《20220624-国贸期货-化工·投研日报.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《20220624-国贸期货-化工·投研日报.pdf（6页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 化工化工 一、行情建议一、行情建议 品种品种 行情评述行情评述 操作建议操作建议 聚酯聚酯 宏观冲击加剧，聚酯震荡走势宏观冲击加剧，聚酯震荡走势 1 1、 P PTATA： PTA 跟跌原油， 现货基差微幅走强。 现货报盘参考期货 2209升水 200210 自提、递盘参考期货 2209 升水 190200 自提，现货成交 6934-7002 自提。共计成交 30500 吨：其中点价成交 5500 吨，现货成交在 6934、 6980、 7002 自提， 现货主流成交参考期货 2209 升水 200 自提，部分成交参考期货 2209 升水 190 或 205 自提。 （单位：元/吨） 。 2
2、 2、乙二醇乙二醇：尾盘张家港乙二醇现货市场价格略有走低，成交听闻较少，基差商谈平稳。本周现货贴水 09 合約 80-85，报盘 4550，递盘4545；下周现货贴水 09 合約 65-75，报盘 4565，递盘 4555；下下周期货贴水 09 合約 55-65，报盘 4575，递盘 4565；7 月下期货贴水 09合約 40-50，报盘 4590，递盘 4580。 （单位：元/吨） 3 3、短纤：短纤：涤纶短纤下跌 114 至 8208。涤纶短纤聚合成本下降，市场气氛偏弱，下游采购积极性降低，短纤产销回落，价格下行。江浙地区 1.56*38 短纤主流价格在 8450-8700 现款出厂；山东
3、、河北地区涤纶短纤市场送到价 8600-9000，福建地区短途送到价 8450-8800。 （单位：元/吨） 在 PXN 价差达到529 美元的背景下，国内 PX 的开工快速提升，国内PX 的开工负荷已经从 65.8 的低点反弹至 85.6。国内PX 负荷提升，PTA工厂集中检修之后，国内 PTA 工厂长协货向外出售，PX 实货的销售量大幅增加。PTA 的加工费在 PX 大幅下跌之后得到迅速的修复，PTA 的现货加工费已经超过800 元/吨。市场已经有资金开始通过PX 的纸货做空PTA 的加工费。但也由于 PTA 装置的集中检修，PTA 仓单数量变化较小。恐慌情绪缓和，预计将开始震荡运行。 推
4、荐星级 2022 年 6 月 24 日 星期五 更多投研资料 公众号：mtachn化工投研日报化工投研日报 聚烯烃聚烯烃 1 1、原油：、原油： 周四(6 月 23 日)，国际油价继续回落，延续隔夜逾 4%的跌势，因投资者重新评估经济衰退的风险以及主要经济体加息对燃料需求的影响。西方对俄罗斯制裁的影响比大多数人此前估计的要小。 2 2、PEPE 市场：市场： 今日 LLDPE 市场价格下跌，华北大区线性跌 50-100元/吨；华东大区线性部分跌 50-100 元/吨；华南大区线性部分跌 50-100 元/吨。 国内 LLDPE 的主流价格在 8500-9000 元/吨。 线性期货低位震荡， 石
5、化线性价格部分下调， 商家让利寻求出货， 终端心态谨慎接盘乏力，交投气氛清淡，成交偏弱。 3 3、PPPP 市场：市场：今日 LLDPE 市场价格下跌，华北大区线性跌 50-100 元/吨； 华东大区线性部分跌 50-100 元/吨； 华南大区线性部分跌 50-100元/吨。国内 LLDPE 的主流价格在 8500-9000 元/吨。线性期货低位震荡， 石化线性价格部分下调， 商家让利寻求出货， 终端心态谨慎接盘乏力，交投气氛清淡，成交偏弱。 石化库存77，环比-2。原油日内企稳，PP 有阶段底部迹象，PP基本面改善缓慢，短期可以博弈反弹，注意原油风险。关注宏观情绪及原油状态。 推荐星级 原油
6、原油& & 燃料油燃料油 【原油：宏观利空情绪发酵，原油继续高位下跌】【原油：宏观利空情绪发酵，原油继续高位下跌】 国际油价止跌反弹。美联储在半年度货币政策报告中显示其阻碍其抗击通胀的决心和行动，政治端的利空因素短期会影响市场情绪，市场担心更加激进的加息或引发经济的衰退，对油价带来显著利空。其次产业方面，欧佩克+表示到今年 8 月该组织 2020 年削减的所有产量都将恢复，23 国的代表们表示他们现在正在努力探讨下一步行动，知情人士透露，美国总统拜登准备访问沙特之际，美国官员正在为沙特及阿联酋提高 8 月产量水平作铺垫，希望帮助油价降温。短期油价大幅下行后已经反映当前利空，而在当前供需没有彻底
7、扭转之前，下行空间有限。当前原油价格波动加剧，建议投资者降低仓位参与行情交易，勿过度追多或追空。 【燃料油：燃料油：市场情绪转空，燃油大幅下跌】市场情绪转空，燃油大幅下跌】 新加坡企业发展局（ESG）周四公布的数据显示，截至 6 月 15 日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存减少 122.8 万桶，至四周低位 2,019.4 万桶。国际原油高位回落，燃料油成本支撑走弱。新加坡含硫量 0.5%船用燃料油对富查伊拉的溢价达到或接近创纪录水平，交易商预计富查伊拉含硫量 原油：原油：观望。 燃料油燃料油：观望。 推荐星级 更多投研资料 公众号：mtachn化工投研日报
8、化工投研日报 0.5%的船用燃料油可能会转移到新加坡， 富查伊拉炼油厂通常在6月进行检修，这可能会进一步减少库存。此外，海外汽油价格居高不下， 美国调油需求依然保持旺盛， 夏季发电需求提升， 燃油价格仍有支撑，关注原油走势。 橡胶橡胶 【市场情绪仍不稳定，橡胶维持观望市场情绪仍不稳定，橡胶维持观望】 现货市场现货市场： 沪胶震荡上行， 国内现货市场主流价格跟随期货盘面上涨50-100 元/吨，下游逢低买入为主，市场整体交投改善有限。 上游原料：上游原料：泰国原料收购价格涨跌互现：烟胶片 63.52，跌 0.29；胶水 54.60，持稳；杯胶 47.05，跌 0.15。 （单位：泰铢/公斤） 下
9、游需求下游需求： 当前国内轮胎市场维持弱稳运行， 整体交投缓慢。 终端需求利好政策支撑下长期存向好预期， 相对当前需求偏弱， 销售环节货源传输较缓， 轮胎企业出货不佳。 库存高位及销售较弱的压力下， 短期国内轮胎产能释放力度不足，整体开工难有新的提升。 主要观点：主要观点： 橡胶小幅反弹， 国内现货市场主流价格跟随期货盘面上涨50-100 元/吨，下游逢低买入为主，市场整体交投改善有限。当前橡胶主要受宏观情绪影响居多， 市场行情跟随整体商品盘面波动。 从橡胶产业基本面来看， 目前仍缺乏主要驱动， 随着时间推移， 原料供应逐步放量令市场承压， 产区原料价格下行， 成本端的支撑走弱。 下游需求方面
10、， 下游企业整体恢复相对缓慢， 对原材料采购需求仍以刚需为主。 而从绝对价格来看， 当前橡胶已经处于相对低估值趋于， 同时期现价差大幅回归，下行空间有限。然而当前市场受宏观因素扰动，橡胶自身缺乏逻辑支撑， 在大宗商品盘面整体还没止跌前提下， 仍需维持谨慎。操作上，暂时观望。 操作策略：观操作策略：观望。望。 推荐星级 备注：本表格中，涨跌幅均采用备注：本表格中，涨跌幅均采用 1515：0000 收盘价数据收盘价数据；隔月价差采用；隔月价差采用 1010：3030 数据数据 二、重点数据监测二、重点数据监测 1. 1. 聚酯聚酯 现货价格变化现货价格变化 I INENE 原油原油 P PX X
11、P PTATA M MEGEG P PF F 6/226/22 683683 12971297 70357035 47064706 86858685 6/26/23 3 694694 12921292 69806980 45754575 86208620 2 2、聚烯、聚烯烃烃 更多投研资料 公众号：mtachn化工投研日报化工投研日报 PEPE品种品种6月23日6月23日涨跌涨跌6月23日6月23日涨跌涨跌6月23日6月23日涨跌涨跌LLDPE8500-8700-758530-8800-358650-8850-125LDPE10600-11400-5010750-11300010750-11
12、450-50HDPE膜料8750-9200-259050-9150258700-9200-50HDPE中空8700-890008600-880008600-8900-25HDPE拉丝8800-995008900-9500-508900-9900-150HDPE注塑8550-870008650-870008650-8850-50PPPP品种品种6月23日6月23日涨跌涨跌6月23日6月23日涨跌涨跌6月23日6月23日涨跌涨跌粉料-粒料拉丝8440-8500-208450-8650-658530-8800-75均聚注塑8450-860008520-8700-808530-8800-75华北地区华
13、北地区华东地区华东地区华南地区华南地区华北地区华北地区华东地区华东地区华南地区华南地区 数据来源：卓创资讯 3 3、原油、原油& &燃料油燃料油 表表 1 1：原油原油& &燃料油燃料油数据数据 （注：外盘数据为当天（注：外盘数据为当天 15:0015:00 报价）报价） 原原 油油 期货期货 结算价结算价 SCSC 主力主力 BrentBrent 首行首行 （美元（美元/ /桶）桶） WTIWTI 首行首行 （美元（美元/ /桶）桶） NymexNymex 汽油汽油 （美分（美分/ /加仑）加仑） NymexNymex 柴油柴油 （美分（美分/ /加仑）加仑） ICEICE 柴油柴油 （美分
14、（美分/ /加仑）加仑） 现值现值 692.4 102.33 97.14 284.59 294.76 292.5 前值前值 682.0 96.94 92.81 272.96 281.8 279.04 涨跌涨跌 10.4 5.39 4.33 11.63 12.96 13.46 幅度幅度 +1.52% +5.56% +4.67% +4.26% +4.60% +4.82% 价价 差差 价差价差 SC2207SC2207- -2208 2208 （美元（美元/ /吨）吨） WTIWTI 首行首行- -次行次行（美元（美元/ /桶）桶） BrentBrent 首行首行- -次行次行 （美元（美元/ /桶
15、）桶） BrentBrent- -WTIWTI 首行首行 （美元（美元/ /桶）桶） Nymex Nymex 汽油裂解汽油裂解 （美元（美元/ /桶）桶） Nymex Nymex 柴油裂解柴油裂解 （美元（美元/ /桶）桶） 现值现值 -2.0 1.88 3.29 5.19 29.38 26.91 前值前值 -1.9 1.46 3.05 5.04 29.54 27.05 涨跌涨跌 -0.1 0.42 0.24 0.15 -0.162 -0.137 幅度幅度 +5.26% +28.77% +7.87% +2.98% -0.55% -0.51% 基本面基本面 美国数据美国数据 商业库存商业库存 （
16、万桶）（万桶） 库欣库存库欣库存 （万桶）（万桶） 汽油库存汽油库存 （万桶）（万桶） 原油产量原油产量 （万桶（万桶/ /天）天） 活跃钻机数活跃钻机数（台）（台） 炼厂开工率（炼厂开工率（% %） 现值现值 41602 2378 24648 1160 645 87.4 前值前值 41151 2583 24706 1160 635 85.3 涨跌涨跌 +451 -205 -58 0 +10 +2.1 燃燃 料料 油油 盘盘 面面 收盘价收盘价 FU2209 FU2209 （元（元/ /吨）吨） FU2301 FU2301 （元（元/ /吨）吨） LU2207 LU2207 （元（元/ /吨）
17、吨） LU2208 LU2208 （元（元/ /吨）吨） 高硫近月纸货高硫近月纸货 （美元（美元/ /吨）吨） 高硫贴水高硫贴水 （美元（美元/ /吨）吨） 现值现值 3772 3704 6150 5930 550.20 1.55 前值前值 3718 3638 6100 5842 578.53 2.74 涨跌涨跌 54 66 50.00 88.00 -28.33 -1.19 幅度幅度 +1.45% +1.81% +0.82% +1.51% -4.90% -43.43% 价价 差差 价差价差 FU2301FU2301- -2209 2209 （元（元/ /吨）吨） FU2305FU2305- -
18、2301 2301 （元（元/ /吨）吨） LU2208LU2208- -22072207（元（元/ /吨）吨） LU2209LU2209- -LU2208 LU2208 （元（元/ /吨）吨） LU2207LU2207- -FU2209 FU2209 （元（元/ /吨）吨） LU2208LU2208- -FU2209 FU2209 （元（元/ /吨）吨） 现值现值 -68 -112 -220 -167 2378 2158 前值前值 -80 -96 -258 -192 2382 2124 更多投研资料 公众号：mtachn化工投研日报化工投研日报 涨跌涨跌 12 -16 38 25 -4 34
19、 幅度幅度 -15.00% +16.67% -14.73% -13.02% -0.17% +1.60% 现货价格现货价格 现货现货（美元（美元/ /吨）吨） 新加坡高硫新加坡高硫 阿拉伯湾高硫阿拉伯湾高硫 新加坡低硫新加坡低硫 日本低硫日本低硫 南韩低硫南韩低硫 新加坡新加坡 0.5%0.5%柴油柴油（美元（美元/桶）桶） 现值现值 565.00 523.70 1,070.00 1,095.00 1,065.00 169.83 前值前值 595.00 554.39 1,090.00 1,126.00 1,104.25 177.05 涨跌涨跌 -30 -30.69 -20 -31 -39.25
20、-7.22 幅度幅度 -5.31% -5.86% -1.87% -2.83% -3.69% -4.25% 库存运价库存运价 新加坡库存新加坡库存（千桶）（千桶） 轻质馏分油轻质馏分油 中质馏分油中质馏分油 残渣燃料油残渣燃料油 波罗的海波罗的海 BDIBDI 指数指数 原油运价指数原油运价指数BDTIBDTI 成品油运价指数成品油运价指数BCTIBCTI 现值现值 12872 11176 22566 1448 1,214 1,732 前值前值 13534 11051 22438 1425 1,207 1,725 涨跌涨跌 -662 125 128 23 7 7 4 4、橡胶、橡胶 表表 1 1
21、：橡胶上下游数据：橡胶上下游数据 现货、原材料现货、原材料价格价格及库存及库存 上海现货 泰国 3#烟片胶 海南国营全乳 混合胶 现值（元/吨） 15000 12600 12500 前值（元/吨） 15000 12500 12400 变动（元/吨） 0 +100 +100 青岛保税区美金胶 越南 3L 印尼 SIR20# 泰国 RSS3# 泰国 STR20# 马来 SMR20# 现值（美元/吨） 1595 1655 2030 1660 1620 前值（美元/吨） 1595 1665 2040 1675 1635 变动（美元/吨） 0 -10 -10 -15 -15 CIF 美金胶 越南 3L
22、印尼 SIR20# 泰国 RSS3# 泰国 STR20# 马来 SMR20# 现值（美元/吨） 1680 1650 2100 1680 1660 前值（美元/吨） 1690 1650 2120 1690 1670 变动（美元/吨） -10 0 -20 -10 -10 合艾原材料报价 烟片 生胶 胶水 杯胶 现值（泰铢/公斤） 63.52 62.88 54.60 47.05 前值（泰铢/公斤） 63.81 62.88 54.60 47.20 涨跌幅（泰铢/公斤） -0.29 0 0 -0.15 合成橡胶报价 顺丁橡胶 BR9000 丁苯橡胶 1502 丁苯橡胶 1712 现值（元/吨） 1440
23、0 12400 12000 前值（元/吨） 14500 12400 12000 更多投研资料 公众号：mtachn化工投研日报化工投研日报 变动（元/吨） -100 0 0 国贸期货研究员：国贸期货研究员：陈琛陈琛 期货从业证号：期货从业证号：F3013122F3013122 联系电话：联系电话：05920592- -58975775897577 国贸期货研究员：陈胜国贸期货研究员：陈胜 期货从业证号：期货从业证号：F3066728F3066728 联系电话：联系电话：05920592- -58975465897546 国贸期货研究员：国贸期货研究员：叶海文叶海文 期货从业证号：期货从业证号：F F30716223071622 联系电话：联系电话：0 0592592- -58226905822690 国贸期货研究员：国贸期货研究员：李泽钜李泽钜 期货从业证号：期货从业证号：F0251925F0251925 投资咨询投资咨询证号证号：Z0000116Z0000116 国贸期货研究员：陈一凡国贸期货研究员：陈一凡 期货从业证号：期货从业证号：F3054270F3054270 投资咨询投资咨询证号证号：Z0015946Z0015946 - 期市有风险，入市需谨慎 更多投研资料 公众号：mtachn