《天银机电：2019年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天银机电：2019年年度报告.PDF（230页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 常熟市天银机电股份有限公司常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020-017 2020 年年 03 月月 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律带的法律责任。责任。
2、 公司负责人骆玲、主管会计工作负责人梁锦霞及会计机构负责人公司负责人骆玲、主管会计工作负责人梁锦霞及会计机构负责人(会计主管会计主管 人员人员)梁锦霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。梁锦霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来展望及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的本年度报告中涉及未来展望及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当
3、理解计 划、预测与承诺之间的差异。请投资者注意投资风险。划、预测与承诺之间的差异。请投资者注意投资风险。 公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望” 部分，详细描述了在宏观经济、原材料价格、产品市场竞争、季节性波动、人部分，详细描述了在宏观经济、原材料价格、产品市场竞争、季节性波动、人 员流失方面公司员流失方面公司经营中可能存在的风险及应对措施， 敬请投资者关注相关内容。经营中可能存在的风险及应对措施， 敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预
4、案为：以 425,101,113 股为基数，股为基数， 向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.5 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本股（含税） ，以资本 公积金向全体股东每公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 17 第
5、五节第五节 重要事项重要事项. 36 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 63 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况 . 64 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 65 第十节第十节 公司治理公司治理. 81 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 89 第十二节第十二节 财务报告财务报告. 90 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录 . 230 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指
6、释义内容 公司、本公司、股份公司、天银机电 指 常熟市天银机电股份有限公司 澜海瑞兴 指 佛山市澜海瑞兴股权投资合伙企业（有限合伙） 天恒投资 指 常熟市天恒投资管理有限公司 恒泰投资 指 常熟市恒泰投资有限公司 华清瑞达 指 北京华清瑞达科技有限公司 天津华清瑞达 指 华清瑞达（天津）科技有限公司 天银星际 指 北京天银星际科技有限责任公司 讯析科技 指 上海讯析电子科技有限公司 工大雷信 指 哈尔滨工大雷信科技有限公司 长虹华意 指 长虹华意压缩机股份有限公司，股票代码：000404，股票简称：长虹 华意，目前是国内最大的冰箱压缩机生产企业。 加西贝拉 指 加西贝拉压缩机有限公司，长虹华意
7、控股子公司 黄石东贝 指 黄石东贝电器股份有限公司，股票代码：900956，股票简称：东贝 B 股。国内主要冰箱压缩机生产企业。 巨潮资讯网 指 中国证券监督管理委员会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网 （） 中国结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2019 年 1 月 1 日到 2019 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息
8、 股票简称 天银机电 股票代码 300342 公司的中文名称 常熟市天银机电股份有限公司 公司的中文简称 天银机电 公司的外文名称（如有） Changshu Tianyin Electromechanical Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Tianyin Electromechanical 公司的法定代表人 骆玲 注册地址 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 注册地址的邮政编码 215513 办公地址 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 办公地址的邮政编码 215513 公司国际互联网网址 http:/www.tyjd.cc 电子信箱 tyjdtyjd.cc 二、联系人和
9、联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈钊敏 李燕 联系地址 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 电话 0512-52691536 0512-52690818 传真 0512-52691888 0512-52691888 电子信箱 chenzmtyjd.cc ly422567030 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 常熟市天银机电股份有限公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请
10、的会计师事务所 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 签字会计师姓名 汪军、任华贵 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元） 945,337,267.60 745,747,569.10 26.76
11、% 772,973,746.08 归属于上市公司股东的净利润 （元） 141,545,479.17 97,309,450.26 45.46% 190,569,909.04 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 119,078,871.98 94,246,996.05 26.35% 182,030,419.13 经营活动产生的现金流量净额 （元） 50,151,826.87 189,708,088.05 -73.56% 76,701,838.74 基本每股收益（元/股） 0.33 0.23 43.48% 0.45 稀释每股收益（元/股） 0.33 0.23 43.48% 0.45
12、 加权平均净资产收益率 10.38% 7.20% 3.18% 14.93% 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 资产总额（元） 1,860,703,369.69 1,911,270,652.88 -2.65% 1,768,420,233.75 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,422,667,035.41 1,326,856,788.97 7.22% 1,352,301,984.91 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 223,948,756.11 204,352,100.18 208,
13、036,284.89 309,000,126.42 归属于上市公司股东的净利润 44,113,466.45 33,365,147.38 29,555,535.58 34,511,329.76 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 27,728,287.11 31,292,999.88 28,316,473.46 31,741,111.53 经营活动产生的现金流量净额 -16,687,097.04 -43,475,819.39 -33,013,084.26 143,327,827.56 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 常熟市天银机电股
14、份有限公司 2019 年年度报告全文 7 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会
15、计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 18,937,951.70 47,550.00 -9,119.44 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 4,759,393.92 2,800,311.43 8,415,913.60 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 524,528.30 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值
16、业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 2,195,844.91 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -27,117.15 -551,073.93 32,414.90 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,337,153.03 850,399.20 减：所得税影响额 3,922,600.29 571,870.29 750,121.20 少数股东权益影响额（税后） 1,394.20 -383.97 -2.85 合计 22,466,60
17、7.19 3,062,454.21 8,539,489.91 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应 说明原因 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要
18、公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 2019年，公司在新一届董事会的带领下，进一步深化“家电零配件+军工电子”产业战略布局，业务稳 步发展。 在冰箱压缩机零配件板块，公司是国内各大冰箱压缩机厂的主流供应商，公司核心产品包括起动器、 吸气消音器、变频控制器等，公司多年来为加西贝拉、恩布拉科、美芝、万宝、东贝等国内一线压缩机厂 商提供优质产品。 在军工电子板块， 子公司华清瑞达、 天银星际、 工大雷信以及孙公司讯析科技深耕雷达与电子战技术、 空间技术等专业领域， 拥有自主可控的核心技术， 多年的技术积累和长期的工程实践形成较强的技术壁垒。 1、冰箱压缩机零配
19、件业务、冰箱压缩机零配件业务 （1）主要产品类型）主要产品类型 A. 冰箱压缩机起动器：冰箱压缩机起动器用于控制冰箱压缩机的起动，包括无功耗起动器、整体式无 功耗起动器、PTC起动器、整体式PTC起动器和迷你型PTC起动器。公司拥有无功耗起动器产品的发明专 利，是压缩机用无功耗电子式起动器行业标准起草单位之一。公司发明的无功耗起动器功耗小于0.05W， 远远小于PTC起动器2-5W的功耗水平，节能效果明显。公司是国内外规模化生产和销售无功耗类起动器的 领先企业，也是目前国内冰箱压缩机起动器生产厂商最具实力企业之一。 B. 吸气消音器：吸气消音器主要功能是降低压缩机噪音，安装在压缩机内部，对压缩
20、机至关重要。公 司的消音器泄露下线率达到0PPM。公司是目前国内外最大及质量最稳定的吸气消音器供应商之一。 C. 冰箱变频控制器： 冰箱变频控制器的主要功能是通过改变压缩机的转速从而改变冰箱的制冷量在内 部热负荷。公司早于2012年成功开发出在技术上处于国际领先地位的变频冰箱控制器，其核心技术变 频控制程序完全由公司自主研发，在软件算法方面具有较高水平。2015年新版能效国家标准正式实施后， 各大冰箱厂纷纷转型生产变频冰箱。 （2）经营模式）经营模式 A. 采购模式 公司采购部门负责确保采购物料和产品满足规定要求， 使采购活动处于受控状态。 公司根据销售计划、 生产计划并综合考虑合理的库存水平
21、进行定期采购，在重质量、遵合同、守信用、服务好的前提下选择合 格的供应商，并与之建立稳定的合作关系。公司采购原材料时，一般精选三家以上的供应商进行询价，进 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 行充分的价格、产品质量、付款等综合比较后，与选定的供应商协商或招标确定价格，签订采购合同。对 于重要原材料供应商的选择，公司采购部门、生产部门、质量部门联合对市场上生产该类原材料的厂家的 生产能力、产品质量、质量控制、市场声誉、信用政策等因素进行总体评价，并择优选取建立合格供应商 名录。具体采购某种原材料时，公司首先对供应商提供的产品性能指标进行测试，在试用合格后与其建立 合作关系
22、，进行大批量采购。 B. 生产模式 冰箱压缩机零配件业务采用以销定产的生产模式。公司主要根据销售订单情况制定生产计划，避免产 品库存积压。公司的生产通常由生产部门、技术部门、质管部门以及采购部门等多个部门协调合作，共同 实施，以确保生产能够保质、保量完成。由于公司的产品销售存在一定的季节性，公司往往在淡季的时候 适当增加备货，以应对销售旺季的到来。 公司目前已建立了符合产品生产工艺的质量控制制度，在原材料入库、产品生产、成品检测等环节设 立质量控制点。在原材料方面，首先定期评审和筛选供应商，其次根据相应的标准在材料入库前进行检验 与试验；在生产过程中，质检部门检验员严格按照过程控制质量标准对在
23、产品进行抽检、巡检和定点全检 等过程检验；在成品检测方面，生产车间人员在成品完成后，完成自检，自检合格后报品控中心检验，成 品检验合格后入库。 C. 销售模式 冰箱压缩机零配件业务的销售模式为订单直销模式。公司销售部门负责接洽客户，制定销售计划，跟 踪客户动态，挖掘客户的进一步需求。经过多年的经营，公司已在下游行业建立良好声誉，并与下游龙头 企业建立稳定的合作关系。同时，公司积极参加各种大型专业产品展会，加强客户资源开发力度。此外， 公司定期对客户满意度进行调查，由客户对公司产品质量、交货及时性、价格及售后服务情况进行提出建 议与意见，公司管理层后续会针对调查结果专题讨论，总结经验，提出提升客
24、户满意度的措施，力争服务 好每个客户。 （3）主要的业绩驱动因素）主要的业绩驱动因素 A. 行业因素 2019年冰箱/冷柜行业呈现平稳增长态势，根据国家统计局数据，家用电冰箱（家用冷冻冷藏箱）2019 年全年累计产量达7,904.3万台， 同比增长8.1%。 家用冷柜 （家用冷冻箱） 产量2019年全年累计产量达2,171.7 万台，同比增长4.1%。 根据中国家用电器协会发布的2019年家用电器行业运行情况分析及2020展望，2019年，家用制冷 电器具表现良好，营业收入增长6.8%，利润总额增长13.5%。对于国内冰箱市场，由于渗透率基本饱和， 终端以更新需求为主， 生产厂商主动将产品开发
25、重点放在消费升级方向。 品类上， 国内冰箱累计销售量3,377 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 万台，同比增长6.65%，销售额947亿元，同比增长0.95%；国内冷柜累计销售量767万台，同比增长6.38%， 销售额106亿元，同比增长2.91%。出口方面，冰箱和冷柜是2019年拉动大家电出口规模增长的主要动力， 二者累计出口量/额均一直呈现历史最好水平。其中，重要零部件冰箱压缩机累计出口额增速达9.7%。 B. 公司自身因素 公司是行业技术的先行者。公司早在80年代就开始研究开发冰箱压缩机用起动器及其他零配件，是国 内率先成功研发无功耗电子式起动继电器的生产企业
26、，也是压缩机用无功耗电子式起动器行业标准起草单 位之一。公司长期关注家电行业技术升级和变革趋势，于2012年成功开发出在技术上处于国际领先地位的 变频冰箱控制器， 其核心技术变频控制程序完全由公司自主研发， 在软件算法方面具有较高水平。 2015 年初国家正式推出了能效“领跑者”制度，提出冰箱、变频空调等四类家电采用先进高效的节能技术和零配 件，各大冰箱厂纷纷转型生产高端节能冰箱及变频冰箱，公司的技术储备及先发优势显现。公司多年来不 断加大研发投入，持续提升产品品质，公司凭借产品高质量和品牌优势，积累了一批稳定的下游龙头企业 客户，公司市场占有率和品牌知名度在行业内也一直领先。 （4）行业发展
27、情况、趋势及）行业发展情况、趋势及公司所处的行业地位公司所处的行业地位 公司的起动器、消音器、变频控制器等产品主要应用于冰箱压缩机上，与下游家电行业发展具有很强 的联动性。 家电行业是作为传统行业，经过多年的充分竞争，龙头企业已占据较为稳定的市场份额。相较冰箱整 机而言，在前期产能快速扩张和国际市场开拓过程中，中小冰箱压缩机制造企业因技术、资金、销售等方 面的短板，生存压力增加，导致冰箱压缩机行业整体集中度一再提高。为顺应下游冰箱压缩机行业对产品 安全、技术性能越来越高的发展需求，我国有实力的生产企业及时开发和推出产品抢占市场份额，并通过 申请专利来确保企业的技术优势。由于起动器、变频控制器是
28、冰箱压缩机的关键零部件，知名压缩机制造 企业对其供应商的选择非常慎重，评估与准入制度也比较严格。一般而言，通过认证成为合格供应商后， 其合作具有供应量大、稳定和长期性等特点。公司经过多年经营，已经基本覆盖了冰箱压缩机行业的主要 生产企业，积累了一批长期稳定的优质客户，成为冰箱压缩机零配件行业的龙头企业，拥有稳定的市场份 额。 近年来中美贸易战持续，国家经济增长放缓，房地产市场进入稳定发展期，冰箱行业增长乏力。但是， 消费者对产品需求的升级，使得冰箱市场需求风向有所转变，变频、大容量、智能化、风冷等产品比例均 有所增长，为冰箱压缩机行业带来了结构调整的新机遇。 与此同时，中国家用电器协会发布的2
29、015版和2019版中国家用电冰箱产业技术路线图中，明确制订了 2020年变频压缩机使用占比达到30%、2025年达到50%、2030年达到60%的行业目标，变频控制器市场需 求将进一步增加。 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 2、军工电子业务、军工电子业务 （1）主要产品类型）主要产品类型 A. 电磁频谱安全装备及电子战装备 信息化战争中，雷达、通信、导航定位等信息化装备均依靠电磁频谱执行作战任务，上述装备均处于 复杂的电磁环境之下，在保障己方信息化装备在复杂电磁环境中的正常工作的同时使用电子战手段干扰和 欺骗敌方信息化装备的作战方式统称为电磁频谱作战。针对客户在保
30、障己方信息化装备在复杂电磁环境中 的战术性能的需求，华清瑞达围绕自主开发的“全交换综合电子系统”，基于“通用化、标准化、可重构”的 平台特色衍生迭代出针对雷达、通信、导航等电子系统的多型号电磁频谱安全产品，目前电磁频谱安全装 备产品包括ATE、军用电子系统测试业务、航空电子系统模块等。针对客户使用电子战手段干扰和欺骗敌 方信息化装备的需求， 华清瑞达研制了包括电子战无人机、 便携式电子战装备以及与之配套的宽带射频SIP 芯片在内的电子战装备。 电磁频谱安全装备方面：华清瑞达ATE产品主要实现军用飞机机载导航及通信电子系统的自动化检测 及维护功能，并已承担多个型号战机的机场ATE系统的研制、生产
31、任务；军用电子系统测试业务主要为客 户提供军用通信电子系统、 军用导航电子系统的假想敌仿真、 测试、 抗干扰性能评估及日常训练维护装备， 产品已在航天科技、航天科工、中核集团、解放军某部队等客户中获得应用。 电子战装备方面： W20型电子战无人机可搭载由自研的宽带射频SIP芯片、 全交换综合电子系统所构建 的多种电子战任务载荷，可执行基层部队战术型电子战任务，目前已经配合客户完成海上、高原、严寒等 多种环境试验，并交付小批量产品；便携式电子战装备主要市场定位为基层部队电子战需求，截至本报告 期末，已交付少量产品。 B. 超宽带信号捕获与分析系统 超宽带信号在新体制雷达、电子战，软件无线电、卫星
32、通讯、5G通信、天文、雷达通讯系统综合测试 领域方面具有广阔的市场前景。讯析科技的产品主要应用于国防军工领域，是雷达与通信系统信号处理设 备的关键部件，也广泛应用于系统和各个单机的配套测试中。讯析科技实时频谱分析记录系统产品在高速 记录、 实时频谱分析带宽、 谱分辨率等关键指标居行业领先地位， 超宽带电子信号装备产品实现了系列化、 标准化。目前，讯析科技产品已在雷达通信宽带信号捕获与记录、复杂电磁环境模拟与监测、卫星地面站、 射电天文等领域或配套设备实现了应用。 C. 恒星敏感器 恒星敏感器是航天器、航空器导航系统的重要组成部分，为航天器的姿态控制和天文导航提供高精度 测量数据，主要应用于各种
33、卫星、无人机、飞艇、弹用等空天设施。天银星际是依托清华大学20多年空间 技术积累、国内第一家商业运营的恒星敏感器生产厂商。主要产品包括纳型、皮型两大系列星敏感器，目 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 前已有130多台产品无故障在轨运行，在国内商业卫星市场占据优势地位，应用的卫星包括吉林一号卫星、 高分卫星、月球探测卫星、全球多媒体通信卫星、鸿雁卫星、科学探测卫星、立方星等。 D. 新体制雷达及雷达相关技术服务 新体制雷达是现代雷达的发展趋势，具有抗反辐射摧毁、抗干扰、反隐身等优点。工大雷信主要产品 为超视距雷达、探地雷达等新体制雷达以及C波段信号采集处理设备、手持气象
34、站等电子设备。工大雷信 研制的新体制雷达设计先进， 性能稳定， 技术处于业内领先水平， 可实现对海上目标和海态信息的超视距、 大范围感知和预警，利用信息处理技术实现对海上舰船目标跟踪和海态信息反演，实现对海面超视距大范 围目标信息和海态信息获取。 （2）经营模式）经营模式 公司军工电子板块的主要客户包括国防军工用户、科研院所、航空航天企业等，涉及军用和民用两个 市场。面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行业趋势，子公司已建立 成熟的技术平台。在符合相关国家及军用标准的基础上，建立了涵盖资源调度、状态监测、配置管理、基 础算法、信号处理、微波链路、显示控制、机械结构等
35、方面的内部标准，基本实现了不同产品之间软硬件 模块的通用化，以整个平台的系统性技术领先代替传统的单项技术领先，有利于新技术开发迭代式研发和 新产品快速衍生，以及迅速扩大军工电子业务。公司的军用产品严格按照我国武器装备采购机制、合格供 方名录、国家军用标准等要求采购原材料并生产销售。民用产品根据市场需求、客户要求进行产品研发和 产品交付。 （3）主要业绩驱动因素）主要业绩驱动因素 A. 行业因素 近年来，国防预算总量保持逐年上升态势。“十三五”国家科技创新规划、“十三五”科技军民融 合发展专项规划、军民融合发展战略纲要等一系列政策文件陆续发布，进一步明确了军民融合发展 的方向和工作重点，对“民参
36、军”企业的政策支持力度在持续加大。而在中美贸易战、美国对中国科技企业 技术封锁的背景下，核心部件国产化、自主可控需求迫切，在国家政策推动、军民融合市场需求的双轮驱 动下，具有核心技术的军工上游企业充分受益。 B. 公司自身因素 各子公司在长期的工程实践中积累了大量的算法、数据、原理图等案例及工程经验，而由于军工电子 业务的特殊性，潜在竞争对手对于上述技术积累均无法通过公开途径快速获得，从而形成公司较强的竞争 壁垒。面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行业趋势，子公司已建立 成熟的技术平台。在符合相关国家及军用标准的基础上，建立了涵盖资源调度、状态监测、配置管理、基
37、础算法、信号处理、微波链路、显示控制、机械结构等方面的内部标准，基本实现了不同产品之间软硬件 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 模块的通用化，以整个平台的系统性技术领先代替传统的单项技术领先，有利于新技术开发迭代式研发和 新产品快速衍生，从而扩大公司的竞争优势。 （4）行业发展情况及趋势及公司所处的行业地位）行业发展情况及趋势及公司所处的行业地位 随着现代战争形态的不断演变，制电磁权的重要性日益凸显，电子战已逐渐呈现出全频域辐射、全时 域覆盖、全空域渗透的新特点。为有效应对电磁频谱领域频繁涌现的新威胁与新挑战，世界各国继续加快 电磁频谱作战研究，加快推进相关装备升级。
38、美国2019财年国防授权法案中承认曾经完全属于战术作 战领域的电子战现在已具备战略重要性。 党的十九大报告要求，确保到二二年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大 的提升。未来的信息化战争对武器装备提出极高要求，要求使用以信息技术为主导的武器装备系统、以信 息为主要资源、以信息化军队为主体、以信息中心战为主要作战方式，以争夺信息资源为直接目标，因而 雷达、卫星、光电设备、通信设备等信息化设备未来仍有较大发展空间。 军工子公司具有完备的军工准入资质以及长期的技术研发和工程经验积累，多年来为国防信息化装 备、航空航天等高科技领域提供产品和服务。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重
39、大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 期末较期初减少 64.16%，原因：本期经营活动净现金流较上期减少，筹资活动净现 金流较上期大幅减少，以致货币资金余额较上期降低幅度较大。 交易性金融资产 期末较期初增加 100%，原因：执行新金融工具准则，上期在其他流动资产核算的 理财产品当期调整至交易性金融资产列报。 应收票据 期末较期初增加 97.53%，原因：本期以票据方式结算的收入订单增加所致。 预付账款 期末较期初增加 161.54%，原因：本期销售订单增多以致预付采购款增多。 其他应收款 期末较期初增加 87.20%，原因：本期经营往来
40、款和资金拆借款较上期增多。 持有待售资产 期末较期初减少 100%，原因：本期处置了持有待售资产。 其他流动资产 期末较期初减少 85.78%，原因：执行新金融工具准则，上期在其他流动资产核算的 理财产品当期调整至交易性金融资产列报。 可供出售金融资产 期末较期初减少 100%，原因：执行新金融工具准则，调整至其他权益工具投资列 报。 开发支出 期末较期初增加 587.25%，原因：本期公司在前期研发的基础上，研发项目的开发 支出金额增加。 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 长期待摊费用 期末较期初增加 173.62%，原因：将原来在固定资产核算的装修费支出调整到长期
41、 待摊费用反映所致。 其他非流动资产 期末较期初减少 46.85%， 原因： 购建长期资产的预付款本期已转入在建工程和固定 资产。 短期借款 期末较期初减少 76.62%，原因：偿还上期短期借款，本期融资需求较上期降低。 应付职工薪酬 期末较期初增加 59.32%，原因：本期应支付工资和年终奖较上期增加。 应交税费 期末较期初增加 123.47%，原因：本期收入、利润与薪酬均增长，以致相关税费（如 应交增值税、应交企业所得税、应交个人所得税）较上期均提升。 其他应付款 期末较期初减少 53.11%，原因：本期第二期限制性股票解锁股份，及向离职员工股 票回购，以致限制性股票回购义务的其他应付款减
42、少。 其他权益工具投资 期末较期初增加 100%，原因：执行新金融工具准则，上期在可供出售金融资产核 算的股票当期调整至其他权益工具投资列报。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 1、经验积累优势、经验积累优势 公司本部早于80年代开始一直专注于研究家电零配件业务，伴随着我国家电行业的技术变革与产业腾 飞而不断发展，公司多年来在行业技术、研发创新、市场动态、产业运营等方面积累了大量的知识、经验， 并通过人才队伍的长期积累与传承，将之转化为公司的隐性知识，成为公司最重要的核心竞争力。 军工电子业务方面，各子公司在长期的工程实践中积累了大量的
43、算法、数据、原理图等案例及工程经 验，而由于军工电子业务的特殊性，潜在竞争对手对于上述技术积累均无法通过公开途径快速获得，从而 形成公司较强的竞争壁垒。如华清瑞达创始人早于90年代便从事雷达智能抗干扰技术和雷达射频仿真技术 研究及应用；天银星际的研发人员来自于拥有20年空间技术的清华大学技术骨干，且已有130多台星敏感 器产品无故障在轨运行的先发优势和经验数据。 2、技术创新优势、技术创新优势 公司本部长期致力于技术创新，并搭建了完整的自主知识产权体系，产品研发与技术创新能力在同行 业居领先地位，是压缩机用无功耗电子式起动器行业标准起草单位之一。公司产品以标准化设计、模块化 生产，以管理精细化
44、为准则、生产精益化为手段，建立了完备的质量管理体系，并均通过CQC、CB、VDE、 UL认证。基于非标自动化设备的技术特点，公司以客户需求为研发导向，打造了完备的研发体系，聚集了 一批行业经验丰富的研发人员，结合公司多年实践经验积累，系统性地提高了产品研发设计能力。 军工电子业务方面，面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行业趋 常熟市天银机电股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 势，子公司已建立成熟的技术平台。在符合相关国家及军用标准的基础上，建立了涵盖资源调度、状态监 测、配置管理、基础算法、信号处理、微波链路、显示控制、机械结构等方面的内部标准，基本实现了不 同产品之间软硬件模块的通用化，以整个平台的系统性