《天银机电：2018年年度报告.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天银机电：2018年年度报告.PDF（191页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 常熟市天银机电股份有限公司常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-025 2019 年年 04 月月 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公
2、司负责人赵晓东、主管会计工作负责人赵晓东及会计机构负责人公司负责人赵晓东、主管会计工作负责人赵晓东及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)费敏芬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。费敏芬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来展望及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的本年度报告中涉及未来展望及计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解
3、计划、预测与承诺之间的差异。请投资者注意投资风险。划、预测与承诺之间的差异。请投资者注意投资风险。 公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，详细描述了在宏观经济、产品市场竞争、季节性、原材料价格、经营管部分，详细描述了在宏观经济、产品市场竞争、季节性、原材料价格、经营管理和人力资源等方面公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注理和人力资源等方面公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配
4、预案为：以 425,197,113 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.50 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公股（含税） ，以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 19 第五节第
5、五节 重要事项重要事项. 43 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 57 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 65 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 66 第九节第九节 公司治理公司治理. 73 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 80 第十一节第十一节 财务报告财务报告. 81 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 191 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、股份公司、天银机电 指 常熟市天银机电股份有限公司 天恒
6、投资 指 常熟市天恒投资管理有限公司 恒泰投资 指 常熟市恒泰投资有限公司 华清瑞达 指 北京华清瑞达科技有限公司 天津华清瑞达 华清瑞达（天津）科技有限公司 天银星际 指 北京天银星际科技有限责任公司 讯析科技 指 上海讯析电子科技有限公司 工大雷信 指 哈尔滨工大雷信科技有限公司 华意压缩 指 华意压缩股份有限公司，股票代码：000404，股票简称：华意压缩。目前是国内最大的冰箱压缩机生产企业。 加西贝拉 指 加西贝拉压缩机有限公司，华意压缩控股子公司。 黄石东贝 指 黄石东贝电器股份有限公司，股票代码：900956，股票简称：东贝 B股。国内主要冰箱压缩机生产企业。 广州万宝 指 广州万
7、宝集团有限公司 北京恩布拉科 指 北京恩布拉科雪花压缩机股份有限公司 扎努西天津 指 扎努西电气机械天津压缩机有限公司 巨潮资讯网 指 中国证券监督管理委员会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网（http:/） 中国结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2018 年 1 月 1 日到 2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息
8、 股票简称 天银机电 股票代码 300342 公司的中文名称 常熟市天银机电股份有限公司 公司的中文简称 天银机电 公司的外文名称（如有） Changshu Tianyin Electromechanical Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） Tianyin Electromechanical 公司的法定代表人 赵晓东 注册地址 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 注册地址的邮政编码 215513 办公地址 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 办公地址的邮政编码 215513 公司国际互联网网址 http:/www.tyjd.cc 电子信箱 tyjdtyjd.cc 二、联系人
9、和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 赵晓东 李燕 联系地址 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 江苏省苏州市常熟碧溪新区迎宾路 8 号 电话 0512-52690818 0512-52690818 传真 0512-52691888 0512-52691888 电子信箱 zxdtyjd.cc 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 常熟市天银机电股份有限公司证券部 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所
10、 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 会计师事务所名称 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 签字会计师姓名 汪军、任华贵 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 745,747,569.10 772,973,746.08 -3.52% 654,4
11、80,344.96 归属于上市公司股东的净利润（元） 97,309,450.26 190,569,909.04 -48.94% 165,276,153.08 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 94,246,996.05 182,030,419.13 -48.22% 162,027,300.60 经营活动产生的现金流量净额（元） 189,708,088.05 76,701,838.74 147.33% 119,887,261.43 基本每股收益（元/股） 0.23 0.45 -48.89% 0.40 稀释每股收益（元/股） 0.23 0.45 -48.89% 0.40 加权平均
12、净资产收益率 7.20% 14.93% -7.73% 15.62% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 1,911,270,652.88 1,768,420,233.75 8.08% 1,473,076,122.60 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,326,856,788.97 1,352,301,984.91 -1.88% 1,222,808,304.51 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 187,823,737.66 208,951,169.61 180,387,0
13、05.67 168,585,656.16 归属于上市公司股东的净利润 41,967,656.23 32,953,344.04 23,861,703.49 -1,473,253.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 41,522,394.64 31,431,399.44 22,262,695.93 -969,493.96 经营活动产生的现金流量净额 -10,908,527.82 99,084,804.15 118,577,676.31 -17,045,864.59 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 常熟市天银机电股份有限公司 201
14、8 年年度报告全文 7 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报
15、告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损八、非经常性损益项目及金额益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 47,550.00 -9,119.44 -9,725.48 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,800,311.43 8,415,913.60 3,517,613.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -551,073.93 32,414.90 297,489.49 其他符合非经常性损益定义的损益项目
16、1,337,153.03 850,399.20 86,180.00 减：所得税影响额 571,870.29 750,121.20 643,112.87 少数股东权益影响额（税后） -383.97 -2.85 -407.74 合计 3,062,454.21 8,539,489.91 3,248,852.48 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信
17、息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司主营业务和产品未发生重大变化。公司以年初制定的经营计划为主线，充分落实年度发展战略规划，通过加强技术创新，优化产品结构，提升高附加值产品销售比重，有效地实施了各项经营管理计划，公司冰箱压缩机零配件业务保持稳定，军工电子业务收入受军改影响，研发费用增加，收入确认延后，对军工电子业务造成了一
18、定影响。报告期内，公司主营业务收入主要来源于冰箱压缩机起动器、吸气消音器、冰箱变频控制器、迷你型整体式PTC起动器以及电磁频谱安全相关产品、高速信号处理系统、航空电子模块、超宽带信号捕获与分析系统、恒星光学敏感器等产品。 图一 公司主要产品 1、冰箱压缩机起动器：冰箱压缩机起动器用于控制冰箱压缩机的起动，包括无功耗起动器、整体式无功耗起动器、PTC起动器、整体式PTC起动器和迷你型PTC起动器，公司是国内外规模化生产和销售无功耗类起动器的领先企业，也是目前国内冰箱压缩机起动器生产厂商最具实力企业之一。报告期内，公司PTC类起动器与无功耗类起动器合计销售量为2,620.32万只。其中出口63.1
19、6万只。 2、吸气消音器：吸气消音器主要功能是降低压缩机噪音，安装在压缩机内部，对压缩机至关重要。公司的消音器泄露下线率达到了0PPM。公司是目前国内外最大及质量最稳定的吸气消音器供应商，报告常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 期内，公司吸气消音器的销售量为3,966.81万只，其中出口718.37万只。 3、冰箱变频控制器：2018年中国变频冰箱内销规模达1,284.6万台，同比增长18.2%，占冰箱行业总内销量的30%。变频冰箱的增长，一方面是技术进步的必然，一方面源于2016年10月新能效标准政策的拉动， 此外主流压缩机厂商在变频上的投入和布局也起到了非常大的作用，
20、 使得变频压缩机的成本不断下降。2018年变频冰箱的国内增幅放缓，主要原因是基数规模的扩展已经突破千万，另外虽然目前变频冰箱依然处于普及阶段，但随着普及率的提高，增幅也会继续放缓。公司冰箱变频控制器的销售量为342.33万只，占比为26.65%。 （注：2018年度全国冰箱销量为7,518.9万台，冰柜销量为749.1万台。数据来源：产业在线。） 4、电磁频谱安全相关产品：电磁频谱是指按电磁波长连续排列的电磁波组。在军事上，电磁频谱既是侦察监视、指挥控制、电子对抗、敌我识别和预警探测等信息传递的载体，又是链接陆、海、空、天域协同作战的纽带。电磁频谱作为联合作战行动的要素贯穿于作战准备、作战策划
21、、作战实施的全过程。在民用领域，电磁频谱是汽车自动或辅助驾驶驾驶、无线通信、导航定位的具体物理实现方式。 报告期内，华清瑞达电磁频谱安全产品已经覆盖雷达导引头测试、航电系统及导航、复杂电磁环境构建、电子战装备等领域，构建了完备的科研生产及服务保障能力体系。其中，在雷达导引头测试装备领域，承担了火箭军和空军“十二五”以来全部主要型号的雷达导引头测试模拟设备的研制任务；在ATE领域，承担了多个型号战机的机场ATE系统的研制、生产任务；在复杂电磁环境模拟产品方面，在国内市场多年居于领先定位。 5、高速信号处理平台系列产品：华清瑞达的高速信号处理平台系列产品快速组合搭建雷达、通信、导航、电子战等相关领
22、域复杂产品系统，有助缩短产品研制周期并提高产品可靠性，目前已在军工电子细分领域如：军用通信、电子侦察、电子战中得到应用。在民用通信领域，该产品平台主要竞争对手为美国国家仪器公司（NI）的BeeCube系列产品，公司将进一步加强在民用通信领域的市场推广力度，拓展民用通信市场。 6、航空电子模块产品：包括航空电子显控模块及无线电高度表，主要作为大中型固定翼飞机、直升机、无人机的航空电子系统部件使用。其中，显控模块主要用于飞行座舱仪表显示，无线电高度表主要用于测量飞行器与地面的绝对高度。目前，公司航空电子模块部分型号产品即将转入批量生产阶段。 7、超宽带信号捕获与分析系统：超宽带信号在新体制雷达、电
23、子侦察、卫星地面站组网监测、5G通信、射电天文、室内精确定位、微波天线测试方面具有广阔的市场前景。而根据瓦森纳协定所规定的第五类物资清单，欧美知名厂商如罗德斯瓦茨的相关产品对华严格禁运。2018年，讯析科技围绕着以高性能计算为平台，以雷达通信行业高速信号采集记录存储回放分析为典型应用场景的市场进行产品推广和技术合作开发。核心业务继续围绕军工领域研究所，和为军工产品项目配套的科研机构展开。报告期内，公常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 司在研发上加大投入，除满足传统的高性能计算的平台发展外，还加大了在仪表平台和装备平台的设备开发和研制工作，产品雏形已经初具规模。公司在高速
24、信号采集记录存储回放分析平台的关键技术指标上取得新的突破， 推出了第二代产品。 为新一代的更高性能指标要求做好了技术储备， 并且进行了大量可靠性、指标性验证工作，在掌握核心技术以及自主可控的软硬件协同设计领域继续保持着优势地位。同时，在保持技术领先的状态下，实现了产品的系列化，和标准化，通用化建设，实现了软件和硬件平台的架构化，模块化等功能，为公司的发展打下了良好的技术基础。在2018年，公司为更好的参与军工项目，加强了内部管理建设，为获取军工领域装备生产和承研资质做了大量工作，申请了三级保密资格，以及武器装备承研资质认证的工作。2018年已经获得国军标资格认证，2019年初已经通过保密现场审
25、查。 8、恒星敏感器：恒星敏感器是航天器、航空器导航系统的重要组成部分，是全球定位导航系统的重要替补导航手段之一。除了在商业卫星中应用以外，恒星敏感器在军事用途上前景更加广阔，可在全球定位导航受到破坏或干扰时后作为替补手段继续为军用航天器、军用航空器提供导航。依照公开资料，美军在其全球鹰无人机、EP-3侦察机、B-2轰炸机、三叉戟弹道导弹等装备上均安装了恒星敏感器。天银星际作为国内第一家商业运营的恒星敏感器生产厂商，依托于清华大学相关专业的多年技术积累，目前已在国内商业卫星市场占据优势地位。公司主要产品有NST纳型星敏感器，PST皮型星敏感器，是卫星上的主要部件之一，占卫星整体成本的5%-15
26、%（不包括卫星发射费用）。星敏感器是为有效载荷的操作提供环境及技术条件的卫星平台的九大服务系统中姿态和轨道控制分系统的主要组成部分，主要作用是利用星上的姿态敏感器测量所得的卫星姿态信息，经过处理求得固连于卫星本体坐标系相对于空间参考坐标系的姿态角信息。星敏感器目前主要用途在空天领域的高精度姿态确定，主要应用于各种卫星、无人机、飞艇、弹用等空天设施。 9、工大雷信业务：公司主要产品为超视距雷达、探地雷达、C波段信息处理平台、高速信息处理平台、手持气象站、胎心音监测设备、肠鸣音监测设备等。公司研制的地波超视距雷达技术先进、性能稳定，在天地收发一体化，舰载、岛/平台基、浮标基等新体制或新平台的新型地
27、波超视距雷达系统总体技术处于业内领先水平，于2014年获国防科技进步特等奖，2015年获国家科技进步一等奖。 报告期内，工大雷信集中精力进行了相应军工资质的申请工作，获得了质量管理体系国军标和国标质量管理体系认证、武器装备保密三级单位、国家高新技术企业等资质，并顺利通过了武器装备承制资格现场审查。军工资质的健全，将对工大雷信后续参与国内军品市场提供良好的基础。 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司专门设立采购部门来确保采购的物料和产品满足规定要求，使采购活动处于受控状态。公司根据销售计划、生产计划综合考虑合理的库存水平进行定期采购，在重质量、遵合同、守信用、服务好的前提常熟市天银机电股份
28、有限公司 2018 年年度报告全文 11 下选择合格的供应商，并与之建立稳定的合作关系。公司采购原材料时，一般精选三家以上的供应商进行询价，进行充分的价格、产品质量、付款等综合比较后，与选定的供应商协商或招标确定价格，签订采购合同。对于重要原材料供应商的选择，公司采购部门、生产部门、质量部门联合对市场上生产该类原材料的厂家的生产能力、产品质量、质量控制、市场声誉、信用政策等因素进行总体评价，并择优选取建立合格供应商名录。具体采购某种原材料时，公司首先对供应商提供的产品性能指标进行测试，在试用合格后与其建立合作关系，进行大批量采购。公司与主要供应商的合作基本都经过了这一过程。 在此基础之上，华清
29、瑞达按照GJB939-1990 外购器材的质量管理和GJB3404-1998 电子元器件选用管理要求等军用标准，建立了军品供应商管理体系，每年至少进行一次供应商评价及供应商目录更新工作，评价内容包括：产品质量合格率、到货及时率、产品价格、售后服务等。 2、生产模式 公司采用以销定产的生产模式。公司主要根据销售订单情况制定生产计划，以降低企业生产成本，避免产品库存积压，给企业带来效益上的最大化。通常公司的生产是由生产部门、技术部门、质管部门以及采购部门等多个部门协调合作，共同实施的，以确保生产能够保质、保量完成。由于公司的产品销售存在一定的季节性，公司往往在淡季的时候适当增加备货，以应对销售旺季
30、的到来。 公司目前已建立了符合产品生产工艺的质量控制制度，在原材料入库、产品生产、成品检测等环节设立质量控制点。在原材料方面，首先定期评审和筛选供应商，其次根据相应的标准在材料入库前进行检验与试验；在生产过程中，质检部门检验员严格按照过程控制质量标准对在产品进行抽检、巡检和定点全检等过程检验；在成品检测方面，生产车间人员在成品完成后，完成自检，自检合格后报品控中心检验，成品检验合格后入库。 3、销售模式 公司的销售模式为订单直销模式。公司已在下游行业建立了良好的声誉，同时公司也积极参加各种大型专业产品展会，加强客户资源开发力度。公司设置销售部，负责接洽客户，制定销售计划，跟踪客户动态，挖掘客户
31、的进一步需求。此外，公司定期对客户满意度进行调查，由客户对公司产品质量、交货及时性、价格及售后服务情况进行提出建议与意见，公司管理层后续会针对调查结果专题讨论，总结经验，提出提升客户满意度的措施，力争服务好每个客户。 （三）业务驱动因素 报告期内，面对复杂多变的内外部环境，公司凭借产品高质量和品牌优势以及与各子公司业务方面加强融合，深化经营转型，持续提升公司精细化管理水平，经营业绩与去年相比基本持平。另一方面，公司不断提升生产工艺水平，提高生产设备的自动化程度，在核心工艺流程上已全部实现自动化生产，进一步提高产品质量，降低了人力与生产运营成本。报告期内，公司实现了营业收入74,574.76万元
32、，较上年同期常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 下降3.52%。 1、政策及市场推动因素 （1）冰箱压缩机零配件业务 2018年冰箱行业总销售7,518.9万台，同比增长0.2%，其中内销同比下降3.9%，出口同比增长6.2%。从内外销长周期来看，冰箱行业出口持续增长，内销在持续下降。 产品结构方面，首先是能效比发生了很大变化。新国标下，国内市场主流能效均为2级，当前占比超过一半的市场份额，但同比在下降。这是因为各冰箱企业都加大了对1级能效产品的研发与生产。2018年1级能效产品内销量为1,167.3万台，同比增长67.1%，国内市场份额达到27.1%，较去年增加了11
33、.5%。 其次是变频冰箱在持续增长。2018年中国变频冰箱内销规模达1,284.6万台，同比增长18.2%，占冰箱行业总内销量的30%。变频冰箱的增长，一方面是技术进步的必然，一方面源于2016年10月新能效标准政策的拉动，此外主流压缩机厂商在变频上的投入和布局也起到了非常大的作用，使得变频压缩机的成本不断下降。不过，相对于前两年的快速增长，2018年变频冰箱的国内增幅回落明显，主要原因是基数规模的扩展已经突破千万，随着普及率的提高，增幅也会继续放缓。 在出口市场，冰箱自2012年以来已经连续六年保持增长，出口比重提升了超过12个百分点，成为白电中的常青树，年均复合增长率居白电出口之首。 出口
34、的增长一方面是源于海外市场自身需求的不断增长，另外，中国人口结构与城乡户籍二元制所造成的低廉劳动力成本、低估的人民币汇率所带来的价格优势、出口退税等政策导向，也均是形成中国在国际贸易中比较有优势的重要原因。(数据来源：产业在线)。 （2）军工电子业务 随着现代战争形态的不断演变，制电磁权的重要性日益凸显，电子战已逐渐呈现出全频域辐射、全时域覆盖、全空域渗透的新特点。为有效应对电磁频谱领域频繁涌现的新威胁与新挑战，世界各国继续加快电磁频谱安全研究，加快推进装备升级，持续革新仿真与测试模式。2018年，美国陆军通过发布新的电子战作战概念、实施电子战部队改革，着力推动“多域战”一体化作战能力。美国海
35、军发布第2400.3号指令电磁作战空间，正式将电磁频谱作为继海、陆、空、天后的新的作战领域。 报告期内，华清瑞达电磁频谱安全产品已经覆盖雷达导引头测试、航电系统及导航、复杂电磁环境构建、电子战装备等领域，构建了完备的科研生产及服务保障能力体系。其中，在雷达导引头测试装备领域，承担了火箭军和空军“十二五”以来全部主要型号的雷达导引头测试模拟设备的研制任务；在ATE领域，承担了多个型号战机的机场ATE系统的研制、生产任务；在复杂电磁环境模拟产品方面，在国内市场多年居于领先定位。 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 图二 电磁频谱安全产品系列 工大雷信技术团队作为国内对海新体
36、制雷达研究水平最高的团队之一，是军方指定的权威评估机构。根据我国风电发展“十三五”规划，到2020年底海上风电将达到1,500万千瓦的装机容量，未来三年我国海上风电装机容量年复合增速为30%。为保证海上风电项目的科学有序开发，海上风电项目需要评估对军民用对海雷达的影响。工大雷信研制的地波超视距雷达技术先进、性能稳定，在天地收发一体化，舰载、岛/平台基、浮标基等新体制或新平台的新型地波超视距雷达系统总体技术处于业内领先水平，于2014年获国防科技进步特等奖，2015年获国家科技进步一等奖。在外贸出口方面：目前，该产品已获得国家有关部门的出口批复，报告期内，工大雷信继续进行国际市场推广，已接待了多
37、个外方军事代表团来华洽谈，并根据对方需求，为多个国家规划了雷达部署方案。同时，工大雷信正在进行新一款雷达的出口立项工作，以期扩大对外军贸市场。 （3）政策层面，2018年3月2日，习近平总书记主持召开十九届中央军民融合委员会第一次全体会议，审议通过了军民融合发展战略纲要中央军民融合发展委员会2018年工作要点国家军民融合创新示范区建设实施方案 ， 以及第一批创新示范区建设名单， 进一步明确了军民融合发展的方向和工作重点。科技部、军委科技委制定出台“十三五”科技军民融合发展专项规划。所有这些标志着我国战略规划对军民融合发展的引领作用在不断增强，对“民参军”企业的政策支持力度在持续加大。 2014
38、年11月，国务院颁发关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见，文件首次提出鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设，鼓励民间资本研制、发射和运营商业遥感卫星。国务院印常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 发的十三五国家信息化规划中明确提出“通过移动蜂窝、光纤、低轨卫星等多种方式，完善边远地区及贫困地区的网络覆盖”；国防科工局、国家发展改革委发布的加快推进“一带一路”空间信息走廊建设与应用的指导意见则提出，构建宽带卫星网络是支撑中国企业“走出去”、为“一带一路”提供公共服务产品、带动空间信息装备与服务出口的主要路径。“十三五”国家科技创新规划提出要建设天地一体化信息
39、网络，推进天基信息网、未来互联网、移动通信网的全面融合，顶层规划支持太空互联网。受到上述政策支持，2018年起，我国商业航天及民用卫星不管从发射数量以及计划发射数量上，开始出现爆发式增长。 2、公司自身因素 （1）冰箱压缩机零配件业务 公司早在80年代就开始研究开发制冷压缩机用起动器及其他零配件，是国内率先成功研发无功耗电子式起动继电器的生产企业。 公司极度重视研发实力的积累， 近年来不断加大研发投入， 持续提升产品品质，盈利能力不断增强， 公司凭借产品高质量和品牌优势， 市场占有率以及品牌知名度等在行业内也遥遥领先，起动器及消音器产品市占率均达到30%左右。近年来随着国内经济增速放缓及国家节
40、能补贴政策的到期，白色家电行业出现普遍低迷。2015年初国家正式推出了能效“领跑者”制度，主要提出冰箱、变频空调等四类家电采用先进高效的节能技术和零配件。2016年10月我国电冰箱新版能效国家标准实施，冰箱能效标准的提高将刺激市场对节能冰箱的持续需求，高效压缩机占比提升给公司新型产品创造了较大市场空间。新版能效国家标准正式实施后，各大冰箱厂纷纷转型生产高端节能冰箱及变频冰箱，公司于2012年成功开发出在技术上处于国际领先地位的变频冰箱控制器，其核心技术变频控制程序完全由公司自主研发，在软件算法方面具有较高水平。 （2）军工电子业务 报告期内，国家关于鼓励“民参军”相应政策支持力度持续加大，公司
41、明显感受到军方在主战装备招标方面对民营企业的支持。长期以来，华清瑞达在电磁频谱安全领域一直扮演“电子蓝军”角色，主要产品聚焦于模拟“假想敌”的目标及电子战信号，积累了大量的工程经验及相关技术。为响应国家号召，华清瑞达制定了在电磁频谱安全方面 “从测试装备向主战装备发展” 的思路， 自主研发了战术型电子战装备，该装备具有便携式和无人机两种平台，可以快速部署，满足战术任务需要。华清瑞达积极响应国家及军方对于 “军民融合” 标准化建设方面的号召， 与某权威机构共同起草了雷达回波模拟器的相关国家标准草案，目前该草案已提交相关部门进行审议。 华清瑞达高速信号处理开发平台市场拓展顺利，相比年初的四家客户，
42、目前已有包括军方在内的共8家单位开始在华清瑞达的高速信号处理平台上开发自己的复杂电子系统。 上海讯析的第二代超宽带电子信号装备在关键指标上取得了新的突破， 实现了产品的系列化、 标准化，常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 该产品打破了瓦森纳协定对我国同类装备的禁运。报告期内，上海讯析完成了相关军工资质的申请和迎接审查工作，为后续直接承接军方任务扫除了资质障碍。 报告期内，天银星际承担了国内62%以上商业卫星恒星敏感器的订单，并积极拓展海外市场，产品已应用到美国MITRE大气探测卫星、欧洲Alpha全球多媒体卫星上，而天银星际产品在我国首个由国家主导的“鸿雁”5G低轨通信
43、星座首星上的应用，则标志着天银星际产品在国内外即将兴起的5G低轨卫星星座建设上开启了良好的开端。 图三 恒星敏感器 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 在建工程 期末较期初增长 47.73%，主要系公司的产能扩建项目较上年投入大幅增加所致。 存货 期末较期初增长 47.49%， 主要系子公司华清瑞达原材料采购大幅增加以及期末在产品未能实现销售所致。 预付款项 期末较期初增长 87.54%，主要系受国际环境影响，相关电路板价格浮动较大，公司加大采购量所致。 其他流动资产 期末较期初增长 113.28%，主要系本
44、期末理财产品较上年末大幅增加形成。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 常熟市天银机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、长期从事主营业务所形成的知识和经验 公司本部自设立以来一直专注于研究家电零配件业务，多年来在行业技术、研发创新、市场动态、产业运营等方面积累了大量的知识、 经验， 并通过人才队伍的长期积累与传承， 将之转化为公司的隐性知识，成为公司最重要的核心竞争力。 公司军工电子业务在长期的工程实践中积累了大量的算法、数据、原理图及工程经验：华清瑞达在电磁频谱安全相关市场占有率处
45、于绝对优势；高速信号处理系列产品经过了五年的迭代式开发和实际工程验证；航空电子模块业务已完成数百次严酷环境试验并通过相关技术鉴定；恒星敏感器已成功应用于多颗现役卫星，讯析电子所研制的超宽带信号捕获与分析系统系列产品在信号分析带宽、频谱分辨率等关键指标居国内领先地位，在实时分析带宽指标上性能突破了国外类似测量仪表对国内的出口禁运，由于军工电子业务的特殊性，潜在竞争对手对于上述技术积累均无法通过公开途径快速获得，公司军工电子业务具有较高的技术壁垒。 2、产品研发与创新优势 公司拥有高效的研发管理中心，拥有一支高素质、专业化的研发队伍，长期致力于技术创新，通过持续研发创新和市场拓展， 形成了完整的自
46、主知识产权体系， 产品研发与技术创新能力在同行业居领先地位。公司核心技术保证了产品的高稳定性、高可靠性以及低成本，为客户提供了高性价比的产品。公司始终坚持生产工艺持续改进，强化产品质量控制、优化设计结构，大力推行设备自动化，着力推动产品结构创新。公司产品以标准化设计、模块化生产，以管理精细化为准则、生产精益化为手段，建立了完备的质量管理体系，并均通过CQC、CB、VDE、UL认证。基于非标自动化设备的技术特点，公司以全面服务客户需求为研发导向，打造了完备的研发体系，聚集了行业经验丰富的研发团队，经过多年实践积累，系统性的提高了研发设计能力。 随着国防信息化建设持续深化，新型装备更新速度加快，客
47、户需求多样、型号研制过程中技术状态多变成为军工电子行业的现状，系统复杂度快速提升、技术更新速度越来越高是军工电子行业的趋势，如何在提高研发效率、降低研发成本的同时兼顾客户的多种需求，是公司军工电子业务做大做强必须要解决的问题。针对该问题，公司军工电子业务采用平台化研发模式，强调在同一平台上不同产品之间具有相似的结构和配置，从而为产品的设计开发与生产制造带来便利，与传统开发模式相比，平台化模式具有节约开发成本、产品衍生力强、新品开发时间短、质量更易保证等优点。目前，公司军工电子业务已建立成熟的技术平台，在符合相关国家及军用标准的基础上，建立了涵盖资源调度、状态监测、配置管理、基础算法、常熟市天银
48、机电股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 信号处理、微波链路、显示控制、机械结构等方面的内部标准，基本实现了不同产品之间软硬件模块的通用化，以整个平台的系统性技术领先代替传统的单项技术领先，有利于新技术开发迭代式研发，有利于快速衍生新产品，有利于扩大与竞争对手的竞争优势，有利于减少单项技术流失或个别技术人员流失对公司竞争优势的影响。 3、产学研合作优势 公司本部及华清瑞达均与清华大学(精密仪器系)签署有产学研合作协议，合作领域包括高端军事装备及智能制造领域。2016年，公司与清华大学共同出资组建了国内第一家商业运营的恒星敏感器生产公司-天银星际。2017年，公司完成了对工大雷信的参股，
49、与哈尔滨工业大学新体制雷达团队建立了紧密合作关系。上述产学研合作，对促进公司科技成果转化，提升公司技术优势均有长期有益的影响。 4、人力资源优势 经过多年的运营和技术研发，公司已形成了一支高素质的管理及研发团队，使得公司的技术创新能力在业内一直处于领先水平。尤其是军工电子业务领域，目前主要管理人员和核心技术人员均具有较高的学术研究水平，丰富的技术和工程经验。同时根据公司发展需要，通过内部培养和外部引进等多种渠道，不断扩充和提升核心团队。公司已形成了成熟的以市场和技术研发为导向、以创新管理团队为支撑的经营架构，公司经营团队保持了良好的稳定性，高级管理人员和主要核心技术人员长期在公司工作，跟随企业
50、一起成长，公司的研发、 营销和管理团队具有很强的凝聚力。并根据业务扩张需要，不断引进行业内优秀科研、营销、管理人才，为公司持续发展注入新鲜活力。 5、品牌及客户优势 公司凭借产品的性能与质量优势，与国内主要的压缩机生产商均建立了良好的战略合作关系，其中包括华意压缩、黄石东贝、扎努西天津等国内冰箱压缩机实力企业以及北京恩布拉科、SECOP公司等全球知名冰箱压缩机企业。能够得到客户的信任和肯定，是一个企业的最高荣誉，公司已连续多年获得华意压缩以及加西贝拉授予的“年度优秀供应商”荣誉奖项，并且已经成为恩布拉科全球20家战略合作伙伴之一，成为这家全球最大的冰箱压缩机生产厂商的零部件供应商之一。 军工电