《第六章财务管理.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第六章财务管理.ppt（36页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、PPT模板下载：/moban/ 行业PPT模板：/hangye/ 节日PPT模板：/jieri/ PPT素材下载：/sucai/PPT背景图片：/beijing/ PPT图表下载：/tubiao/ 优秀PPT下载：/xiazai/ PPT教程： /powerpoint/ Word教程： /word/ Excel教程：/excel/ 资料下载：/ziliao/ PPT课件下载：/kejian/ 范文下载：/fanwen/ 试卷下载：/shiti/ 教案下载：/jiaoan/ 字体下载：/ziti/ 第六章 财务管理马跃月 教授 能利用本量利的基本模型分析问题； 能对基本的投资决策进行分析和选择；
2、 能利用财务指标对企业基本财务状况进行分析。能力目标：能力目标：知识目标：知识目标：n掌握本量利分析的基本方法；n掌握投资决策的分析方法；n掌握财务分析的基本指标的计算。 企业为了取得最大经济效益，按照资金运动的规律和国家财经政策，筹集、运用、分配和监督企业资金，处理企业同个方面的财务关系的一系列专门工作，就是企业财务管理。（一）人力资源的概念一、财务管理的基本概念一、财务管理的基本概念（一）以利润最大化为目标二、财务管理的目标二、财务管理的目标（二）资本收益率最大化或每股利润最大化（三）企业价值最大化（一）财务预测和决策三、财务管理的基本环节三、财务管理的基本环节（二）财务预算（三）财务控制
3、（四）财务分析（一）社会政治环境四、财务管理的环境四、财务管理的环境（二）经济环境（三）法律环境（四）金融市场环境(一)资金时间价值的概念 指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时间里的价值差额,也称为货币的时间价值。一、资金时间价值一、资金时间价值（二）资金时间价值的计算1.1.复利终值复利终值F=PF=P（1+i1+i）式中式中:P-:P-第一年年初本金第一年年初本金; i-; i-利率利率; n-; n-期数期数;F-;F-复利终值复利终值2.2.复利现值复利现值P=FP=F（1+i1+i）3.3.年金终值年金终值iin1F)1 (4.4.年金现值年金现值n年金
4、现值是指每期期末等额系列收付款项的现值之和。年金现值是指每期期末等额系列收付款项的现值之和。若用若用P P表示现值，其公式为：表示现值，其公式为：P =AP =An式中，被称为年金现值系数或式中，被称为年金现值系数或1 1元年金现值，它表示元年金现值，它表示1 1元年金在利率为元年金在利率为i i时，时，iin)1 (1（一） 成本习性分析二、成本性态分析与本量利分析二、成本性态分析与本量利分析（二）本量利分析(三)本量利分析的应用1.保本点分析n保本点是指既没有利润也没有亏损时的销售量或销售额，即企业利润为零时的销售量，根据前述利润模型的基本公式，得：保本销售量= = 保本销售额=单位变动成
5、本售价固定成本总额单位贡献毛益固定成本总额贡献毛益率固定成本总额变动成本率固定成本总额1一、筹资管理一、筹资管理 （一）筹资的目的：为了满足企业生存和发展的需要。（二）企业筹资的渠道与方式1.筹资渠道 国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其它企业资金；民间资金；企业内部资金；外商资金2筹资方式吸收直接投资；发行股票；借款；商业信用；发行债券；发行融资券；融资租赁。1.投资的概念投资是指为获取未来收益或报酬而进行的资金投放行为。2筹资方式二、投资管理二、投资管理（一）投资的概念和意义（二）投资项目的现金流量指和投资项目有关的现金流入和流出的数量。1.现金流入量2.现金流出量3.现金净
6、流量 (三）投资决策的基本指标投资回收期 年投资报酬率年平均投资报酬率=平均投资总额年平均利润额 100% (1)如果投产后每年现金净流量（NCF）相等，则投资回收期可按下列公式计算：投资回收期=每年相等的现金净流量原始投资额 (2)如果经营期每年的营业现金净流量不相等，根据投资回收期是累计现金净流量为零的年限这一点，投资回收期可按下列方法确定。首先，计算各年累计现金流量；其次，如果能找到累计现金净流量为零的年限，则该年即为投资回收期，如果各年累计现金流量没有为零的情况，说明投资回收期不是整年。假设净现金流量由正变负的年限为m，则包含建设期在内的投资回收期=年的现金流量（年尚未收回的现金流量截
7、止到) 1mm静态指标三、动态评价指标三、动态评价指标动态指标获利指数* *净现值净现值* *内含报酬率净现值法),/(0tiFPNCFnttnttttnttiOiI00)1 ()1 (式中：式中：n 表示投资项目计算期；表示投资项目计算期；It表示第表示第t年的现金流入量；年的现金流入量；Ot 表示第表示第t年的现金流出量年的现金流出量; ;i 表示预定的贴现率。表示预定的贴现率。四、利润分配管理四、利润分配管理(一)利润管理的意义(二)利润的构成及计算(三) 利润分配的原则1.遵守国家法律，履行企业的社会责任2.坚持全局观念，兼顾各方面的利益3.正确处理分配与积累的关系，做到后备有余4.坚
8、持公平分配的原则5.向投资者分配利润(四) 国有企业利润分配的一般程序1.用于抵补被没收的财物损失，支付违反税法规定的各项滞纳金和罚款。2.弥补企业以前年度亏损。3.提取法定盈余公积金。4.按规定计提公益金。5.向投资者分配利润。(五)利润分配的项目弥补企业的亏损。(1)(2)用于增加企业注册资本。1.提取盈余公积金2.提取公益金一、偿债能力分析一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.流动比率流动比率= 流动负债流动资产2.速动比率速动比率=流动负债速动资产其中：速动资产=流动资产存货（二）长期偿债能力分析2.股东权益比率股东权益比率= 资产总额股东权益1.资产负债率资产负债率=资产总额负债
9、总额二、资产管理能力分析二、资产管理能力分析（一）应收账款管理能力分析（二）面谈法平均应收帐款余额赊销净额应收帐款周转率360赊销净额平均应收帐款余额 = 四、四、 获利能力分析获利能力分析1.销售净利率销售净利率=100%销售净额净利润2.销售毛利率销售毛利率 100%销售净额销售毛利其中-销售毛利销售净额销售成本 销售成本率=销售净额销售成本销售毛利率+销售成本率=13.资产净利率4.资本金净利率5.净资产收益率综合练习题：综合练习题： 什么是会计？会计的六大要素包括哪些？它们之间的数量关系如何体现？ 什么是资金的时间价值？复利现值和终值如何计算？年金现值和终值如何计算？ 本量利分析的模型有哪两种？什么是保本点？什么是保利点？ 财务管理的目标、内容、环境各是什么？ 投资决策的基本指标有哪些？ 财务分析的基本方法有哪些？