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1、2018 年年度报告 1 / 179 公司代码：603076 公司简称：乐惠国际 宁波乐惠国际工程装备股份有限公司宁波乐惠国际工程装备股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 179 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事
2、出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 众华会计众华会计师师事务事务所所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人黄粤黄粤宁宁、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人吴勃吴勃及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 毕劲毕劲声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据众华会计师事
3、务所（特殊普通合伙）出具的众会字(2019)第 3844 号审计报告确认，公司 2018 年度实现归属于上市公司股东净利润 38,976,781.27 元，母公司净利润总额为96,686,009.48 元。年初的未分配利润为 157,329,596.36 元，本年度末累计未分配利润余额为221,997,004.89 元。 以 2018 年 12 月 31 日公司股本 7450 万股为基数，每 10 股派发现金人民币 1.6 元（税前），共计派发人民币 1,192 万元，公司本次拟分配的现金股利总额占公司 2018 年度归属于上市公司股东净利润的比例为 30.58%。本次不转增，不送红股。 六、
4、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在报告中详细描述存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况的讨论与分析”中的相关内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 179 目录目录 第一节第一节
5、释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 11 第五节第五节 重要事项重要事项 . 26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 50 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况 . 57 第九节第九节 公司治理公司治理 . 64 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 69 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .
6、70 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 178 2018 年年度报告 4 / 179 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司 、本公司、乐惠国际 指 宁波乐惠国际工程装备股份限公司 南京乐惠芬纳赫 指 南京乐惠芬纳赫包装机械有限公司（原南京乐惠轻工装备制造有限公司） Finnah 指 Finnah Packtec GmbH (NSM Packtec GmbH) 南京保立隆 指 南京保立隆包装机械有限公司 乐惠西蒙子 指 宁波乐惠西蒙子机械制造有限公司 乐惠进出口 指 宁波乐惠进出口有限公司 机电安装
7、指 宁波乐惠机电安装有限公司 宁波精酿谷 指 宁波精酿谷科技有限公司（原宁波乐维自动化科技有限公司） 美国子公司 指 美国乐惠有限公司 墨西哥子公司 指 乐惠芬纳赫机械工程（墨西哥）有限公司 印度子公司 指 乐惠芬纳赫印度包装设备有限公司 乐惠控股 指 宁波乐惠投资控股有限公司 宁波乐盈 指 宁波乐盈投资管理中心（有限合伙） 宁波乐利 指 宁波乐利投资管理中心（有限合伙） 宁波日新 指 宁波日新流体技术有限公司 南京日新 指 南京日新流体技术有限公司 南京乐鹰 指 南京乐鹰商用厨房设备有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018 年
8、 1 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日 啤酒酿造设备、啤酒酿造装备 指 包括啤酒原料处理、糖化、发酵等生产环节所需的设备 纯生啤酒 指 不经过高温杀菌而保质期同样能达到熟啤酒标准的啤酒 无菌冷灌装机 指 在无菌条件下对产品进行冷（常温）灌装，区别于一般条件下进行的高温热灌装 电子阀灌装机 指 灌装机是将啤酒通过灌装按预定量灌注到包装容器内的机器，是生产线的核心设备。电子阀灌装机即灌装阀依靠电气控制气缸的活塞运动 ASME 指 美国机械工程师协会 PED 指 欧共体承压设备指令认证 JIS 指 日本工业标准 AS1210 指 澳大利亚压力容器标准 CUTR 指 海关联盟认证 DO
9、SH 指 马来西亚职业安全与健康部的认证 糖化 指 主要用以获得含有一定量可发酵性糖、酵母营养物质和啤酒风味物质的麦汁 发酵 指 使啤酒酵母在一定条件下，利用麦汁中的可发酵性物质转化为酒精和二氧化碳，生产出啤酒以及代谢副产物如双乙酰、高级醇、酯类等风味物质 错流过滤 指 在泵的推动下料液平行于膜面流动，料液流经膜面时产生的剪切力把膜面上滞留的颗粒带走 2018 年年度报告 5 / 179 清酒罐 指 用以贮存鲜酒的容器 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波乐惠国际工程装备股份有限公司 公司的中文简称 乐惠国际 公司的外文名
10、称 Ningbo Lehui International Engineering Equipment Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 LEHUI INTERNATIONAL 公司的法定代表人 黄粤宁 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴再红 联系地址 浙江省宁波市象山县西周镇象西机电工业园 电话 0574-65832846 传真 0574-65836111 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省宁波市象山县西周镇象西机电工业园 公司注册地址的邮政编码 315722 公司办公地址 浙江省宁波市象山县西周镇象西机电工业园 公
11、司办公地址的邮政编码 315722 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站（） 公司年度报告备置地点 浙江省宁波市象山县西周镇象西机电工业园 法务/证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 乐惠国际 603076 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙）
12、办公地址 上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 蒋红薇 丁蓓蓓 公司聘请的会计师事务所（境名称 不适用 2018 年年度报告 6 / 179 外） 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 签字的保荐代表人姓名 周蓓 黄平 持续督导的期间 2017 年 11 月 13 日至 2019 年 11 月 12 日止 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的财务顾问主办人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 七、七、 近三年
13、主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 970,881,275.67 831,504,545.73 16.76 951,005,500.46 归属于上市公司股东的净利润 38,976,781.27 67,185,462.55 -41.99 76,677,815.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 28,016,840.87 55,992,668.49 -49.96 63,857,967.18 经营活动产生的现金流量净额 7
14、3,947.84 72,988,950.70 -99.9 136,084,031.37 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 789,358,578.45 771,382,275.81 2.33 375,101,896.36 总资产 1,969,395,269.96 1,529,549,510.13 28.75 1,247,312,965.55 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.52 1.14 -54.39 1.37 稀释
15、每股收益（元股） 0.52 1.14 -54.39 1.37 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.38 0.95 -60.00 1.14 2018 年年度报告 7 / 179 加权平均净资产收益率（%） 5.01 15.43 减少10.42个百分点 22.77 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.60 12.86 减少9.26个百分点 18.96 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年度公司营业收入创近三年新高，同比 2017 年增加 13,937.67 万。主要原因：公司紧跟全球市场的转移步伐，加大对海外市场的开拓，并于 2018
16、 年 3 月 9 日收购德国 Finnah，取得了较好的销售业绩。 2018 年度公司经营活动产生的现金流量净额同比减少 7,291.5 万，近三年呈逐步下降趋势。主要原因： 公司购买商品、 接受劳务支付的现金增多,以墨西哥百威为代表的大型项目前期垫款较多，收款节点有所延迟。 2018 年度公司归属上市公司股东的净资产较上年度增加 2.33%，加权平均净资产收益率较去年减少10.48个百分点， 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率较上年减少9.30个百分点。主要原因：本年管理费用增加以及计提减值准备导致本年净利润同比减少。2017 年加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的加权平均净资产
17、收益率同比 2016 年下降，主要系 2017 年公司成功 IPO，净资产大幅增加所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内
18、外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 220,154,512.8 252,822,095.4 233,627,699.7 264,276,967.9 归属于上市公司股东的净利润 18,242,052.16 22,865,663.77 15,018,791.95 -17,149,726.61 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,064,123.
19、38 16,133,110.5 22,959,322.38 -23,139,715.39 经营活动产生的现金流量净额 42,461,667.89 -93,572,577.3 66,643,120.27 -15,458,263.02 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 2018 年年度报告 8 / 179 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -328,824.87 -1,099,329.68 -689,222.81
20、越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 465,338.36 320,893.60 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,963,983.05 6,569,562.69 5,939,009.29 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,889,577.00 - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 - - 非货币性资产交换损益 - - 委托他人投资或管理资产的损益 2,866,000.01 - - 因不可抗力因素，如遭受自
21、然灾害而计提的各项资产减值准备 - - 债务重组损益 - - 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - - 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 - - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 - - 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 4,609,726.64 109,193.41 -3,064,870.94 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - - 对外委托贷
22、款取得的损益 - - 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 - - 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 - - 受托经营取得的托管费收入 - - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -112,976.57 2,437,400.76 9,877,912.53 其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - 2018 年年度报告 9 / 179 少数股东权益影响额 26,919.14 -34,595.34 9,925.95 所得税影响额 -1,064,887.00 -144,353.14 426,200.82 合计 10,959,94
23、0.40 11,192,794.06 12,819,848.44 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,891,941.8 4,357,185.04 2,465,243.24 2,465,243.24 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 240,119.62 240,119.62 -240,119.62 合计 1,891,941.8 4,597,304.66 2,705,362.86 2,225,123.62
24、十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司的主要业务是液体食品装备， 包括啤酒、 饮料和乳品装备及无菌灌装设备的设计、 制造、安装和服务。 公司投资宁波精酿谷科技有限公司，建设宁波大目湾精酿文旅综合体和多家城市精酿体验工厂。公司看好中国啤酒市场的消费升级，采取同心多元化策略，通过产业链延伸孵化精酿产业新业务，进入精酿消费领域。 公司 2018 年 3 月 9 日公司收购有近 50 年历史的德国乳品包装公司 Finnah，拓展进入乳品装备领域
25、，完成啤酒、饮料和乳品相互协同的液体食品装备的总体产业布局。 Finnah 拥有世界领先的酸奶和鲜奶等液体奶高速无菌包装技术，并且在南京乐惠芬纳赫实现德国技术中国制造。 公司主业属于液体食品和包装机械行业的细分领域， 根据国家 国民经济行业分类 标准 （GB/T 4754-2011），本公司属于食品、酒、饮料及茶生产专用设备制造（行业代码 C3531）和包装专用设备制造 （行业代码 C3468） 。按照中国证监会公布的 上市公司行业分类指引 ，本公司属“C35 专用设备制造业”。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 项目
26、名称 本期金额 上期金额 绝对额增加 变动比例（%） 情况说明 2018 年年度报告 10 / 179 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 4,357,185.04 1,891,941.80 2,465,243.24 130.30 主要系本期锁汇收益增加。 应收账款 385,362,716.49 239,483,067.20 145,879,649.29 60.91 主要系本期验收项目中前两大客户的应收账款回收期较长。 预付款项 70,406,991.66 47,905,171.94 22,501,819.72 46.97 主要系本公司拓展业务，在手订单增加所致。 其他应收款 12,
27、491,719.60 9,174,945.50 3,316,774.10 36.15 主要系应收出口退税款增加。 存货 753,038,713.05 490,833,473.45 262,205,239.60 53.42 主要系本年已投产未验收项目增加及 Finnah Packtec GmbH 并表所致。 在建工程 1,743,208.09 310,574.38 1,432,633.71 461.29 主要系募投项目的在建工程增加。 无形资产 77,540,602.14 49,136,061.21 28,404,540.93 57.81 主要系公司购置土地。 商誉 43,467,685.82
28、6,855,244.57 36,612,441.25 534.08 主要系当期收购 Finnah Packtec GmbH 所致。 其中：境外资产 225,351,952.53（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 11.44%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1. 国际化优势 公司国际化拓展顺利，海外市场已经涵盖全球 40 多个国家，出口额占比达到 83.43%，尤其在非洲、拉丁美洲和亚洲等市场保持稳定增长。 公司在通过不断完善埃塞、印度、墨西哥等海外（分）子公司的运行，海外市场竞争力不断加强。通过德国公司覆盖了欧洲和北美等市场，进一步完善了公司
29、的海外市场网络。 公司已经通过了美国 ASME、 欧洲 PED 及日本 JIS、 澳洲 AS1210、 俄罗斯 CUTR 和马来西亚 DOSH等安全和质量认证，熟悉欧美等先进国家质量和安全标准，拥有经验丰富的国际项目管理和售后服务团队，拓展海外市场的优势明显。 2啤酒、饮料和乳品装备产业链及整厂交钥匙协同优势 啤酒、 饮料和乳品装备同属于液体食品行业， 在技术、 制造和项目管理有非常大的协同效应。公司通过并购 Finnah 形成了在啤酒、 饮料和乳品设备的完整产业链， 将带动公司业务的快速发展和成本的降低，提升公司产品的竞争力。 在越来越强调以专业化分工提升效率的时代，整厂交钥匙模式经逐步成为
30、行业的发展趋势。整厂交钥匙包含规划、设计、设备制造、安装和调试、公用工程和售后服务等各个环节，对供应商的业绩和商誉、质量和项目管理、风险控制能力及语言沟通等有很高的要求。公司已成为全球少数具备整厂交钥匙能力的企业之一。 3品牌的优势 公司在啤酒、 饮料等领域中积累了大量优质客户资源， 乐惠已经成为行业内的全球知名品牌，拥有非常好的口碑和美誉度。公司大量的订单来自老客户的重复采购，有力地保障了公司经营的稳定性。 2018 年年度报告 11 / 179 公司并购德国 Finnah，是近 50 年的欧洲著名的乳品包装机械公司，且酸奶和鲜奶等液体奶高速联杯、预制杯和瓶装等在中国都还是空白的无菌包装技术
31、，在欧美有 300 多家优质客户，为公司进一步在欧洲市场的拓展和稳定提供了平台。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 （一）报告期内公司的主要经营业绩 本报告期内实现营业收入 97,088.13 万元， 实现利润总额 5,863.48 万元， 营业收入同比增长16.76%，其中海外营业收入 80,411.32 万元，占 83.43 % ,如按产品类别分，啤酒酿造及相关设备营业收入为 74,974.03 万元，无菌灌装设备 19,031.25 万元，其他过程装备 2,372.01 万元，啤酒酿造及相关设备仍是公司主要的营业收入。归属于
32、上市公司股东的净利润总额 3,897.68 万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,801.68 万元。 因公司加大海外扩张，收购德国 Finnah 进入乳品包装设备领域，公司销售费用增加 918.60万元，人员薪资及咨询费等管理费用增 2,827.35 万元，受公司商誉减值准备 821.33 万元、存货跌价计提 580.72 万元等因素影响，归属于上市公司股东净利润同比下降。 至 2018 年底，公司存货 75,303.87 万元，同比增长 53.42%，公司在手订单为 121,791.21 万元，同比增长 6.38%，由于公司产品“以销定产”的特征，存货和在手订单增长是对公
33、司未来业绩的保障。 随着中国经济增速放缓，市场进入成熟阶段，在每个细分领域只有前 2 名才能生存发展。借鉴液体食品装备行业海外经验，行业里的领先公司都同时拥有啤酒、饮料和乳品等液体食品产品线。 乳品行业是一直保持较高速度增长，并且随着中国生活水平和健康意识的提升，将持续保持较高速度增长，乳品市场规模远大于啤酒。 公司的战略是成为中国液体食品装备行业的龙头企业， 因此 2018 年通过收购德国著名液体乳品包装机械公司，能够充分利用公司现有人才、厂房设备和销售等的协同效应，快速扩大发展空间。 Finnah 拥有世界领先的酸奶和鲜奶等液体奶高速联杯、预制杯和瓶装等在中国都还是空白的无菌包装技术。我们
34、并购之前知道德国公司处于亏损状态，清楚该并购会对公司短期盈利带来压力。 整合 Finnah 的关键是将技术引进中国， 在保留德国制造的同时实现中国制造。 目前 CFS 预制杯包装机、BFS 预制瓶包装机和 FFS 联杯成型包装机三种产品都在我们南京工厂紧张图纸转换和制作加工中，预计于今年 8 月、10 月和 12 月完成厂内组装测试。 2018 年年度报告 12 / 179 Finnah 同时作为公司欧洲业务板块的战略布局，成为公司欧洲的销售和服务中心，为公司的啤酒装备、饮料包装进一步在欧洲市场的拓展和稳定提供平台。 埃塞分公司自 2014 年设立后，已经在非洲初具规模，并于 2018 年在尼
35、日利亚设立了分支机构办事处；在埃塞分公司的协助下，公司每年在非洲获得超过 2 亿人民币的订单。随着经营业绩的提升，埃塞分公司已经购置土地正筹备扩建新厂房。 墨西哥子公司 2018 年完成销售 3,177.64 万元，2018 年为公司贡献利润 430.2 万元，未来墨西哥子公司以墨西哥为核心，辐射拉丁美洲和北美市场。 由于受中美贸易战的影响， 公司董事会 2018 年决定关闭美国子公司， 目前美国子公司已经完成注销和清算，未来美国的销售业务将通过公司直销、代理以及墨西哥子公司协助等方式实现，公司北美业务不会受美国子公司关闭的影响。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司
36、实现营业收入 97,088.13 万元，营业成本 72,104.98 万元，利润总额 5,863.48万元；归属于上市公司的净利润 3,897.68 万元。 本报告期末，公司合并报表内总资产 196,939.53 万元，总负债 117,798.84 万元，归属于母公司所有者的权益为 78,935.86 万元。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 970,881,275.7 831,504,545.7 16.76 营业成本 721
37、,049,751.8 599,852,755.2 20.2 销售费用 27,720,056.94 18,534,094.27 49.56 管理费用 96,068,068.19 67,794,549.39 41.7 研发费用 38,491,730.08 38,571,602 -0.21 财务费用 9,253,438.73 22,332,323.98 -58.57 资产减值损失 23,671,408.19 2,956,687.36 700.61 投资收益 5,255,753.71 -1,460,628.39 不适用 营业外收入 5,144,397.42 9,360,414.16 -45.04 经营
38、活动产生的现金流量净额 73,947.84 72,988,950.7 -99.9 投资活动产生的现金流量净额 -96,846,462.84 -101,946,920.9 -5 筹资活动产生的现金流量净额 68,992,501.87 286,173,699.5 -75.89 营业收入变动原因说明:主要系报告期海外大项目较多，海外收入增加显著。 销售费用变动原因说明:主要系公司加大销售力度和售后服务费增加所致。 管理费用变动原因说明:主要系海外公司管理费用增加、 管理人员薪酬及公司咨询服务费用的增加，由于公司合并范围扩大，管理人员薪资同比增加 11,031,669.23 元，咨询费同比增加 4,0
39、81,050.69元。 财务费用变动原因说明:主要系受汇率波动影响，汇兑净收益增加 8,428,362.61 元。 2018 年年度报告 13 / 179 资产减值损失变动原因说明：主要系母公司应收账款增加导致的坏账计提增加、Finnah 的存货跌价及商誉计提减值所致。 投资收益变动原因说明：主要系报告期内理财收益和远期锁汇结算收益增加。 营业外收入变动原因说明：主要系政府补贴收入的减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司购买商品、 接受劳务支付的现金增加， 以墨西哥百威为代表的大型项目前期垫款较多，收款节点有所延迟。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系去年同期
40、募集资金的增加。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内， 公司实现营业收入 97,088.13 万元， 较上年同期增加 16.76%； 实现归母净利润 3897.68 万元，较上年同期减少 41.99%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 装备制造行业 963,772,936.44 716,920,917.23 25.61 17.16 20.63 -2.1
41、4 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 啤酒酿造及相关设备 749,740,322.73 551,694,765.92 26.42 46.97 48.66 减少 0.84个百分点 无菌灌装设备 190,312,496.18 144,550,122.24 24.05 -19.48 -13.02 减少 5.65个百分点 其他生物过程设备 23,720,117.53 20,676,029.07 12.83 -68.83 -63.73 减少12.26 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营
42、业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内 159,601,422.88 137,800,656.07 13.66 -65.23 -60.30 减少10.73 个百分点 国外 804,171,513.56 579,120,261.16 27.99 121.21 134.28 减少 4.02个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1.公司产品仍然以啤酒酿造设备为主，啤酒酿造设备收入同比增长 46.97%。 2.公司重视海外市场的拓展， 海外收入占比持续增长， 报告期内由2017年的44.19%增长到 83.43
43、%。 2018 年年度报告 14 / 179 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 装备制造行业 直接材料 431,204,986.39 60.15 383,779,051.12 64.58 12.36 人工费用 56,493,779.29 7.88 44,423,657.95 7.48 27.17 制造费用 166,058,447.21 23.16 126,59
44、5,024.61 21.3 31.17 分包成本 63,163,704.33 8.81 39,497,049.58 6.65 59.92 小计 716,920,917.23 100.00 594,294,783.26 20.63 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 啤酒酿造设备 直接材料 322,197,559.50 58.40 226,622,334.12 61.07 42.17 人工费用 36,070,463.19 6.54 25,782,964.53 6.95 39.9
45、0 制造费用 133,993,556.96 24.29 83,434,027.62 22.48 60.60 分包成本 59,433,186.27 10.77 35,267,981.27 9.5 68.52 小计 551,694,765.92 100.00 371,107,307.54 100 48.66 无菌灌装设备 直接材料 95,190,747.58 65.85 117,209,046.04 70.53 -18.79 人工费用 19,510,077.00 13.50 15,600,052.54 9.39 25.06 制造费用 29,849,297.65 20.65 33,372,493.5
46、2 20.08 -10.56 小计 144,550,122.24 200.00 166,181,592.12 100 -13.02 其他生物过程设备 直接材料 13,816,679.31 66.82 39,947,670.95 70.08 -65.41 人工费用 913,239.10 4.42 3,040,640.88 5.33 -69.97 制造费用 2,215,592.60 10.72 9,788,503.47 17.17 -77.37 2018 年年度报告 15 / 179 分包成本 3,730,518.06 18.04 4,229,068.31 7.42 -11.79 小计 20,67
47、6,029.07 100.00 57,005,883.61 100 -63.73 合计 716,920,917.23 594,294,783.26 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 73,590.12 万元，占年度销售总额 76.35%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 15,831.47 万元，占年度采购总额 18.44%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明 无 3.3. 费用费用
48、 适用 不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 简要说明 销售费用 27,720,056.94 18,534,094.27 49.56 主要系公司加大销售力度和售后服务费增加所致。 管理费用 96,068,068.19 67,794,549.39 41.7 主要系海外公司管理费用的增加、管理人员薪酬及公司咨询服务费用的增加。 研发费用 38,491,730.08 38,571,602 -0.21 不适用 财务费用 9,253,438.73 22,332,323.98 -58.57 主要系汇兑净收益增加。 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元
49、 本期费用化研发投入 38,491,730.08 本期资本化研发投入 研发投入合计 38,491,730.08 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.96 公司研发人员的数量 142 2018 年年度报告 16 / 179 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12.35 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明情况说明 适用 不适用 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 科目 本期数 上年同期数 变动的主要原因 经营活动产生的现金流量净额 73,947.84 72,988,950.70 主要系公司购买商品、接受劳务支付的现金增加，以墨西哥百威为代表的大型项目前期垫款较多，收款节点有所延迟。
50、投资活动产生的现金流量净额 -96,846,462.84 -101,946,920.86 主要系理财资金回收所致。 筹资活动产生的现金流量净额 68,992,501.87 286,173,699.50 主要系去年同期募集资金的增加 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 情况说明 应收