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1、 甘肃独一味生物制药股份有限公司 甘肃独一味生物制药股份有限公司 Gansu Duyiwei Biological Pharmaceutical Co.,Ltd. 甘肃康县王坝独一味工业园区甘肃康县王坝独一味工业园区 首次公开发行股票招股意向书 （封卷稿） 首次公开发行股票招股意向书 （封卷稿） 保荐人暨主承销商 上海市福山路 500 号城建国际中心 26 楼 招股意向书与发行公告 招股意向书 1本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。 本招股意向书（申报稿） 不具有据以发行股票的法律效力， 仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股意向书全文作为作出投资决定的依据。 本公司的发行申请尚未得
2、到中国证监会核准。 本招股意向书（申报稿） 不具有据以发行股票的法律效力， 仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股意向书全文作为作出投资决定的依据。 发行概况 发行概况 （一）发行股票类型 人民币普通股 （二）发行股数 2,340 万股 （三）每股面值 1.00 元 （四）每股发行价格 （五）预计发行日期 2008 年 2 月 21 日 （六）拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 （七）发行后总股本 9,340 万股 （八） 本次发行前股东所持股份的流通限制，股东对所持股份自愿锁定的承诺 本公司控股股东、实际控制人阙文彬承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次
3、发行前持有的公司股份，也不由发行人收购该部分股份。第二大股东甘肃省陇南中医药研究有限责任公司及雷付德等 27 位自然人承诺： 自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由发行人收购该部分股份。 作为董事、监事、高级管理人员的阙文彬、段志平、余盛、史晓明、黄蕊、黄英、李育飞、潘宇、李志祥、郭凯、谌茂斌做出承诺：在任职期间每年转让的独一味的股份不超过所持该公司股份的百分之二十五，离任后半年内不转让所持独一味的股份。 （九）保荐人、主承销商 德邦证券有限责任公司 （十）招股意向书签署日期 2008 年 1 月 23 日 招股意向书与发行公告 招股意向书
4、 2 发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见， 均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据 证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑
5、问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 招股意向书与发行公告 招股意向书 3 特别风险提示 本次股票发行前，本公司董事长阙文彬直接持有公司 88%的股权，发行后直接持有 65.95%的股权，为本公司控股股东和实际控制人。公司实际控制人可以通过行使表决权影响公司生产经营和重大决策， 从而可能影响本公司及中小股东的利益。 招股意向书与发行公告 招股意向书 1 重大事项提示 重大事项提示 一、股东自愿锁定股份的承诺。本公司第一大股东阙文彬于 2007 年 7 月 20日出具了关于所持甘肃独一味生物制药股份有限公司股份承诺函，承诺：自独一味股票上市之日起三十六个月内， 不转让或委托他
6、人管理持有的独一味的股份，也不由独一味回购该部分股份。本公司第二大股东甘肃省陇南中医药研究有限责任公司于 2007 年 10 月 20 日出具了关于所持甘肃独一味生物制药股份有限公司股份承诺函，承诺：自独一味股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理持有的独一味的股份，也不由独一味回购该部分股份。其他自然人股东雷付德、潘康、余盛、段志平、李育飞、姜延、米洁、施雪峰、吴天健、史晓明、祝文、史晓黎、芦才勇、林世喜、黄蕊、李平、李志祥、应传斌、罗曾霞、马兵、李丽霞、刘浚、黄英、郭凯、李世珍、潘宇、谌茂斌于 2007 年 10 月 20日出具了关于所持甘肃独一味生物制药股份有限公司股份承诺函，分
7、别就所持本公司股份做出承诺：在独一味股票上市前及上市后三十六个月内，不转让所持独一味的股份。作为董事、监事、高级管理人员的阙文彬、段志平、余盛、史晓明、黄蕊、黄英、李育飞、潘宇、李志祥、郭凯、谌茂斌于 2007 年 7 月 20 日出具了关于所持甘肃独一味生物制药股份有限公司股份承诺函，分别就所持本公司股份做出承诺： 在任职期间每年转让的独一味的股份不超过所持该公司股份的百分之二十五，离任后半年内不转让所持独一味的股份。 二、经公司 2007 年第四次临时股东大会审议通过，本次发行前滚存未分配利润全部由发行后新老股东按比例共享。 三、本公司 2004 年至 2006 年原始财务报表按企业会计制
8、度编制，从2007 年 1 月 1 日起执行财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则，本申报财务报表以公司持续经营为基础， 根据实际发生的交易和事项及公司会计政策，对本公司涉及企业会计准则第 38 号首次执行企业会计准则第五条至第十九条的经济事项进行了追溯调整， 将调整后的可比期间利润表和资产负债表，作为可比期间的申报财务报表。 四、本公司主营业务为中成药的研发、生产和销售，其主导产品独一味系列招股意向书与发行公告 招股意向书 2产品为纯天然镇痛止血中成药，该系列产品 2004 年、2005 年、2006 年、2007年 16 月的销售收入占公司同期主营业务收入的比例分别为 8
9、2.82%、79.60%、70.55%、72.80%，销售毛利占公司同期销售毛利的比例分别为 76.24%、66.02%、61.21%、67.68%，独一味系列产品的生产及销售状况基本决定公司的收入和盈利水平。 由于国内医药市场上与独一味系列产品适应病症类似的镇痛止血中成药品种较多，与本公司主导产品系列形成一定的市场竞争。独一味系列产品生产、销售的异常波动将对本公司经营业绩产生较大的影响。 五、本公司产品所用的中药材如独一味草、桃儿七、南五味子、党参、黄芪、酸枣仁等现阶段全部为外购，而中药材在种植、加工过程中由于自然气候、土壤条件以及采摘、晾晒、加工方法等差异，品质上会存在一定的差别。公司采购
10、药材已经按照中国药典（2005 年修订版）建立了严格的内控质量标准，并且依据 GMP 要求制定了原材料验收入库的规程， 但如果本公司采购环节控制不当，不合格的药材进入生产环节，则有可能对公司产品质量造成一定影响，从而影响公司的经营业绩。 六、本次募集资金项目投资总额为 21,914 万元，项目建设投产后，将对本公司发展战略的实现、经营规模的扩大和业绩水平的提高产生重大影响。但是，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、 项目的实施过程和实施效果等存在着一定不确定性。在项目实施过程中，可能存在因工程进度、工程质量、投资成本发生变化而引致的风险；同时，竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的
11、变化、新的替代产品的出现、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对项目的投资回报和本公司的预期收益产生影响。 本次募集资金投资项目中，药品生产基地改扩建、药材现代化产业基地建设和药品研发中心等项目的实施若不能达到预期效果， 公司将面临资金使用效益低下或无法收回的风险。 招股意向书与发行公告 招股意向书 I 目 录 目 录 第一节 释义第一节 释义 .1 第二节 概览第二节 概览 .4 一、发行人简介一、发行人简介.4 二、发行人控股股东及实际控制人简介二、发行人控股股东及实际控制人简介.5 三、本公司的竞争优势三、本公司的竞争优势.6 四、公司发展战略四、公司发展战略.9 五
12、、发行人主要财务数据五、发行人主要财务数据.10 六、本次发行情况六、本次发行情况.11 七、募集资金的用途七、募集资金的用途.11 第三节 本次发行概况第三节 本次发行概况.12 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况.12 二、本次发行的当事人及有关机构二、本次发行的当事人及有关机构.13 三、预计发行上市时间表三、预计发行上市时间表.15 第四节 风险因素第四节 风险因素.16 一、业务经营风险一、业务经营风险.16 二、技术风险二、技术风险.18 三、管理风险三、管理风险.19 四、净资产收益率下降的风险四、净资产收益率下降的风险.20 五、募集资金投资项目风险五、募集资金投资项
13、目风险.20 六、市场风险六、市场风险.21 七、政策风险七、政策风险.22 第五节 发行人基本情况第五节 发行人基本情况 .24 一、发行人基本资料一、发行人基本资料.24 招股意向书与发行公告 招股意向书 II二、发行人的改制重组情况二、发行人的改制重组情况.24 三、发行人股本形成与历次变化情况、历次重大资产重组情况三、发行人股本形成与历次变化情况、历次重大资产重组情况.28 四、历次股本变化的验资情况四、历次股本变化的验资情况.35 五、发行人的股东结构和组织结构五、发行人的股东结构和组织结构.36 六、公司发起人、主要股东及实际控制人情况六、公司发起人、主要股东及实际控制人情况.39
14、 七、股本七、股本.41 八、员工及其社会保障情况八、员工及其社会保障情况.43 第六节 业务和技术第六节 业务和技术 .45 一、发行人的主营业务、主要产品及变化情况一、发行人的主营业务、主要产品及变化情况.45 二、发行人所处行业概况二、发行人所处行业概况.46 三、中药行业发展的有利因素与不利因素三、中药行业发展的有利因素与不利因素.54 四、本公司面临的竞争状况四、本公司面临的竞争状况.58 五、发行人的主要业务情况五、发行人的主要业务情况.66 六、主要固定资产和无形资产六、主要固定资产和无形资产.92 七、许可经营权七、许可经营权.96 八、公司核心技术和研发情况八、公司核心技术和
15、研发情况.99 九、主要产品和原材料的质量控制情况九、主要产品和原材料的质量控制情况.107 十、企业文化建设十、企业文化建设.112 第七节 同业竞争与关联交易第七节 同业竞争与关联交易.113 一、同业竞争一、同业竞争.113 二、关联方及关联关系二、关联方及关联关系.114 三、发行人规范关联交易的制度安排三、发行人规范关联交易的制度安排.125 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .128 一、董事会成员一、董事会成员.128 二、监事会成员二、监事会成员.129 三、高级管理人员三、高级管理人员.130 四、核心技术人员四、核
16、心技术人员.130 招股意向书与发行公告 招股意向书 III五、董事、监事、高级管理人员的任职资格五、董事、监事、高级管理人员的任职资格.131 六、董事、监事、高级管理人员本次发行前后持有股份情况六、董事、监事、高级管理人员本次发行前后持有股份情况.131 七、董事、监事、高级管理人员的特定协议安排七、董事、监事、高级管理人员的特定协议安排.132 八、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况八、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况.134 九、近三年公司董事、监事、高级管理人员的变动情况九、近三年公司董事、监事、高级管理人员的变动情况.134 第九节 公司治理结构第
17、九节 公司治理结构.136 一、股东大会制度一、股东大会制度.136 二、董事会制度二、董事会制度.139 三、监事会制度三、监事会制度.142 四、独立董事制度四、独立董事制度.143 五、董事会秘书制度五、董事会秘书制度.145 六、近三年内是否存在违法违规行为六、近三年内是否存在违法违规行为.146 七、资金占用和对外担保七、资金占用和对外担保.146 八、内部控制制度完整性、合理性和有效性的自我评估意见八、内部控制制度完整性、合理性和有效性的自我评估意见.146 九、注册会计师对本公司内部控制制度的意见九、注册会计师对本公司内部控制制度的意见.147 第十节 财务与会计信息第十节 财务
18、与会计信息 .148 一、注册会计师意见一、注册会计师意见.148 二、财务报表的编制基础二、财务报表的编制基础.148 三、合并会计报表的编制方法、合并范围及变化情况三、合并会计报表的编制方法、合并范围及变化情况.148 四、会计报表四、会计报表.149 五、申报财务报表备考利润表五、申报财务报表备考利润表.153 六、主要会计政策、会计估计六、主要会计政策、会计估计.154 七、最近一年的收购兼并情况七、最近一年的收购兼并情况.162 八、经注册会计师审核的非经常性损益明细表八、经注册会计师审核的非经常性损益明细表.162 九、最近一年末主要固定资产及在建工程九、最近一年末主要固定资产及在
19、建工程.162 十、最近一年末主要无形资产情况十、最近一年末主要无形资产情况.163 十一、主要债项及其变动情况十一、主要债项及其变动情况.164 招股意向书与发行公告 招股意向书 IV十二、股东权益变动表十二、股东权益变动表.166 十三、报告期内现金流量情况十三、报告期内现金流量情况.167 十四、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重要事项十四、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项及其他重要事项.167 十五、财务指标十五、财务指标.169 十六、新旧企业会计准则及制度之重大差异对公司净利润和股东权益影响十六、新旧企业会计准则及制度之重大差异对公司净利润和股东权益影响 .170
20、 十七、关于盈利预测的说明十七、关于盈利预测的说明.172 十八、资产评估及验资情况十八、资产评估及验资情况.172 第十一节 管理层讨论与分析第十一节 管理层讨论与分析.173 一、公司财务状况分析一、公司财务状况分析.173 二、盈利能力分析二、盈利能力分析.185 三、现金流量分析三、现金流量分析.197 四、资本性支出分析四、资本性支出分析.198 五、本公司主要财务优势及困难五、本公司主要财务优势及困难.198 六、其它重大事项讨论六、其它重大事项讨论.200 第十二节 业务发展目标第十二节 业务发展目标 .201 一、公司发展计划一、公司发展计划.201 二、拟定上述计划所依据的假
21、设条件二、拟定上述计划所依据的假设条件.206 三、实施上述计划将面临的主要困难三、实施上述计划将面临的主要困难.206 四、公司发展计划与现有业务关系四、公司发展计划与现有业务关系.206 五、本次募集资金的运用对于公司实现上述目标的作用五、本次募集资金的运用对于公司实现上述目标的作用.207 第十三节 本次募集资金运用第十三节 本次募集资金运用.208 一、预计募集资金数额及投资项目内容一、预计募集资金数额及投资项目内容.208 二、本次募集资金投资项目介绍二、本次募集资金投资项目介绍.209 三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响三、募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响.2
22、23 第十四节 股利分配政策第十四节 股利分配政策 .224 一、公司股利分配的一般政策一、公司股利分配的一般政策.224 二、利润共享安排二、利润共享安排.225 招股意向书与发行公告 招股意向书 V三、公司发行上市后的股利派发计划三、公司发行上市后的股利派发计划.225 第十五节 其他重要事项第十五节 其他重要事项 .226 一、信息披露制度及投资者服务计划一、信息披露制度及投资者服务计划.226 二、重大合同二、重大合同.226 三、对外担保三、对外担保.228 四、诉讼和仲裁事项四、诉讼和仲裁事项.228 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明第十六节 董事、监事、高级管
23、理人员及有关中介机构声明.229 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明.229 二、保荐人（主承销商）声明二、保荐人（主承销商）声明.232 三、发行人律师声明三、发行人律师声明.233 四、会计师事务所声明四、会计师事务所声明.234 五、验资机构声明五、验资机构声明.235 第十七节 备查文件第十七节 备查文件 .236 一、备查文件一、备查文件.236 二、备查文件查阅网址、地点、时间二、备查文件查阅网址、地点、时间.236 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-1 第一节 释义 第一节 释义 在本招股意向书中，除非另有说明，下列简称具有如
24、下特定含义： 发行人、独一味、公司、股份公司或本公司 指 甘肃独一味生物制药股份有限公司 独一味有限 指 甘肃独一味生物制药有限责任公司，即本公司的前身 四川恒康 指 四川恒康发展有限责任公司 陇南中医药 指 甘肃省陇南中医药研究有限责任公司 成都优他 指 成都优他制药有限责任公司 阳坝铜业 指 甘肃阳坝铜业有限责任公司 绵阳高新 指 绵阳高新发展（集团）股份有限公司 恒康药业 指 四川恒康药业有限责任公司 成都雅星 指 成都雅星贸易有限责任公司 贝力克 指 四川贝力克贸易有限责任公司 陇南中医药所 指 甘肃省陇南中医药研究所 中药保护品种 指 根据中药品种保护条例，经国家中药品种保护审评委员
25、会评审， 国务院卫生行政部门批准保护的中国境内生产制造的中药品种 （包括中成药、 天然药物的提取物及其制剂和中药人工制成品），在保护期内限于由获得中药保护品种证书的企业生产 中药指纹图谱 指 运用现代分析技术对中药化学信息以图形 （图像） 的方式进行表征并加以描述 GMP 指 药品生产质量管理规范 GAP 指 中药材生产质量管理规范 GSP 指 药品经营质量管理规范 GLP 指 药品非临床研究质量管理规范 GCP 指 药物临床试验质量管理规范 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-2OTC 指 非处方药是经国家批准消费者不需医生处方， 按药品说明书即可自行判断、使用的安全有效的药品 学术推
26、广 指 制药企业以学术推广会议或学术研讨会等形式， 向医生宣传药品的特点、优点以及最新基础理论和临床疗效研究成果，并通过医生向患者宣传， 使患者对药品产生有效需求， 实现药品的销售 中药提取物 指 用适当的溶剂或方法从中药材提取可作药用或食品、 保健品用的物质 滴丸 指 药材经适宜的方法提取、 纯化、 浓缩并与适宜的基质加热熔融混匀后， 滴入不相溶的冷凝液中， 收缩冷凝而成的球形或类球形制剂 片剂 指 药材提取物、 药材提取物加药材细粉或适宜辅料混匀压制或其他适宜方法制成的圆片状或异型片状的制剂，有浸膏片、半浸膏片和全粉片 针剂 指 药材经提取、 纯化后制成的供注入人体内的溶液、 乳状液及供临
27、用前配制成溶液的粉末和浓溶液的无菌药剂 成方制剂 指 根据药典制剂规范和其他规定的处方， 将原料药加工制成具有一定规格，可直接用于防病、治病的药品 民族药 指 以各民族传统医药理论和实践为指导的药物 处方药 指 必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、 购买和使用的药品 民族药处方药 指 必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、 购买和使用的民族药 医保目录 指 国家基本医疗保险和工伤保险药品目录 中国药典、国家药典 指 中华人民共和国药典 部颁标准 指 中华人民共和国卫生部药品标准 国家药监局(SFDA) 指 国家食品药品监督管理局 省药监局 指 甘肃省食品药品监督管理局 中检所 指 中
28、国药品生物制品检定所 药审中心 指 国家食品药品监督管理局药品审评中心 省药检所 指 甘肃省药品检验所 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-3最近三年及一期 指 2004 年、2005 年、2006 年、2007 年 16 月 有限售条件的股份 指 根据公司法等法律法规，本公司公开发行股票并上市后在一定期限内不能上市流通的股份 无限售条件的股份 指 本公司公开发行股票并上市后即可上市流通的股份 元 指 人民币元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 发行人律师 指 北京市尚公律师事
29、务所 信永中和、会计师 指 指信永中和会计师事务所有限责任公司 保荐人（主承销商）、德邦证券 指 德邦证券有限责任公司 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-4 第二节 概览 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介 一、发行人简介 （一）设立情况 （一）设立情况 本公司系由甘肃独一味生物制药有限责任公司整体变更设立。甘肃独一味生物制药有限责任公司是 2001 年 9 月 30 日在甘肃省兰州市工商行政管理局安宁分局登记注册的有限责任公司。2006 年 12 月 27 日，甘肃独一味生物制药有限责任公司第三次临时股东
30、会决议通过将公司整体变更为股份有限公司，信永中和会计师事务所有限责任公司为此次变更进行审计和验资，出具 XYZH(2006)CDA2039 号专项审计报告和 XYZH（2006）CDA2059 号验资报告，股份有限公司于 2006年 12 月 29 日在甘肃省陇南市工商行政管理局注册，注册登记号为：6212002100268。本次发行前，本公司注册资本为人民币 7000 万元。 （二）主营业务 （二）主营业务 本公司是一家集中药研发、生产、销售服务为一体的高新技术企业，经营范围为：片剂、糖浆剂、颗粒剂、散剂、酒剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、口服液、合剂、丸剂（微丸） 、滴丸剂（含中药前处理、提取）
31、。主要产品有独一味系列产品（独一味胶囊、独一味软胶囊、独一味片、独一味颗粒） 、参芪五味子片、脉平片、前列安通片等。 （三）所处行业概况（三）所处行业概况 中药产品的需求随着人们对天然、绿色、健康要求的提高日益增长，中药行业已成为我国国民经济中重要支柱和发展最快的行业之一。20002006 年中药销售额年均增长率达 19%，远高于同期国民经济的增长，2007 年 15 月医药工业实现收入 2146.24 亿元1，实现利润 184.19 亿元，医药工业整体收入同比增长 21%，利润总额增长 35.54%，其中，中药行业实现利润 48.57 亿元，同比增长 40.93%。 1 数据来源于德邦证券研
32、究所 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-5目前，公司核心产品民族药品牌藏药独一味胶囊单一品种年销售额近亿元，已成为镇痛止血天然处方药物领域的领导品牌之一。按照疗效分类，独一味胶囊分属镇痛药和止血药两大市场，其容量巨大。2007 年 15 月国内中药产值为476.61 亿元，全国医院中药销售金额约 210 亿元，中药拥有广阔的市场发展空间和潜力，因此独一味胶囊以其独特的疗效和安全性，市场前景良好。 （四）公司简介 （四）公司简介 本公司为甘肃省科学技术厅认定的高新技术企业，甘肃省农业产业化重点龙头企业，多年通过贷款银行 AA级银行信用评级，公司目前生产的剂型包括片剂、糖浆剂、颗粒剂、硬胶
33、囊剂、酒剂、软胶囊剂，生产车间已通过 GMP 认证。公司多次荣获“甘肃省先进民营企业” 、 “甘肃省最具竞争力中小企业” 、 “陇南市优秀企业” 、 “陇南市发展非公有制经济十强民营企业”称号。公司的“独一味胶囊” 、“独一味软胶囊”经甘肃省名牌战略推进委员会评选为“甘肃省名牌产品”和经中国中药协会评选为中成药优质优价产品。中华中医药学会、中国中药协会、中国民族医药学会统计表明： “独一味胶囊”在全国民族药销售量居前三位，在民族药处方药中销售量居第一位，在止血镇痛类中成药销量中仅次于云南白药居第二位。 公司始终致力于研发具有独立自主知识产权的现代化中药产品，经过多年的自主开发，本公司的主要产品
34、有 32 个品种，其中已拥有 6 个国家独家品种，4 个国家医保品种，4 个国家中药保护品种、4 件发明专利。公司的产品质量、技术含量、销售网络建设在国内同行业中处于领先水平。公司秉承以人为本的企业文化，坚持“在稳定中求创新，在创新中求稳定”的发展战略，不断进取，勇于创新，力争在中国中药行业中处于领先地位。 二、发行人控股股东及实际控制人简介 二、发行人控股股东及实际控制人简介 阙文彬，公司董事长，中国国籍，无永久境外居留权，1963 年 8 月出生，研究生学历、 高级工程师。 曾任中外合资成都恩威世亨制药有限公司销售经理。 1996年 10 月至今任四川恒康董事长、总裁。阙文彬持有公司股份
35、6160 万股，占本次发行前总股本的 88%，为公司的控股股东和实际控制人。 阙文彬长期从事药品生产经营工作，在医药企业管理方面具有丰富的专业知招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-6识和管理经验。 三、本公司的竞争优势 三、本公司的竞争优势 （一）藏药文化传承优势 （一）藏药文化传承优势 本公司主导产品独一味系列产品以独一味草为原材料。3000 多年来，独一味草作为传统经典的藏药，藏族人民利用独一味草治疗扭伤、挫伤、骨折疼痛等疾病已有悠久的历史。在著名的藏医药经典著作四部医典 、 晶珠本草 、 月王药诊等书志中，不但有独一味草药物用途的叙述，而且还绘有形象逼真的精美图案。独一味草是具有高
36、原特色的藏药材，用于活血化瘀、消肿止痛、接骨补髓。由于该药在众藏医藏药中疗效独一无二，又因它为单味藏药，所以称其“独一，单味” 。近年来药理研究发现，独一味草除了具有消肿、镇痛止血之主药效外，还具有调节免疫、抑菌消炎、抗肿瘤的功效。藏医将其主要用于治疗骨髓炎、风湿痹痛、骨折、跌伤、枪伤等。近年来，随着对民族药材开发的不断深入，有关企业研制了独一味的胶囊剂、片剂、颗粒剂、软胶囊剂等剂型，独一味系列产品的临床使用越来越广泛。 （二）产品的独特优势 （二）产品的独特优势 公司核心产品“独一味胶囊”收载于国家药典（2005 年修订版） ，是全国独家品种、国家中药保护品种、中成药优质优价产品、国家基本药
37、物目录品种、国家医保目录品种，具有独特疗效、安全性高、治疗成本低的优势。 公司产品“独一味胶囊” 、 “独一味软胶囊”被甘肃省名牌战略推进委员会评为“甘肃省名牌产品” ，并于 2007 年 7 月被中国中药协会评选为中成药优质优价产品。其中独一味胶囊是独家的国家二级中药保护品种，该产品为纯天然镇痛止血中成药，不含有乌头、马钱子等具有镇痛作用的毒性药物，故对中枢神经系统无伤害作用，与常用化学镇痛药物相比，也不具有成瘾性和胃肠道刺激，具有很高的安全性。价格上也较为低廉，患者按说明书推荐服用量进行治疗，每日治疗成本不超过 10 元，具有一定价格优势，患者较易接受。 公司独一味胶囊作为独家的国家中药保
38、护品种，享受国家对其合法权益的保护，其他企业不得擅自仿制。 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-7根据国家发展和改革委员会对中成药定价实行优质优价制度：即对部分药材好、质量优、工艺先进的品种给予较高的价格。2007 年 7 月，独一味胶囊（软胶囊）被评为中成药优质优价产品，这将减少今后降价的风险。 （三）市场潜力优势 （三）市场潜力优势 公司核心产品“独一味胶囊”所属镇痛药市场潜力巨大。在镇痛药市场上，默克公司产品万络加上辉瑞公司的西乐葆和伐地考昔（Bextra），这三种药品的累计年销售额曾达到 80 亿美元峰值。由于这些药物伴有严重副作用，万络和Bextra 则被判撤柜，西乐葆的年销售
39、额减半，2004 年为 33 亿美元，2005 年为 17亿美元，并在 2005 年 7 月被美国 FDA 勒令在销售包装上附加“黑框”作为健康警告。这些镇痛药的衰退，包括在美国和中国市场的退出，为市场留下了巨大的空间，给同类中成药带来了良好的发展机遇。中成药以其毒副作用小、安全性高的特点将会在镇痛药市场上占据更大的份额，市场地位将会进一步提升。而独一味胶囊具有很强的竞争优势，可以填补非甾体类抗炎镇痛药退出市场的空间。 公司其他产品参芪五味子片所属的益气养血安神市场、脉平片所属的心血管市场、前列安通片所属的泌尿生殖市场等均有很大的市场容量和发展前景。 此外，根据 2007 年 5 月 1 日施
40、行新的处方管理办法第十六条规定：医疗机构应当按照经药品监督管理部门批准并公布的药品通用名称购进药品。同一通用名称药品的品种，注射剂型和口服剂型各不得超过 2 种，处方组成类同的复方制剂 12 种。此业界称之为“一品两规”政策的实施将巩固进入医疗机构数年具有一定先发优势的独一味系列产品的市场地位。 （四）营销优势 1、优秀的营销管理团队 （四）营销优势 1、优秀的营销管理团队 公司在全国 30 个省、自治区、直辖市建立了 40 个区域市场部，拥有大量具有丰富医药营销经验和医学、药学、管理学等专业知识和技能的区域市场经理、商务专员和学术专员。各区域市场部由市场部经理负责统一管理和职能划分，商务专员
41、对产品、广告、价格和渠道实行有效地整合管理；学术专员对学术研究、产品使用反馈、学术推广实行管理。这些人员将市场工作深入推广到县级以上的各级医院及部分农村基层医疗机构，使公司产品拥有良好的市场基础。公司营销招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-8定位准确、资源整合有效、产品优势明显、市场潜力巨大，因此在整个营销团队中人员流动率很低，终端客户群的数量稳定增长，销量连年呈现跳跃式增长。 2、品牌营销 2、品牌营销 “独一味”品牌的核心内涵来自于产品的质量和产品的疗效。公司在市场营销中，一直重视“独一味”品牌的建设，对产品质量进行了严格管理和控制，视产品质量为企业生命。同时，公司每年都进行学术交流
42、和产品临床应用研究，对产品的疗效和应用范围同医学、药学专家进行充分的讨论，与医学、药学专家建立了畅通的、良好的沟通渠道，以及对公司产品的学术关注；每年都有大量高质量的研究文献在各类学术刊物发表。本公司产品的学术研究的深度和广度在中成药研究领域处于前沿位置。通过对公司产品特点和疗效的深入了解，“独一味”品牌效应逐年显现，表现为各地终端客户群的数量稳定增长，经销商忠诚度提高，每年预定货协议金额大幅提高，并能得到有效执行。 3、特色的营销管理制度 3、特色的营销管理制度 公司的各项营销管理制度完善，在汲取多年营销管理实践经验和国内外先进管理理念的基础上，制定了具有自我特色的营销管理手册和岗位说明书，
43、具体体现在： 市场业务运作模式：公司在各区域市场部建立健全三级网络的组织结构，把市场网络建成一个有生命的机体。 批号管理制度：公司制定了批号管理制度和窜货处理条例 。 批号管理制度规定以件为单位，将批号和防伪标记结合在一起，通过对批号的管理实现了销售区域的锁定，一方面保护患者的利益，防止假药对消费者的侵害；另一方面维护本公司药品市场的秩序，打击假药、伪药对本公司利益的损害，从而达到货物管理的目的。 窜货处理条例严格鉴定了窜货的定义、窜货数量的确定及其处罚标准，从而达到规范市场秩序的目的。 区域市场管理制度：公司制定了区域市场的各项管理制度包括目标管理制度、请假制度、例会制度、文化建设制度等，各
44、项制度均得到有效执行，同时公司也结合企业的实际情况和市场的变化进行不断的改进和创新。 （五）专利优势 （五）专利优势 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-9公司长期致力于研发具有自主知识产权的现代中药品种，生产产品属国家级新药且全部拥有自主知识产权，已经拥有“独一味制剂中独一味含量的测定方法及测定标准”、“一种中西药复方制剂及其制备方法”、“一种中药软胶囊制剂及其制备工艺”、“一种中药组合物的制备方法和质量控制方法”等 4 件发明专利证书。公司还在继续申请其他新药的发明专利。 （六）新药研发优势 （六）新药研发优势 公司在研及计划研发项目共有 21 项，其中独一味制剂的开发研究于 200
45、6年 10 月被国家科学技术部列为国家科技支撑计划子课题研发项目；独一味巴布剂的新药开发项目于 2007 年 5 月向甘肃省科技厅提出申请甘肃省科技重大专项项目，目前已通过甘肃省科技厅的评审；宫瘤宁胶囊产业化项目于2007 年 3 月向甘肃省发展改革委员会提出申请国家高技术产业化生物医药专项项目，目前已经通过国家发改委的评审并得到了项目资助。公司以独一味系列产品为开发重点，将建设中药提取、植化分离、有机合成、药物制剂研究、药物质量标准研究等实验室和中试车间，进行高附加值的独一味巴布剂、独一味有效部位制剂、独一味水针与冻干粉针的工程化开发和系统化集成。 （七）管理优势 （七）管理优势 公司一直采
46、取直线职能垂直管理的模式，技术研发、营销、生产各板块的负责人均由公司相关副总经理担任，强调管理专业化的做法，充分发挥各板块专业管理机构的作用，不断加快信息传递速度，减少信息的传递失真，有利于提高管理效率，增强公司的执行力。此外，公司狠抓生产成本的降低，集中择优采购原辅料以利于降低原材料价格，同时降低能耗、控制成本和进行工艺创新。 四、公司发展战略 四、公司发展战略 本公司以市场为导向，以产品为龙头，以人才为根本，以创新为原则，培育企业的核心竞争力；发展独家中药产品，稳定发展现有产品，积极发展现代中药，用高新技术和先进技术提升、改造传统中药，建设中药材种植基地，形成体系化发展模式；追求有足够现金
47、流配比的利润最大化，做强企业；确保持续稳定扩大销售规模，做大企业，争取到 2010 年成为中国中成药领域的一流企业。 招股意向书与发行公告 招股意向书 1-1-10五、发行人主要财务数据 五、发行人主要财务数据 （一）资产负债表主要数据 （一）资产负债表主要数据 单位：元 项 目 2007.06.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31 项 目 2007.06.30 2006.12.31 2005.12.31 2004.12.31 资产总计 175,042,467.71 187,305,669.45157,655,042.23153,012,507.46负债总计
48、47,998,092.88 78,378,748.0767,986,075.6480,921,883.85所有者权益 127,044,374.83 108,926,921.3889,668,966.5972,090,623.61（二）利润表主要数据 （二）利润表主要数据 单位：元 项 目 2007 年 1-6 月2006 年度 2005 年度 2004 年度 项 目 2007 年 1-6 月2006 年度 2005 年度 2004 年度 一、营业收入 96,116,195.79130,103,412.23100,225,011.37 83,973,043.96二、营业利润 20,638,453
49、.4221,255,296.4918,797,660.31 13,678,934.26三、利润总额 21,688,496.4422,676,889.7920,178,815.81 13,729,387.61四、净利润 18,117,453.4519,257,954.7917,578,342.98 13,729,387.61五、每股收益： （一）基本每股收益 0.260.390.35 0.27 （二）稀释每股收益 0.260.390.35 0.27（三）现金流量表主要数据 （三）现金流量表主要数据 单位：元 项 目 2007 年 16 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度 项 目
50、2007 年 16 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度 经营活动产生的现金流量净额 23,506,412.98 13,549,752.2836,535,830.7076,414.49 投资活动产生的现金流量净额 -1,339,235.17 -849,990.51-668,874.14-271,739.00 筹资活动产生的现金流量净额 -25,947,691.73 9,668,106.20-30,647,901.881,189,392.41 现金及现金等价物净增加额 -3,780,513.92 22,367,867.975,219,054.68994,067.90 招股意向书与发