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1、2018 年年度报告 1 / 427 公司代码：600606 公司简称：绿地控股 绿地控股集团股份有限公司绿地控股集团股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 427 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未出席董事情况 未
2、出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 副董事长 叶华成 工作原因 全卓伟 三、三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人张玉良张玉良、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张蕴张蕴及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）吴正奎吴正奎声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报
3、告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2018年度利润分配预案如下：以公司2018年末总股本12,168,154,385股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），共计派发现金红利3,650,446,315.50元，占公司合并报表2018年度归属于母公司所有者的净利润的32.09%。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
4、否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的主要风险， 敬请查阅本报告第四节 “经营情况讨论与分析”中“关于公司未来发展的讨论与分析”部分。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3 / 427 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 17 第五节第五节 重要事项重要事项 .
5、 125 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 151 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 159 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 160 第九节第九节 公司治理公司治理 . 169 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 172 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 176 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 427 2018 年年度报告 4 / 427 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中
6、国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 绿地控股、上市公司、公司 指 绿地控股集团股份有限公司，曾用名“绿地控股股份有限公司”、“上海金丰投资股份有限公司” 绿地集团 指 绿地控股集团有限公司 上海格林兰 指 上海格林兰投资企业（有限合伙） 上海地产集团 指 上海地产（集团）有限公司 上海城投集团 指 上海城投（集团）有限公司 天宸股份 指 上海市天宸股份有限公司 平安创新资本 指 深圳市平安创新资本投资有限公司 鼎晖嘉熙 指 上海鼎晖嘉熙股权投资合伙企业（有限合伙） 宁波汇盛聚智 指 宁波汇盛聚智投资合伙企业（有限合伙） 珠海普罗 指 珠海普罗股权投资基金（有限合伙
7、） 国投协力 指 上海国投协力发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 本次资产置换及发行股份购买资产、本次重大资产重组、本次重组、本次交易 指 上海金丰投资股份有限公司以全部资产及负债与上海地产（集团）有限公司持有的绿地控股集团有限公司等额价值的股权进行置换，置出资产由上海地产（集团）有限公司或其指定的第三方主体承接； 上海金丰投资股份有限公司向绿地控股集团有限公司全体股东发行股份购买其持有的绿地控股集团有限公司股权， 其中向上海地产 （集团）有限公司购买的股权为其所持绿地控股集团有限公司股权在资产置换后的剩余部分 资产置换 指 上海金丰投资股份有限公司以全部资产及负债与上海地产（集团）有限公司
8、持有的绿地控股集团有限公司等额价值的股权进行置换，置出资产由上海地产（集团）有限公司或其指定的第三方主体承接 发行股份购买资产 指 上海金丰投资股份有限公司向绿地控股集团有限公司全体股东发行股份购买其持有的绿地控股集团有限公司股权，其中向上海地产（集团）有限公司购买的股权为其所持绿地控股集团有限公司股权在资产置换后的剩余部分 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年度 2018 年年度报告 5 / 427 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 绿地控股集团股份有限公司 公司的中文简称 绿地控股 公司的外文名称
9、 Greenland Holdings Corporation Limited 公司的外文名称缩写 Greenland Holdings 公司的法定代表人 张玉良 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 王晓东 联系地址 上海市黄浦区打浦路700号 电话 021-63600606,23296400 传真 021-53188660*6400 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市黄浦区打浦路700号 公司注册地址的邮政编码 200023 公司办公地址 上海市黄浦区打浦路700号 公司办公地址的邮政编码 200023 公司网址 电子信箱 四、四、
10、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 绿地控股 600606 2018 年年度报告 6 / 427 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 18-19 楼 签字会计师姓名 章海红
11、、俞颖 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市广东路 689 号 签字的财务顾问主办人姓名 王郁峰、徐莘遥 持续督导的期间 2015.6.12-2018.12.31 2018 年年度报告 7 / 427 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 营业收入 348,426,457,458.58 290,174,152,035.60 20.07 247,160,217,138.69 归属于上市公司
12、股东的净利润 11,374,784,738.83 9,037,766,488.39 25.86 7,207,299,216.95 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 11,012,489,192.97 9,133,184,325.72 20.58 6,832,543,815.77 经营活动产生的现金流量净额 42,172,427,796.58 58,862,552,458.52 -28.35 -4,357,317,155.75 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 70,104,306,255.32 62,529,251,
13、554.17 12.11 56,271,292,676.82 总资产 1,036,545,456,299.88 848,532,814,700.08 22.16 733,137,955,490.64 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元股） 0.93 0.74 25.68 0.59 稀释每股收益（元股） 0.93 0.74 25.68 0.59 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.91 0.75 21.33 0.56 加权平均净资产收益率（%） 17.14 15.21 增加1.93个百
14、分点 13.01 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 16.60 15.37 增加 1.23 个百分点 12.33 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年年度报告 8 / 427 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则
15、与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的净资产差异情况属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 74,751,876,696.65 83,134,953,985.82 75,157,873,279.30 115,381,753,496.81 归属于上市公司股东的净利润 3,489,
16、977,985.54 2,566,039,687.69 2,837,287,147.10 2,481,479,918.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,567,874,843.76 2,755,033,050.82 2,781,991,152.43 1,907,590,145.96 经营活动产生的现金流量净额 4,589,707,023.66 21,641,194,014.98 4,741,644,854.56 11,199,881,903.38 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018 年年度报告 9 / 427 十、十、 非经常性损益项目和金额非
17、经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -114,243,282.14 - 6,176,510.69 -13,645,573.25 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 544,955,449.35 - 346,896,314.33 414,393,728.59 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 3,379,622.64 - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
18、资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 - - 13,467,697.90 33,963,994.02 债务重组损益 151,760.00 - 5,034,068.57 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -24,295,920.12 - -30,282,200.71 -220,406,895.97 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -474,102,556.42 - -450,609,653.79 1,502,279,479.87
19、对外委托贷款取得的损益 - - 32,966,990.03 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 1,401,645.57 - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -834,135,622.18 - -797,752,844.90 -1,088,916,640.09 其他符合非经常性损益定义的损益项目 1,557,759,267.32 主要为处置子公司的投资收益 1,022,125,125.59 少数股东权益影响额 -34,467,251.28 - -92,829,569.23 63,023,009.19 所得税影响额 -264,107,566.88 -
20、-117,643,285.78 -348,902,691.21 合计 362,295,545.86 - -95,417,837.33 374,755,401.18 2018 年年度报告 10 / 427 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 7,157,253,756.84 7,416,539,278.44 259,285,521.60 -1,368,144,477.29 衍生金融负债 98,178,277.89 -98,178
21、,277.89 98,178,277.89 以公允价值计量的可供出售金融资产 4,428,904,444.79 4,366,390,257.33 -62,514,187.46 85,051,699.38 合计 11,684,336,479.52 11,782,929,535.77 98,593,056.25 -1,184,914,500.02 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 11 / 427 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家总部位于中
22、国上海的跨国经营企业， 同时也是中国首家以房地产为主业并跻身 财富世界 500 强的综合性企业集团。多年来，公司以“公众化、资本化、国际化”为导向，坚持产业经营与资本运作双轮驱动，坚持“走出去”与“引进来”同步发展，已在全球范围内形成了以房地产开发为主业、“大基建、大金融、大消费”等多元产业并举发展的企业格局。 （一）房地产 1.主要业务及经营模式 公司具有国家住建部批准的房地产开发一级资质。长期以来，房地产都是公司的核心主导产业。公司房地产主业的开发规模、产品类型、品质品牌均处于行业领先地位，特别是在住宅、超高层、大型城市综合体、高铁新城、特色小镇、会展中心、现代产业园等领域具有较强竞争力。
23、公司开发的房地产项目遍及全国 29 个省（直辖市、自治区）130 余座城市。与此同时，公司顺应全球化趋势，积极推进海外房地产项目拓展，已成功进入美国、英国、加拿大、澳大利亚等海外地区进行项目开发运营，积累了较为丰富的海外经营经验。2018 年，公司实现房地产主业合同销售金额 3875 亿元，稳居行业前列。 公司房地产项目业态多元， 主要包括住宅和商办两大类。 住宅项目开发完成后基本用于出售；商办项目除大部分出售外，也有部分保留用于出租及商业、酒店运营。2018 年，公司房地产主业合同销售金额中，住宅占比 67%，商办占比 33%；合同销售面积中，住宅占比 73%，商办占比 27%。 2.行业情
24、况 2018 年，“房住不炒”、因城施策的房地产调控政策主基调未变。上半年，房地产市场保持了惯性上涨，因此调控的广度和深度均有所扩展；但自下半年以来，调控政策逐渐显效，叠加经济下行压力，中美贸易摩擦等诸多因素，房地产市场明显降温，进入下行周期。根据国家统计局公布的数据，2018 年，全国商品房销售额 15.0 万亿元，同比增长 12.2%；商品房销售面积 17.2亿平方米， 同比增长 1.3%。 虽然销售金额、 销售面积双双再创历史新高， 但总体增速已明显放缓，上涨动力不足。 2018 年，市场交投总体活跃。房地产企业抢抓工程进度，加速资金回笼，保持了较高的投资热情。根据国家统计局公布的数据，
25、2018 年，全国房地产开发投资完成 12.0 万亿元，同比增长9.5%；新开工面积 20.9 亿平方米，同比增长 17.2%，高位稳定增长。土地市场，由于库存快速去化，房地产企业拿地意愿不减，全年土地成交价款 1.6 万亿元，同比增长 18.0%；土地购置面积2.9 亿平方米，同比增长 14.2%。虽然土地总体成交体量继续上涨，但随着下半年销售放缓，市场预期改变，房地产企业拿地态度更趋理性，溢价率明显下降。 2018 年年度报告 12 / 427 2018 年，品牌房企销售规模持续扩大，行业集中度进一步提高，市场竞争愈发激烈。根据克尔瑞公布的数据，2018 年排名前 100 位的房企整体销售
26、规模超过 10 万亿元，同比增长 35%，市场占有率约 68%， 较 2017 年提升 11 个百分点。 销售规模超过千亿的房企数量达到了 30 家， 相比 2017年的 17 家大幅增加，合计销售规模约 6.77 万亿元，市场占有率超过 45%。 （二）大基建 1.主要业务及经营模式 公司抓住中国新型城镇化及基础设施互联互通的历史性机遇，积极推进大基建板块发展，逐渐形成了房屋建设与基础设施建设并重，涵盖专业工程、建筑装饰、建筑设计、建筑材料贸易、园林绿化等业务领域的大基建产业集群。 截至 2018 年末， 公司大基建板块在建项目总金额为 3269亿元，其中：房屋建设业务 2066 亿元，占比
27、 63.2%；基建工程 698 亿元，占比 21.3%。 目前， 公司大基建板块具有国家认定的建筑施工总承包特级资质7项， 市政公用工程施工总承包特级资质2项，建筑施工总承包一级资质18项，市政公用工程施工总承包一级资质16项，其他施工总承包一级资质数十项，建筑行业工程设计甲级资质10项，专业承包一级资质数百项。公司下属基建类企业相继获得了中国建筑业竞争力200强企业、 中国对外承包工程百强企业、 全国优秀施工企业、全国守合同重信用企业、全国建筑业AAA信用企业、全国建筑业诚信经营单位等一系列荣誉称号，以及国家或省部级优质工程、安全文明工地、鲁班奖、詹天佑奖、白玉兰奖、中国建筑钢结构金奖等多个
28、奖项，在业内享有较高声誉。公司下属基建类企业高度重视技术创新，主编或参编多项国家、 地方行业标准， 自主研发并获得了多项国家专利、 国家及省部级工法、 企业工法、新技术、QC成果等。 2.行业情况 2018 年，全国建筑业完成总产值 23.5 万亿元，同比增长 9.9%，仍处于较高增速区间。全国建筑业房屋建筑施工面积 104.9 亿平方米，同比增长 6.9%，继续保持稳步发展态势。与此同时，为防范金融风险，年内，基础设施投融资监管收紧，基建投资增速明显回落。根据国家统计局公布的数据，2018 年基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长 3.8%，增速比去年同期的 19%大幅
29、回落 15.2 个百分点，对 2019 年行业发展带来了一定的压力。但 2018 年10 月底，在经济下行压力下，政策出现了转向，国务院办公厅印发关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见，要求聚焦重点领域短板，加快推进已纳入规划的重大项目。预计 2019 年，基础设施领域投资将回升，仍有较大的投资空间和潜力。 （三）大金融 1.主要业务及经营模式 大金融是公司近年来重点布局的产业板块之一。公司牢牢立足于“投资+投行”的大资管全产业链布局，依托自身品牌及资源优势，在严控风险的前提下，逐步形成了债权业务、股权业务、资产管理和资本运作齐头并进的业务格局，“绿地金融”品牌知名度快速提升。 2018 年
30、年度报告 13 / 427 债权投资业务，主要包括房地产基金、小额贷款及融资租赁业务。在房地产市场政策趋紧的背景下，公司房地产基金业务，在严控风险的基础上，聚焦北上广深、重点省会城市和新崛起准一线城市，审慎投资，保持了稳定发展态势。小额贷款业务把握资金面偏紧的有利环境，上海、重庆、宁波、青岛四家小贷公司积极寻找转型思路，重点结合不同区域需求开发新产品，进一步增强了核心竞争力，保持了平稳增长。融资租赁业务深耕细分行业，重点挖掘教育、医疗、文化、新能源、新零售等潜力行业，投放规模进一步增长。 股权投资业务按照“有进有退，加强投管，滚动发展”的思路，逐步形成良性循环。一方面重点聚焦人工智能、生物医药
31、、新媒体等领域，先后投资了一批有影响力的项目；另一方面按照自身投资节奏，适时处置了部分前期投资的股权项目，取得较好的投资收益。此外，公司发挥自身混改优势，积极部署国资国企混改，全面对接各地国资国企改革项目。 资产管理和资本运作业务，主要包括资产管理、并购重组和产业基金。资产管理方面，旗下多公司取得私募牌照并按规定完成备案，培养了一批具有特色的私募管理团队；并购重组方面，公司坚持主动管理，储备了一批并购重组优质标的。产业基金方面，公司积极推进各类主题投资基金的发起设立工作。 2.行业情况 2018 年，国内宏观经济、货币环境持续严峻，金融行业风险防范受到了空前关注。党中央和国务院一再强调“脱虚向
32、实”和“降杠杆”，金融行业成为“降杠杆”重点关注领域。此外，打破刚性兑付、规范多层嵌套及控杠杆、表外业务回表等系列监管措施接踵而来，行业内公司战略布局和业务拓展均受到了较大的冲击。但是，长期来看，发展仍是主基调。产业结构转型升级将进一步持续，国家将继续大力推动多层次资本市场的发展，鼓励金融为实体经济服务，因此对于秉承稳健经营原则的企业而言，仍将迎来众多发展机遇。 （四）大消费 顺应中国消费升级的中长期趋势，公司不断推进“大消费”战略，特别是重点发展与中产阶级生活方式息息相关的中高端消费业态，包括进口贸易、酒店旅游、汽车服务等。 1.进口贸易 （1）主要业务及经营模式 公司牢牢把握国家扩大进口、
33、 推进 “一带一路” 建设、 举办中国国际进口博览会等战略机遇，迎合国内消费零售升级趋势，依托自有资源平台，打造绿地全球商品贸易港模式，加速提升零售业务能级， 不断扩大进口贸易规模， 致力于为国内消费者带来安全、 健康、 高性价比的进口商品。 打造绿地全球商品贸易港模式。抓住中国国际进口博览会契机，围绕进口产业链打造“绿地全球商品贸易港”这一贸易促进新平台，并在上海成功落地绿地全球商品贸易港虹桥示范项目，已吸引来自 41 个国家的 112 家企业及组织入驻， 积极打造国内最具规模、 最具影响力及竞争力的进口商品集散地、首发地。 2018 年年度报告 14 / 427 加速提升零售业务能级。 加
34、快以 G-Super 为核心的零售业态全国布局， 已进入全国 18 座城市开业 65 家实体门店。报告期内，G-Super 门店持续升级，上线“绿地优选”小程序，推广门店 3公里内配送服务；推出融合零售、餐饮、啤酒精酿、烘焙教室、文创集市等业态的新型店，打通全渠道消费体验。 不断扩大进口贸易规模。抓住海外商品资源增长及内需市场扩大契机，肉食、水产、水果、酒类、休闲食品等核心品类进口商品全面放量。不断提升品牌代理能级，加强与海外知名品牌商合作，拓宽合作品类及规模，加大新品引进力度。 （2）行业情况 随着收入水平的提高，我国居民消费结构不断优化，对进口消费品的需求也愈加旺盛。据海关统计，2018
35、年，我国进口消费品 1.22 万亿元，比上年增长 10.8%。2019 年，在国内需求旺盛、进口关税下调、自贸协定红利释放等多个利好因素作用下，我国将以更大力度扩大进口，海外企业贸易需求将持续放大，国内进口渠道搭建将全面提速，进口消费品市场将在万亿规模上继续较快增长。 2、酒店旅游 （1）主要业务及经营模式 公司自 2005 年就涉足酒店旅游业， 已具有相当的规模和实力。 公司凭借雄厚的资本实力与开放包容的国际化视野，先后与洲际、万豪（喜达屋）、美利亚等国际知名酒店管理集团及品牌，缔结了战略合作关系。公司 2012 年推出了自有奢华酒店品牌“铂瑞”（Primus）和高端商务品牌“铂骊”（The
36、 Qube）,2016 年推出了高端设计品牌“Q 酒店”，2018 年上半年发布了全新中档生活方式酒店品牌“Q-Box Hotel 铂派酒店”。迄今，已形成十大品牌序列，涵盖标准酒店、特色酒店和小镇酒店三大类型，可满足商务、会议、休闲、度假等不同的细分市场的需求，品牌架构完善。 截止 2018 年底，公司拥有营运酒店 39 家，客房总数 10691 间，其中自营酒店 22 家，海外酒店 2 家。同时，公司加快了自主品牌输出管理步伐。截止报告期末，输出管理酒店总量已达 45家。截止 2018 年底，公司投资和管理的酒店项目已遍布国内及亚洲、澳洲、美洲、欧洲、非洲等全球多国 70 余座城市。 公司
37、为中国旅游饭店协会常务理事单位，上海市旅游行业协会理事单位，上海市旅游行业协会饭店业分会副会长单位，全国房地产商会酒店投资商会联席会长单位。公司旗下酒店集团被中国饭店协会评为“2017 年度十佳饭店集团”，并蝉联“中国饭店集团 60 强”，“中国酒店金枕头奖”之“2018 年度中国最具品牌价值酒店管理公司”两项行业大奖。报告期内，公司又被授予“中国最佳酒店管理集团”、“亚洲最具投资价值酒店管理集团”荣誉；铂骊品牌蝉联“年度最具活力时尚商务酒店品牌”，并荣获“中国最具发展潜力酒店品牌”。 根据酒店旅游业发展的新趋势，今后公司将更多关注自主品牌的软实力建设，整合产业链上下游资源，加快旅游、会展等新
38、业态的拓展，形成一批具有市场号召力的绿地系“酒店、旅游、2018 年年度报告 15 / 427 会展”品牌。同时，根据“轻资产化”战略，通过 REITs 等房地产资产证券化方式，加强酒店资产流动性，加快资金周转率，提升可持续发展能力。 （2）行业情况 近年来，随着经济的增长和人民生活水平提升，商务、旅游需求日益增多，特别休闲旅游正逐步成为热点。消费者从原先只关注产品功能价格的刚性需求，逐渐转变为更关注服务、品质和品牌价值观的弹性需求。因此，如何更好地了解消费者的喜好和个性化需求，是酒店行业要面对的课题。同时，酒店行业集中度不断提高，连锁化、集团化成为趋势，竞争更加激烈。 3.汽车服务 （1）主
39、要业务及经营模式 公司汽车服务业立足于传统 4S 店业务，秉承客户终身化、厂商战略化、管理集中化、员工专业化的经营理念，着力培育销售服务一体化产业链，实现规模化、集约化发展，全心全意为客户提供贴心的管家式汽车服务。 2018 年，公司汽车服务业务总体发展稳定，并再度以零整改的优异成绩通过 ISO 质量管理体系换版认证和年审工作。截止 2018 年 12 月末，公司共拥有 4S 店 33 家，主要销售的汽车品牌包括宝马、林肯、奥迪、通用凯迪拉克、沃尔沃、英菲尼迪、上汽荣威、东风本田、广汽本田、广汽丰田、三菱、大众斯柯达、通用别克、通用雪佛兰、一汽马自达、长安马自达、福特、东风日产、云度等。 （2
40、）行业情况 2018 年，全国乘用车产销分别为 2352.9 万辆和 2371.0 万辆，同比下降 5.2%和 4.1%，增速低于年初预计。2018 年乘用车产销面临较大的压力，原因一方面是购置税优惠政策的全面退出，另一方面则是受宏观经济增速回落、中美贸易摩擦以及消费信心等因素的影响。短期内，我国汽车产业仍将面临较大的压力；但中长期看，我国汽车产业仍处于普及期，有较大的增长空间。 （五）能源 1.主要业务及经营模式 公司能源板块目前主要从事煤炭贸易、 油品零售业务， 经营模式以批发及订单制的销售为主，通过采购与销售价差获取利润。经过几年的整顿调整，公司能源板块经营逐步正常化。 2.行业情况 2
41、018 年，受国际经济形势和国内经济发展前景不明朗的影响，能源行业整体处于低迷状况，需求不足，市场波动加大。其中，煤炭行业随着供给侧结构型改革的深入推进和去产能正常的持续深化，供需关系趋于平衡，煤炭价格基本保持稳定。成品油市场遭遇了近几年来的低谷，需求不足导致终端销售量出现萎缩，行业前景不容乐观。 2018 年年度报告 16 / 427 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 经过 27 年的发展， 公司已经形成了自身独特的综合竞争优势， 为企业持续成长提
42、供了坚强的支撑和保障。 主要表现在以下几个方面： 一是核心主业优势。 公司是中国房地产行业的龙头企业，在住宅、超高层、大型城市综合体、高铁新城、特色小镇、会展中心、现代产业园等领域具有较强竞争力，开发规模、产品类型、品质品牌均处于全国行业领先地位。二是多元发展优势。公司坚持“有限相关多元”的发展战略，依托房地产主业优势，积极发展大基建、大金融、大消费等产业集群，并取得了明显的进展，为公司发挥协同效应、平衡经济波动、实现持续增长提供了较好的基础。三是国际化优势。公司坚持“走出去”与“引进来”同步发展，不断提高企业国际化水平，为公司整合全球资源、助力企业发展提供了有力的支撑。四是产融结合优势。公司
43、坚持产业经营与资本经营并举发展，实体产业与金融、投资等实现了较好的协同效应。五是体制机制优势。公司是国内国有企业混合所有制改革的先行者，已经形成了涵括国有资本、员工持股、社会资本在内的多元持股、多方共赢的企业格局，充分激发了企业发展的动力、活力和竞争力。 2018 年年度报告 17 / 427 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，外部环境稳中有变，错综复杂，“不确定的因素明显增多，确定性的机遇也为数不少”。一方面，在国际国内因素的叠加影响下，中国经济下行压力显著加大，区域及行业的分化走势进一步加剧， 特别是房地产市场自
44、下半年以来逐渐进入下行周期， 产生了广泛而直接的影响。另一方面，中国迎来了改革开放四十周年，为了克服现实困难、回应社会呼声，中央提出了“六个稳”的针对性举措，并先后出台了一系列旨在深化改革、扩大开放的政策措施，全社会营商环境不断改善；与此同时，新一轮产业变革正在深刻改变中国经济的面貌与结构，科技创新、消费升级、 城市群建设等领域展现了强劲的活力和巨大的商机。 面对这种复杂的环境， 公司审时度势、如履薄冰、抢抓机遇、精准施策，风雨无阻谋求高质量发展，风雨兼程向世界一流企业进军，成功实现了“五个一”的良好发展局面：交出了一份高质量的总体成绩单，抓住了一批重大机遇并取得突破、形成亮点，构筑了一个支撑
45、企业持续成长的产业体系，描绘了一幅迈向万亿规模的战略路线图，展现了一种有速度、有高度、有厚度、有温度的良好企业形象。 （一）（一）主要经济指标在相对困难的环境下主要经济指标在相对困难的环境下全面全面较快增长，质量较快增长，质量和和效益持续改善效益持续改善 全年实现营业收入 3484 亿元，同比增长 20%；利润总额 243 亿元，同比增长 26%；归属于母公司股东的净利润 114 亿元，同比增长 26%；经营性现金流量净额 422 亿元，持续改善。年末总资产“突破万亿”，达到 10365 亿元。 （二）（二）房地产主业房地产主业在剧烈在剧烈变化的市场条件下总体保持了较好发展变化的市场条件下总体
46、保持了较好发展态势态势 2018 年，在宏观经济压力增大、货币金融政策收缩、行业调控从严从紧等一揽子因素的综合影响下，房地产市场发生较大变化，市场景气度自下半年逐渐进入下行周期，结构分化进一步加剧，一些地区地价下跌并出现流拍，一些地区房价下滑且成交量萎缩，行业竞争更趋激烈，市场集中度明显上升。公司房地产主业审时度势、快速反应、分类管理、精准施策，全力以赴抓去化促业绩，多措并举提质量促转型，总体保持了较好的发展态势。 1.1.销售销售业绩平稳较快增长业绩平稳较快增长。顺应市场变化，灵活调整策略，狠抓开新盘、去库存、销大单、促回款等核心工作，销售业绩保持了平稳较快增长。一批高铁“城际空间站”项目开
47、盘热销，一批商办类项目实现大单去化。 全年实现合同销售金额 3875 亿元， 同比增长 26%； 合同销售面积 3664万平方米，同比增长 50%；回款 2968 亿元，同比增长 21%，回款率 77%。 2.2.项目项目拓展取得拓展取得显著显著成绩。成绩。 准确把握市场走势和结构性特点， 优化投资布局， 创新投资题材，控制投资节奏，提升投资质量，在获取高铁站项目、战略性重大项目等方面取得显著成绩。年内先后获取了安徽宿州及亳州、广东阳江、重庆万州及涪陵、湖南长沙及株洲、江西赣州及萍乡、湖北咸宁、 四川宜宾等 15 个高铁站项目， 成为继超高层之后又一个战略性的投资题材。 经过努力，全年累计有
48、118 个项目成功落地，新进城市 30 个，新增权益土地面积 2149 万平方米，权益计容建筑面积 4337 万平方米，权益土地款 814 亿元。 2018 年年度报告 18 / 427 3.3.项目项目运营质量运营质量持续持续改善。改善。提升周转效率。着力加强工作衔接，项目周转全面提速，同时强化安全生产和质量管理，切实做到“稳中求快”。加强工程管理。以市场为导向，坚持“以销定产”的原则，调节供应节奏，确保交付质量。全年新开工面积 3322 万平方米，竣工备案面积 1947万平方米，合同交付面积 1938 万平方米，新增供应面积 2401 万平方米。强化成本管控。实施标准成本管理，继续推进甲供
49、直采，进一步提升成本管控的实际效能。 4.4.技术技术研发水平不断研发水平不断提高提高。提升标准化水平。建立标准化案例库，形成标准化蓝图体系，全面推广标准化产品和工具，提高标准化使用率。提升技术研发水平，形成城际空间站、城市会展中心、特色小镇、酒店等重大项目的规划设计导则及模块；推进产品创新研发，推出魔奇等城市IP 酒店产品， 推动新里等产品线迭代更新； 实施创新示范项目入库管理， 着力打造创新示范项目。提升科技含量。 （三三）多元产业快速多元产业快速发展发展，能级大幅提升，能级大幅提升，行业行业地位、地位、支撑作用支撑作用和协同效应进一步凸显和协同效应进一步凸显 2018 年， 公司顺应中国
50、经济转型升级的大趋势， 以更高的思想站位谋划和推动多元产业发展，大力促进传统产业实现新增长、成长产业作出新贡献、新兴产业赢得新未来。多元产业总体取得快速发展，能级大幅提升，有业绩、有亮点、有后劲，行业地位、支撑作用和协同效应进一步凸显。 1.1.大基建产业大基建产业 总体总体业绩快速增长。业绩快速增长。抓住中央和地方加大基础设施领域“补短板”力度和国有企业混改的契机，进一步扩张业务，形成了规模，提升了行业地位。全年实现经营收入 1481 亿元，同比增长41%；新签合同金额 3162 亿元，同比增长 63%，成为公司业绩增长的重要引擎，为公司发展作出了重要贡献。产业版图进一步扩展。通过混改方式，