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1、1 江苏华昌化工股份有限公司江苏华昌化工股份有限公司 20182018 年年度报告年年度报告 20192019 年年 0 04 4 月月 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱郁健、主管会计工作负责人赵惠芬及会计机构负责人(会计主管人员)赵惠芬声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻
2、性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 风险因素详见本报告经营情况讨论分析-公司未来发展的展望部分。敬请投资者注意阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 634,909,764 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义 . 2 第二节 公司简介和主要财务指标 . 5 第三节 公司业务概要 . 8 第四
3、节 经营情况讨论与分析 . 13 第五节 重要事项 . 37 第六节 股份变动及股东情况 . 50 第七节 优先股相关情况 . 55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 56 第九节 公司治理 . 63 第十节 公司债券相关情况 . 67 第十一节 财务报告 . 68 第十二节 备查文件目录 . 156 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 江苏华昌化工股份有限公司 华纳投资 指 苏州华纳投资股份有限公司 华昌集团 指 江苏华昌（集团）有限公司 江苏化肥 指 江苏省化肥工业有限公司 华昌进出口 指 张家港市华昌进出
4、口贸易有限公司 华昌药业 指 张家港市华昌药业有限公司 华源生态 指 江苏华源生态农业有限公司（原江苏华昌化工（涟水）有限公司） 新材料公司 指 张家港市华昌新材料科技有限公司 华昌能源 苏州市华昌能源科技有限公司 江南锅炉 指 张家港市江南锅炉压力容器有限公司 华昌建筑 指 张家港市华昌建筑工程有限公司 林德华昌 指 林德华昌（张家港）气体有限公司 恒昌投资 指 张家港市恒昌投资发展有限公司 井神股份 指 江苏苏盐井神股份有限公司 扬子江石化 指 张家港扬子江石化有限公司(现已变更为:东华能源(张家港)新材料有限公司） 艾克沃环境 指 张家港市艾克沃环境能源技术有限公司 利玛特 指 张家港市
5、江南利玛特设备制造有限公司 华昌物业 指 张家港华昌东方物业管理有限公司 华昌固废 指 淮安华昌固废处置有限公司 奥斯汀 指 苏州奥斯汀新材料科技有限公司 华昌智典 指 华昌智典新材料（江苏）有限公司 湖南华萃 指 湖南华萃化工有限公司 涟水实业 指 华昌化工（涟水）实业发展有限公司 公司章程 指 江苏华昌化工股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1-12 月份 元、万元 指 人民币 联碱行业、联碱法 指 联碱法(又称侯氏制碱法)，以合成氨 NH3、盐 NACl 为原料，同时联产纯碱 NA2CO3、氯化铵 NH4Cl 两个产品 化学肥料行业 指 本公司尿素、复合肥类产品 化学肥料系列产品
6、 指 本公司尿素、复合肥、氯化铵、合成氨类产品 多元醇 指 本公司丁醇、辛醇等产品 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 华昌化工 股票代码 002274 变更后的股票简称（如有） - 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏华昌化工股份有限公司 公司的中文简称 华昌化工 公司的外文名称（如有） JIANGSU HUACHANG CHEMICAL CO.，LTD 公司的外文名称缩写（如有） - 公司的法定代表人 朱郁健 注册地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工
7、业园南海路 1 号 注册地址的邮政编码 215634 办公地址 张家港市金港镇保税区扬子江国际化学工业园南海路 1 号/张家港市人民东路 11 号华昌东方广场 4 楼 办公地址的邮政编码 215634/215600 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 卢龙 费云辉 联系地址 张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼 张家港市人民东路11号-华昌东方广场4楼 电话 0512-58727158 0512-58727158 传真 0512-58727155 0512-58727155 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露
8、及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 、 中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http:/ 公司年度报告备置地点 张家港市人民东路 11 号华昌东方广场 4 楼 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 75898327-4 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 江苏无锡市新区开发区旺庄路生活区 签字会计师姓名 邓明勇、许喆 江苏华昌化工股份有限公司 2018
9、 年年度报告全文 6 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 5,806,171,818.37 5,318,909,977.89 9.16% 4,019,396,252.34 归属于上市公司股东的净利润（元） 142,028,419.20 57,314,855.74 147.80% 30,603,044.29 归属于上市公司股东的扣除非经常
10、性损益的净利润（元） 129,577,831.42 55,724,521.45 132.53% -130,082,256.39 经营活动产生的现金流量净额（元） 25,985,407.87 -41,170,654.37 (增)163.12% 374,130,612.68 基本每股收益（元/股） 0.2237 0.0903 147.73% 0.0482 稀释每股收益（元/股） 0.2237 0.0903 147.73% 0.0482 加权平均净资产收益率 5.39% 2.12% 3.27% 1.11% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元） 6,544,
11、511,561.05 6,261,232,310.45 4.52% 6,159,106,745.97 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,626,722,821.43 2,637,558,753.63 -0.41% 2,760,102,174.29 七、境内外会计准则下会计数七、境内外会计准则下会计数据差异据差异 1 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2 2、同时
12、按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,331,144,289.10 1,669,327,464.27 1,551,547,341.93 1,254,152,723.07 归属于上市公司股东的净利润 3,138,874.61 76,149,616.89 42,851,44
13、6.20 19,888,481.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 438,120.04 73,527,105.51 41,110,573.34 14,502,032.53 经营活动产生的现金流量净额 -71,358,285.98 173,846,364.31 -63,167,428.44 -13,335,242.02 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 1、报告期，公司所处的行业整体经营态势为：公司所处的行业产品销售价格呈现较大幅度的波动态势，导致经营业绩出现较大幅
14、度变动。一季度行业延续上年四季度回落下降趋势，二季度开始反弹回升，三、四季度企稳。 2、四季度本公司进行年度周期性检修、原料结构调整二期项目进行试生产，对本季度经营业绩产生影响。 3、根据证监会会计部2017 年会计监管协调会具体会计问题监管口径 （2017 年 12 月）-承兑汇票或信用证保证金在现金流量表中的列报问题：承兑汇票或信用证的保证金在票据到期日前处于冻结状态，不能作为现金及现金等价物，在现金流量表中应根据其用途进行相应的列报。对于以票据支付货款、工程款等交易并未涉及现金的流入流出，不应在现金流量表中模拟现金流进行列报，但企业应披露相关票据支付等补充信息。执行上述规定，对本公司现金
15、流量列报产生一定影响。 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -2,558,452.98 -28,422,222.63 -8,310,499.40 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 24,089,308.32 11,403,044.97 13,951,681.60 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 163
16、,041.83 委托他人投资或管理资产的损益 1,422,730.57 1,108,390.77 1,096,548.17 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -4,165,248.29 17,088,325.34 208,022,858.19 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,586,177.00 1,148,125.88 -593,387.81 减：所得税影响额 4,810,945.49 738,336.33 53,623,880.32
17、少数股东权益影响额（税后） -59,372.65 -3,006.29 21,061.58 合计 12,450,587.78 1,590,334.29 160,685,300.68 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 江苏华昌化工股份有限公司 20
18、18 年年度报告全文 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以煤气化为产业链源头的综合性的化工企业。煤化工是以煤为原料，经过化学加工使煤转化为气体、液体、固体燃料及化学品，进一步生产出各种化工产品的工业。煤化工包括传统煤化工和新型煤化工。传统煤化工包括煤焦化、煤电石、煤合成氨(化肥)等领域，新型煤化工包括煤制醇类、煤制烯烃、煤制天然气和煤制油等。公司产业链总体分为三个部分：一是煤制合成气（主要成分CO+H2），生产合成氨、尿素、纯碱、氯化铵、硝酸等；二是使用煤化工生产的产品生产
19、新型肥料；三是以合成气与丙烯为原料，实现无机化工与石油化工相结合研发、生产新型材料，后续产品为醇类、增塑剂、树脂、涂料等。近年来公司一直致力于探索氢资源能源利用及新用途，促进产品及产业升级；报告期，通过合作在氢能源领域做出了积极的探索与布局。 （一）化学工业领域总体情况（一）化学工业领域总体情况 根据国家发改委公布的数据，2018年，化工行业增加值比上年增长3.5%，增速比上年回落0.1个百分点。主要产品中，乙烯产量1,841万吨，增长1%。初级形态的塑料产量8,558万吨，增长4.2%；合成橡胶产量559万吨，增长7.1%；合成纤维产量4,563万吨，增长7.7%。烧碱产量3,420万吨，增
20、长0.9%；纯碱产量2,621万吨，下降0.1%。化肥产量5,460万吨，下降5.2%；其中，氮肥、磷肥产量分别下降6.7%和3.7%，钾肥产量零增长。农药产量208万吨，下降9.5%。橡胶轮胎外胎产量81,641万条，增长1%。电石产量2,608万吨，增长4.7%。 根据2050年世界与中国能源展望分析，我国能源发展已进入新的历史时期，新旧动能持续转换。在需求端，能源消费重心逐步从生产侧转向生活消费侧;在供应端，清洁能源将满足新增能源需求并逐步替代高碳传统能源。能源展望预测，我国一次能源需求将于2035-2040年间进入峰值平台期，能源结构不断优化，煤炭、油气和非化石能源将逐步呈现三足鼎立态
21、势，能源相关二氧化碳排放将在2030年前达到峰值。2030年前，中国原油年产量可维持在2亿吨左右。2040年前，具有清洁、低碳、环保、高效特征的天然气将处于黄金发展期，2035年和2050年产量将分别达6,200亿立方米和7,000亿立方米，而国内天然气产量将分别达3,000亿立方米和3,500亿立方米。 根据中国工程院相关报告预测，我国为缺气、少油、富煤的能源结构,煤炭仍将长期是我国主导能源。我国煤炭开发布局亟待调整，绿色煤炭资源被过快占用、消费、浪费,与发达国家相比有较大差距。据国家发改委经济运行局数据，1-12月份全国规模以上煤炭企业煤炭产量35亿吨，同比增长5.2%。进口煤2.8江苏华
22、昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 亿吨，同比增长3.9%。据海关统计，前12个月进口煤炭2.8亿吨，同比增长3.9%，其中12月份进口1023万吨，下降54.7%；出口493万吨，下降39%。 （二）纯碱行业。（二）纯碱行业。 纯碱即碳酸钠，俗名苏打、石碱、洗涤碱，化学式NaCO，属于基础化工原料盐类；用于医药、造纸、冶金、玻璃、纺织、染料等工业。本公司纯碱生产采用的工艺为联碱法，使用氯化钠（食盐、工业盐）、合成氨（由公司合成气生产制取）为原料，生产纯碱、氯化铵。 根据2018年中国石油和化学工业经济运行报告分析来看，2018年，基础化学原料市场总体延续向好态势，需求增长平稳，
23、价格涨势较强，行业效益继续改善。从价格走势看，受大宗商品市场影响，波动较大。2018年，基础化学原料消费增长缓中企稳，增幅约3.5%，较上年有所回落。其中，无机化学原料增长约2%， 有机化学原料增幅约4.5%。 总体而言， 有机化学原料有效供给仍严重不足， 进口量较大。 预计2019年基础化学原料市场需求总体仍将保持平稳增长，增幅与上年大致持平，有机化学原料进口量可能继续下降，但绝对值依然很高。 根据海关数据统计，2018年度出口纯碱137.84万吨；进口纯碱29.4万吨。 （三）肥料（三）肥料行业。行业。 现代肥料分为传统肥料与新型肥料。新型肥料是针对传统肥料、单质肥料而言的，传统肥料一般包
24、括有机肥料、化学肥料和生态肥料三大类，而现代肥料除上述三大类之外还包括新型肥料。新型肥料是在有机农业、生态农业、可持续发展农业、精准农业的大气候下孕育、生长、发展起来的一种新型肥料产业。新型肥料是通过植物所需要的养分，通过氮、磷、钾等合理配比，采用先进工艺进行熔合，提高植物肥效利用率，起到农业增效、降低农业面源污染、提升改善土壤，实现农业可持续发展。本公司复合肥属新型肥料，通过氮、磷、钾等合理配比，结合测土配方进行肥料推广销售。 根据2018年中国石油和化学工业经济运行报告分析来看，2018年，化肥市场企稳回升，主要品种价格均有明显上涨。其中，尿素和钾肥涨幅较大。国内市场化肥消费继续下降，表观
25、消费总量降幅为4.9%。其中，尿素下降约6.0%。2019年，预计化肥消费总量仍将维持在5,100万吨上下（折纯），与上年大致持平。 根据海关数据统计,2018年度出口各种肥料2,494万吨，同比减少1.6%；累计出口金额71.52亿美元，同比增长16.2。主要出口肥料及相关原料按出口量排序，出口量排在前十的品种：磷酸二铵、硫酸铵、磷酸一铵、尿素、各种过磷酸钙、硫酸镁、氯化铵、硫酸铵钙、磷矿粉（石）和氮磷钾三元复合肥。 根据海关数据统计,2018年度进口各种矿物及化学肥料950.0万吨， 同比增长4.9%； 累计进口金额27.19亿美元，同比增长了17.8%。进口以氯化钾和三元复合肥为主，其中
26、三元复合肥进口量同比增长32.5%。另外，在原料进口方面，进口了1,078万吨硫磺、93万吨氨和14万吨磷矿。 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 （四）新材料。（四）新材料。 多元醇产品包括正丁醇、辛醇、异丁醇、正丁醛和异丁醛等。多元醇产品是重要的基本有机原料，用途十分广泛；正丁醇可作溶剂、生产邻苯二甲酸二丁酯、醋酸丁酯、磷酸酯类衍生物，广泛用于各种塑料和橡胶制品中；还可以用于生产丁醛、丁酸、丁胺、乳酸等有机产品及丙烯酸树脂；辛醇主要用于生产邻苯二甲酸二辛酯（DOP）、己二酸二辛酯（DOA）等增塑剂及丙烯酸辛酯（2-乙基己基丙烯酸酯）、表面活性剂等；异丁醛主要用来生产异
27、丁醇和新戊二醇，可用于合成泛酸、缬氨酸、亮氨酸、纤维素酯、香料、增塑剂、树脂及汽油添加剂等。 根据2018年中国石油和化学工业经济运行报告分析来看，2018年，合成材料市场整体上向好，价格涨幅较大，但波动也较大，走势分化。合成材料市场消费保持较快增长，表观消费总量首次超过2亿吨，增幅约为7%，与上年持平。其中，合成树脂增幅约4.0%。总体而言，合成材料市场供需缺口较大，特别是高端市场， 进口产品仍占主导。 2018年三大合成材料进口总量虽然有所下滑， 但绝对量仍然较高。 预计2019年合成材料市场消费仍将保持较快增长，增幅在6%左右；进口量继续维持在较高位，但将保持下降趋势，国内市场依然是全球
28、争夺的主要目标。 （五）氢能源（五）氢能源 与氢燃料电池汽车相关的产业环节主要包括：制氢-储氢-运氢-加氢站，氢燃料电池技术及相关零部件（双极板、质子膜，以及相关材料等），氢燃料发动机集成技术及部件（如电机、电控等），氢燃料电池测试技术及设备。 报告期，本公司在作为制氢生产企业的基础上，在氢资源能源利用领域进行了探索与布局。主要工作包括：申报立项氢气充装站建设，与电子科技大学合作，成立了华昌化工、电子科技大学氢能联合研究院，与研发团队合作成立了产业技术孵化公司-苏州纳尔森能源科技有限公司，未来的产业化公司-苏州市华昌能源科技有限公司；工作重点包括：氢燃料电池测试技术及设备研发，燃料电池电堆及零
29、部件国产化技术研发及测试。 根据中国汽车工业协会数据，2018年汽车产销分别完成2,780.9万辆和2,808.1万辆，同比分别下降4.2%和2.8%。新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，同比分别增长59.9%和61.7%。其中，纯电动汽车产销分别完成98.6万辆和98.4万辆，同比分别增长47.9%和50.8%；插电式混合动力汽车产销分别为28.3万辆和27.1万辆，同比分别增长122%和118%；燃料电池汽车产销完成1,527辆。 根据工业和信息化部装备工业发展中心的机动车整车出厂合格证数据，2018年氢燃料电池汽车产量达1,619辆，111月产量增加平缓，12月放量明显（1
30、,153辆）。由氢燃料电池汽车带动的燃料电池需求量为50.91MW，同比2017年增长54.27%。2018年国内产出的氢燃料电池车仍以客车和专用车为主，两类车型产量数据占比约为1：1.28。其中，排名前两位的氢燃料电池汽车生产企业累计产量为1,158辆，占总产量比重约为71.53%。 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额为 10,744.25 万元 ，与期初相比增加 3,337.64 万元；主要原因为报告期对张家港保
31、税区岚华煤炭有限公司第二期出资 1,800 万元(巨潮资讯网关于对外投资设立联营公司的公告 （2017-003 号）)，权益法核算投资收益增加 1,359 万元，其他受小额零星投资及报告期内联营企业现金分红影响。 固定资产 固定资产期末净额为 298,467.5 万元 ，与期初相比减少 23,109.17 万元；主要原因为报告期购置、在建工程转入等增加固定资产 8,453.54 万元，本期计提折旧等减少固定资产 30,963.26 万元。 无形资产 无形资产期末余额为 17,967.17 万元，与期初相比增加 119.95 万元；主要原因是购置土地使用权、专有技术等净增加无形资产 947.28
32、 万元，减少为无形资产正常摊销。 在建工程 在建工程期末余额为 150,755.96 万元，与期初相比增加 59,513.9 万元；主要原因为报告期因原料结构调整项目、新戊二醇项目、锅炉升级及配套技术改造项目（巨潮资讯网关于投资建设原料结构调整技术改造项目二期的公告 （2016-024 号） ， 关于投资建设新戊二醇项目的公告 （2016-025号） ， 关于投资建设锅炉升级及配套技术改造项目的公告 （2018-016 号） ）等投入增加 67,137 万元，转入固定资产 7,265.26 万元。 可供出售金融资产 可供出售金融资产期末余额 23,995.78 万元，与期初相比减少 11,91
33、6.45 万元。主要原因是股票价格下降，市值减少所致。可供出售资产明细包括：1、持有的东华能源股票，期末数量 9,630,000股，市价 8.06 元/股，公允价值为 7,761.78 万元。2、苏盐井神股票，期末数量 18,000,000 股，市价 5.13 元/股，公允价值为 9,234 万元。3、投资苏州瑞华投资合伙企业（有限合伙）创投基金期末余额 7,000 万元。 2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、区位优势。公司地处长三角地区，交通方便，紧靠长江，建有自备内河码头连接京杭大运河和
34、长江，运输成本低且方便快捷。苏浙沪三地是中国工农业发达的地区，工业化程度较高，贴近目标市场优势较明显。公司所处的张家港市建有保税区、保税物流园区，该保税港区是全国第13个保税港区、第一个内河口岸保税港区。公司地处江苏扬子江国际化工园区，为公司产业发展提供了可靠保障。2013年4月，国家发展改革委员会经国务院同意发布了苏南现代化建设示范区规划，更进一步明确了苏南地区在国家经济、社会发展规划中的战略地位。贴近市场、物流成本低，增强了公司化工产品、新材料的竞争优势。 2、发展基础优势。公司是一家拥有较完善产业链及基础设施的煤气化生产企业。以煤气化（氢气+一氧化碳）为源头，配套公用设施，形成两条较完整
35、产业链。即：煤气化-合成氨-（纯碱、氯化铵、甲醇、尿素、硝酸、复合肥），丙烯+煤气化-多元醇-新戊二醇（形成4碳、5碳、8碳多品种醇类、及中间产品醛类等系列产品）。公司产业间关联度较高，便于产业延伸，优化产品结构，促进产业升级。公司拥有完备江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 的公用基础设施，包括自备热电厂（热电联产）、供水系统、公用工程系统等。近年来，公司着力优化存量产能，以采用先进水煤浆加压气化技术，从产业链源头进行原料结构调整，达到节能降耗的目标；围绕现有产业实施产业链延伸；加强与科研院所合作，依托技术进步，促进产品升级。经过近几年的规划、布局、项目落实，为公司持续发
36、展，提供了必要的前提条件和可靠保障。 经过近10年行业内优胜劣汰，以及国家对行业准入形成审批壁垒，新的竞争者加入的机会较小；预计未来一段时间行业将处于稳定运营或发展阶段。 3、营销优势。公司建立了完善的销售网络体系，培养了一支良好的营销队伍，具有完善的大宗产品营销模式及较丰富的营销经验。随着公司向流通领域开拓延伸，深度营销策略的实施，营销网络体系得到进一步加强、提高，强化了上下游一体化；营销能力及效果进一步加强。 4、管理及人力资源优势。公司已经形成了较为成熟的管理体制，对生产过程各个方面有比较深刻地认识和理解。通过长时间的实践掌握了很多技术诀窍，员工的操作技能娴熟；通过加强培训、技能考评，培
37、养、储备了一批优秀的技术实践员工。 5、环保节能减排优势。公司始终遵循“循环经济”的发展原则，把“资源综合利用、节能降耗”的理念贯穿于发展规划制定与实施中。公司始终紧密围绕国家产业、能源、环保等政策，组织企业营运、发展。“十一五”期间，公司提前完成国家节能减排20%的目标。2012年以来，公司的纯碱生产连续被中国石化联合会认定为纯碱行业联碱法工艺的“能效领跑者”标杆企业；2016年合成氨生产被中国石化联合会认定为非无烟煤合成氨生产“能效领跑者”标杆企业。 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期，公司
38、围绕国家相关产业政策，积极落实发展规划，稳步推进企业转型升级及产业拓展。原料结构调整项目二期投产，标志着本公司在产业链源头上的工艺技术跨入行业先进水平，不仅实现了节能和环保，制氢成本也大幅降低；新戊二醇及其配套装置项目投产，为本公司在化工新材料领域进一步拓展，打下了良好的基础；上述项目的投产运营，增加了本公司产能，销售收入预计将增长约30%以上（同比市场价基础上）。另外，子公司-苏州市华昌能源科技有限公司、氢能联合研究院设立运行，氢气充装站立项建设，为本公司在氢能源领域探索、拓展及布局提供了基本条件，为后续发展规划的制订与落实，产业技术研发、产业培育等提供了保障。 （一）经营情况（一）经营情况
39、 报告期，公司实现营业收入580,617.18万元，与上年同期相比，增长9.16%；实现归属于上市公司股东的净利润14,202.84万元，与上年同期相比，增长147.8%。 1、毛利增加。报告期，公司实现毛利65,530.91万元，与上年相比增加10,706.45万元；造成毛利增加的主要原因包括：由于销售价格下降、销售数量减少、成本增加等，纯碱与上年相比减少毛利9,124.22万元；由于尿素销售价格上升，复合肥销售量增加及产品结构调整等肥料系列产品与上年相比增加毛利16,170万元；由于新材料业务拓展及产业延伸，多元醇、精甲醇与上年相比增加毛利1,856.64万元；另外，外购外销贸易、子公司（
40、湖南华萃、苏州奥斯汀）等与上年相比增加毛利1,804.03万元。 2、税金及附加减少。报告期，税金及附加发生额1,934.51万元，与上年相比减少190.17万元。主要原因是受在建项目采购增值税进项税额可抵扣，减少了城建税、教育费附加缴纳额。 3、四项费用增加。报告期，销售费用、管理费用、研发费用、财务费用发生额46,059.38万元，与上年相比增加1,769.58万元。增加的主要原因为：销售费用中运费增加862.77万元，管理费用中职工薪酬增加903.16万元，研发费用增加1,215.78万元；另外，财务费用与上年同期相比减少1,656.01万元，主要是因经营性占用银行贷款额下降及汇兑损益的
41、影响。 4、投资收益减少。报告期，投资收益发生额1,304.65万元，与上年相比减少1,255.79万元；主要原因是上年转让东华能源部分股票,实现投资收益1,319.08万元，另外锁汇、权益法核算的长期股权投资收益等事项，也对投资收益当年发生额产生影响。 5、其他收益增加。报告期，其他收益发生额2,408.93万元，与上年相比增加1,361.96万元；主要原因是政府奖励、补助增加所致。 6、资产减值损失增加。报告期，资产减值损失发生额2,585.13万元，与上年相比增加1,275.2万元；江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 主要原因为坏账准备计提增加538.47万元，存货
42、跌价准备计提增加736.73万元。 （二）发展规划落实情况（二）发展规划落实情况 1、原料结构调整项目二期。2019年1月9日，原料结构调整项目二期开车成功打通了全部生产流程，从目前投入运营的情况来看，整个生产装置已经处在稳定运行状态，各项指标均达到设计要求。 2016年4月，经本公司第五届董事会第一次会议审议，2015年年度股东大会批准，采用先进的煤气化技术投资建设原料结构调整技术改造项目二期装置，生产合成气（氢气、一氧化碳）。通过原料结构调整技术改造项目一期投用运营情况看，对本公司节能降本效果明显，按后道合成氨产品成本计算，能节约生产成本200元-300元/吨。本次项目建成后，可实现原有常
43、压固定床煤气化发生炉的全部替换。公司产业链中的多元醇产品、新戊二醇产品及后续产业拓展均需要使用合成气。该项目建成投产后，一方面可实现节能、降本、减排的目标；另一方面，有利于本公司立足并发挥自身优势，不断深化产业拓展，优化产业结构，提高产业附加值。详细情况，敬请参阅2016年4月16日，巨潮资讯网关于投资建设原料结构调整技术改造项目二期的公告（2016-024号）。 上述项目投产后，原有常压固定床煤气化发生炉等固定资产面临报废，将对2019年度经营业绩产生影响；目前本公司正在进行相关资产清理，在履行适当审批程序后进行财务处理。 2、新戊二醇项目。2018年10月29日，新戊二醇项目打通了所有生产
44、流程，并生产出合格的新戊二醇产品，产品纯度达99.5%，优于国家标准。新戊二醇项目投产后，尾气处理装置虽然能够实现达标排放，但对周边环境还是有异味影响，公司本着高标准坚持环保的原则，对此进行消缺。目前，消缺工作已经接近尾声，完成后即可投入运营。 2016年4月，经本公司第五届董事会第一次会议审议批准，投资建设新戊二醇生产装置。新戊二醇，分子式C5H12O2，全称2，2-二甲基-1，3-丙二醇，是典型的新戊基结构二元醇。新戊二醇主要用于生产聚酯树脂、不饱和聚酯树脂、无油醇酸树脂、聚氨酯泡沫塑料和弹性体的增塑剂、聚酯粉末涂料、绝缘材料、无印油墨、合成增塑剂等。本项目所需要的原料（前道）为异丁醛、甲
45、醛，其中异丁醛由本公司全资子公司（张家港市华昌新材料科技有限公司）现有多元醇生产装置提供，甲醛由本公司现有的甲醇产品生产。项目建成投产后，有利于公司向聚酯树脂方向拓展，进一步完善产业链，提升现有产业附加值，促进企业产业升级，提升产业核心竞争力。详细情况，敬请参阅2016年4月16日，巨潮资讯网关于投资建设新戊二醇项目的公告（2016-025号）。 3、探索拓展产业集群。报告期，公司一方面推进涟水产业基地-华昌智典新材料（江苏）有限公司项目建设，另一方面积极接洽潜在合作伙伴寻求、论证拓展相关产业的可行性。另外，在高附加值精细化工产品和特殊化学品领域、高性能弹性体材料（聚脲）领域进行了技术研发与准
46、备。 4、市场拓展。报告期公司着力加强海外市场开拓，在东南亚地区寻求合作伙伴，建立销售渠道，减轻肥料行业产能过剩的压力，结合国家政策趋势，寻求产能合作方式，提升肥料产业竞争力。已在马来西江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 亚与合作伙伴形成了合作关系，与印尼合作伙伴将在2019年度形成合作关系。后续本公司将进一步推进海外市场开拓，增加出口量。 5、探索氢资源能源利用及新用途。煤化工产业核心是氢气资源，近年来公司一直致力于探索氢资源能源利用及新用途，促进产品及产业升级。主要开展的工作包括： 2018年4月启动氢气充装站建设，占地约2000平方米，计划2019年6月建成。建成后
47、可提供标准为T/CECA-G0015-2017质子交换膜燃料电池汽车用燃料的氢气，充装量为2*300公斤/天；同时在规划加氢站的建设。 详细情况， 敬请参阅2018年4月19日， 巨潮资讯网 关于投资建设氢气充装站项目的公告（2018-007号）。 2018年4月25日，华昌化工、电子科技大学氢能联合研究院合作协议签订完成，联合研究院充分利用电子科技大学学科、人才优势及华昌化工氢能方面的产业优势，通过氢能产业相关技术的研发创新、消化吸收提高，积极推进技术和科研成果产业化、服务于当地氢能产业的发展。在联合研究院协议框架的基础上，制定了联合研究院组织架构和管理模式，明确了2018年至2019年度的
48、研究目标。详细情况，敬请参阅2018年4月26日， 巨潮资讯网 关于与电子科技大学签订共建氢能源联合研究院合作协议的公告 （2018-017号）。 2018年10月，本公司与研发团队投资设立了氢能源产业技术孵化公司-苏州纳尔森能源科技有限公司，及氢能源产业化公司-苏州市华昌能源科技有限公司。本次对外投资的主要目的是通过与合作方合作，建立氢能源领域技术引进、研发、产业化实施平台；通过本次设立的控股子公司进行前期技术、人才资源等方面的准备，为后续进行实体投资及产业拓展提供条件。本次投资完成后，有利于本公司较快速切入氢能源领域，通过合作方的合作，在技术、人才等方面做好准备；有利于优先考虑技术、人力资
49、源支持及后续产业的培育，控制后续投资及产业拓展风险。详细情况，敬请参阅2018年10月9日，巨潮资讯网关于对外投资设立苏州市华昌能源科技有限公司的公告（2018-032号）。 江苏华昌化工股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 二、主营业务分析二、主营业务分析 1 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2 2、收入与成本、收入与成本 （1 1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,806,171,818.37 100% 5,318,909,977.89 10
50、0% 9.16% 分行业 联碱行业 1,168,738,985.33 20.13% 1,174,863,519.73 22.09% -0.52% 化学肥料行业 2,138,977,638.50 36.84% 1,919,707,345.63 36.09% 11.42% 精细化工行业 1,515,153,036.02 26.10% 1,312,863,232.48 24.68% 15.41% 外购外销贸易 564,190,642.42 9.72% 514,782,007.87 9.68% 9.60% 其他 419,111,516.10 7.22% 396,693,872.18 7.46% 5.6