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1、 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 江江苏长苏长海海复复合材料股合材料股份份有限公司有限公司 Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd 2018年年度年年度报报告告 证证券代券代码码：3 0 0 1 9 6 证证券券简简称：称：长长海股海股份份 2019年年04月月 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一第一节节 重要提示、目重要提示、目录录和和释义释义 公司董事会、公司董事会、监监事会及董事、事会及董事、监监事、高事、高级级管理人管理人员员保保证证年度年度报报告内容的真告内容的真实实、准、准
2、确确、完整，不存在虚假、完整，不存在虚假记载记载、误导误导性性陈陈述或重大述或重大遗遗漏，并承担个漏，并承担个别别和和连连带带的法律的法律责责任。任。 公司公司负责负责人人杨杨国文、主管会国文、主管会计计工作工作负责负责人蔡志人蔡志军军及会及会计计机机构负责构负责人人(会会计计主主管人管人员员)蔡志蔡志军军声明：保声明：保证证年度年度报报告中告中财务报财务报告的真告的真实实、准、准确确、完整。、完整。 所有董事均已出席了所有董事均已出席了审议审议本本报报告的董事会会告的董事会会议议。 1、宏宏观经济风险观经济风险 2018 年，世界年，世界经济发经济发展面展面临临着着较较大的不大的不确确定性。
3、定性。2018 年是年是“十三五十三五”规划”规划攻攻坚坚之年， 公司及子公司生之年， 公司及子公司生产产的的产产品下游品下游应应用用领领域等行域等行业拥业拥有良好的政策有良好的政策环环境，境，玻玻纤纤行行业业供需状况与其下游供需状况与其下游应应用用领领域的需求域的需求态势紧态势紧密相密相关关。倘倘若未来若未来宏宏观经济观经济走走势势、市、市场场需求出需求出现现周期性周期性变动变动，则则将将对对公司公司产产品的品的销销售售产产生不利影生不利影响响，可能，可能造成公司在海外市造成公司在海外市场场的的订单减订单减少、少、销销售困售困难难等，从而影等，从而影响响公司公司经营业绩经营业绩。 为为此，公
4、司将此，公司将适应经济适应经济常常态态，密切，密切关关注国内外宏注国内外宏观经济观经济形形势变势变化，采取措化，采取措施防范和施防范和规规避因宏避因宏观经济观经济形形势势的不利的不利变变化化带带来的来的风险风险，在，在稳稳定定现现有有业务业务的基的基础础上，上，积极开积极开拓新的拓新的业务领业务领域，以增域，以增强强抗抗风险风险能力。加大能力。加大对对海外海外经济稳经济稳定地区市定地区市场场的的开开拓力度，分散由于拓力度，分散由于贸贸易摩擦易摩擦带带来的潜在来的潜在风险风险，保，保证证市市场份额场份额的的稳稳定性。定性。 2、汇汇率率风险风险 人民人民币汇币汇率的率的变变化将影化将影响响公司出
5、口公司出口产产品价格及外品价格及外销销收入。公司出口收入。公司出口业务业务主主要要结结算算货币为货币为美元。美元。汇汇率波率波动动影影响响海外海外报报价。若未来人民价。若未来人民币对币对美元的美元的汇汇率不率不稳稳 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 定，将定，将对对公司公司汇兑损汇兑损益、外益、外币计币计价出口价出口产产品价格等品价格等经营经营性因素性因素产产生生较较大不大不确确定定性影性影响响。为为此，公司采取以下措施，降低此，公司采取以下措施，降低汇汇率率变动风险变动风险：根据：根据汇汇率率变动变动情况及情况及时调时调整出口整出口产产品定价，并在出口供品定价，并在
6、出口供货货合同中合同中约约定定汇汇率波率波动动条款，降低条款，降低汇汇率率风险风险；根据国根据国际经济际经济形形势势及外及外汇汇市市场变动趋势场变动趋势，慎重，慎重选择结选择结算算货币货币；公司将；公司将灵灵活活运运用用金融市金融市场场工具，利用出口押工具，利用出口押汇汇工具工具缩缩短公司外短公司外汇汇敞口敞口时间时间，并，并适适当利用外当利用外汇汇市市场场的的远远期期结汇结汇、远远期外期外汇买卖汇买卖等避等避险产险产品，品，锁锁定定汇汇率波率波动风险动风险,从而从而减减少因少因汇汇率率变动对变动对公司盈利能力公司盈利能力产产生影生影响响。 3、环环保政策保政策变动风险变动风险 公司十分注重公
7、司十分注重环环境保境保护护和治理工作，生和治理工作，生产经营严产经营严格遵守有格遵守有关环关环保法保法规规的的规规定，并接受国家有定，并接受国家有关环关环保部保部门门的的检查检查。公司生。公司生产过产过程中程中产产生的生的烘烘干固化炉排放干固化炉排放的的废废气、工气、工艺废艺废水、水、废边废边料及生料及生产环节产环节的噪声等的噪声等污污染物染物对环对环境境产产生的不良影生的不良影响响较较小。公司已小。公司已严严格按照有格按照有关环关环保法保法规规及相及相应标应标准准对对上述上述污污染性排放物染性排放物进进行了有行了有效治理，常州市武效治理，常州市武进进区区环环境境监测监测站站对对公司公司“三三
8、废”废”排放排放进进行行监测监测，监测报监测报告告显显示公司各示公司各项项排放均排放均达达到了国家到了国家环环保保规规定的定的标标准。随着准。随着环环保意保意识识的增的增强强及政府及政府环环保要求保要求趋严趋严，公司，公司积极积极采取采取环环保措施，加大保措施，加大环环保投入；保投入；严严格按照相格按照相关关法律法法律法规规、生生产规产规范范进进行日常管理，建立了行日常管理，建立了严严格的格的标标准操作准操作规规范，但仍无法完全排除因人范，但仍无法完全排除因人为为操作失操作失误误或意外原因或意外原因导导致的致的环环保事故或安全生保事故或安全生产产事故，从而影事故，从而影响响公司的正常公司的正常
9、经营经营活活动动。因此，公司存在一定的。因此，公司存在一定的环环保和安全生保和安全生产风险产风险。 另另外，天外，天马马集集团团玻玻纤纤增增强热强热固性固性树树脂及脂及辅辅料属于化工料属于化工类产类产品，由于化工企品，由于化工企业业受日益受日益严严格的格的环环保法律和法保法律和法规规的的监监管，主要管，主要监监管内容包括征收管内容包括征收废废弃物的排放弃物的排放费费用、征收用、征收违违反反环环保法保法规罚规罚款及款及强强制制关闭关闭拒不整改或拒不整改或继续继续造成造成环环境破坏的企境破坏的企业业等。我国政府目前正在逐等。我国政府目前正在逐步实步实施日施日趋严趋严格的格的环环保法律和法保法律和法
10、规规，同，同时颁时颁布并布并执执行行 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 更加更加严严格的格的环环保保标标准。如果不能遵守准。如果不能遵守现现行或未来的行或未来的环环保法保法规规，天，天马马集集团团可能需可能需要支付要支付罚罚金或采取整改措施金或采取整改措施， 有可能， 有可能对对公司公司业务经营业务经营和和财务财务状况状况带带来来负负面影面影响响。 公司公司经经本次董事会本次董事会审议审议通通过过的利的利润润分配分配预预案案为为：以扣除公司回：以扣除公司回购专户购专户上已回上已回购购股股份份后的后的 408,700,379 股股为为分配基数（公司分配基数（公司总总股本
11、股本 424,496,076 股，扣除公司股股，扣除公司股票回票回购专户购专户股票数量股票数量 15,795,697 股） ，向全体股股） ，向全体股东每东每 10 股派股派发现发现金股利人民金股利人民币币2.00 元（含税） ，合元（含税） ，合计计派派发现发现金股利金股利 81,740,075.8 元（含税） ，不元（含税） ，不进进行行资资本公本公积积金金转转增。增。鉴鉴于公司正在于公司正在实实施股施股份份回回购购事事项项，若公司董事会及股，若公司董事会及股东东大会大会审议审议通通过过利利润润分配分配预预案后公司分配基数案后公司分配基数发发生生变动变动的（的（总总股本股本减减去公司已回去
12、公司已回购购股股份份） ，公司将） ，公司将按分配按分配总额总额不不变变的原的原则对则对分配比例分配比例进进行行调调整。整。该议该议案案尚尚需提交公司需提交公司股股东东大会大会审审议议。 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 目目录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 17 第五节第五节 重要事项重要事项. 36 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 5
13、1 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 59 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 60 第九节第九节 公司治理公司治理. 66 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 73 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 74 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 197 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、长海股份 指 江苏长海复合材料股份有限公司 天马集团 指 常州天马集团有限公司（原建材二五三厂） ，本公司全资子公司 报告期 指 2018 年
14、 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 玻璃纤维 指 硅酸盐熔体制成的玻璃态纤维或丝状物，其绝缘性、耐热性、抗腐蚀性好，机械强度高。简称玻纤。 复合材料 指 由两种以上物理和化学性质不同物质组合成的多相固体材料。 玻璃纤维复合材料 指 玻璃纤维与增强树脂基体复合而成的材料，属新材料领域，具有高比强度、高比模量等特性。简称玻纤复合材料。 池窑 指 采用多种耐火材料砌筑而成的，辅以多种加热方式，将多种矿物微粉熔制成玻璃液的炉型设备， 属工业窑炉的一种， 一般称为单元窑。 毡 指 由短切或不短切的连续纤维原丝定向或不定向地结合在一起的平面结构制品。 湿法薄毡 指 以短切玻璃纤维为原料，
15、添加某些化学助剂使之在水中分散成浆体，经抄取、脱水、施胶、干燥等过程制成的平面结构材料。 短切毡 指 连续纤维原丝短切后，随机无定向分布，用粘结剂粘合在一起而制成的平面结构材料。 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第二第二节节 公司公司简简介和主要介和主要财务财务指指标标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 长海股份 股票代码 300196 公司的中文名称 江苏长海复合材料股份有限公司 公司的中文简称 长海股份 公司的外文名称（如有） Jiangsu Changhai Composite Materials Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） CHANGHA
16、I 公司的法定代表人 杨国文 注册地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 注册地址的邮政编码 213102 办公地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 办公地址的邮政编码 213102 公司国际互联网网址 http:/ 电子信箱 二、二、联联系人和系人和联联系方式系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 蔡志军 徐珊 联系地址 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村 电话 0519-88702681 0519-88712521 传真 0519-88702681 0519-88712521 电子信箱 三、信息披露及三、信息披露及备备置地点置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证
17、券时报 、 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券投资部 四、其他有四、其他有关资关资料料 公司聘请的会计师事务所 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 陈素素、韩熙 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 周伟、
18、陈菁菁 2016 年、2017 年、2018 年 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会五、主要会计计数据和数据和财务财务指指标标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 2,197,941,703.39 2,027,190,741.15 2,027,190,741.15 8.42% 1,767,919,840.42 1,767,919,840.42 归属于上市公司股东的净利润（元） 263,080,308
19、.14 201,940,488.27 201,940,488.27 30.28% 257,627,306.12 257,627,306.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 236,914,375.32 170,688,695.78 170,688,695.78 38.80% 246,445,448.13 246,445,448.13 经营活动产生的现金流量净额（元） 【注】 194,512,323.74 377,712,374.86 385,112,374.86 -49.49% 329,253,974.26 338,093,974.26 基本每股收益（元/股） 0.630
20、 0.480 0.480 31.25% 0.650 0.650 稀释每股收益（元/股） 0.630 0.480 0.480 31.25% 0.650 0.650 加权平均净资产收益率 10.77% 8.65% 8.65% 2.12% 14.90% 14.90% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元） 3,136,320,093.23 3,103,969,891.20 3,103,969,891.20 1.04% 3,026,187,756.68 3,026,187,756.68 归属于上市公司股东的净2,474
21、,138,822,408,091,552,408,091,552.74% 2,269,894,582,269,894,58 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 资产（元） 7.77 2.15 2.15 1.82 1.82 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 【注】 ：根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）及其解读中关于具体报表项目的列报规定：“企业实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流量表时均作为经营活动产生的现金流量列报。”，分别将 2017 年度、2016 年度实际收到的与资产相关的政府
22、补助 7,400,000.00 元、8,840,000.00元在现金流量表中的列报由“收到其他与投资活动有关的现金”调整为“收到其他与经营活动有关的现金”。 六、分季度主要六、分季度主要财务财务指指标标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 447,930,337.71 538,958,776.07 594,300,647.90 616,751,941.71 归属于上市公司股东的净利润 40,192,042.47 67,768,037.11 86,649,429.43 68,470,799.13 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 36,283,565.30 5
23、9,572,614.29 81,893,291.69 59,164,904.04 经营活动产生的现金流量净额 62,085,944.50 61,565,847.24 44,785,725.63 26,074,806.37 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会七、境内外会计计准准则则下会下会计计数据差数据差异异 1、同、同时时按照国按照国际际会会计计准准则则与按照中国会与按照中国会计计准准则则披露的披露的财务报财务报告中告中净净利利润润和和净资产净资产差差异异情况情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计
24、准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同、同时时按照境外会按照境外会计计准准则则与按照中国会与按照中国会计计准准则则披露的披露的财务报财务报告中告中净净利利润润和和净资产净资产差差异异情况情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非八、非经经常性常性损损益益项项目及金目及金额额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 7,089,653.47
25、264,906.57 -509,281.40 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 12,899,780.99 12,563,495.07 10,237,082.10 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 9,206,850.13 21,209,439.79 5,361,196.89 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 564,886.56 1,758,059.71 -1,246,204.31 减：所得
26、税影响额 3,451,126.75 4,394,057.02 1,923,218.05 少数股东权益影响额（税后） 144,111.58 150,051.63 737,717.24 合计 26,165,932.82 31,251,792.49 11,181,857.99 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损
27、益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第三第三节节 公司公司业务业务概要概要 一、一、报报告期内公司从事的主要告期内公司从事的主要业务业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司从事的主要业务 公司主营业务为玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等。玻纤及其制品是无机非金属材料中重要的一类，拥有绝缘性、耐热性、抗腐蚀性、机械强度高等多种性能，在建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造等各大国民经济领域得到广泛应用，属于国家倡导优先发展的新材料
28、领域。玻纤纱是玻纤制品的基材；短切毡广泛应用于汽车顶蓬、卫浴洁具、大型储罐、透明板材等多个方面；湿法薄毡可用于内外墙装饰、屋面防水、电子基材等方面；复合隔板可应用于蓄电池中；涂层毡可应用于建筑建材中。 （二）经营模式 公司主要业务模式分为采购模式、生产模式、营销模式三大块。 1、采购模式 公司主要通过比价采购的方式选择供应商。 在总经理的领导下，公司采购工作实行以采购部为核心的统一管理。相关部门制定生产所需物资的采购计划；技术中心负责制定、审核、批准重要物资的采购技术文件和重要物资清单；采购部负责组织对供应商的考核与评价，建立合格供应商档案，负责按采购计划实施采购；质控部负责对采购产品进行检验
29、、试验和验证，并参与供应商评价。 2、生产模式 公司的主要生产模式是以销定产，采取柔性生产方式。销售部与国际贸易部根据订单签订情况、生产销售情况、库存情况，结合车间生产能力，向生产调度中心填报销售计划或订单；生产调度中心根据销售计划或订单，向生产部门下达生产计划单，调整生产线产品品种及规格，同时向采购部下达材料采购计划单，并通知检验、仓储等相关职能部门。 3、营销模式 公司外销产品采用“经销商+展会”模式。一方面由经销商采购公司产品，以“常海”品牌进行销售；另一方面通过国际、国内定期行业展会展示产品、接洽国外客户。公司参与的主要 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 展
30、会包括：世界最大的复合材料展会法国JEC展会，中国复合材料工业技术展览会，美国复合材料展览会，新加坡JEC展会等。 公司外销所采取的“经销商+展会”模式， 具体而言是指公司通过展会与潜在用户接触并结成销售关系；为节省外销成本，公司对外销售设置区域独家经销商，即公司产品直接销售给经销商，经销商再销售给终端客户。 公司与经销商签订一定期限指定区域的独家经销协议，销售价格基于公司定价政策，并根据不同区域的实际情况进行微调。具体发货时间视客户订单需求并结合公司生产计划安排确认；公司收到客户订单后，开具形式发票交客户确认；发货完成后备全整套单据，开具正式发票。货款结算则根据客户信用情况，采取L/C（信用
31、证）结算、T/T（电汇）结算、D/P（付款交单）结算以及上述结算方式的组合。 公司内销产品采用直销和代销模式，直销模式利用报刊杂志等广告方式，直接面对终端客户销售。 （三）业绩驱动因素 报告期内，玻纤行业景气度提升，公司对已有的生产线进行技改，提高生产线的运行效率及生产能力。公司募投项目“4万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”已开始逐步投产，不饱和聚酯树脂新增产能将于今年开始释放，生产规模将有效放大，营业收入将保持稳定增长。该项目技改完工后提高了公司在该产品上的自动化水平，能够规模化生产，提高了产品的市场占有率。 报告期内，在公司领导的统一部署下，“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”已于201
32、8年3月31日顺利点火。募投项目“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”及“原年产70,000吨 E-CH 玻璃纤维生产线扩能技改项目”的投产，将进一步提升公司的产能和市场占有率，提高企业效益，加快实现公司“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略，实现规模化生产，降低生产成本，提高公司核心竞争力。 报告期内，“年产7200吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”已达到预定可使用状态。该项目的投产将有利于公司拓宽公司现有产品的下游市场，进一步增强公司在玻纤制品中下游的产业实力。此外，该项目的投产还将拓宽公司现有的产品组合线，优化公司产品组合，有利于公司
33、抵御行业风险，减少公司业绩因行业变动带来的波动。 报告期内，对业绩提升产生影响的因素有：募投项目逐步投产后，产能增加，募投新池窑采用国际先进工艺，生产效率显著提升，成本持续降低，综上等因素业绩得以提升。 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 （四）行业发展情况及公司所处行业地位 1、行业发展阶段 我国玻纤行业起步于上世纪50年代，通过引进国外先进技术，产能规模不断扩大。进入21世纪后产量更是飞速增长，目前已成为世界玻纤第一大国，国际影响力显著提升，但不是技术强国。因此，完善提升池窑技术，做好玻纤制品的专业化差异化发展，不断提升热固性复合材料生产技术的自动化、机械化水平，
34、大力发展热塑性复合材料，积极提升纤维复合材料全产业链的竞争实力，将是行业发展方向。 目前国内玻纤行业集中度较高，业内三大巨头中国巨石、泰山玻纤和重庆国际产能占到全国总产能的64%左右，加上山东玻纤、四川威玻和我公司，国内前六大供应商产能占比约为80%，寡头垄断格局初步形成。而玻纤行业因其技术专业化和规模生产的特点，导致进入门槛较高，再加上国家政策对进入条件的限制以及下游复合材料行业对玻纤品牌的重视，使大型玻纤企业在市场中的竞争优势愈发明显。较高的行业壁垒使新兴企业进入市场困难重重，行业集中度有望进一步提升。 2018年是“十三五”规划攻坚之年。在环保督查、规范管理等政策推动下，纤维复合材料行业
35、在经历了2017年的阵痛和转型调整之后，2018年迎来蓬勃发展的一年。产业链上游玻璃纤维及其制品长期处于量价齐涨的状态，下游复合材料制品领域产品结构和产业结构持续优化，行业骨干企业订单大幅增长、经济效益大幅提升。根据国家统计局统计，2018年纤维复合材料行业规模以上企业实现主营业务收入同比增长5.9%，利润同比增长20.4%。其中，玻璃纤维及制品行业利润总额同比增长29.2%，再创历史新高。据协会初步统计，2018年全行业玻璃纤维纱总产量达到468万吨， 同比增长14.71%， 其中： 池窑产量438万吨， 同比增长11.45%。受环保督查带来市场需求结构优化，以及热塑性复合材料生产工艺日趋成
36、熟、5G 通讯发展等市场利好信息鼓励，2018 年玻璃纤维行业迎来又一个产能快速扩张之年，年内新增产能接近90万吨。 随着城镇化进程加快，交通运输领域投资不断加大，高铁、城市轨道交通的建设拉动了玻纤行业的旺盛需求。在汽车轻量化发展趋势下，国内热塑性复合材料市场需求提升空间仍然较大，各大玻纤生产企业加大了对热塑性玻纤制品的研发、生产及销售力度。根据中国复合材料信息网，当前我国整车配件上复合材料应用比例仅占8-12左右，而国外应用比例达到20%-30，未来10年随着国内汽车轻量化步伐的加快，车用玻纤复合材料需求也将迎来快速增长期。未来2-3年玻纤行业依旧处于景气度高点，行业依然处于稳定的增长阶段。
37、 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 2、行业周期性特点 作为一种化工新材料，与金属相比，玻纤具有耐高温、抗腐蚀、强度高、比重轻、吸湿低、延伸小、电绝缘及性价比高等一系列特性，节能降耗效果好，具有很强的替代性，周期性不明显。 3、公司所处的行业地位 公司为国内为数不多的拥有从玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造的完整产业链的玻纤企业，是国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一，也是国内少数能制造高端玻纤毡制品并不断进行制品深加工的高新技术企业。产业链的完整，使得公司能够按照产品需求调节上游产品性能，提高玻纤产品质量，降低生产成本与产品开发周期，并能通过产业链的
38、拉长转移生产成本，提高企业的综合竞争力。 二、主要二、主要资产资产重大重大变变化情况化情况 1、主要、主要资产资产重大重大变变化情况化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 应收票据 比期初增长 122.24 个百分点，主要是以票据结算量增加对该项目的影响 其他流动资产 比期初减少 64.01 个百分点，主要是理财产品到期后本金减少的影响 固定资产 比期初增长 35 个百分点，主要是在建工程完工转入的影响 在建工程 比期初减少 89.2 个百分点，主要是在建工程完工转入固定资产等影响 长期待摊费用 比期初增长 41.74 个百分点，主要是装修工程、零星工程增加
39、对该项目的影响 短期借款 比期初增长 97.73 个百分点，主要是短期银行借款增加的影响 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 比期初减少 100 个百分点，主要是该远期锁汇交割完毕 应交税费 比期初增长 34.77 个百分点，主要是期末应交增值税增加的影响 应付利息 比期初减少 30.88 个百分点，主要是期末应付银行借款利息减少的影响 一年内到期的非流动负债 比期初减少 100 个百分点，主要是一年内到期的长期借款减少的影响 其他流动负债 比期初减少 100 个百分点，主要是预提辅助加工费减少的影响 长期借款 主要是新增长期借款的影响 库存股 主要是公司回购股份的影响 江苏长海复合
40、材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 2、主要境外、主要境外资产资产情况情况 适用 不适用 三、核心三、核心竞竞争力分析争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、品牌与产品质量优势 公司自设立以来，一直注重产品质量，通过适当的奖惩措施，来使员工重视产品质量，提高产品优质率。采取责任承包制，提高车间员工的责任心及积极性。通过全面质量管理体系，提高全员质量意识，并对产品进行严格检测，确保产品出厂的质量水平。正是在如此严苛的条件下，公司“常海”品牌才为广大客户所认同和接受，短切毡、湿法薄毡才能成为细分行业的龙头，拥有一定话语权。公司坚守诚信，以优异的产品质量和良好的售后服务赢
41、得客户的信赖，逐渐形成了优良的口碑及品牌效应。 2、产业链优势 公司拥有以玻纤纱、玻纤制品及玻纤复合材料为主的纵向产业链，及子公司天马集团以玻纤纱、玻纤制品、化工类产品及玻璃钢制品为主的横向产业链。通过整合，公司实现了横纵向产业链的延伸，形成了产业链优势，提高了劳动生产率。公司与子公司天马集团在原料、产品、设备、客户等方面存在极高的相关度，子公司天马集团生产的化工辅料是公司现有各类玻纤制品的重要原材料之一，天马集团玻纤增强材料产品则使用了公司生产的短切毡、薄毡等玻纤制品，形成了较为完整的玻纤纱玻纤制品树脂玻纤复合材料产业链。同时，公司对相关业务资源进行优化配置，降低了原料成本和相关费用。公司将
42、天马集团经营管理工作和技术研发工作纳入公司整体规划中,双方取长补短,统筹资源、共同提高，从而增强公司的市场竞争力；通过销售团队的整合，公司将与天马集团在市场开拓、客户资源共享等方面充分发挥协同效应,从而取得并分享更为广阔、优质的市场资源，实现共同发展。 3、企业文化与管理团队优势 公司以“致力于为客户创造更大价值；以创新与变革引领行业发展；充满人文关怀与社会责任感”为使命，努力寻求一套促进企业长期可持续发展的保障体系，形成了以“价值创造、以人为本”为核心的企业文化。公司将“以质量求生存，以品种求发展”的经营理念渗透到生产过程中的每一个环节，努力成为中国最具竞争力、产业链完整的专业化玻纤制品上市
43、公司，保证企业的稳健快速发展。 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 同时公司根据玻纤行业的特点，组建了具有丰富管理经验、责任心和进取心的核心管理团队，公司运营、生产、销售等关键岗位的高级管理人员积累了多年的市场开发和生产管理经验，对玻纤行业以及上下游行业有着深刻的理解。公司通过制定管理制度和经营方针，建立各种机制推动业务和管理的改进，调整公司的发展战略，并严格应用在战略规划、技术研发、内部管理等方面，以保证生产经营的规范性。同时，公司在日常生产经营管理中通过对采购、生产、仓储、物流等环节的精细化管理，对公司资源的充分利用，为客户提供了高效、优质的产品和服务。灵活应对市
44、场变化，使公司能够在激烈的市场竞争中抢到先机。 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 第四第四节节 经营经营情况情况讨论讨论与分析与分析 一、概述一、概述 2018 年是世界经济与贸易格局发生深度调整和剧烈变化的一个时期，全球经济复苏进程不断遭遇政治及贸易保护的严峻考验，处于适应与缓冲的过渡期。面对中美贸易战、人民币汇率震荡等复杂的宏观经济环境，在公司领导层的正确领导下，精准施策，公司围绕未来发展战略规划，继续深化营销改革，稳定现有业务，继续市场和产品结构调整，加大新产品的开拓力度，各项业务稳步推进，具体情况如下： 1、募集资金投资项目 报告期内，在公司领导的统一部署下
45、，公司募投项目“4 万吨/年不饱和聚酯树脂生产技改项目”、“环保型玻璃纤维池窑拉丝生产线项目”、“原年产 70,000 吨 E-CH 玻璃纤维生产线扩能技改项目”及“年产 7200 吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”均已达到预定可使用状态，已逐步投产，预计后期产能还会释放。以上项目的投产，有助于进一步提升公司的产能和市场占有率，提高企业效益，加快实现公司“在现有玻纤制品基础上进行技术提升，实现质量升级产品优化，逐步向高端产品转型”的发展战略，实现规模化生产，提高公司核心竞争力。 “年产 7,200 吨连续纤维增强热塑性复合材料生产线项目”是公司区别于现有热固型玻纤制品的新产品，已于今年
46、12 月 31 日达到预定可使用状态。总体而言，公司的生产力度、经营状况等各方面比较稳定。 2、回购公司股份 报告期内，公司于 2018 年 2 月 23 日召开的 2018 年第一次临时股东大会审议通过了关于回购公司股份预案的议案 。公司计划以不超过人民币 1 亿元（含 1 亿元） ，且不低于人民币 5,000 万元 （含 5,000 万元） 的自有资金回购公司股份， 用作公司股权激励或员工持股计划。 截至 2018 年 7 月 6 日，公司累计回购股份数量 9,305,397 股，占公司总股本的 2.19%，最高成交价为 11.96 元/股， 最低成交价为 9.7456 元/股， 支付的总
47、金额为 100,005,846.43 元 （含交易费用及利息收入） 。具体内容详见公司于 2018 年 7 月 9 日在巨潮资讯网上披露的关于公司回购股份完成的公告 （公告编号：2018-040） 。 基于对公司未来发展的信心，为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，进一步完善公司长效激励机制，根据相关规定，综合考虑公司的财务状况，公司计划以自有资金继续进 江苏长海复合材料股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 行股份回购，公司于 2018 年 7 月 25 日召开的 2018 年第二次临时股东大会审议通过了关于回购公司股份预案的议案 ，公司计划以不超过人民币 1.5 亿元（含 1.5
48、亿元） ，且不低于人民币 5,000 万元（含 5,000 万元）的自有资金回购公司股份，用于实施股权激励计划或员工持股计划，回购期限为股东大会审议通过之日起 12 个月内。本次回购不会对公司的经营、财务和未来发展产生重大影响。回购后公司的股权分布情况符合上市公司的条件，不会影响公司的上市地位。 截至 2018 年 12月31 日， 公司累计回购股份数量6,102,100.00股， 占公司总股本的1.44%，最高成交价为 10.30 元/股，最低成交价为 7.575 元/股，支付的总金额 54,278,130.17 元（含交易费用） 。具体内容详见公司于 2019 年 1 月 2 日在巨潮资讯
49、网上披露的关于回购公司股份的进展公告 （公告编号：2019-001） 。 截至 2018 年 12 月 31 日，公司两次回购股份数量累计为 15,407,497 股，占公司总股本的3.63%,最高成交价为 11.96 元/股，最低成交价为 7.575 元/股，支付的总金额 154,283,976.60元（含交易费用） 。公司后续将会根据市场情况继续回购股份，并根据相关法律法规的规定，在继续实施回购期间及时履行信息披露义务。 3、加强产品质量管控，提高核心竞争力。 报告期内，公司继续强化对生产过程的控制力度，执行标准、操作标准的自觉性增强，从根本上杜绝低级质量问题的发生。全面做好质量信息反馈的
50、总结和整改，确保整改落实到位、见到实效。加大质量教育力度，营造全员关心质量、关注质量的良好氛围，进一步促进工作质量、产品质量的持续提升。生产部门严格遵照公司的生产管理制度，生产工作有序顺利开展，促进了公司的生产效率。 二、主二、主营业务营业务分析分析 1、概述、概述 报告期内，公司实现营业收入 219,794.17 万元，较去年同期增加了 17,075.10 万元，增长 8.42%；营业利润 30,353.73 万元，较去年同期增长 30.10%；利润总额 30,405.61 万元，较去年同期增长 28.92% ；归属于母公司的净利润为 26,308.03 万元，较去年同期增长 30.28%。