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1、江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 江阴电工合金股份有限公司江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019-010 2019 年年 04 月月 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人
2、冯岳军、主管会计工作负责人沈国祥及会计机构负责人公司负责人冯岳军、主管会计工作负责人沈国祥及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)刘云声明：保证年度报刘云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本报告， 公司在本报告第四节本公司请投资者认真阅读本报告， 公司在本报告第四节“经营情况讨论与分经营情况讨论与分析析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险
3、，敬请广大投资者注意风险。险，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 208000000 为基数，向为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2.40 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公股（含税） ，以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标
4、 . 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 33 第五节第五节 重要事项重要事项 . 50 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 55 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 55 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 56 第九节第九节 公司治理公司治理 . 62 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 68 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 69 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 173 江阴电工合金股份有限公
5、司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、电工合金 指 江阴电工合金股份有限公司 康达投资、控股股东 指 江阴市康达投资有限公司 秋炜投资 指 江阴秋炜投资企业（有限合伙） 康盛新材料 指 江阴康盛新材料有限公司 金康国际 指 金康国际有限公司（ETERNAL UP INTERNATIONAL LIMITED） 康昶贸易 指 江阴市康昶贸易有限公司 秋炜铜业 指 西安秋炜铜业有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江阴电工合金股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/
6、亿元 电气化铁路 指 是由电力机车或动车组这两种铁路列车所行走的铁路 铁路接触线 指 电气化铁路上，主要负责为电力机车传输电流、提供电力的金属接触线 铁路承力索 指 是电气化铁路接触线的配套产品，其主要作用是通过吊弦将接触线悬挂起来，同时也可以承载一定的电流来减小牵引网阻抗，降低电压损耗和能耗 TB/T 3111-2017 指 中华人民共和国铁道行业标准-电气化铁路用铜及铜合金绞线 ，是铁道部颁布的制定的关于我国电气化铁路用接触线产品的质量标准，于 2018 年 5 月 1 日实施 TB/T 2809-2017 指 中华人民共和国铁道行业标准-电气化铁道用铜及铜合金接触线 ，是铁道部颁布的制定
7、的关于我国电气化铁路用接触线产品的质量标准，于 2018 年 5 月 1 日实施 铜母线 指 也称为铜排（或铜母排） ，是指在电力系统中起着汇集、分配和传送电能作用的铜质总导线，通常是由铜或铜合金材质制成的长导体 铜制零部件 指 是铜母线的深加工产品，厂商根据客户需求对铜母线产品进行切割、冲压、热锻、机加工等环节进一步加工成可供客户直接投入生产使用的零部件 电解铜 指 将粗铜置于电解液中电解所提取的纯铜，主要用来制作电气产品，是公司产品的主要原材料 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 IACS 指 International Annealed Copper Standard
8、，用于衡量金属或合金的导电率，一般定义标准退火纯铜的导电率为 100%IACS ppm 指 用溶质质量占全部溶液质量的百万分比来表示的浓度,也称百万分比浓度 沪铜期货 指 沪铜期货合约，是指在上海期货交易所交易的以铜作为合约标的物的期货合约 中国中铁 指 中国中铁股份有限公司 中国铁建 指 中国铁建股份有限公司 中国中车 指 中国中车股份有限公司 中铁总、中铁总公司 指 中国铁路总公司 中铁物资 指 中国铁路物资（集团）总公司 中铁电气化局 指 中铁电气化局集团有限公司 中铁建电气化局 指 中国铁建电气化局集团有限公司，原名为中铁建电气化局集团有限公司 施耐德 指 施耐德电气工业股份有限公司，
9、总部位于法国吕埃，是全球知名的电气产品厂商，公司主要为其旗下的施耐德（广州）母线有限公司、施耐德（北京）中压电器有限公司、上海施耐德配电电器有限公司等下属企业供应产品 美国施耐德 指 SCHNEIDER ELECTRIC USA, INC ABB 指 艾波比集团公司，总部位于瑞士苏黎世，是全球知名的电力和自动化技术领域的领导厂商 西门子 指 德国西门子股份公司 庞巴迪 指 加拿大庞巴迪公司 GE 指 美国通用电气公司 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 电工合金 股票代码 300
10、697 公司的中文名称 江阴电工合金股份有限公司 公司的中文简称 电工合金 公司的外文名称（如有） Jiangyin Electrical Alloy Co.,Ltd 公司的法定代表人 冯岳军 注册地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398 号 注册地址的邮政编码 214423 办公地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398 号 办公地址的邮政编码 214423 公司国际互联网网址 http:/- 电子信箱 dghjcn- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈国祥 曹嘉麒 联系地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398号 江苏省江阴市周庄镇世纪大道
11、北段 398号 电话 0510-86979398 0510-86979398 传真 0510-86221213 0510-86221213 电子信箱 dghjcn- dghjcn- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 、 证券日报 、 上海证券报 、 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（） 公司年度报告备置地点 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段 398 号 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 7
12、 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 签字会计师姓名 孙广友、吉正山 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 广发证券股份有限公司 广东省广州市天河区马场路26 号广发证券大厦 李声祥、梁鑫 2017 年 9 月 7日-2020 年 12月31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 1,411
13、,690,507.76 1,313,564,133.87 7.47% 1,059,242,742.63 归属于上市公司股东的净利润（元） 66,340,362.56 61,234,477.38 8.34% 54,854,617.34 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 59,605,627.67 57,961,567.38 2.84% 53,151,102.99 经营活动产生的现金流量净额（元） 32,058,309.56 -36,108,655.94 188.78% -77,609,632.23 基本每股收益（元/股） 0.319 0.353 -9.63% 0.352 稀释每
14、股收益（元/股） 0.319 0.353 -9.63% 0.352 加权平均净资产收益率 9.07% 12.06% -2.99% 16.49% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 1,164,059,535.86 1,104,992,798.84 5.35% 1,005,981,999.64 归属于上市公司股东的净资产（元） 751,996,938.43 711,080,064.39 5.75% 393,195,619.48 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 338,369,
15、180.48 329,742,655.06 374,327,613.70 369,251,058.52 归属于上市公司股东的净利润 17,393,036.34 17,447,040.18 17,985,174.70 13,515,111.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 15,909,852.51 15,738,685.93 15,459,696.70 12,497,392.58 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 经营活动产生的现金流量净额 18,432,557.98 32,455,733.31 -10,742,621.10 -8,087,360.62
16、上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公
17、司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -292,242.02 -229,335.14 -389,823.51 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 1,830,262.75 2,471,320.00 1,192,125.64 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -1,100,430.0
18、0 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,118,610.34 1,078,324.29 7,508,734.89 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -330,488.18 -491,092.89 235,687.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -4,580,166.82 与公司正常经营业务无关的其他应收款项计提的资产减值损失 1,100,430.00 减：所得税影响额 1,591,408.00 656,736.26 1,162,612.9
19、6 合计 6,734,734.89 3,272,910.00 1,703,514.35 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第
20、三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、公司的主营业务 公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、 生产和销售， 主要产品按大类分为电气化铁路接触网系列产品以及铜母线系列产品，其中，电气化铁路接触网系列产品包括电气化铁路用接触线和承力索，铜母线系列产品包括铜母线及其深加工铜制零部件。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。 公司是国内知名的铜合金生产和加工企业，依靠严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，公司积累了大批行业内优质客户。在铁路接触网产品领域，公司与中铁总公司及下属各大铁路局以及中铁
21、建、中铁电气化局等铁路系统施工单位建立了长期稳定的合作关系。过去几年中，公司先后参与了埃塞俄比亚铁路、兰渝线、京广线、湘桂线、石太线、哈齐客专、成渝铁路、长昆线、兰新二线(新疆段、甘青段)、贵广客专、西成客专、山西中南通道、海南西环铁路、云贵铁路、渝黔铁路、通让铁路、平齐铁路、张呼铁路、杭黄铁路、京沈铁路、京原铁路等重要铁路工程项目的建设；在铜母线产品领域，公司与中国中车、施耐德（Schneider Electric SA）、庞巴迪（Bombardier）、西门子（SIEMENS）、ABB等国际与国内知名企业建立了战略合作关系，客户资源优势显著。 1、电气化铁路接触网产品 公司的电气化铁路接触
22、网系列产品主要包括铁路接触线和承力索两种产品。铁路接触网是电气化铁路的重要配套设施，主要用于将电源输送到电气化铁路的电力机车上。 电气化铁路是指电力机车所行走的铁路， 电气化铁路的牵引动力是电力机车，机车本身不带能源，所需的能源由电力牵引供电系统提供。目前，我国的快速铁路、高速铁路以及主要的城市轨道交通都是以电力机车为牵引动力的电气化铁路。 铁路接触线是指电气化铁路架空接触网中与机车受电弓滑板相接触并传输电流的金属接触线， 主要负责为的电气化铁路上的电力机车提供电力，是电气化铁路的关键设备之一。 铁路承力索是电气化铁路悬挂接触线的配套产品，通常为金属绞线，其主要作用是通过吊弦将接触线悬挂起来，
23、以保持接触线的平稳运行，同时也可以承载一定的电流来减小牵引网阻抗，降低电压损耗和能耗。 2、铜母线系列产品 铜母线也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分配和传送电能作用的铜质总导线，通常是由铜或铜合金材质制成的长导体，主要在电气设备中起输送电能和连接电气设备的作用，是一种大电流导电产品，适用于高低压电器、开关触头、配电设备、母线槽等输配电设备，也广泛用于风力发电、水力发电和核电站等的发电机组。 标准化的铜母线产品通常被制作成方便进行再加工的矩形截面的长条体， 也有部分加工能力较强的铜母线生产企业为客户定制特定形状的铜母线， 由于定制化生产的铜母线产品在形状、 截面积等方面与标准化
24、的母线产品不同截面积等方面与标准化的铜母线产品不同，因而此类产品也被称为“新型铜母线”或“异型铜排”。 铜制零部件是铜母线的深加工产品， 是母线厂商根据客户需求对母线产品进一步加工成可供客户直接投入生产使用的零部件。目前，由于我国的铜母线生产企业所生产的铜母线大多为初加工产品，母线的使用者通常在使用前需要对母线产品进行再加工。然而，一些技术和加工能力较强的母线厂商已经具备根据客户要求为客户定制化生产零部件的能力，从而节省了江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 客户进行再加工的生产成本， 而加工后的铜角料也能够得到有效的回收和再利用。 因此不论是从经济效益还是环保节能的角度来
25、看，定制化铜制零部件产品已经成为行业发展的趋势。 二、公司的主要经营模式 1、销售模式 公司主要采用直销模式实现产品销售， 部分通过“投标代理”及“贸易商”的方式实现产品销售， “贸易商”即为买断式经销。 “投标代理”销售模式具体如下： 公司在参加世界银行、亚洲开发银行等外资贷款建设的铁路项目投标时，因投标程序较一般项目复杂，基于投标代理商在国际招投标和国际贸易方面的丰富经验， 依照行业惯例， 公司通常通过代理投标或与投标代理商联合投标的方式进行项目投标，项目中标后，以投标代理商的名义与买方签订中标合同，与此同时，投标代理商与公司签订采购合同。其中，世界银行、亚洲开发银行等机构为资金提供方，中
26、国铁路总公司等单位为招标方、借款人，公司为产品的供应商。公司根据合同约定完成生产任务后，将产品直接发至项目施工地点，由项目施工方、监理方、建设方以及投标代理商等相关单位进行验收。 公司主要通过参与竞标以及商业洽谈的方式来获取客户和业务。 从销售区域上来看， 公司的销售以内销为主、 外销为辅。 公司销售定价主要采用“原材料价格+加工费”的模式，产品的加工费用一般按照产品的加工难度和市场的供求情况，并综合考虑业务的合理毛利等因素，通过与客户的谈判来具体确定。由于不同产品的加工难度和使用耗材不同，因此其加工费用会有一定差异。 2、生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式。公司在收到客户订单或中标通知
27、后，由公司销售部门将订单内容录入公司生产管理系统。公司生产管理部根据系统中的订单量、交货时间和现有生产任务等因素，在确保及时交货的前提下尽可能减少产成品库存时间为原则来安排生产计划。生产计划经生产管理部负责人审核后录入公司生产管理系统，并下达至相应的生产部门。 3、采购模式 （1）原材料现货采购 公司采购的原材料主要是电解铜及其他生产辅料， 其中电解铜是最为主要的原材料， 报告期内电解铜的采购金额占公司产品生产成本的比重超过90%。原材料的采购工作主要由公司的采购部负责。 公司根据以销定产的模式安排采购，采购部根据客户订单、生产计划以及库存情况制定采购计划，并采用持续分批量的形式向公司的专门供
28、应商进行采购。公司主要原材料采购和辅料采购的具体流程如下： 主要原材料采购： 公司主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产和采购， 生产部门将原材料采购需求汇总至采购部。采购部根据提交的采购需求和原材料库存情况制定每周的采购计划。在进行采购时，采购部进行采购前的市场调查，通过比价、议价后，按照质优价廉的原则确定供应商，并签订采购合同，实施采购。 辅料采购： 由使用部门直接向采购部提交采购需求， 采购部根据采购需求制定采购计划， 经审批后向公司供应商采购。 公司主要原材料为电解铜，其采购价格通常以上海有色网的当日报价为基础，经与供应商谈判后具体确定。 （2）原材料期货采购 公司主要产品
29、为电气化铁路接触网系列产品和铜母线系列产品， 产品销售价格主要按照“原材料价格+加工费”模式制定，其中原材料价格以签订合同或合同中标时点的电解铜市场价格为依据。 为了降低远期订单的原材料价格波动风险， 报告期内公司通过购买沪铜期货的方式实现套期保值。 公司期货套期保值制度的主要规定如下：1、进行期货业务只能进行场内市场交易，不得进行场外市场交易；2、进行期江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 货业务的品种限于公司生产经营所需的铜、银、铝等原材料；3、公司进行套期保值的数量与远期订单所需原材料数量相匹配；4、期货持仓时间应与保值所需的计价期相匹配；5、公司应以公司名义设立套期
30、保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务；6、套期保值交易账户仅限于开展套期保值业务，不得从事其他期货交易活动。 三、报告期内主要的业绩驱动因素 2018全年，全国铁路固定资产投资完成8028亿元，其中国家铁路完成7603亿元；新开工项目26个，新增投资规模3382亿元；投产新线4683公里，其中高铁4100公里。到2018年底，全国铁路营业里程达到13.1万公里以上，其中高铁2.9万公里以上。铁路的建设为公司铁路接触网系列产品带来了巨大的需求，中标量较去年同期大幅增长。同时，随着募投项目“新型铜母线及零部件技改扩产项目”接近完成，铜母线系列产品的产能和生产效率都有明显增长。报告期内，公
31、司根据年度经营总体计划，坚持为现有产品拓展更多客户，为现有客户提供更多产品和服务，巩固开拓市场，集中优势资源，加快新产品开发，巩固提升市场占有率，并且通过完善公司治理结构，促进公司主营业务持续、稳定、健康发展，实现经营业绩的有效提升。 四、行业情况 1、铜加工行业概况：铜材是人类最早使用的金属材料，因其优异的物理属性和综合性能而被广泛应用于国民经济的各个领域。铜加工产品通常可分为管材、板带材、棒材、线材以及箔材；根据具体成分可以分为纯铜产品与铜合金产品，铜合金加工材在中国铜加工材的总产量中约占20%，随着技术的进步，新型铜合金材料所占的比例正在不断上升。经过多年的发展，我国的铜加工行业形成了由
32、铜板带材、铜管材、铜线材、铜棒材和铜箔材为主要细分行业的产业格局。其中，铜线材的产量所占的比重最大，其次是铜板带材，铜加工各细分行业的大致占比情况如下： 公司的产品主要包括电气化铁路接触线系列产品以及铜母线系列产品， 其中电气化铁路接触线系列产品属于铜线材； 铜母线系列产品属于铜板带材。 2、周期性特征 （1）铁路接触线及承力索的需求量主要取决于电气化铁路的建设需求。我国的轨道交通建设主要按照有关部门的规划进行，不受季节性影响，因此行业并没有明显的季节性特征。 从周期性来看，我国目前的电气化铁路建设正处于一个快速发展的上升期。“十三五”规划期间我国的铁路运营总里程数达到15万公里，电气化率达到
33、70%左右。但是，我国在人均拥有里程数以及铁路密度上与国际平均水平还有较大的差距，因此还有非常大的发展空间。根据国家铁路局的规划，未来“十三五”期间的轨道交通建设将继续保持稳步增长，相关建设所带来的产品需求为铁路接触网市场提供了进一步发展的空间。 （2）铜母线产品广泛应用于电力系统的各个领域，总体来看，行业受某一领域需求季节性波动的影响较小，并无明显的季节性特征。 长期来看，铜母线行业景气周期基本跟随宏观经济周期波动。如果我国经济发展速度较快，社会对电力设施及输配电设施的市场需求加大，则行业的景气度水平上升；反之，经济发展速度放缓，则相关产品的市场需求增速也将放缓，行业景气度水平下降。 江阴电
34、工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 我国还处于工业化进程的中期阶段，将继续沿新型工业化道路发展。近年来，我国的宏观经济总量增速略微放缓，但是总体经济向好的趋势仍然没有改变。 随着我国宏观经济转型的持续推进以及产业升级、 节能降耗及环境保护带来的新型工业化建设需求持续增长，可以预期我国铜母线行业还将处于一个持续上升的周期当中。 3、公司所处的行业地位 1、电气化铁路用接触线及承力索 根据对中国采购与招标网、中国铁路采购网以及各铁路局采购商务平台等各类公开招标平台的数据统计，2018年，我国铁路建设部门对电气化铁路用接触线及承力索招标总量约为61681.16吨，报告期内公司的中标总
35、量为12761.48吨，占市场需求总量的20.69%。 2、电工用铜及铜合金母线 在铜母线产品领域， 我国同行业的企业数量较多， 但是绝大多数为产量较小的中小型企业。 根据上海材料研究所的统计，最近几年中我国每年铜母线产量约为140万吨左右。行业内主要的生产企业包括镇江市大港通达铜材有限公司、宁波金田铜业（集团）股份有限公司、广东华鸿铜业有限公司、浙江力博控股集团有限公司等。公司是国内主要的铜母线厂商之一，具有铜母线年产15,000吨的生产能力，在行业内处于领先地位。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权
36、资产 未发生重大变化。 固定资产 未发生重大变化。 无形资产 未发生重大变化。 在建工程 报告期内在建工程增加 1506.80 万元，主要系增加募投项目土建及设备投资所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、市场优势 （1）客户资源优势 公司在多年的稳健经营中，凭借可靠的产品品质和领先的技术实力，积累了丰富的优质客户资源。铁路接触网领域，公司与铁路系统主要施工单位建立了长期稳定的合作关系， 并成为了中铁电气化局集团的铁路接触网材料特许供应商。 在铜母线领域，公司主要产品获得施耐德、ABB、西门
37、子、庞巴迪等国际知名厂，以及中国中车、湘电股份、东方电气等国内知名上市公司的严格认证和信赖，成为其长期稳定的供应商。公司主要下游客户分别在其所处行业占据市场优势地位，产品需江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 求稳定可预期，为本公司后续业务发展提供保障。 另一方面，在与公司下游优质客户的长期合作过程中，公司经常需根据客户设置的全面而严格的专业技术标准，不断提高产品品质、优化产品结构，并在此基础上，积极投入行业前沿技术的研发和工艺装备的改进，主动开发客户潜在需求，从而形成良性循环，进一步促进公司的成长。 （2）品牌影响力优势 公司是国内主要的铜及铜合金深加工产品生产企业。 凭
38、借产品在使用中过硬的质量表现， 公司获得了较高的市场知名度和品牌美誉度，公司商标被认定为江苏省著名商标和全国驰名商标。在电气化铁路接触线及承力索相关领域，公司是行业内的优势企业。 公司的产品被广泛地应用于国内多条电气化铁路的建设上， 其中较为知名的项目包括埃塞俄比亚铁路、 兰渝线、京广线、湘桂线、石太线、哈齐客专、成渝铁路、长昆线、兰新二线(新疆段、甘青段)、贵广客专、西成客专、山西中南通道、海南西环铁路等，公司产品在项目建设使用中出色的质量表现为公司带来了良好的行业声誉和口碑。 在铜母线领域，公司的品牌拥有三十余年历史，凭借多年稳健的经营和有效的品牌维护，公司品牌获得国内外知名客户的普遍认可
39、和好评。公司的客户既包括施耐德、ABB、西门子、庞巴迪等国际知名厂商，也包括中国中车、湘电股份、东方电气等国内知名的上市公司。 公司连续多年被施耐德和湘电股份等国内外知名客户认定为优秀供应商， 品牌在行业中拥有重要的地位和知名度。 （3）资质认证优势 铁路接触线和承力索是电气化铁路的重要组成部分， 其性能的优劣直接关系到行车安全和运输经济效益， 因此国家对于相关产品制定了严格的标准， 只有符合要求的产品及获得资质的企业方能从事相关产品的生产。 相关的资质审核对生产企业的生产工艺水平、生产设备、产品质量、科研实力、用户认可度等各方面都有较高要求，新加入的企业难以符合相关资质的要求。 目前公司已经
40、取得了国家铁路局颁发的 铁路运输基础设备生产企业许可证 以及中铁电气化局集团有限公司颁发的 物资供应商准入证，是国内少数获得相关资质的铁路接触线及承力索生产企业之一。 2、技术和研发优势 公司在自身产品领域内拥有多年的技术经验积累， 具备深厚的技术研发能力。 公司技术中心被江苏省科技厅认定为江苏省电工合金材料工程技术研究中心， 设有江苏省博士后创新实践中心， 连续多年被评为江苏省科技型中小企业和江苏省民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业技术创新基金项目及国家火炬计划项目。公司研发人员曾参与了中华人民共和国铁道行业标准电气化铁路用铜及铜合金接触线 以及 中华人民共和国铁道行业标准电气化铁
41、路用铜及铜合金绞线等国家和行业标准的制定。 公司高度重视对研发创新的投入和自身研发综合实力的提升，在深入挖掘自主专利技术潜力的同时积极布局新技术研发。近年来，公司研发投入持续加大，年均复合增长率达到25.99%。报告期内， 公司研发投入2958.23万元，比去年同期增长14.01%，占营业收入的2.1%。截止报告期末,公司共新增获得授权实用新型4项、外观专利1项；受理发明专利4项、实用新型5项。 3、产品优势 （1）产品质量优势 公司的接触线及承力索产品主要用于国家电气化铁路的建设， 其产品的质量优劣直接关系到线路运行的安全性和经济效益， 因此国家铁路局、 中铁总公司以及各项目建设施工单位都对
42、铁路接触网产品的生产厂商有着严格的资质审核和质量认证要求；在母线产品领域，公司的电工用铜母线及铜质零部件产品客户多为施耐德、ABB、西门子等国际顶尖电气产品厂商，其对所使用的铜材产品也有着十分严格的质量要求，尤其对产品的主要的机电性能指标及形位公差尺寸都要高于国家标准。因此，公司十分重视对产品的质量把控，建立了完善的原材料采购管理制度和产品质量管理制度，并制定了比国家标准更为江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 严格的企业生产质量内部标准。公司引进了国际国内最先进的光谱分析仪、导电率测试仪、三坐标测试仪、金相以及氢脆测试仪等20余台套检测设备，确保产品过程及终端质量严格受控
43、。同时，对一些重点产品，公司也将其纳入了与外资客户一样质量管控标准，并要求产品的主要机电性能及尺寸公差等指标要高于国家相关标准5%以上。在客户的历次质量监督检查中，公司产品的各项指标基本全部达到客户要求。 公司产品的质量得到下游客户的普遍认可， 在行业内具有很强的质量竞争优势。 （2）产品多样性和专业化定制优势 公司拥有十分完善的生产设施和全方位的生产能力。 在电气化铁路接触网设备领域， 公司是行业内为数不多的能够同时生产所有类型的接触线及承力索产品的企业，公司的铁路接触网产品包括9大类共计40余种不同规格；在电工用铜母线和铜质零部件领域，公司除了能够生产标准化的铜母线产品外，还能够为下游客户
44、提供专业化的产品定制服务，生产加工非标铜母线及深加工零部件产品，从而提高客户生产上的便利性、为客户节约加工成本。由于公司产品的多样性优势，客户可以在公司完成“一站式”的采购，从而增加客户对公司的依赖度。 江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年是公司登陆资本市场的开局之年，在全体员工共同努力下，以市场开拓为龙头，优化技术平台为基础，巩固市场开拓成果，深化全面质量管理，持续推进技术创新；同时，对公司整个生产中心进行积极稳健的技术改造，全面加强质量管理工作；完善公司治理结构，贯彻规范精细化的管理方式；
45、为增强公司发展后劲，系统性地持续推进技术创新工作。2018年度公司呈现持续、稳定、健康发展的态势。 报告期内， 公司实现营业收入141,169.05万元， 较上年同期增长7.47%； 营业利润8,580.74万元， 较上年同期增长10.55%；归属于上市公司股东的净利润6,634.03万元，较上年同期增长8.34%。与上年相比，公司营业收入及净利润均保持稳定增长。 报告期内，公司主要经营情况回顾如下： 1、充分发挥竞争优势，积极推进主营业务发展 公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、生产和销售，主要产品按大类分为电气化铁路接触网系列产品以及铜母线系列产品，产品被广泛应用于电气化铁路、城市轨道交通
46、、大型建筑、核电机组、风力发电机组、水力发电机组、输配电设施等领域。报告期内公司主营业务没有发生变化。 （1）公司的电气化铁路接触网系列产品主要包括铁路接触线和承力索两种产品。电气化铁路接触线及承力索是电气化铁路的关键设备，主要应用于电气化铁路的建设及维护领域。 2018全年，全国铁路固定资产投资完成8028亿元，其中国家铁路完成7603亿；新开工项目26个，新增投资规模3382亿；投产新线4683公里，其中高铁4100公里。截至2018年底，全国铁路营业里程达到13.1万公里以上，其中高铁2.9万公里以上。根据国家发展改革委、交通运输部、国家铁路局、中国铁路总公司联合印发的铁路“十三五”发展
47、规划，到2020年，全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路3万公里；中西部路网规模达到9万公里左右；城际和市域（郊）铁路规模达到2000公里左右；全国铁路网基本覆盖城区常住人口20万以上城市，高速铁路网覆盖80%以上的大城市。 庞大的铁路建设为接触网系列产品带来了巨大的市场需求。2018全年，我国铁路建设部门对电气化铁路用接触线及承力索招标总量约为61681.16吨，公司接触网系列产品的总中标量达到12761.48吨，较上年同期增长192.25%，占市场需求总量的20.69%，市场份额占有率保持前列。 国家铁路局自2018年5月1日开始实施中华人民共和国铁道行业标准电气化铁路用铜及铜合金
48、接触线（TB/T 2809-2017）以及中华人民共和国铁道行业标准电气化铁路用铜及铜合金绞线（TB/T 3111-2017），对相关产品的技术要求、 产品质量提出更高标准。 公司通过加大研发投入， 成功研发出满足相关要求的新材料产品， 进一步加强市场竞争力。在铁路接触网领域， 公司通过了国家铁路局的认证， 是国内少数几家能够生产所有类型的电气化铁路接触网及承力索产品的江阴电工合金股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 厂商之一。 （2）铜母线系列产品包括铜母线及其深加工铜制零部件，主要应用于发电和输配电领域，几乎所有大型场所和大型建筑项目都会使用到母线设备，应用范围十分广泛，其市场需求
49、与国民经济的发展状况息息相关。我国目前正处于工业化和城镇化的快速推进阶段，电力、新农村建设、交通运输等基础设施投入不断增加，新能源、新材料、信息消费和新型城镇化的快速推进，将使得相关行业的铜母线需求稳步增长。 当前，我国铜母线行业的生产较为分散，行业中大部分生产企业规模较小，不具备规模化生产能力；并且受技术水平和研发能力的限制，这些中小型企业产品主要为技术含量低、产品相似度高的低端铜母线产品，市场同质化现象严重，企业主要在价格方面展开竞争，盈利能力普遍较差。与低端母线产品相比，高端铜母线产品在导电率、机械强度、加工精度等方有着明显的优势，更能够适应核电站、大型建筑、高速列车等大型项目的使用需求
50、，市场需求和应用领域广阔。但是高端母线产品对厂商的生产设备、技术水平以及研发能力等方面的要求较高，因此市场上具有竞争力的企业相对较少。另一方面，由于铜母线的应用领域广泛，不同的下游企业对其所使用的铜加工产品的要求也有所不同，因此在高端铜母线的消费领域，主要的母线供应商一般都有较为固定的客户群体，行业竞争格局较为稳定。 公司是国内知名的铜合金生产和加工企业，依靠严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设，公司积累了大批行业内优质客户，与中国中车、施耐德（Schneider Electric SA）、庞巴迪（Bombardier）、西门子（SIEMENS）、ABB、湘电股份（600416.SH