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1、深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 证券代码：300252 证券简称：金信诺 公告编号：2019-043 深圳金信诺高新技术股份有限公司深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019 年年 04 月月 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、
2、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人黄昌华、主管会计工作负责人金圣奇及会计机构负责人公司负责人黄昌华、主管会计工作负责人金圣奇及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)毛海林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。毛海林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。议本报告的董事会会议。 本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资本年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当
3、理者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。解计划、预测与承诺之间的差异。 （1） 宏观经济波动与行业周期性的不利影响宏观经济波动与行业周期性的不利影响 公司目前占比较大的主营业务收入及利润来自通信行业及防务科工行业。公司目前占比较大的主营业务收入及利润来自通信行业及防务科工行业。通信行业具备周期性及季节性，防务科工行业也与宏观经济及投入规模密切相通信行业具备周期性及季节性，防务科工行业也与宏观经济及投入规模密切相关。关。 措施：公司密切关注国内外经济变化，采取综合措施及时防范和回避因宏措施：公司密切关注国内外经济变化，采取综合措施及时防
4、范和回避因宏观经济形势的不利变化带来的风险；在过去几年中，公司积极布局轨道交通、观经济形势的不利变化带来的风险；在过去几年中，公司积极布局轨道交通、新能新能源汽车、医疗等新业务领域，通过多年的技术积累和市场布局，已取得了源汽车、医疗等新业务领域，通过多年的技术积累和市场布局，已取得了良好的效果。公司在新领域及新产品的业务收入和利润稳步上升，降低了原有良好的效果。公司在新领域及新产品的业务收入和利润稳步上升，降低了原有通信市场周期性波动带来的不利影响。公司未来将在对通信和防务科工领域继通信市场周期性波动带来的不利影响。公司未来将在对通信和防务科工领域继续精耕细作的基础上，继续加大对新领域、新市场
5、的投入，逐步建设起综合领续精耕细作的基础上，继续加大对新领域、新市场的投入，逐步建设起综合领深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 域业务发展模式，进一步消除宏观经济形势和单一市场变化带来的风险。域业务发展模式，进一步消除宏观经济形势和单一市场变化带来的风险。 （2） 商誉减值风险商誉减值风险 截止报告期末，公司商誉金额为截止报告期末，公司商誉金额为 25,842.72 万元。如果未来宏观经济形势变万元。如果未来宏观经济形势变化，或被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，或未化，或被并购的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，或未能完成并购时
6、的能完成并购时的承诺业绩，根据企业会计准则的规定，需要对商誉计提减承诺业绩，根据企业会计准则的规定，需要对商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。 措施：对此，公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，积极加强公司与被措施：对此，公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，积极加强公司与被并购公司的企业文化融合以及与公司的发展的协同，以最大限度地降低商誉减并购公司的企业文化融合以及与公司的发展的协同，以最大限度地降低商誉减值风险。值风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配方案时股公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以未来实施分配
7、方案时股权登记日的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的总股本为基数，向全体权登记日的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的总股本为基数，向全体股东每股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.50 元（含税） ，送红股元（含税） ，送红股 0 股（含税） ，以资本公积金股（含税） ，以资本公积金向全体股东每向全体股东每 10 股转增股转增 0 股。股。 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务
8、概要 . 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 16 第五节第五节 重要事项重要事项 . 46 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 70 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 77 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 78 第九节第九节 公司治理公司治理 . 86 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 93 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 94 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 249 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 释义释
9、义 释义项 指 释义内容 控股股东、实际控制人 指 黄昌华 本公司、公司、金信诺、深圳金信诺 指 深圳金信诺高新技术股份有限公司 信丰金信诺、信丰金信诺安泰诺 指 信丰金信诺安泰诺高新技术有限公司 安泰诺、常州安泰诺 指 常州安泰诺特种印制板有限公司 东莞金信诺、东莞瀚宇 指 东莞金信诺电子有限公司 凤市通信、常州金信诺 指 常州金信诺凤市通信设备有限公司 赣州金信诺 指 赣州金信诺电缆技术有限公司 金诺保理 指 金诺（天津）商业保理有限公司 深圳保理 指 金诺（深圳）商业保理有限公司 碳融科技 指 深圳市碳融科技有限公司 绵阳金信诺 指 绵阳金信诺环通电子技术有限公司 江苏万邦、万邦微电子
10、指 江苏万邦微电子有限公司 金信诺光纤光缆、赣州光纤光缆 指 金信诺光纤光缆（赣州）有限公司 长沙金信诺、长沙防务 指 长沙金信诺防务技术有限公司 陕西金信诺 指 陕西金信诺电子技术有限公司 中航信诺 指 中航信诺（营口）高新技术有限公司 中鼎田仆 指 宁国中鼎田仆资产管理有限公司 田仆资产 指 上海田仆资产管理合伙企业（有限合伙） 武汉钧恒 指 武汉钧恒科技有限公司 赣州讯飞腾 指 赣州讯飞腾传导技术有限公司 欣诺投资 指 深圳市前海欣诺投资合伙企业（有限合伙） 4G 指 第四代移动电话行动通信标准，指的是第四代移动通信技术 5G 指 第五代移动通信，泛指 4G 之后的宽带无线通信技术集合
11、PCB 指 Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体。根据电路层数分类：分为单面板、双面板和多层板。 IDC 指 Internet Data Center 简称 IDC，就是电信部门利用已有的互联网通信线路、带宽资源，建立标准化的电信专业级机房环境，为企业、政府提供服务器托管、租用以及相关增值等方面的全方位服务。 IEC 指 国际电工委员会 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 3D 打印 指 3D printing，快速成型技术的一种，是基于材料堆积法的一种高新
12、制造技术 Type-C 指 Type-C 是 USB 接口的一种连接介面，不分正反两面均可插入，大小约为 8.3mm 2.5mm，和其他介面一样支持 USB 标准的充电、数据传输、显示输出等功能 律师事务所、金杜 指 北京市金杜律师事务所 会计师事务所、中汇 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 中信建投证券/保荐机构/主承销商 指 中信建投证券股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 深交所 指 深圳证券交易所 公司章程或章程 指 深圳金信诺高新技术股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司
13、法 股东大会、董事会、监事会 指 深圳金信诺高新技术股份有限公司股东大会、深圳金信诺高新技术股份有限公司董事会、深圳金信诺高新技术股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 金信诺 股票代码 300252 公司的中文名称 深圳金信诺高新技术股份有限公司 公司的中文简称 金信诺 公司的外文名称（如有） Kingsignal Technology Co.
14、,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Kingsignal 公司的法定代表人 黄昌华 注册地址 深圳市南山区科技中二路深圳软件园 9#楼 302 注册地址的邮政编码 518057 办公地址 深圳市南山区深圳湾科技生态园 10 栋 B 座 26 楼 办公地址的邮政编码 518057 公司国际互联网网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 伍婧娉 吕晓明 联系地址 广东省深圳市南山区深圳湾科技生态园10 栋 B 座 26 楼 广东省深圳市南山区深圳湾科技生态园10 栋 B 座 26 楼 电话 0755-86338291 0755-86338291
15、传真 0755-26581802 0755-26581802 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/） 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 四、其他有关资料四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 会计师事务所名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 张林、刘琼 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适
16、用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中信建投证券股份有限公司 上海市浦东新区浦东南路 528号上海证券大厦北塔 2203 室 赵小敏、谢吴涛 2016 年 10 月 31 日至 2018 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 营业收入（元） 2,593,018,449.05 2,2
17、86,467,012.01 2,286,467,012.01 13.41% 2,015,929,718.47 2,015,929,718.47 归属于上市公司股东的净利润（元） 131,576,698.39 130,123,526.79 130,123,526.79 1.12% 195,436,905.45 195,436,905.45 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 97,372,524.17 111,790,738.49 111,790,738.49 -12.90% 184,143,637.70 184,143,637.70 经营活动产生的现金流量净额（元） 290,4
18、94,115.74 -362,319,789.01 -349,571,889.01 183.10% 180,946,510.04 185,946,510.04 基本每股收益（元/股） 0.23 0.29 0.23 0.00% 0.47 0.36 稀释每股收益（元/股） 0.23 0.29 0.23 0.00% 0.47 0.36 加权平均净资产收益率 5.66% 5.81% 5.81% -0.15% 17.58% 17.58% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 调整前 调整后 调整后 调整前 调整后 资产总额（元） 5,077,119,972.06 5,880
19、,344,364.46 5,880,344,364.46 -13.66% 4,063,568,914.89 4,063,568,914.89 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,381,406,633.16 2,269,912,704.85 2,269,912,704.85 4.91% 2,177,200,620.10 2,177,200,620.10 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等相关规定，对此项会计政策变更采用追溯调整法，2018/2017/2016年度比较财务报表已重
20、新表述。对 2017 年度合并现金流量表的影响为增加“收到其他与经营活动有关的现金”12,747,900.00元，减少“收到其他与投资活动有关的现金” 12,747,900.00 元。对 2016 年度合并现金流量表的影响为增加“收到其他与经营活动有关的现金”5,000,000.00 元，减少“收到其他与投资活动有关的现金”5,000,000.00 元；对 2016 年度母公司现金流量表的影响为增加“收到其他与经营活动有关的现金” 5,000,000.00 元，减少”收到其他与投资活动有关的现金” 5,000,000.00 元。 六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度
21、 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 637,967,044.46 731,240,421.54 558,722,262.38 665,088,720.67 归属于上市公司股东的净利润 50,197,864.61 41,023,010.37 20,044,755.54 20,311,067.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 45,471,977.46 39,230,669.31 11,667,864.31 1,002,013.09 经营活动产生的现金流量净额 -29,555,049.77 -27,578,737.71 195,357,076.16 152,270,827.
22、06 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适
23、用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 2,043,564.27 -2,374,205.40 -1,523,116.66 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 33,244,765.98 26,059,239.00 14,423,031.19 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年
24、度报告全文 10 委托他人投资或管理资产的损益 -7,010,429.61 313,599.00 债务重组损益 777,732.37 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -2,689,729.02 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,422,340.75 -3,139,972.91 1,358,140.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目 19,858,775.67 -677,831.28 减：所得税影响额 10,622,032.84 1,248
25、,416.38 2,513,191.40 少数股东权益影响额（税后） 2,043,080.98 1,377,356.10 451,596.09 合计 34,204,174.22 18,332,788.30 11,293,267.75 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经
26、常性损益的项目的情形。 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.公司所从事的主要业务、产品及用途 金信诺从事全系列信号互联产品的研发和生产，为全球多行业顶尖的企业客户提供高性能、可设计定制的“端到端”的信号传输及连接的解决方案、产品和服务。特别是包含电磁兼容设计能力的、高频高速的信号互联产品的设计、研发、定制化和系列化的能力。 金信诺信号联接技术创新者，是一家集研发、生产和销售于一体的高科技民营上市公司，专注通过践行军民融合的
27、持续创新以及基于5G与智联网的前瞻布局为全球多行业、多领域的核心客户提供全系列信号互联产品、方案和服务。 目前公司主要的产品方案涵盖通信、交通运输、IoT（物联网）、防务科工等领域，主要应用场景及产品方案包括： （1）通信领域：深度覆盖解决方案（4G通信解决方案、5G通信解决方案、室内覆盖解决方案、卫星通信解决方案）、超宽带解决方案（超宽带传输解决方案、FTTx解决方案、数据中心解决方案），方案内自研产品包括高速传输类（网线、高速连接器及组件）、光传输类（光模块、光缆、光连接器、光组件）、射频传输类（射频电缆、射频连接器、射频组件）、电源传输类（电连接器、电源线）、低频传输类（低频电缆、低频连
28、接器、低频组件）、PCB及芯片模组等。此外，公司现阶段重点发力5G产品的研发和制造，已有产品包括5G天线用PCB/PCBA， 波束控制芯片和电源控制芯片，10G、25G、100G光模块，光电复合缆，数据中心用高速组件、板对板连接器等。 （2）交通运输领域：新能源汽车解决方案、轨道交通解决方案，方案内自研产品包括新能源连接器及组件、符合EMC要求的综合线束、航空导线、EN机车导线、16949汽车导线、车载雷达射频单元及PCB等。 （3）IoT（物联网）领域：工业自动化解决方案、医疗线束解决方案、智能物联解决方案，方案内自研产品包括工业机器用线缆及线束、传感器线束；工业级医疗用B超线、血氧监控线等
29、医疗设备配套组件；物联网终端天线用PCB、小同轴等。 （4）特种科工领域：提供通过构建高性能并行计算平台，金信诺已具备系统级装备电磁环境仿真能力。依靠高场强电磁兼容实验室，实现复杂电磁环境效应模拟，成为国内首家提供基于系统级电气互联电磁兼容性方案设计、电磁兼容产品及服务的企业。自研产品包括：符合 EMC要求的机载/海上平台用综合线束、航空导线、连接器及组件、馈线网络等；机载雷达及卫通信号传输整体方案，产品包括波束控制芯片、电源控制芯片及模组等； “水下综合系统”及其子系统“水下及空中一体化信息系统”的研发，产品包括被动定向声呐浮标、水下自主移动式探测声呐、水下固定式声呐等。 2.经营模式 公司
30、已经形成了以客户需求为导向， 尤其是以各领域内的引领行业的大客户需求为方向， 形成在大行业领域技术跟随先进、细分领域技术创新领先的技术研发路径；在该技术研发路径下，公司持续加大研发投入，以design in的设计定制解决客户的技术需求及痛点，并配合全球化的供应和服务网络，以及一站式的解决方案集成，从而可以为客户提供设计先进、方案综合、服务及时的下一代互联信号产品，形成了差异化的经营模式。 3.主要的业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入259,301.84万元，同比增长13.41%；利润总额18,320.48万元，同比降低9.50%；归属于上市公司股东的净利润13,157.67万元，同比增长
31、1.12%；经营活动产生的现金流量净额29,049.41万元，同比增长183.10%。 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 2018年，公司加快实现新产品和新市场的目标达成,公司在研发投入持续增加、金诺（天津）保理有限公司计提资产减值损失的影响下，2018年全年业绩与上一年度相比仍同比上升。2018年，公司原有同轴线缆业务占比持续下降，非同轴线缆高毛利业务占比上升，标志着公司持续转型升级正在不断取得成果；组件、高功率高频射频PCB、芯片等非线缆高附加值业务将成为公司近期业绩增长主要驱动力。 2018年，公司全年研发费用较上一年度增加2,554.67万元，同比增加30
32、.23%;公司未来将持续不断整合升级公司研发团队和研究所资源(光研究所、5G研究所、线缆研究所、连接器研究所、电磁与信号系统研究所)，加快对新项目、新市场的推动和持续投入，支持与客户的合作研发，为业绩的长期稳定增长提供驱动力。 4.公司所处的行业情况 根据公司目前的主营业务收入构成， 公司所处的细分行业为通信系统设备制造业， 按照2012年10月中国证监会颁布的 上市公司行业分类指引，公司所处行业属于“电气机械和器材制造业”（C38）。 公司互联信号产品实际涉足的领域及应用场景，既包括在主营业务收入中体现较多的广义的通信领域产品和特种科工领域产品；也包括已经实现销售、正在逐步形成规模的交通领域
33、和IOT（物联网）领域。 （1）在通信领域，5G网络开始在美国，日本，韩国，中国等国家开始试点，其中韩国率先进行试商用。2018年，全球电信市场的建设重点还是LTE网络，宽带接入和光传输网络。从全球看，LTE网络在个别国家已处于建设末期，但在大部分发展中国家还在规模建设中。宽带战略在全球已经得到确认和推广，光传输网络在各国的建设规模也逐步加大。随着5G网络的发展，物联网发展态势活跃，市场空间进一步扩大。在这万亿市场里面，芯片、传感器，连接器，无线模块，大数据等都将是重点发展方向。 1）基础信号电缆的市场格局及趋势 随着电子产品、汽车工业、医疗事业的不断升级，电子及航空领域的快速发展，未来全球信
34、号电缆行业将在通信以外的领域呈现出快速增长的态势。 据中国产业信息网显示， 高端电缆及连接组件供应商的客户多元化是必然趋势， 未来轨道交通、新能源汽车、医疗设备等应用领域蕴藏较大增长机会。对公司来说，维系原有核心客户、努力提高市场占有率是不断提升核心竞争力和保持稳定增长的必然选择；而在新的应用领域，公司提前布局的研发投入、技术储备及市场拓展，将逐步在新领域内形成新的业务及利润增长点。 2）连接器的市场格局及趋势 连接器作为信号互联的关键部件和核心组成部分，与公司的信号线缆产品天然互补。连接器作为信号互联的关键通路，其产品质量和技术水平将直接影响到通信速率、信号损耗、信息安全性等客户采购过程中的
35、关键决策因素。现阶段我国连接器行业形成由“在华国际一线品牌、大型用户企业下属的专业配套单位、国内普通厂商”构建形成的三大竞争梯队。但在国产下游厂商崛起，自主可控的背景下，国产厂商向高端市场逐步渗透。据中国产业信息网显示，2018 年全球连接器市场达到688亿美元，同比增长9.3%，依然保持快速成长的态势。中国市场表现更优，同比增长10.1%，达到180亿美元，并已成为全球第一大连接器消费市场地区。新能源汽车的发展，推动了市场对高端连接器的需求。新型连接器的研发和创新始终为公司保持行业竞争优势的重要因素。 3）PCB板的市场格局及趋势 PCB作为“电子产品之母”，其应用几乎渗透于电子产业的各个终
36、端领域中，包括计算机、通信、消费电子、工业控制、医疗仪器、国防军工、航天航空等诸多领域。目前，随着5G网络的推进，通信行业对PCB的增长有较大拉动作用。未来随着新一代信息技术产业的发展，智能汽车、智能家电、智能制造等新兴行业应用不断涌现，PCB产品的用途和市场将不断扩展。目前，全球大部分PCB产能已从欧美日转移到中国。据中国报告网显示，预计未来5年内，中国仍为PCB产值增长最快的区域，到2020年中国PCB行业的市场规模将达到359亿美元。 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 4）光通信的市场格局及趋势 光纤光缆产品是光网传输方案的主要载体。工信部2019年计划适时
37、发放5G牌照，根据三大运营商的5G网络建设推进计划，基本确定2019年5G预商用，2020年正式商用。5G商用预期首先带来对承载网光纤扩容需求。5G“高带宽、低时延、海量连接”业务特性，对光纤容量和连接密度提出更高要求。5G高频段决定了基站数及基站密度可能倍数增长，将更加依赖光网络的支撑。随着5G网络的演进，组网方面考虑到基站密度和多频点组网方案，在主干光缆、配线光缆、新型光纤光缆等方面将产生大量光纤需求。光模块产品作为连接网络设备端口的主要产品，随着5G网络的推进和数据中心的大力建设，每年保持在30%以上的复合增长率，并由原来的低速率向高速率迭代演进。数据中心的建设和5G将成为提升光模块市场
38、需求的主要驱动力，据相关机构预测，到2021年，全球超大型数据中心数量有望翻一番，2019年将启动5G基站的建设，相较于4G，5G网络对光模块的需求将大幅增加。 （2）在军改逐步落地的背景下，军工行业景气度向好，随着军民融合深度发展，高端装备，关键元器件及材料，集成电路，信息化建设等都将得到巨大发展。 5.公司所处的行业地位 公司一直秉承细分领域创新领先的研发路径，在细分领域技术及市场占有率上均具备优势地位。在射频同轴电缆领域，公司是国内最早的编写IEC国际标准的企业，该领域多项产品打破国外技术垄断，一直具备技术及品牌优势地位；在同样的研发路径下，公司从2012年开始，开始布局电、光等连接领域
39、的核心元器件，通过技术创新为客户提供不同细分领域下的高端定制化产品。 获得了行业核心客户对相关产品品类的认证， 从而成为能为核心客户提供信号互联产品设计定制及综合解决方案的企业。同时，公司也是在技术平台和经营领域均真正实现了“军民融合”的科技型企业。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 增加 95.21%， 主要系处置子公司部分股权导致其不再纳入合并范围， 权益法下剩余股权按公允价值计量所致； 固定资产 增长 48.50%，主要系本报告期厂房及机器设备增加所致； 无形资产 增长 9.29% 在建工程
40、 减少 38.39%，主要系在建厂房及设备达到预计可使用状态转固定资产所致； 货币资金 减少 55.47%，主要系公司募集资金投入增加；与银行合作货币互换业务，美元存款减少； 衍生金融资产 增加 100%，主要系本报告期购入衍生金融产品，对冲经营风险所致； 应收票据 增长 31.19%，主要系本公司 2018 年与银行合作使用票据池所致； 其他应收款 增长 43.88%，主要系参股公司金诺（天津）商业保理有限公司往来款；与金融机构合作应收融资租赁款 持有待售资产 减少 100%，主要系本报告期处置该资产所致； 其他流动资产 增长 911.89%，主要系公司与银行合作货币互换业务所致； 深圳金信
41、诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 发放贷款及垫款 减少 100%，主要系本报告期处置金诺（天津）商业保理有限公司部分股权后其资产负债表项目不纳入合并报表所致； 长期应收款 增长 100%，主要系公司与银行合作售后回租业务而缴纳的保证金所致； 开发支出 增长 74.33%，主要系本报告期资本化研发投入增加所致； 其他非流动资产 增长 97.22%，主要系预付长期资产款项增加所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.坚持产品与技术创新 公司自成立以来，长期致力于技术创新，为此
42、一直保持在研发上的高投入，有多项产品技术打破外国垄断。今年研发投入203,222,579.42元，占营收比例7.84%。为增强研发能力，公司将原有研发队伍整合成立了线缆研究所，并增设光通信研究所、5G通信研究所和连接器研究所等多个专业领域研发部门以及软件集成开发平台，从而为公司坚持以客户需求为导向，在细分领域创新领先的产品化经营、持续稳定的内生性增长提供有力的支撑。 目前公司现有专利235项，其中发明专利41项，制定了13项IEC国际标准，4项国家标准，7项行业标准，33项国军标准。在信号互联产品的生产工艺、配方、及生产设备自动化改造上积累了多项专有技术，具备完全的自主知识产权。在特种科工领域
43、已有多个项目获得国家十三五预研立项，并正在申请某系统级项目的国家预研立项。 2.专业人才储备及内部合伙人制度 公司积极进行国际化的人才队伍搭建， 聘请了来自世界各地信号互联领域著名企业的技术专家和管理精英， 为公司的市场拓展、战略投资、经营整合等方面储备了高层次复合型人才。十多年来，通过持续校园招聘渠道引进来自985、211以及海外名校相关专业院校毕业生，通过集中培训、轮岗培养、多通道成才等方式，并通过落实企业文化核心价值观考核，将其培养成符合公司要求的全方位复合型人才，为公司基业长青持续不断地进行人才梯度建设。经过多年建设，公司已成功打造了一支技术出众、忠诚高效、朝气蓬勃、有战斗力的核心人才
44、团队。 此外，公司推出内部合伙人制度，与符合公司战略方向的技术团队和业务团队合作，设置合适的激励条件，组建内部合伙人核算制度或合资公司， 吸引高端人才的加入， 激发高端人才的主观能动性， 协助员工实现个人价值并带动公司业绩增长。 3.差异化的经营模式 在技术创新方面，公司采用独特的“Design In”设计进入模式，以行业核心客户的技术需求为牵引，在新产品或方案设计初期介入，与战略合作伙伴共同开发新技术，同时与合作伙伴共享知识产权；同时，公司通过具有竞争力的解决方案设计能力以及一站式服务，为客户尽可能的降低资本支出及运营支出；公司跟随战略伙伴的全球化步伐，通过全球化的制造中心、物流中心及服务中
45、心实现快速交付。公司的“Design In”模式能有效绑定客户，建立起差异化的竞争优势。 深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，全球经济环境变幻莫测，美国与全球的主要经济体重新进行贸易谈判，中美贸易战等为全球经济发展带来较大不确定性。国内从“去杠杆”到“稳杠杆”，上半年给实体经济和金融市场造成较大负面影响，下半年实体经济的融资环境有所改善。与此同时，5G建设加快推进，为整个通信行业带来新的机遇与挑战。公司管理层围绕发展战略和年度经营目标，针对目前的现状，适时调整经营策略，稳步实现 “多行
46、业、多领域的信号互联产品一站式解决方案提供商”的战略升级，报告期内，公司经营情况如下： 1.业务经营方面 公司实现营业收入259,301.84万元，同比增长13.41%；利润总额18,320.48万元，同比降低9.50%；归属于上市公司股东的净利润13,157.67万元，同比增长1.12%；经营活动产生的现金流量净额29,049.41万元，同比增长183.10%。 2018年，公司加快实现新产品和新市场的目标达成,公司在研发投入持续增加、金诺（天津）保理有限公司计提资产减值损失的影响下，2018年全年业绩与上一年度相比仍同比上升。 2018年，公司原有同轴线缆业务占比持续下降，非同轴线缆高毛利
47、业务占比上升，标志着公司持续转型升级正在不断取得成果，组件、高功率高频射频PCB、芯片等非线缆高附加值业务将成为公司近期业绩增长主要驱动力。 2.技术研发方面 今年研发投入203,222,579.42元，占营收比例7.84%。通过持续加大研发投入，不断完善科研管理机制，公司全系列产品的研发能力将取得了长足的进步，公司的竞争能力和行业影响力得到了进一步提升。截止报告期末，公司目前公司现有专利235项，其中发明专利41项，目前公司已制定了13项IEC国际标准，4项国家标准，7项行业标准，33项国军标准。并在信号互联产品的生产工艺、配方、及生产设备自动化改造上积累了多项专有技术，具备完全的自主知识产
48、权。 在特种科工领域已有多个项目获得国家十三五预研立项，并正在申请某系统级项目的国家预研立项。 公司未来将持续不断整合升级公司研发团队和研究所资源(光研究所、5G研究所、线缆研究所、连接器研究所、电磁与信号系统研究所)，加快对新项目、新市场的推动和持续投入，支持与客户的合作研发，为业绩的长期稳定增长提供驱动力。 3.产品战略方面 公司致力于细分领域产品创新及技术引领，通信互联产品的高频高速领域、可调谐及非相干光模块领域、特种科工的线束及连接器电磁兼容设计领域等，均为公司近年在射频同轴电缆领域之外新增的细分领域产品创新。 在高频高速领域，金信诺整合多年高速产品的经验和能力，从“内部线”到“外部线
49、”全面布局高速线缆及组件市场，迅速完成miniSAS HD及Slimline系列产品全产业链的建设，同时实现了QSFP28系列DAC组件的自主研发及产业化过程，并创造性的为核心客户定制chip to I/O组件，实现高可靠性高速信号互联解决方案； 在光通信器件领域，公司具备5G应用场景下的可调谐光模块、100G长距离非相关2代模块等国内首创产品的技术能力，为核心客户解决了特定应用场景下的定制化需求，实现了在该细分领域的创新产品定位； 在射频PCB领域，公司具备多层射频PCB的研发设计能力，并建设有国内领先的PIM可靠性实验室，在天线内PCB板这个领域具备创新研发能力并已经在配合客户的5G天线内
50、产品定制需求； 在电磁兼容领域，核心是基于电磁兼容的设计能力，而电磁兼容的设计能力需要通过数值计算和模拟仿真来实现。金信诺搭建了业内领先的数值计算平台和模拟仿真平台，能够通过计算和仿真实现系统电磁兼容的优化设计。结合产品结构、制造工艺和特种材料的应用，以及基于使用场景测试，能够将系统层面到产品层面的电磁兼容要求在设计方案阶段整合实现，深圳金信诺高新技术股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 摆脱传统系统成型后费时费力的整改窘境。目前该解决方案已应用于机载、舰载、弹载、车载等场景，并有望在大型装备和大型系统上集成使用。 综上所述，通过不断的在细分领域创新型产品的引领，加上全球化服务以及解决