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1、第一章 招股意向书及摘要 招股意向书 111 浙江华峰氨纶股份有限公司 浙江省瑞安市莘塍工业园区 首次公开发行股票招股意向书 保荐人（主承销商） 珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室 第一章 招股意向书及摘要 招股意向书 112 浙江华峰氨纶股份有限公司 Zhejiang HuaFeng Spandex Co., Ltd. 发行股票类型： 人民币普通股(A 股)每股面值： 1.00 元 发行股数： 3,550 万股 每股发行价格： 预计发行日期： 2006 年 8 月 7 日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 14,200 万股 本次发行前股东所持股份
2、的流通限制以及自愿锁定的承诺： 公司控股股东华峰集团有限公司，实际控制人尤小平及其亲属尤小华、尤金焕、陈林真、尤小燕和尤小玲承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的本公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内不转让其本次发行前持有的本公司股份。同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的陈积勋、杨从登、杨清文、段伟东、尤金明、卓锐棉和席青还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间自股票上市之日起三十六个月内不转让本次发行前持有的本公司股份；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 保荐
3、人（主承销商） ： 广发证券股份有限公司 招股意向书签署日期：二六年七月三日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，
4、由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 本招股意向书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明
5、均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问， 应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 本招股意向书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 113 重大事项提示 重大事项提示 1、本次发行前总股本 10,650 万股，本次拟发行 3,550 万股人民币普通股，发行后总股本为 14,200 万股。上述股份全部为流通股，其中：发行人控股股东华峰集团有限公司，实际控制人
6、尤小平及其亲属尤小华、尤金焕、陈林真、尤小燕和尤小玲承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内不转让其本次发行前持有的本公司股份。同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的陈积勋、杨从登、杨清文、段伟东、尤金明、卓锐棉和席青还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间自股票上市之日起三十六个月内不转让本次发行前持有的本公司股份；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 2、公司 2005 年度股东大会作出 2005 年度利润分配决议，对截止
7、 2005 年 12 月 31 日未分配利润 329,204,692.49 元暂不分配，结转下年度。公司首次公开发行股票前滚存未分配利润由新老股东共享。 3、公司 2003 年至 2005 年，净利润分别为 13387 万元、12487 万元和 5008 万元，2004年净利润比 2003 年下降了 6.72%，2005 年净利润比 2004 年下降了 59.90%。 4、本公司主营产品为氨纶纤维系列产品，其销售收入占公司主营业务收入的 100%。随着氨纶行业由快速成长期进入稳定成长期，行业平均利润率逐步降低。近年来，国内氨纶生产企业数量增多，产能扩张较快，加上国外氨纶产品倾销，氨纶销售价格呈
8、下降趋势。公司20032005 年氨纶平均销售价格分别为 75,960 元/吨、60,577 元/吨和 50,605 元/吨，2004 年和 2005 年销售价格同比分别下降了 20.25%和 16.46%。 公司的毛利率由 2003 年的 41.85%下降至 2004 年的 35.72%和 2005 年的 18.47%， 虽然目前公司毛利率明显高于同行业平均水平，但产品单一和销售价格下降将对公司经营带来风险。 5、公司 2005 年度全面摊薄净资产收益率为 9.75%，本次发行后公司净资产将大幅度增长，而公司募集资金投向项目预期收益不能在短期内全部产生，公司净利润的增长速度可能会低于净资产增
9、加速度，因此在短期内公司将面临净资产收益率下降的风险。 6、本公司生产所需的主要原料是 PTMG 和 MDI，其中 PTMG 在氨纶的固体成分中约占 80%，MDI 在氨纶的固体成分中约占 20%。公司 PTMG 和 MDI 的采购成本从 2003 年起逐年上升。2005 年度 PTMG 和 MDI 的单位采购价格比 2004 年度上升 17.87%和 14.21%，2004 年度 PTMG 和 MDI 的单位采购价格比 2003 年度上升 7.06%和 43.11%。 假设 2006 年成本因素与成本结构与 2005 年保持不变，PTMG 平均单位采购价格每上升 10%，单位生产成本将上升
10、4.26%；MDI 平均单位采购价格每上升 10%，单位生产成本将上升 1.01%。如果上述原材料价格持续上涨，将增加公司的生产成本，从而对公司的生产经营造成较大的影响。第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 114 7、本公司生产所需的 PTMG 原料目前主要采用进口产品，MDI 原料目前全部采用进口产品，随着产量的迅速增加，进口量也将随之增大。公司进口的 PTMG 和 MDI 是以美元计价并且结算的， 美元与人民币的汇率的波动会影响本公司的经营成果。 按 PTMG 和 MDI2005年度进口采购量计算，如果美元与人民币的汇率每变动 1%，将影响 PTMG 和 MDI 原材料采购金额（人民
11、币 CIF 价）1,656,740.50 元和 368,284.67 元。公司存在汇率风险。 8、公司 2005 年度享受政府技术改造贴息 1300 万元，收到温州市人民政府和瑞安市人民政府的中国名牌产品奖励款 200 万元，合计占净利润的 29.20%（扣除所得税影响数） 。若2006 年度公司不能获得这些优惠奖励政策，将会对公司 2006 年度净利润造成一定的影响。第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 115 目 录 第一节第一节 释释 义义.9 第二节第二节 概概 览览.12 一、发行人简介一、发行人简介.12 二、控股股东简介二、控股股东简介.12 三、实际控制人简介三、实际控制人
12、简介.14 四、发行人主要财务数据及主要财务指标四、发行人主要财务数据及主要财务指标.14 五、本次发行情况五、本次发行情况.15 六、募集资金主要用途六、募集资金主要用途.15 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.17 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况.17 二、本次发行股票的有关当事人二、本次发行股票的有关当事人.18 三、本次发行的有关重要日期三、本次发行的有关重要日期.20 第四节第四节 风险因素风险因素.21 一、业务经营风险一、业务经营风险.21 二、行业竞争的风险二、行业竞争的风险.22 三、实际控制人控制的风险三、实际控制人控制的风险.22 四、安全、环保风险四
13、、安全、环保风险.23 五、短期偿债的风险五、短期偿债的风险.23 六、管理风险六、管理风险.23 七、净资产收益率下降风险七、净资产收益率下降风险.24 八、技术开发风险八、技术开发风险.24 九、募集资金投向的风险九、募集资金投向的风险.24 十、其他风险十、其他风险.25 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.27 一、基本资料一、基本资料.27 二、发行人改制重组情况二、发行人改制重组情况.27 三、发行人设立以来股本形成、变化及重大资产重组情况三、发行人设立以来股本形成、变化及重大资产重组情况.33 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 116 四、发行人设立时发起人出资及
14、设立后历次股本变化的验资情况四、发行人设立时发起人出资及设立后历次股本变化的验资情况.36 五、发行人组织结构五、发行人组织结构.39 六、发行人重要关联方基本情况六、发行人重要关联方基本情况.42 七、发行人股本情况七、发行人股本情况.46 八、发行人委托持股情况八、发行人委托持股情况.48 九、发行人员工及其社会保障情况九、发行人员工及其社会保障情况.48 十、主要股东以及董事、监事、高级管理人员的重要承诺及履行情况十、主要股东以及董事、监事、高级管理人员的重要承诺及履行情况.49 第六节第六节 业务和技术业务和技术.51 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况一、发行人主营业务
15、、主要产品及设立以来的变化情况.51 二、氨纶行业基本情况二、氨纶行业基本情况.51 三、发行人在行业中的竞争地位三、发行人在行业中的竞争地位.69 四、发行人的主营业务四、发行人的主营业务.72 五、发行人主要固定资产及无形资产五、发行人主要固定资产及无形资产.79 六、发行人的特许经营权六、发行人的特许经营权.84 七、发行人主要产品的生产技术七、发行人主要产品的生产技术.85 八、发行人主要产品和服务的质量控制情况八、发行人主要产品和服务的质量控制情况.86 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.88 一、同业竞争一、同业竞争.88 二、关联交易二、关联交易.90 第八节第
16、八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.93 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.93 二、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属持股情况二、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属持股情况.96 三、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员对外投资情况三、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员对外投资情况.97 四、公司董事、监事、高级管理人员的兼职情况四、公司董事、监事、高级管理人员的兼职情况.98 五、公司董事、监事、高级管理人员领薪情况说明五、公司董事、监事、高
17、级管理人员领薪情况说明.99 六、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议六、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议.100 七、董事、监事、高级管理人员的任职资格七、董事、监事、高级管理人员的任职资格.100 八、公司董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况八、公司董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况.100 第九节第九节 公司治理公司治理.102 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 117 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.
18、102 二、公司的规范运作情况二、公司的规范运作情况.104 三、公司内部控制制度情况三、公司内部控制制度情况.104 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息.106 一、财务报表一、财务报表.106 二、审计意见二、审计意见. 110 三、会计报表的编制基准及合并财务报表范围三、会计报表的编制基准及合并财务报表范围. 110 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计. 110 五、最近一年收购兼并情况五、最近一年收购兼并情况. 117 六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表. 117 七、最近一期末主要固定资产
19、类别、折旧年限、原价、净值七、最近一期末主要固定资产类别、折旧年限、原价、净值. 119 八、对外项目及股权投资情况八、对外项目及股权投资情况. 119 九、最近一期无形资产的情况九、最近一期无形资产的情况. 119 十、最近一期的主要债项十、最近一期的主要债项.120 十一、所有者权益变动表十一、所有者权益变动表.123 十二、报告期内现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响十二、报告期内现金流量情况及不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响.126 十三、报告期内的期后事项、或有事项及其他重要事项十三、报告期内的期后事项、或有事项及其他重要事项.126 十四、发行人主要财
20、务指标十四、发行人主要财务指标.127 十五、盈利预测披露情况十五、盈利预测披露情况.127 十六、资产评估情况十六、资产评估情况.128 十七、历次验资情况十七、历次验资情况.128 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.130 一、财务状况分析一、财务状况分析.130 二、盈利能力分析二、盈利能力分析.134 三、资本性支出分析三、资本性支出分析.145 四、现金流量分析四、现金流量分析.146 五、重大诉讼及其它五、重大诉讼及其它.147 六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析六、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析.147 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 11
21、8 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标.149 一、公司当年及未来两年内的发展计划一、公司当年及未来两年内的发展计划.149 二、拟订上述计划所依据的假设条件二、拟订上述计划所依据的假设条件.152 三、实施上述计划将面临的主要困难三、实施上述计划将面临的主要困难.152 四、实现上述业务目标的主要经营理念四、实现上述业务目标的主要经营理念.153 五、上述计划与现有业务的关系五、上述计划与现有业务的关系.153 六、本次募集资金的作用六、本次募集资金的作用.153 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用.155 一、募集资金运用概况一、募集资金运用概况.155 二、募投项目新增产
22、能分析二、募投项目新增产能分析.156 三、募集资金投入项目简介及投资估算三、募集资金投入项目简介及投资估算.158 四、募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响四、募集资金运用对公司主要财务状况及经营成果的影响.172 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策.173 一、公司最近三年股利分配政策、实际股利分配情况及发行后的股利分配政策一、公司最近三年股利分配政策、实际股利分配情况及发行后的股利分配政策.173 二、滚存利润的共享安排二、滚存利润的共享安排.174 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项.175 一、发行人信息披露和投资者关系负责部门、负责人及电话一、发行人信息披
23、露和投资者关系负责部门、负责人及电话.175 二、重要合同二、重要合同.175 三、对外担保的有关情况三、对外担保的有关情况.177 四、诉讼和仲裁事项四、诉讼和仲裁事项.178 第十六节第十六节 董事及有关中介机构声明董事及有关中介机构声明.179 第十七节第十七节 附录和备查文件附录和备查文件.186 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 119 第一节 释 义 在本招股意向书中，除非另有所指，下列词语具有以下涵义： 本公司、 公司、 股份公司、发行人、华峰氨纶、华峰股份 指 浙江华峰氨纶股份有限公司 集团公司 指 华峰集团有限公司 股东或股东大会 指 本公司股东或股东大会 董事或董事
24、会 指 本公司董事或董事会 监事或监事会 指 本公司监事或监事会 公司章程 指 浙江华峰氨纶股份有限公司章程 普通股、A 股 指 本公司本次发行的人民币普通股 本次发行、 首次公开发行 指 本公司本次拟公开发行面值为1元的人民币普通股3,550 万股的事宜 深交所 指 深圳证券交易所 交易日 指 上海证券交易所或深圳证券交易所的正常营业日 登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 保荐人（主承销商） 、广发证券 指 广发证券股份有限公司 承销团 指 由广发证券股份有限公司为保荐人（主承销商）和其他具有承销资格的承销商为本次发行组成的承
25、销团。 报告期 指 2003 年度、2004 年度、2005 年度 清洁生产 指 不断采取改进设计，使用清洁的能源和原料，采用先进的工艺技术与设备、改善管理、综合利用等措施，从源头削减污染，提高资源利用效率，减少或者避免生产、服务和产品使用过程中污染物的产生第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1110 和排放，以减轻或者消除对人类健康和环境的危害WTO 指 世界贸易组织 中国化纤协会 指 中国化学纤维工业协会 氨纶、氨纶纤维 指 聚氨基甲酸酯纤维，是一种高弹性的特种化学纤维，英文名称为 spandex，广泛用于纺织服装和卫生医用等领域，可极大地提高织物弹性和产品档次。 细旦氨纶 指 规格
26、在 40D 以下的氨纶产品 中旦氨纶 指 规格在 40D 以上、105D 以下、包括 40D 和 105D的氨纶产品 粗旦氨纶 指 规格在 105D 以上的氨纶产品 包芯纱 指 以长丝为纱芯、外包短纤维而织成的纱线 包覆纱 指 以长丝为纱芯、外包长纤维而织成的纱线 圆编 指 针织物的一种，其特点是纬向喂入纱线，顺序编织成圈，并相互穿套形成圆筒状织物 经编 指 由一组或几组经向平行排列的纱线，经向喂入平行排列的所有织针上，同时进行成圈而形成针织物的一种方法 机织 指 由两种相互垂直的纱线在织机上交织而成的织造方法 针织 指 利用织针将纱线编织成线圈并相互串套而形成针织物 有光氨纶 指 未添加或少
27、量添加消光剂的氨纶纤维 消光氨纶 指 添加了消光剂并且氨纶丝呈白色不透明状，无法上色的氨纶纤维 D、旦 指 纤度的计量单位，9000 米长度的纤维重 1 克为 1旦（D） ，英文全称 denier。 PTMG 指 聚四亚甲基醚二醇，是氨纶的主要原料之一。 MDI 指 二苯基甲烷二异氰酸酯，是氨纶的主要原料之一。第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1111 DMF 指 二甲基甲酰胺，是生产氨纶的溶剂。 DMAC 指 二甲基乙酰胺，是生产氨纶的溶剂。 EDA 指 乙二胺 PDA 指 丙二胺 聚氨酯 指 聚氨基甲酸酯，英文名为 polyurethane，简称 PU，是新兴的高分子材料，其制品具
28、有耐磨、耐温、密封、隔音、加工性能好、可降解等优异性能，广泛应用于石化、轻工、纺织、交通、建材、电子、卫生等行业。 聚氨酯鞋底原液 指 应用于鞋底浇注成型的聚氨酯组合料 聚氨酯革用树脂 指 应用于制作人造革、合成革的聚氨酯涂层剂 元 指 人民币元 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1112 第二节 概 览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介 公司名称： 浙江华峰氨纶股份有限公司 英文名称： Zhejiang Huafeng Spandex Co., Ltd. 注册地点： 浙江省瑞安市莘塍工业园区 邮 编： 325206
29、法定代表人： 尤小平 注册资本： 10,650 万元 本公司是经浙江省人民政府证券委员会浙证委199973 号文批准，于 1999 年12 月 15 日在浙江省工商行政管理局登记注册， 公司设立时注册资本为 6,000 万元。经过 2002 年的增资和 2003 年的送股，公司目前注册资本为 10,650 万元。 本公司是全国最大的氨纶纤维制造企业之一，国家火炬计划重点高新技术企业，全国化纤行业 2004-2005 年度竞争力前 10 强、销售收入前 50 强企业，浙江省绿色企业（清洁生产先进企业） ，浙江省百家现代企业制度建设样板企业。公司资信等级经中国诚信信用管理有限公司评定为 AAA 级
30、。公司“千禧”牌氨纶丝为中国名牌产品。 本公司经营范围为：氨纶产品的加工制造、销售、技术开发，主要产品为氨纶系列产品。 二、控股股东简介 本公司控股股东为华峰集团有限公司， 本次发行前持有本公司股数为 4,590 万股，持股比例为 43.099。 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1113 （一）基本情况 公司名称： 华峰集团有限公司 注册地址（主要生产经营地） ：浙江省瑞安市莘塍工业园区 法定代表人： 尤金焕 注册资本（实收资本） ： 20,800 万元 经营范围： 聚氨酯系列产品、塑料产品、皮革制品、鞋类制造、销售以及塑料制品、汽车配件、化工原料（不含化学危险品）批发、零售等。 （
31、二）历史沿革 集团公司成立于 1995 年 1 月 16 日，原名瑞安市华峰聚氨酯实业有限公司，1996 年 6 月更名为温州华峰工业集团有限公司，2002 年 1 月经国家工商行政管理局批准更名为华峰集团有限公司。 （三）经营情况 集团公司是全国最大的聚氨酯树脂（鞋底原液、革用树脂）生产企业，其中聚氨酯鞋底原液的国内市场占有率达到 50%。连续多年名列“中国制造业企业 500强” 、 “中国民营企业 500 强” 、 “中国石油与化学工业企业 100 强” 、 “全国民营企业纳税 100 强”行列，被中国社会科学院确定为“中国民营企业研究基地” ，是浙江省“五个一批”重点骨干企业、浙江省高新
32、技术企业。生产的“聚峰”牌聚氨酯树脂（鞋底原液、革用树脂）为中国名牌产品。 截至 2005 年 12 月 31 日，集团公司总资产 144,684.43 万元，净资产 64,356.96万元，2005 年实现净利润 8,182.65 万元（以上数据为合并报表数据，未经 审计） 。 （四）股权结构 集团公司目前的股权结构如下： 在集团公司出资情况 股东名称 关联关系 出资额（万元）比例（%） 尤小平 11,950 57.452 尤小华 尤小平弟弟 3,430 16.490 尤金焕 尤小平兄长 1,560 7.500 陈林真 尤小平的妹夫、 尤小玲的丈夫 1,480 7.115 第一章 招股意向书
33、与发行公告 招股意向书 1114 叶芬弟 无 1,280 6.154 尤小玲 尤小平妹妹 600 2.885 尤小燕 尤小平妹妹 500 2.404 合 计 20,800 100.000 三、实际控制人简介 尤小平先生是本公司实际控制人，本次发行前持有本公司 17.676%股权、持有集团公司 57.452%股权，集团公司持有本公司 43.099%股权；本次发行后，尤小平先生将持有本公司 13.257%股权，集团公司将持有本公司 32.324%股权。 尤小平先生，男，中国国籍，未拥有永久境外居留权，身份证号码：330325580121223，居住地：浙江省瑞安市莘塍镇周田湾。 四、发行人主要财务
34、数据及主要财务指标 （一）主要财务数据 以下数据摘自上海立信长江会计师事务所有限公司为本次发行出具的信长会师报字（2006）第 22666 号审计报告。 1、资产负债表主要数据 单位：元 项 目 2005年12月31日2004年12月31日2003年12月31日 资产总计 974,085,683.61 717,926,809.99 583,731,082.15 负债总计 460,418,155.89 254,585,160.84 224,963,767.27 股东权益合计 513,667,527.72 463,341,649.15 358,767,314.88 2、利润表主要数据 单位：元 项
35、 目 2005年度 2004年度 2003年度 主营业务收入 540,086,758.13 619,704,694.37 535,010,250.35 主营业务利润 99,732,875.94 217,221,929.64 219,712,293.92 利润总额 66,567,249.70 179,535,957.54 175,385,320.52 净利润 50,075,878.57 124,874,334.27 133,871,364.92 3、现金流量表主要数据 单位：元 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1115 项 目 2005年度 2004年度 2003年度 经营活动产生的现
36、金流量净额 83,998,247.02 85,448,011.29 156,717,063.57 投资活动产生的现金流量净额 -249,172,547.28 -55,605,651.77 -144,183,128.19 筹资活动产生的现金流量净额 204,839,021.30 -12,026,851.30 -7,807,639.59 汇率变动对现金的影响额 -5,865.39 - 4,580.85 现金及现金等价物净增加额 39,658,855.65 17,815,508.22 4,721,714.94 （二）发行人主要财务指标 财务指标 2005年 2004年 2003年 流动比率 0.77
37、 1.08 1.13 速动比率 0.56 0.64 0.78 资产负债率 47.27% 35.46% 38.54% 应收账款周转率 6.35 9.89 14.80 存货周转率 4.42 4.97 7.54 息税折旧摊销前利润 （万元） 12,317.22 23,454.77 23,415.78 利息保障倍数（倍） 14.75 32.43 27.14 每股经营活动产生的现金流量（元） 0.79 0.80 1.47 每股净现金流量（元） 0.37 0.17 0.04 每股收益（元） 0.47 1.17 1.26 净资产收益率（全面摊薄） 9.75% 26.95% 37.31% 无形资产（土地使用权
38、除外）占净资产的比率 0.02% 0.05% 0.06% 五、本次发行情况 公司本次发行人民币普通股(A 股)3,550 万股，每股面值 1.00 元，采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式。 本次发行的股票由以广发证券为保荐人（主承销商）的承销团以余额包销方式承销。 六、募集资金主要用途 本次股票发行成功后，将分别用于以下 4 个项目： 1、年产 3,000 吨高透明度差别化氨纶纤维项目，总投资 25,896 万元； 2、年产 1,000 吨氨纶纤维细旦化项目，总投资 3,964 万元； 3、年产 1,000 吨耐氯氨纶纤维项目，总投资 4,001 万元； 第一
39、章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1116 4、年产 1,000 吨经编专用氨纶纤维项目，总投资 3,965 万元； 上述项目合计总投资为 37,826 万元。四个项目均已用银行借款开始实施，募集资金到位后，将偿还银行借款。本次募集资金超过项目总投资部分将用于补充公司流动资金，不足部分由公司自筹解决。第二章 招股意向书及摘要 招股意向书 1117 第三节 本次发行概况 本次发行由本公司 2003 年度第一次临时股东大会审议通过，并已经中国证监会证监发行字200652 号文核准。 一、本次发行的基本情况 1、发行股票的种类：人民币普通股（A 股） ； 2、每股面值：1.00 元； 3、发行股
40、数：3,550 万股，占发行后总股本的 25%； 4、每股发行价：通过向询价对象询价确定发行价格区间；在发行价格区间内，向配售对象累计投标询价，综合累计投标询价结果和市场情况确定发行价格； 5、市盈率： 倍（以发行后总股本计算） ； 6、发行前每股净资产：4.82 元（按 2005 年底净资产和发行前总股本计算） ； 7、发行后每股净资产： 元（按 2005 年底净资产和拟募集资金合计额与发行后总股本计算） ； 8、市净率： （以公司发行后每股净资产值计算） 9、发行方式：采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合的方式； 10、发行对象：符合资格的询价对象和在深交所开户的
41、境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） ； 11、承销方式：承销团余额包销； 12、预计募集资金总额和净额： 13、发行费用概算：约 1750 万元，主要包括： （1）承销费用：900 万元 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1118 （2）保荐费用：150 万元 （3）审计费用：150 万元 （4）律师费用：80 万元 （5）审核费用：20 万元 （6）发行手续费用：约 450 万元 二、本次发行股票的有关当事人 1、发行人：浙江华峰氨纶股份有限公司 住 所： 浙江省瑞安市莘塍工业园区 法定代表人： 尤小平 联 系 人 ： 潘基础、王杰 电 话： 0577-6517
42、8053 传 真： 0577-65537858 互联网网址： 电 子 信 箱 ： 2、保荐人（主承销商） ：广发证券股份有限公司 住 所： 珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心 26 楼2611 室 联 系 地 址 ： 广州市天河北路 183 号大都会广场 38 楼 法定代表人： 王志伟 保荐代表人： 倪霆、郑茂林 项目主办人： 葛绍政 电 话： 020-87555888 传 真： 020-87553583 3、副主承销商：东海证券有限责任公司 住 所： 江苏常州市延龄西路 59 号投资广场 18 层 联 系 地 址 上海市东方路 989 号中达广场 17F 第一章 招股意向书与发行公告 招股意
43、向书 1119 法定代表人： 朱科敏 联 系 人 ： 宗长玉 瞿巍 电 话： 021-50586660-8861 传 真： 021-50585607 4、分销商：国联证券有限责任公司 住 所： 无锡市县前东街 8 号 法定代表人： 范炎 联 系 人 ： 顾俊 电 话： 0510-2833321 传 真： 0510-2833551 5、发行人律师事务所：浙江天册律师事务所 住 所： 浙江省杭州市杭大路 18 号 法定代表人： 王秋潮 联 系 人 ： 蒋政村、吕崇华 电 话： 0571-87901541 传 真： 0571-87901500 6、发行人审计机构：上海立信长江会计师事务所有限公司 住
44、 所： 上海市嘉定区叶城路 925 号 1 幢 208 室 法定代表人： 朱建弟 联 系 人 ： 沈建林、钱志昂 电 话： 021-63391166 传 真： 021-63392558 7、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注 册 地 址 ： 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电 话： 0755-25938000 传 真： 0755-25988122 8、保荐人（主承销商）收款银行： 工商银行广州市分行第一支行 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1120 户 名： 广发证券股份有限公司 帐 号： 本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及
45、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 三、本次发行的有关重要日期 询 价 推 介 时 间 2006 年 7 月 26 日2006 年 7 月 28 日 定价公告刊登日期 2006 年 8 月 4 日 申购日期和缴款日期 2006 年 8 月 7 日 预计股票上市日期 2006 年 8 月 21 日 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1121 第四节 风险因素 投资于本公司的股票会涉及一系列风险，在购买本公司股票前，敬请投资者将下列风险因素相关资料连同本招股意向书中其他资料一并考虑。 投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考
46、虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但并不表明风险依排列次序发生。 一、业务经营风险 （一）产品单一和销售价格下降的风险 本公司主营产品为氨纶纤维系列产品，其销售收入占公司主营业务收入的100%。随着氨纶行业由快速成长期进入稳定成长期，行业平均利润率逐步降低。近年来，国内氨纶生产企业数量增多，产能扩张较快，加上国外氨纶产品倾销，氨纶销售价格呈下降趋势。公司 20032005 年氨纶平均销售价格分别为 75,960 元/吨、60,577 元/吨和 50,605 元/吨，2004 和 2005 年销售价格同比分别下降了 20.25%和16.46%。公司的毛利
47、率由 2003 年的 41.85%下降至 2004 年的 35.72%和 2005 年的18.47%，虽然目前公司毛利率明显高于同行业平均水平，但产品单一和销售价格下降将对公司经营带来风险。 （二）原料价格波动的风险 本公司生产所需的主要原料是聚四亚甲基醚二醇（PTMG）和二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI） ，其中 PTMG 在氨纶的固体成分中约占 80%，MDI 在氨纶的固体成分中约占 20%。 公司 PTMG 和 MDI 的采购成本从 2003 年起逐年上升。 2005 年度 PTMG和 MDI 的单位采购价格比 2004 年度上升 17.87%和 14.21%， 2004年度 PTMG 和
48、MDI的单位采购价格比 2003 年度上升 7.06%和 43.11%。 公司 2003 年至 2005 年主要原材料的单位采购价格如下（单位：元吨） ： 第一章 招股意向书与发行公告 招股意向书 1122 项目 PTMG MDI 2003 年度 19,380 14,310 2004 年度 20,749 20,479 2005 年度 24,457 23,390 假设 2006 年成本因素与成本结构与 2005 年保持不变，PTMG 平均单位采购价格每上升 10%，单位生产成本将上升 4.26%；MDI 平均单位采购价格每上升 10%，单位生产成本将上升 1.01%。 如果上述原材料价格持续上涨
49、，将增加公司的生产成本，从而对公司的生产经营造成较大的影响。 二、行业竞争的风险 近年来，受氨纶产品市场需求不断增长以及该行业具有较高利润率的吸引，国内产能从 1999 年的 6,000 吨增加到 2005 年底的 183,000 吨，使得氨纶行业的竞争逐步加剧；另外，公司与国外知名氨纶企业在基础技术研发、国际化经营等方面存在一定的差距，因此这类国外企业对公司也形成了一定的竞争压力。 三、实际控制人控制的风险 本次发行前，尤小平先生持有本公司 17.676%股权，集团公司持有本公司43.099%股权，尤小平先生持有集团公司 57.452%股权，是公司实际控制人。本次发行后， 尤小平先生将持有本
50、公司 13.257%股权， 集团公司将持有本公司 32.324%股权。公司存在受实际控制人控制的风险。 尤小平及其亲属持有公司股份情况如下： 间接（通过集团公司）持有本公司股份情况 直接持有本公司股份情况股东名称 关联关系 数量（万股） 比例（%） 数量（万股） 比例（%） 尤小平 2,637.07 24.761 1,882.50 17.676 尤小华 尤小平弟弟 756.90 7.107 1,204.50 11.310 尤金焕 尤小平兄长 344.25 3.232 330.00 3.099 陈林真 尤小平妹夫 326.58 3.067 315.00 2.958 第一章 招股意向书与发行公告