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1、深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 深圳市联得自动化装备股份有限公司深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2019-007 2019 年年 02 月月 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或
2、重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人聂泉、主管会计工作负责人钟辉及会计机构负责人公司负责人聂泉、主管会计工作负责人钟辉及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)曾垂宽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。曾垂宽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）行业竞争加剧的风险（一）行业竞争加剧的风险 目前国内显示面板产业处于快速发展阶段，面板厂商的大举投资，带动了平板显示器件生产设备制造行业的快速发展。在全球面板产业向我国转移的背景下，国外企业纷纷在国内创设分支机构或生产基地
3、，目前国内显示面板产业处于快速发展阶段，面板厂商的大举投资，带动了平板显示器件生产设备制造行业的快速发展。在全球面板产业向我国转移的背景下，国外企业纷纷在国内创设分支机构或生产基地， 国内本土平板显示器件及相关零组件生产设备制造企业也取得较大发展，国内市场竞争愈发激烈。行业竞争加剧将压缩企业利润空间，是企业生存与发展过程中不可避免的风险。国内本土平板显示器件及相关零组件生产设备制造企业也取得较大发展，国内市场竞争愈发激烈。行业竞争加剧将压缩企业利润空间，是企业生存与发展过程中不可避免的风险。 应对措施：为应对日益激烈的市场竞争，公司将注重成本优化、技术创新和新产品开发，提高公司产品技术含量，提
4、升公司产品竞争力，同时加积极开展市场营销活动，创建自身高质量品牌，加大市场开拓力度，延伸产品应用领域与范围，更加匹配客户新产品。应对措施：为应对日益激烈的市场竞争，公司将注重成本优化、技术创新和新产品开发，提高公司产品技术含量，提升公司产品竞争力，同时加积极开展市场营销活动，创建自身高质量品牌，加大市场开拓力度，延伸产品应用领域与范围，更加匹配客户新产品。 （二）下游客户产品需求波动风险（二）下游客户产品需求波动风险 公司主要产品为平板模组组装设备，该类设备主要运用于下游平板显示厂商在触摸屏及显示屏等器件的组装生产中。下游厂商生产的平板显示器、触摸公司主要产品为平板模组组装设备，该类设备主要运
5、用于下游平板显示厂商在触摸屏及显示屏等器件的组装生产中。下游厂商生产的平板显示器、触摸深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 屏是当今智能手机、平板电脑、车载等电子消费类产品的主要组件。电子消费类产品的需求受到宏观经济形势、产品的更新换代以及人们的偏好改变等因素的影响，由上述因素引致的电子消费类产品需求的变动会导致设备供应商的下游客户对生产设备的需求也发生一定的波动，进而影响到设备供应商的产品销售与收入。因此，公司作为上游设备厂商，产品的销售及收入必然受到下游产品需求波动的影响，面临一定的需求波动风险。屏是当今智能手机、平板电脑、车载等电子消费类产品的主要组件。电子消费
6、类产品的需求受到宏观经济形势、产品的更新换代以及人们的偏好改变等因素的影响，由上述因素引致的电子消费类产品需求的变动会导致设备供应商的下游客户对生产设备的需求也发生一定的波动，进而影响到设备供应商的产品销售与收入。因此，公司作为上游设备厂商，产品的销售及收入必然受到下游产品需求波动的影响，面临一定的需求波动风险。 应对措施：公司将紧密跟踪宏观经济环境变化，不盲目扩大公司规模，同时密切关注下游行业发展动态，注重技术研发，丰富产品种类，并积极引进先进、成熟的技术和高端人才，拓展新业务领域，不断提高综合竞争实力，提升公司行业地位。应对措施：公司将紧密跟踪宏观经济环境变化，不盲目扩大公司规模，同时密切
7、关注下游行业发展动态，注重技术研发，丰富产品种类，并积极引进先进、成熟的技术和高端人才，拓展新业务领域，不断提高综合竞争实力，提升公司行业地位。 （三）技术更新及产品开发风险（三）技术更新及产品开发风险 公司自主研发的智能装备设备涵盖了行业的最新技术与产品问世，不断更新换代的市场需求变化决定了产品和技术的开发创新是一个持续性过程。在这期间涉及的不确定因素较多，公司如不能准确把握技术发展趋势和市场需求变化情况，从而导致技术更新和产品开发推广决策出现失误，将可能导致公司丧失技术和市场优势，使公司面临技术更新及产品开发的风险。公司自主研发的智能装备设备涵盖了行业的最新技术与产品问世，不断更新换代的市
8、场需求变化决定了产品和技术的开发创新是一个持续性过程。在这期间涉及的不确定因素较多，公司如不能准确把握技术发展趋势和市场需求变化情况，从而导致技术更新和产品开发推广决策出现失误，将可能导致公司丧失技术和市场优势，使公司面临技术更新及产品开发的风险。 应对措施：公司拟从研发人力、资金投入和市场调研、开发力度等方面加大力度，同时加强与国内外专业团队的合作，共同研制开发新产品，从而保证了强大的技术后盾。对于已形成产业化的产品进行深度开发，加快其升级换代，保持技术优势。应对措施：公司拟从研发人力、资金投入和市场调研、开发力度等方面加大力度，同时加强与国内外专业团队的合作，共同研制开发新产品，从而保证了
9、强大的技术后盾。对于已形成产业化的产品进行深度开发，加快其升级换代，保持技术优势。 （四）人才引进风险（四）人才引进风险 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 公司所处行业具有创新、高科技等特点，对技术人才的需求较大。技术人才储备是行业具备活力、公司具有生命力的一个重要因素。此外，公司扩大规模的需要也刺激了公司对人才的需求，包括对优秀技术人才及优秀管理人员的需求。因此，公司能否引进核心技术人才及优秀管理人员对公司的发展至关重要。若公司在人才引进方面存在不足且未能得到完善解决，将可能在一定程度上影响公司的产品研发能力和技术创新能力，影响公司经营管理层面。公司所处行业具有
10、创新、高科技等特点，对技术人才的需求较大。技术人才储备是行业具备活力、公司具有生命力的一个重要因素。此外，公司扩大规模的需要也刺激了公司对人才的需求，包括对优秀技术人才及优秀管理人员的需求。因此，公司能否引进核心技术人才及优秀管理人员对公司的发展至关重要。若公司在人才引进方面存在不足且未能得到完善解决，将可能在一定程度上影响公司的产品研发能力和技术创新能力，影响公司经营管理层面。 应对措施：未来公司将继续坚持应对措施：未来公司将继续坚持“以人为本以人为本”的人才方针，根据发展战略和业务需要，不断完善人才引进建设计划，的人才方针，根据发展战略和业务需要，不断完善人才引进建设计划， 重点做好高端技
11、术人才的培养与引进工作，进一步优化人员结构，并积极探索新形势下员工激励机制。重点做好高端技术人才的培养与引进工作，进一步优化人员结构，并积极探索新形势下员工激励机制。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 144,118,272 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 目录目录 第一节
12、第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 33 第五节第五节 重要事项重要事项 . 56 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 63 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 63 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 64 第九节第九节 公司治理公司治理 . 71 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 78 第十一节
13、第十一节 财务报告财务报告 . 79 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 166 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、联得装备 指 深圳市联得自动化装备股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 控股股东、实际控制人 指 聂泉 股东大会 指 深圳市联得自动化装备股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市联得自动化装备股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市联得自动化装备股份有限公司监事会 公司章程 指 深圳市联得自动化装备股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共
14、和国证券法 东莞全资子公司 指 东莞联鹏智能装备有限公司 华洋公司 指 华洋精机股份有限公司 报告期 指 2018 年 1 月 1 日-12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 平板显示器件 指 依靠矩阵点或线段控制并激励屏幕发光，呈现信息供视觉感受的器件。 显示模组 指 显示屏等显示器件成品的主要部件之一，由线路板、驱动芯片、电阻等组成。 LCD 指 Liquid Crystal Display 的缩写，即液晶显示器，由液态晶体组成的显示屏，是一种数字显示技术，可以通过液晶和彩色过滤器过滤光源在平面面板上产生图象。 OLED 指 Organic Light-Emitting D
15、iode 的缩写，有机发光二极管，OLED 显示技术具有自发光的特性，采用非常薄的有机材料涂层和玻璃基板，当有电流通过时，这些有机材料就会发光，而且 OLED 显示屏幕可视角度大且能够显著节省电能。 AMOLED 指 Active-Matrix Organic Light Emitting Diode 的缩写,有源矩阵有机发光二极体或主动矩阵有机发光二极体， 为驱动方式为主动式的OLED （即有源驱动），反应速度较快、对比度更高，视角也较广。 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股
16、票简称 联得装备 股票代码 300545 公司的中文名称 深圳市联得自动化装备股份有限公司 公司的中文简称 深圳市联得自动化装备股份有限公司 公司的外文名称（如有） Shenzhen Liande Automatic Equipment Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Liande 公司的法定代表人 聂泉 注册地址 深圳市龙华区大浪街道大浪社区同富邨工业园 A 区 3 栋 1-4 层 注册地址的邮政编码 518109 办公地址 深圳市龙华区大浪街道大浪社区同富邨工业园 A 区 3 栋 1-4 层 办公地址的邮政编码 518109 公司国际互联网网址 http:/www.liand
17、e- 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钟辉 杨晓芬 联系地址 深圳市龙华区大浪街道大浪社区同富邨工业园 A 区 3 栋 1-4 层 深圳市龙华区大浪街道大浪社区同富邨工业园 A 区 3 栋 1-4 层 电话 0755-33687809 0755-33687809 传真 0755-33687809 0755-33687809 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券日报、上海证券报、证券时报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 深圳市龙华区大浪
18、街道大浪社区同富邨工业园A区3栋1-4层证券事务部和深圳证券交易所 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 8-10 楼 签字会计师姓名 杨春盛、袁晶 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东方花旗证券有限公司 上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 24 层 郑睿、郁建 2016 年 9 月 28 日至 2
19、019 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元） 663,591,726.90466,279,150.6942.32% 256,175,730.38归属于上市公司股东的净利润（元） 85,270,352.1356,522,457.9450.86% 38,432,239.26归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 77,211,844.1845,669,499.7369
20、.07% 32,408,759.53经营活动产生的现金流量净额（元） -106,315,045.3849,532,142.55-314.64% -3,335,710.11基本每股收益（元/股） 0.600.4050.00% 0.66稀释每股收益（元/股） 0.600.4050.00% 0.66加权平均净资产收益率 15.54%11.63%3.91% 13.23% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 资产总额（元） 1,162,707,777.731,040,473,772.1611.75% 615,324,084.00归属于上市公司股东的净资产（元） 592,1
21、02,679.43510,158,281.0116.06% 463,965,700.10六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 营业收入 117,491,098.35175,536,612.98201,391,310.86 169,172,704.71归属于上市公司股东的净利润 11,729,287.6525,609,334.0133,155,962.60 14,775,767.87归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,924,904.6122,812,031.
22、7230,651,635.54 12,823,272.31经营活动产生的现金流量净额 -51,830,360.59-141,864,518.0668,758,810.38 18,621,022.89上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利
23、润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -401,108.33-184.21-453,455.22 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
24、统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 6,438,349.1410,649,188.325,596,391.58 委托他人投资或管理资产的损益 1,499,844.912,590,669.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,912,923.60-142,075.641,448,785.29 减：所得税影响额 1,391,501.372,244,639.68568,241.92 合计 8,058,507.9510,852,958.216,023,479.73 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证
25、券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司主营业务情况（一）报告期内公司主营业务情况 报告期内，公司主要致力于平板显示模组组装设备的研发、生产和销售，
26、主要产品包括偏贴设备、绑定设备、贴合设备、检测设备及其他自动化生产设备，致力于为平板显示器件生产企业提供专业化的制造设备和整线解决方案，具有独立完整的研发、采购、生产、销售和服务体系。借助模组组装设备生产的平板显示器件及相关零组件，是包括智能手机、移动电脑、平板电视、车载屏、医疗器械显示器等液晶显示器在内的新兴消费类电子产品和其他需要显示功能的终端产品中不可或缺的组成部分。 2018年，公司针对产品线和项目，将研发中心内部机构进行更为明确、合理的划分。公司通过设立事业部分成利润中心，将研发中心细分成7个事业部，包含偏贴事业部、绑定事业部、贴合事业部、检测自动化事业部、移动终端事业部、TV事业部
27、、综合事业部。其中TV事业部是今年新成立的部门，主要负责大尺寸模组邦定设备研发以及TV模组整线解决方案的提供。通过研发中心的进一步合理划分，公司能够更重视个人的产出，作为相应的绩效标准也更具有直观性和参考性。同时，事业部更加机动灵活，在市场竞争中更有针对性和及时性，在财务管理上也更明晰产出比及毛利率的情况等。 公司不仅在自身深耕多年的模组组装领域不断对应客户的需求开发新型组装设备，2018年公司在大尺寸研发上跨出了历史性的一步，在大尺寸屏绑定设备上有了新的突破并实现了销售订单。大尺寸模组绑定设备研发以及TV模组整线的拓展，给公司提供了进入更大市场的机会。根据客户反馈,该设备产能已达到80%以上
28、，这对于公司大尺寸设备的后续销售具有积极正面的效应，形成产品竞争优势，实现公司新的利润增长点。2018年公司已完成柔性屏双面邦定设备与柔性AMOLED之COF邦定设备的开发， 全面切入AMOLED新型行显示器件模组设备研发销售，公司柔性AMOLED贴付等最新设备已可用于量产。公司始终着重于增强自身技术储备，拥有行业内先进技术，提升产品竞争力，开拓下游市场，并持续进行新技术、新产品的开拓，夯实了公司长远发展的基础，以期实现可持续发展。 报告期内公司主要业务不存在重大变化。 （二）报告期内公司经营模式（二）报告期内公司经营模式 1、采购模式 公司的物料采购主要采取“以销定产”及“以产定购”的采购方
29、式，即根据客户订单安排物料采购。 公司下设采购中心负责采购实施与管理，其职责具体可区分为原材料采购实施与管理及外协采购实施与管理。原材料采购主要包括电气部件、机械部件、钢铝材等物资的采购。采购部门根据制造中心计划部提供的物料清单，经审核后编制详细的采购计划，经审批后与供应商签订采购合同并执行。外协采购则是基于公司外协加工需求所形成的一种采购方式，即公司在不泄露公司核心技术的前提下，确定相应提供外协加工的供应商，向其提供技术图纸和参数要求，由其按照公司要求进行加工。 在供应商选择方面，公司建立了较为严格的遴选制度，多渠道、多途径地对供应商进行筛选，对供应商的深圳市联得自动化装备股份有限公司 20
30、18 年年度报告全文 11 产品品质、规格、产能、按时交付能力等维度进行全面综合的考核，确定合格供应商并对合格供应商采取动态化管理。公司具体采购时会综合考虑需求具体情况、规格需求、采购价格、供货能力等因素，从合格供应商中确定交易对手。此外，在确定外协加工厂商时，公司会尽量采取分散供货的方式，降低对单个外协厂商的依赖，同时减少技术信息泄露的风险。 2、生产模式 报告期内，公司依旧实行“以销定产”的生产模式，坚持生产的市场导向。 公司的产品具有较为鲜明的定制化特点，产品生产需根据客户不同的设计方案、材料选择、性能、规格等进行定制化生产。为此，公司采取小批量多批次的柔性化生产模式，始终以市场需求为导
31、向，以客户订单为基础，同时根据自身产能、存货情况进行生产。 在具体生产过程中，公司自主生产核心、关键以及附加价值高的零部件，少量需要机加工的非核心部件及需要表面处理的零部件则采用外协加工方式。公司在核心零部件生产工序中，具备完整生产链，生产部按计划部下达的订单指令组织安排生产，并与品质管理部共同配合，负责产品生产、测试、质量控制和产品发运的全过程。 3、销售模式 公司销售主要采取直销方式，与设备使用方直接对接，同时存在少量通过经销商销售的情况。订单的取得方式主要为业务部门客户开发及客户主动来司洽谈。除此之外，公司也积极通过参加国内各种专业展会、招标会的方式获取订单。 具体而言，公司的销售流程如
32、下：首先由营销中心负责搜集、跟踪客户信息，了解客户的初步需求。在确定初步意向后，与客户进行充分的技术交流，了解客户对项目工艺设计方案的具体要求。确定客户需求后，研发中心根据其需求编制相应的详细设备技术方案，完成后由商务部根据方案编制成本预算。营销中心以研发中心提供的技术方案及商务部提供的成本预算为依据，与客户协商洽谈，或编制投标书参与投标，在达成合作意向或中标后与客户签署销售合同与技术协议。 设备在生产完工之后发至客户指定场所，并由公司组织人员进行安装调试，经客户试运行之后确认验收，随即公司确认收入。 报告期内，公司经营模式未发生重大变化。 （三）报告期内主要业绩驱动因素（三）报告期内主要业绩
33、驱动因素 报告期内，公司实现营业总收入66,359.17万元，较上年同期增长42.32%；实现营业利润9,147.44万元，较上年同期增长50%，业绩主要驱动因素如下： 1、下游客户设备投资需求增加 下游行业对平板显示生产设备的需求增加是公司订单增长、业绩增长的重要因素。一方面，新技术、新产品的出现，刺激面板厂商升级更新生产设备的需求，面板厂商加快自身在TFT-LCD领域的布局与投入，增建新产线。同时，随着5G商用的来临及OLED作为高端显示屏成为市场追捧的热点，也成为了技术更新进步的原动力。国内面板企业，如京东方、华星光电、天马微电子、维信诺、柔宇科技等均在建设OLED生产线或扩大OLED面
34、板线的产能。另一方面，下游企业对存量设备的升级需求及对老旧设备的更换需求在一定程度上促进了2018年公司订单的增长。 2、产能不足缺陷的弥补 公司在过去较长一段时间内受到自身产能不足的限制，在客户有合作意向之时未能有足够的产能为客户提深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 供技术解决方案，满足客户需求。报告期内，公司通过新租两处厂房，缓解了产能与需求不匹配的压力。2018年度，公司先后竞拍取得两处国有土地，分别位于深圳市龙华区及东莞市塘厦镇，其中龙华区地块将作为总部及研发基地，东莞塘厦地块将作为生产基地建设。公司将积极推进两处国有土地的建设规划实施，以期早日打破产能瓶
35、颈，实现更好的资源配置及经营管理，满足公司未来快速发展对生产经营场地的长期要求。 3、持续研发投入 专用设备行业是技术密集型行业，企业的技术储备及技术开发能力是自动化设备行业企业赖以生存和发展的基础。生产设备制造企业需要具有强大的研发能力和技术创新能力支持生产设备创新和发展，才能适应平板显示行业技术水平不断发展变化的要求。报告期内，公司为完善自身产品体系、提升产品竞争力、更好应对客户需求，持续加强研发力度，同时新产品的推出也将为公司提供新的市场增长点，2018年研发费用支出同比增长36.99%,公司在报告期内的持续研发投入，也是公司营业收入得以增长的重要因素。 （四）公司所处行业分析 电子专用
36、设备，也称电子工业专用设备，是指在研究、开发和生产各种电子信息产品过程中专门用于材料制备、元器件制造加工、整机装调、工艺环境保证、生产过程监控和产品质量控制的设备。具体而言，公司生产的设备为平板显示器件生产设备，下述内容均为对公司所处细分行业平板显示器件生产设备制造行业进行的分析。 1、公司所属行业发展阶段 当前国内的显示面板产业处于快速发展阶段,自2015年以来，面板龙头京东方在TFT-LCD面板产线及AMOLED面板产线建设中投资规模逾千亿，而富士康在TFT-LCD高世代面板产线建设中的投资总额也已逾千亿。此外，国内其他面板厂商，如天马微电子、国显光电、中电熊猫、柔宇科技、华星光电等，各家
37、厂商的投资规模以数百亿计。面板厂商的大举投资，带动了平板显示器件生产设备制造行业的快速发展。随着折叠屏手机的接连发布，OLED用量大幅上涨。 相对于主流的小尺寸显示技术,OLED制作过程复杂并且对工艺流程的要求更高。长远来看,随着OLED成本端的不断降低,刚性AMOLED面板成本也有所下降,行业代表企业们相继在OLED面板上产能将快速释放。随着平板显示向柔性AMOLED的技术升级，全球OLED产业界已形成柔性AMOLED是技术发展方向的共识。同时，从终端产品的发展方向来看，柔性AMOLED显示屏是消费者对智能手机、可穿戴设备、VR等产品的需求导向，也是对显示方式革命性的改变。IHS Marki
38、t研究分析显示，柔性AMOLED面板出货量预计将在2020年达到3.357亿，突破刚性AMOLED面板3.159亿的出货量,柔性AMOLED面板预计将占AMOLED面板总出货量的52%。 2、公司所属行业周期性特点 公司生产的设备运用于实现平板显示模组及触摸屏的组装工序，借助模组组装设备生产的平板显示器件及相关零组件，是包括智能手机、移动电脑、平板电视、液晶显示器在内的新兴消费类电子产品和其他需要显示功能的终端产品中不可或缺的组成部分。电子消费类行业具有周期性，其发展受到宏观经济的制约。经济发展良好时，人们在电子产品上的支出会增加，该行业也能得到较好的发展。而当经济低迷时，人们缩减开支，减少在
39、电子产品上的支出，电子消费类行业的收入会因而受到影响。电子消费类产品的需求变动对面板厂商的投资意向有重要作用，进一步影响设备厂商的生产与销售。因此，平板显示器件生产设备制造行业也具备周期性的特点。而且，平板显示器件生产设备制造行业的周期性变化具有滞后性，这是因为面板厂商对电子需求变动作出反应需要一定的时间，同时面板厂商产线建设、设备厂商设备研发生产具有较长的时间跨度。 3、报告期内公司所处的行业地位 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 近年来，三星、LG主推OLED技术，目的在于通过技术革新，重新拉开与追逐者间的距离。同时，OLED面板产业相较液晶技术发展前景更广
40、阔，利润空间也更大。OLED是下一代主流显示技术，OLED具有的诸多优点包括高亮度、高对比度，高色域范围和可视角度，低能耗，更轻薄以及柔性特点等。随着OLED技术的不断成熟，优良率以及产能的提升，其应用场景将大大扩展，包括智能手机、智能硬件、VR、照明等领域都将是应用重点。OLED上游材料领域是日韩欧美的天下，相关技术主要掌握在日本出光兴产、堡土谷化学、美国UDC公司以及一些韩国公司的手中，其中日韩系厂商约占80%的市场份额。由于前段设备及中段设备涉及的技术难度较大，公司尚未取得研发成果，因此在该领域公司仍难以与日韩企业媲美。 近两年国内厂商产能占比逐渐上升，未来有望持续扩大占比。中国厂商京东
41、方、天马、华星光电等厂商纷纷加码OLED建设，有望在OLED时代获得弯道超车机遇。公司目前仍主要致力于后段module制程设备的研发生产。2018年，公司实现面板后段制程整线设备的独立研发与生产，在大尺寸屏邦定设备上有了新的突破并实现了销售订单，整体上在后段设备研发中公司的技术水平与日韩企业持平。公司研发技术水平的提升，结合整线设备独立生产能力、地理位置及服务及时性等优势，使得公司产品较日韩企业而言具有更高的性价比。 在未来的发展中，公司将继续加强自身在module工艺领域的技术储备，在保持公司在后段设备研发中的优势的同时，继续积极开拓新领域，拓宽公司的收入来源，更好地回报投资者。 二、主要资
42、产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 无形资产 本期末较期初增加 945.52%，主要系购买公司土地使用权所致。 在建工程 本期末较期初增加 100%，主要系子公司购买生产用在建厂房所致。 货币资金 本期末较期初减小 66.81%，主要系支付无形资产及在建工程购买款项及订单增加、公司增加购买商品、接受劳务所致。 应收票据及应收账款 本期末较期初增加 76.10%， 主要系销售增加， 处于正常回款周期内的销售订单增加所致。 存货 本期末较期初增加 55.43%，主要系订单增加，发出商品和在产品增加所致。 其他流动资产 本期
43、末较期初增加 386.37%，主要系待抵扣的增值税增加所致。 长期股权投资 本期末较期初增加 100%，主要系报告期内公司已完成华洋精机 40%股权受让登记手续所致。 其他非流动资产 本期末较期初增加 3036.58%，主要系预付工程款增加所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）行业经验优势 公司深耕平板显示设备行业二十年， 经历了平板显示产业的多种技术变革， 对平板显示产业各种生产工艺和知识体系进行了持续的深入钻研和探索，
44、通过多年的技术沉淀和积累实现了平板显示产业各种技术之间的掌握和融合，具备了良好的产品研发设计能力和制造工艺水平，使公司的产品研发设计能力、产品质量性能均处于行业前列。同时，在技术变革快速的年代，多年的行业经验助力公司迅速掌握新技术，持续增强公司研发创新能力，针对客户提出的新产品需求提供优秀解决方案，进而增强公司客户粘性并拓展下游市场，实现公司经营规模及业绩的稳定增长。深圳近年来不断完善政策支撑体系，加大战略性新兴产业和未来产业扶持力度，推动装备制造业向精密制造、高端智能制造方面转型升级，以“互联网先进制造”为重点深化制造业与等举措，大力发展装备制造业。公司作为高端智能制造业的先驱者，必定要牢牢
45、抓紧这一政府政策导向 （二）研发与创新优势 公司是一家注重技术研发与创新的国家级高新技术企业， 致力于依靠自主创新实现企业可持续发展。 为提升产品竞争力， 加强自主创新及新产品研发， 公司不断加大研发投入， 截至2018年12月31日， 公司研发支出5702.39万元，占营业收入8.59%，较上期同比增长36.99%。为保持公司研发创新优势，公司持续增加研发技术人才的储备，截至报告期末，公司拥有研发及技术人员398人，占公司总体员工数量37.51%。在公司持续加大研发投入、引进优秀技术人才的推动下，公司产品制造水平、研发创新能力一直居于国内同行业的前列。 （三）质量和品牌优势 产品质量是一个企
46、业在市场中得以立足和发展的保证。 公司自成立以来， 一直专注于电子专用设备的研发与生产，注重提高所产产品的质量。为保证公司所产产品具有良好质量，公司设立相关部门、配置专业人员做好产品质量把关，产品质量和生产技术在行业内处于先进水平。凭借优异的产品质量和多年来积累的核心技术优势，公司在业内也树立了良好的口碑。目前，公司已经拥有一批具有长期稳定合作关系的客户，产品已服务于全球领先的知名平板显示产品生产企业， 在平板显示器件及相关零组件生产设备领域确立了较高的品牌知名度，为公司的持续发展和市场开拓奠定了良好的基础。 （四）综合服务优势 平板显示器件及相关零组件生产设备属于定制化设备， 客户对供应商的
47、配套服务和技术支持能力具有较高的要求，服务水平也是客户在选择供应商时重点考虑的因素之一。公司经过长期的发展和积累，建立了高素质的销售和服务队伍，可以为客户提供售前、售中、售后各环节的全方位的个性化、定制化服务。第一，对客户信息进行定期反馈和持续交流，及时了解客户技术变更，对客户工艺和技术变化情况进行跟踪分析和研究；第二，公司不断培养员工的综合素质和服务意识，针对每个下游客户制定个性化服务方式实行贴身服务；第三，公司采取主动沟通、主动咨询、引导消费的服务理念和方式，利用自己的专业性为客户提供先行性咨询、建议、产品研发等服务；第四，公司在产品研发、销售、售后等过程中均会安排专业技术人员与客户进行交
48、流与合作，帮助客户解决产品在设计、安装、使用过程中涉及的各种技术问题。公司不断致力于为平板显示行业客户提供全面、定制化的解决方案。公司全面的综合服务能力和良好的服务意识有助于提升公司市场影响力和品牌形象，提升公司整体竞争能力。 （五）客户资源优势 公司凭借在经营发展过程中积累的丰富行业经验、掌握的先进技术、打造的优质产品、提供的全面及时的深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 服务、以及树立的良好市场形象，吸引了大量的平板显示领域的知名企业，与包括富士康、欧菲光、信利国际、京东方、深天马、蓝思科技、超声电子、华星光电、长信科技、胜利精密、维信诺、华为、苹果等在内众多知
49、名平板显示领域制造商建立了良好的合作关系。平板显示领域的知名企业拥有较强的技术开发能力，代表了下游产业的技术发展方向。公司与业内领先的平板显示企业建立紧密的合作关系，在扩大销售规模的同时，亦深入了解下游产业的先进工艺流程并洞悉客户需求，紧密把握下游应用产业技术发展的最新动向和发展趋势，使公司平板显示器件及相关零组件生产设备研发设计的水平一直保持行业领先，实现公司可持续发展。 深圳市联得自动化装备股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 公司主要致力于平板显示模组组装设备的研发、生产和销售，主要产品包括邦定设备及贴合设备。
50、公司所产设备可广泛应用于平板显示器件中显示模组，主要是TFT-LCD显示模组，以及触摸屏等相关零组件的模组组装生产过程。借助模组组装设备生产的平板显示器件及相关零组件，是包括智能手机、移动电脑、平板电视、液晶显示器在内的新兴消费类电子产品和其他需要显示功能的终端产品中不可或缺的组成部分。2018年，公司不仅在自身深耕多年的中小尺寸模组组装领域不断对应客户的需求开发新型组装设备，同时在大尺寸研发上跨出了历史性的一步，在大尺寸屏邦定设备上有了新的突破并实现了销售订单。大尺寸模组邦定设备研发以及TV模组整线的拓展，给公司提供了进入更大市场的机会，形成产品竞争优势，实现公司新的利润增长点。2018年公