非通过市场供求有市场机制决定。
6、在这样的体制下，市场因子的波动不大，波动的范围、方式都是由政府意志决定的。稳定的经济环境使得市场参与者没有权利、也没有意识去主动管理市场风险。这样一来，长期的计划经济体制养成了我国商业银行没有风险管理的历史思维。改革开放以来，我国的市场经济体制建设取得了巨大的成就，初步形成了以市场为基础的有中国特色的社会主义市场经济体系，市场在资源配置过程中发挥着重要作用。但是，长期以来，利率、汇率等重要的市场因子变量还是由政府控制，商业银行被动地执行中央银行既定的利率、汇率政策，商业银行在稳定的市场因子价格下，几乎不涉及市场风险。利率管制和汇率管制的制度环境导致商业银行缺乏市场风险观念，对市场因子波动给商业
7、银行带来的风险的严重性认识不足，对市场因子变动不敏感，意识不到市场风险管理的重要性。观念的落后，行动的迟钝，是我国商业银行在利率市场化、汇率体制改革过程中只能被动的应付，缺乏有效的应对措施。可以说，市场风险管理观念的落后已经严重影响了银行体系的健康稳定，影响了商业银行高效经营。（2）风险管理制度体系落后国外商业银行在长期的风险管理实践中，在风险管理机制方面已经形成了一整套完善的系统。目前，我国大部分商业银行在利率风险管理过程设计方面，还没有形成一套科学合理的管理体系，也建立的利率风险管理过程大多是针对某一步骤或某些步骤，缺乏全局的统一的制度体系。管理制度体系的不完善，决定了我国商业银行市场风险
8、管理的零散性、非系统性和非科学性，导致了我国商业银行市场风险管理水平整体低下。商业银行市场风险管理机制的建立是我国商业银行目前必须要做的重要工作。同时，我国银行市场风险管理的制度体系健全。主要表现在缺少相应的风险管理组织机构、风险管理组织机构设置不合理，市场风险管理运作不流畅，在银行内部没有形成完整合理的制度体系，公司治理的框架不健全,风险管理机制不完善，风险管理组织体系和信息披露制度不健全,银行经营的透明度不高。我们知道，纵然我们已经备有恰当的风险量化工具和完整的风险限制政策，倘若不能随着机构之组织结构复杂化而提升其决策质量、内部控制等，则市场因子波动而造成巨大的损失还是得不到控制。（3）市
9、场风险外部监管缺失。目前我国还没有形成一个有效的市场风险外部监管模式，现有的监管主要依靠银行监管部门。并且我国现有的银行监管存在着重要的弊端：一是监管替代。以防范系统风险为目的的银行外部监管替代了银行正常经营管理过程中的内部风险控制，造成商业银行普遍风险管理意识淡薄，机制不健全，商业银行盲目扩张业务规模，而忽略了内部控制；二是银行监管依赖。商业银行在经营管理过程中忽视审慎经营规则，忽视正常的风险控制，将风险控制和防范寄托于银行监管当局和最后贷款人的中央银行，形成内部控制的外部监管依赖。，这样一来，外部监管指标不治本，造成我国商业银行市场风险居高不下。二、我国商业银行市场风险管理体系的构建综上所
10、述，我国商业银行面临的市场风险已经严重影响了金融体系的健康稳定，影响了商业银行经营管理效率的提高和市场竞争力的提升。同时，国际金融市场放松管制、竞争加剧，国内金融市场改革开放、利率市场化进程加快、汇率体制改革步步推进，内外环境的压力也迫使商业银行重视市场风险管理。重要的是，我国商业银行市场风险管理方法技术、制度体系都十分落后，严重地和现实的要求不相符合。为此，推进商业银行市场风险管理刻不容缓。 结合我国商业银行市场风险的度量和我国市场风险管理的实际情况，本文认为，我国商业银行市场风险管理的完善和加强，应该从三个层次展开：（一）构建市场风险的内部管理体系完整的市场风险管理机制包括：市场风险的识别
11、、报告、分析、度量、决策处理、控制和监督检查。风险识别就是主动的去寻找风险，探究风险的来源、基本性质、基本类型、影响范围，发现影响风险的各个风险因子，找到影响风险的主要因素，为下一步风险度量和风险管理提供打好基础；风险的报告体系主要进行风险预警，传递风险信息并建立风险资料库；风险的分析和计量是计算和分析由于市场因子的不利变化而导致的损失的大小，是将风险的特性定量化；风险的决策和处理是指确立、行使风险管理原则，制定风险指标以及避险策略等职能，具体实施风险规避行为，对风险进行再分配或转移；风险的监督检查负责对风险管理全过程进行全面监理和控制，并做出风险管理评估报告。风险识别风险分析风险衡量市场风险
12、管理报表市场风险管理委员会会议(决定风险暴露值和风险管理原则)利率、汇率、股票、商品风险管理分委员会市场风险管理操作(规避/对冲/缓释/套利)表内工具:敏感性缺口+持续期缺口表外:金融衍生工具(期权期货互换)风险管理效果分析市场风险管理战略调整市场 风 险 管 理 流 程图1市场风险管理流程图 （二）健全市场风险的组织管理体系商业银行市场风险管理和其他风险管理一样，是一项复杂的系统工作。它不仅涉及到风险管理的技术过程，风险管理机制风险的识别、度量、控制系统，而且还涉及到风险管理实施保障过程，风险管理制度风险管理的组织系统、风险管理信息系统、风险管理的内控系统以及风险管理监督系统等。风险管理机制
13、和风险管理制度共同构成了风险管理的制度体系过程。在西方商业银行的市场风险管理中，市场风险的管理主要分为两个重要的部分：内部管理和外部监管。内部管理主要是通过商业银行内部自身的管理系统是实施市场风险的识别、计量、控制体系，保证商业银行市场风险损失暴露在合理的区间，保证经营安全。在这方面，西方商业银行主要是形成了董事会市场风险管理委员会、高层参与、专职市场风险管理部门组成的三级风险管理组织架构。商业银行公司治理结构和组织管理结构为主要内容的银行内部管理体系在市场风险管理中发挥着重要作用。特别是东南亚金融危机以后，国际金融监管机构进行了一系列的案例研究，得出结论：商业银行薄弱的管理和治理结构会引发银
14、行危机，从而给政府造成巨大成本；良好的管理和治理结构则会给银行良好的回报。风险的外部主要有货币执行单位、监管机构、社会中介机构以及公众来共同监督商业银行市场风险管理的现状。 反馈 决策 反馈 建议 指导董事会风险管理委员会高层管理专职风险管理部门 中央银行监管机构社会中介 公 众内部管理外部监管图2 风险的组织管理体系（三）金融创新和金融工程金融创新和金融工程技术的发展为市场风险管理提供了重要的方法工具。20世纪80年代以后，科学技术的进步特别是近十年来计算机网络系统和信息技术的不断发展，为量化度量和管理风险提供强大的技术支持条件和信息条件。统计科学的广泛运用和发展以及经济金融理论的深化和发展
15、都为市场风险的量化度量做出了积极的贡献。近年来，人们在对市场风险的量化度量过程运用了更多的统计方法，如概率论、模拟技术、定数论、数学编程等。同时，近二十多年来经济、金融科学的快速发展和理论的不断创新，如期权定价理论、套利定价理论，资本资产定价理论、博弈论等都为风险量化度量模型的建立奠定了雄厚的理论基础。此外，全球放松管制趋势的加速，金融全球化进程的加快，银行间竞争加剧，金融市场因子的变化日益激烈，使得商业银行面临的利率风险加大；与此同时，以巴塞尔委员会为代表的国际监管机构和国内监管当局对商业银行市场风险管理的控制越来越严格，这就迫使银行不得不投入更大的精力寻求度量和管理风险最具效率和成本最低的方法和手段。于是，金融创新和金融工程在风险管理中的地位日益提高，逐渐成为风险管理的必备工具。众多学者研究表明，美国商业银行自所以在风险管理中表现得十分优异，很大程度上是因为他们跟熟练地把金融创新和金融工程运用到风险管理中。我国商业银行必须加大投入，认真学习，争取使我国银行业的风险控制方法技术提升到一个新的高度。总之,金融环境的动荡、金融竞争的加剧、市场因子的剧烈波动都给商业银行利率风险提出了巨大的挑战，我国商业银行必须在观念上、技术上、制度体制上做好准备，才能在国际金融市场上站稳脚，发展好。专心-专注-专业