贝斯美：2019年年度报告.PDF

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1、绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文1绍兴贝斯美化工股份有限公司绍兴贝斯美化工股份有限公司2019 年年度报告年年度报告2020-0162020 年年 04 月月绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文2第一节重要提示、目录和释义第一节重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人陈峰公司负责人

2、陈峰、主管会计工作负责人屠汶君及会计机构负责人主管会计工作负责人屠汶君及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)屠汶君声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。屠汶君声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述本报告所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述， 不构成公司对投资者不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

3、解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”中详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。中详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 121,150,000 为基数为基数，向向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.8 元（含税元（含税） ，送红股，送红股 0 股（含税股（含税） ，以资本公，以资本公积金向全体股东每积金向全体股东每 10

4、股转增股转增 0 股。股。绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文3目录目录第一节重要提示、目录和释义.2第二节公司简介和主要财务指标.6第三节公司业务概要. 10第四节经营情况讨论与分析.18第五节重要事项.34第六节股份变动及股东情况.53第七节优先股相关情况. 60第八节可转换公司债券相关情况.61第九节董事、监事、高级管理人员和员工情况.62第十节公司治理.70第十一节公司债券相关情况.75第十二节财务报告.76第十三节备查文件目录. 213绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文4释义释义释义项指释义内容绍兴贝斯美、贝斯美、公司、本公司指绍兴贝斯美化工股份有限

5、公司江苏永安指江苏永安化工有限公司，系公司之控股子公司宁波贝斯美新材料、贝斯美科技指宁波贝斯美新材料科技有限公司，系公司全资子公司贝斯美投资、贝斯美控股指宁波贝斯美投资控股有限公司，公司控股股东新余吉源指新余吉源投资管理合伙企业（有限合伙）新余常源指新余常源投资管理合伙企业（有限合伙）新余鼎石指新余鼎石创业投资合伙企业（有限合伙）宁波广意指宁波广意投资管理合伙企业（有限合伙）嘉兴保航指嘉兴保航股权投资基金合伙企业（有限合伙）君安控股指宁波君安控股有限公司亨实投资指宁波梅山保税港区亨实投资合伙企业（有限合伙）勤美投资指宁波梅山保税港区勤美投资合伙企业（有限合伙）优盟创业投资指宁波梅山保税港区优盟

6、创业投资合伙企业（有限合伙）联润投资指新余联润二期投资合伙企业（有限合伙）中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会保荐机构指中信建投证券股份有限公司会计师事务所指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员指总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监三会指股东大会、董事会、监事会中间体指用煤焦油或石油产品为原料以制造染料、农药、医药、 树脂、助剂、增塑剂等的中间产物，在农药行业中，是生产原药的前道工序。农药原药指农药产品的有效成份。一般不能直接使用，必须加工配制成各种类型的制剂才能使用。农药制剂指在农药原药中加入分散剂和助溶剂等原辅料后可以直接使用的农药药剂，包括水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、微胶

7、囊剂、水剂、乳油等。4-硝指4-硝基邻二甲苯，是除草剂二甲戊灵的关键中间体3-硝指3-硝基邻二甲苯，一种重要的有机合成中间体3-胺指2,3-二甲基苯胺，一种重要的有机合成中间体戊胺指N-（1-乙基丙基）-3,4-二甲基苯胺，是除草剂二甲戊灵的关键中间体绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文5ppm指百万分比浓度，是农业生产活动中防治病虫及根外追肥时对用量极少的农药或肥料进行稀释时所表示的使用浓度单位，如“1ppm 即百万分之一”。DCS指集散控制系统（Distributed Control System） ，也可直译为“分散控制系统”或“分布式计算机控制系统”。它采用控制分散、操

8、作和管理集中的基本设计思想，采用多层分级、合作自治的结构形式。其主要特征是它的集中管理和分散控制。目前 DCS 在电力、冶金、石化等各行各业都获得了极其广泛的应用。报告期指2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日期末、本期末、报告期末指2019 年 12 月 31 日绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文6第二节公司简介和主要财务指标第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称贝斯美股票代码300796公司的中文名称绍兴贝斯美化工股份有限公司公司的中文简称贝斯美公司的外文名称（如有）BSM CHEMICAL CO.,LTD.公司的外文名称缩

9、写（如有）BSM公司的法定代表人陈峰注册地址杭州湾上虞经济技术开发区注册地址的邮政编码312369办公地址杭州湾上虞经济技术开发区经十一路 2 号办公地址的邮政编码312369公司国际互联网网址电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名李晓博陈晓波联系地址浙江省绍兴市杭州湾上虞经济技术开发区经十一路 2 号浙江省绍兴市杭州湾上虞经济技术开发区经十一路 2 号电话0575-827383010575-82738301传真0575-827383000575-82738300电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称中国证券报 、

10、上海证券报 、 证券时报 、 证券日报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址http:/公司年度报告备置地点公司董事会办公室四、其他有关资料四、其他有关资料公司聘请的会计师事务所绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文7会计师事务所名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址北京市西城区阜外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26签字会计师姓名潘胜国、秦啸公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间中信建投证券股份有限公司北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层汪

11、家胜、邱勇2019 年 11 月 15 日至 2022年 12 月 31 日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用五、主要会计数据和财务指标五、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2019 年2018 年本年比上年增减2017 年营业收入（元）494,091,971.03465,221,707.766.21%434,176,514.22归属于上市公司股东的净利润（元）63,652,795.4277,952,037.03-18.34%73,171,415.11归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）52,648,463.5875,0

12、95,493.20-29.89%69,931,704.69经营活动产生的现金流量净额（元）45,176,798.0856,739,541.64-20.38%-32,826,717.95基本每股收益（元/股）0.680.86-20.93%0.83稀释每股收益（元/股）0.680.86-20.93%0.83加权平均净资产收益率10.50%15.50%-5.00%17.32%2019 年末2018 年末本年末比上年末增减2017 年末资产总额（元）1,198,791,073.40676,093,189.6977.31%604,501,211.46归属于上市公司股东的净资产（元）998,434,546

13、.01541,804,150.5984.28%463,852,113.56六、分季度主要财务指标六、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入97,460,858.74191,556,841.8185,392,809.64119,681,460.84归属于上市公司股东的净利润18,252,830.6720,862,979.2512,433,551.1212,103,434.38绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文8归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润18,294,449.1220,040,321.0711,772,802.682,540,890.

14、71经营活动产生的现金流量净额-38,566,561.3083,955,153.53-11,671,355.4311,459,561.28上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露

15、的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、非经常性损益项目及金额八、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2019 年金额2018 年金额2017 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-304,882.54-75,680.32-764,567.01计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）13,540,684.324,112,837.

16、325,210,897.85除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-243,186.11除上述各项之外的其他营业外收入和支出-163,606.60-391,906.84-290,625.55减：所得税影响额1,947,150.87585,343.92586,877.88少数股东权益影响额（税后）120,712.47203,362.4185,930.88合计11,004,331.842,856,543.833,

17、239,710.42-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文9说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文10第三节公司业务概要第三节公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事

18、的主要业务（一）公司主要业务1、 主要业务、主要产品及其用途公司是一家专注于环保型农药医药中间体、农药原药及农药制剂的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。公司主要产品为环保、高效、低毒农药二甲戊灵的原药、中间体、制剂，是国内仅有的具备二甲戊灵原药、中间体、制剂全产业链生产研发能力的农药企业。同时，公司依托研发创新，积极推动二甲戊灵副产物的综合利用，利用二甲戊灵副产物成功开发了优秀杀虫剂甲氧虫酰肼的低成本全套合成工艺，并成功获得杀虫剂甲氧虫酰肼的原药登记。利用二甲戊灵副产物，公司有效开展了氟苯虫酰胺、苯唑草酮等新型优质农药的全新低成本合成工艺研发，致力于形成以二甲戊灵为主导，以甲氧虫酰肼、氟苯

19、虫酰胺、苯唑草酮为辅助的独有的“1+3”核心产品布局，所有产品形成全产业链研发和生产。二甲戊灵最初应用于棉花、玉米等旱田作物除草，随着使用成本的降低及对生态环保要求的提高，二甲戊灵逐步扩大应用范围，目前已经广泛应用于棉花、玉米、花生、大蒜、甘蓝、白菜、韭菜、洋葱、烟草、姜等多种旱田及水稻旱育秧田。二甲戊灵凭借其安全、环保、低毒等良好性能，对乙草胺、氟乐灵等选择性除草剂形成广泛替代，已经在欧盟、北美、日本等发达地区大规模使用。在广阔的发展中地区，二甲戊灵的应用主要受制于其较高的市场价格，经过以本公司为主要代表的企业的不懈努力，通过持续的全产业链技术创新，二甲戊灵的生产成本得以大幅降低，直接促进了

20、二甲戊灵在中国、印度等发展中地区的推广使用。报告期内，公司主要业务没有发生重大变化。2 、经营模式公司当前的主营业务为以4-硝等中间体、二甲戊灵原药和二甲戊灵制剂等产品为主的研发、生产及销售。（一）采购模式（一）采购模式公司设有独立的采购部门，负责公司生产所需的原材料及相关设备的采购工作。公司会根据原材料价格变动情况采用储备采购等措施， 有效降低了主要原材料价格波动带来的影响。（二）生产模式（二）生产模式绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文11公司采购核心原材料邻二甲苯后，先通过硝化反应生成 4-硝，再通过化学反应生产出戊胺，最后加工成二甲戊灵原药及制剂。（三）销售模式（三）销

21、售模式公司产品包括农药医药中间体、农药原药及农药制剂。公司生产的4-硝及戊胺等中间体部分对外销售， 部分用于公司控股子公司江苏永安继续加工成二甲戊灵原药及制剂后， 再对外销售。 公司针对农药中间体、 原药及制剂的境内外市场制定不同的销售政策，并针对不同的产品采取不同的销售模式。（1）国内销售模式目前公司国内销售的产品主要有农药医药中间体、二甲戊灵原药及制剂。由于不同产品的下游客户不同，公司采取直销模式或者与经销商合作的模式进行销售。中间体及二甲戊灵原药主要客户为国内的农药原药厂家、其他化工厂等，主要采用直销模式；二甲戊灵制剂由于主要面对终端消费市场，终端客户较分散，公司采取国内农药行业的通行做

22、法，即经销商销售模式。公司对于经销商并没有特别的管理政策，对于其销售价格、销售区域的划分等均无特别约定。（2）国外销售模式公司出口的产品主要为4-硝等农药医药中间体、二甲戊灵原药以及制剂，出口的国家和地区包括欧洲、美洲、巴基斯坦及印度，目前公司也在积极开拓境外新市场，包括澳洲及亚洲其他国家和地区。公司已经与境外客户建立了稳定的供销关系，由公司将上述产品直接销售给境外的农药生产商，再由其进行进一步加工后进行销售。公司出口业务中，客户大部分以信用证方式付款。3 、主要业绩驱动因素外部驱动因素：国家产业政策支持力度加大，积极发展安全、低毒、高效农药为公司业务较快增长提供了外部需求环境；内在驱动因素：

23、公司依托人才、技术、品牌等综合优势，公司已具备了较强的市场竞争力，这是公司市场份额实现持续增长的内在源泉。（二）公司所属行业情况1 、行业的发展阶段（1）农药巨头合作密切，制剂生产及新产品研发高度集中经过几十年的激烈竞争与兼并绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文12重组，世界农药行业已呈现明显的寡头垄断格局。经过几十年的激烈竞争与兼并重组，世界农药行业已呈现明显的寡头垄断格局。农药行业通过整合诞生了若干超级农化公司：先正达、拜耳、巴斯夫、陶氏杜邦、孟山都。上述跨国公司合计占据了全世界80%的市场份额。这些企业主要专注于制剂生产及新产品的开发，形成农药技术开发的垄断局面，从而进一

24、步巩固其在全球农药市场的垄断地位。签署协议、缔结合作关系和共同协作是农药巨头们最常见的战略措施，未来预计将进一步提升和刷新这一市场格局。（2）农药原药产能向亚太及拉美地区转移农药原药产能呈现为从欧美等发达国家地区开始向亚太地区一些发展中国家转移。 该种转移主要基于不同国家和地区的生产成本、环保政策要求存在差别而产生的。随着全球经济一体化，世界农药市场已经逐步融为一体，全球农药生产向新兴国家转移趋势渐趋明显。各大农药跨国公司出于成本的考虑，不仅将农药产能转移至发展中国家，也会选择与发展中国家的一些在工艺、技术、环保、成本方面具有优势的农药企业建立战略合作关系，进行相关原药的采购。同时，农药市场的

25、增长主要集中于以巴西、阿根廷为代表的拉美地区以及中国、印度、亚太地区等新兴国家，进一步催生了本土农药企业的发展。此外，由于发达国家出台更加严格的环境保护法律法规及政策，对农药的环境相容性提出了更高的要求。美、欧、日等发达国家及地区在出台了一系列加强农药环保的法律法规后，促使这些地区的跨国农药企业将其农药原药生产外包给亚太及拉美地区的厂家。（3）环保、高效、低毒农药市场潜力巨大随着农药行业的发展进入成熟阶段，食品安全、生态环境保护、产能过剩等方面的突出问题给农药的使用带来了巨大压力，人们的环保意识增强和科技水平的提高，也对农药的生物合理性和环境相容性提出了更高要求，以往高毒、高残留农药品种将逐渐

26、被市场所淘汰，让位给高效、低毒、低残留农药将是大势所趋。2、中国农药行业现状及趋势、中国农药行业现状及趋势改革开放以来，国家有关部门不断加强农药生产管理，调整产业布局和产品结构，推动技术创新和产业升级，我国农药工业有了长足的发展。整体上看，我国农药工业近年来的发展呈现以下特点：绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文13（1）农药生产规模大幅增长近年来我国农药工业产业规模不断扩大，技术不断升级，农药开发向高效、低毒、低残留、高生物活性和高选择性方向发展，已经形成了较为完整的农药工业体系。在整体技术水平不断提升的同时，我国农药行业销售规模不断扩大，保持良好的发展态势。（2）高效、低毒

27、、低残留的环保型农药需求旺盛，使用量连年增长目前世界人口已经超过72亿人，而中国人口也已超过14亿人。随着耕地面积的减少，人口增长以及人们环境保护意识的增强，如何环保的利用有限的土地资源来提高单位土地面积的粮食产出量，已经成为摆在人们面前的突出难题。农药，特别是高效、低毒、低残留的环保型农药对解决上述问题起到重要作用。（3）以仿制药为主，生产性研发能力强，原创性研发能力弱目前我国农药品种主要以仿制为主，农药企业在原研新品种上研发投入较少，制剂产品的品牌档次与发达国家还存在较大的差距，要达到发达国家对农药产品的高标准，还需要不断加大研发投入，增强新产品的研发后劲。在环境与资源问题日益突出的今天，

28、国内农药市场中还广泛存在高毒、高残留农药品种未淘汰。从原药生产来看，目前国内只有少数企业能够在个别农药产品生产中实现全连续化和自动化工艺，部分优秀的原药品种国内的产品还无法获得欧美客户的认可，亟需加强合成技术和工艺的研究改进。随着经济发展水平和模式的转变，全社会的环境保护和食品安全意识不断加强，使得环保治理要求和力度日益提高。我国积极响应全球对于高毒、高风险农药的禁用、限用管理措施，农业部等相关主管部门历年来陆续发布了多项关于禁止和限制使用农药的公告，加快淘汰剧毒、高毒、高残留农药。随着农药使用及管理政策日趋严格，传统的高毒、低效农药将加快淘汰，以二甲戊灵为代表的高效、低毒、低残留的新型环保农

29、药成为行业研发重点和主流趋势，农药剂型向水基化、无尘化、控制释放等高效、安全的方向发展，水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、缓控释剂等新剂型加快研发和推广。高效、安全、经济、环境友好的农药新产品的推广将有效促进我国农药产品结构的优化调整，在满足农业生产需求的同时降低对于环境的影响。2、行业的周期性特点农药是农业生产的必需品，需求比较稳定，刚性需求强，因此受宏观经济影响较小，属于弱周期性行业。在未来几十年内，城市化、工业化的发展导致耕地面积不断减少，同时人口增长、消费升级、生物能源等因素促使粮食需求量不断增加，实现农业增产仍离不开农药、绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文14化肥和先进种

30、植技术的推广，因而，长期来看农药行业将处于稳定的上升通道。3 、公司所处的行业地位：公司目前产业链覆盖农药医药中间体、农药原药及农药制剂，拥有一套完整的科研开发、中间体生产、原药合成及制剂加工体系。公司注重技术研发，以自主研发为主，以合作开发为辅，并能够将科研成果持续转化成生产力。目前在农药医药中间体生产、原药生产及制剂生产等各个环节，以公司自主研发的核心工艺技术为支撑，公司生产的二甲戊灵原药浓度及杂质含量已经达到甚至超过发达国家的标准和要求， 并在同类企业中具有成本优势，从而具备成为跨国农药企业合格战略供应商的能力。目前，公司年产能为“8,000 吨 4-硝基邻二甲苯、9,000 吨 N-（

31、1-乙基丙基）-3,4-二甲基苯胺和 4000 吨 2,3-二甲基苯胺”，位于二甲戊灵中间体行业前列。控股子公司江苏永安是国内乃至亚太地区二甲戊灵细分领域的龙头企业。年产能为“二甲戊灵 95%原药 12,000 吨、330 克/升乳油4000 千升”。国际上主要有巴斯夫生产销售二甲戊灵制剂（其制剂品牌名为“施田补”），原药配套生产能力约为20,000吨/年，是全球最大的二甲戊灵原药和制剂的生产商。巴斯夫二甲戊灵原药几乎全部用于内部配套生产制剂，并不对外销售原药。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产无重大变化。

32、固定资产无重大变化。无形资产期末余额较 2018 年末增长 57.87%，主要原因是贝斯美科技购入土地。在建工程期末余额较 2018 年末增长 108.85%， 主要原因是 41000 吨加氢系列项目投入金额较大。货币资金期末余额较 2018 年末增长 432.8%，主要原因是公司首次公开发行股票募集资金金额较大。应收账款期末余额较 2018 年末增长 42.84%，主要原因是国外销售规模扩大，应收账款相应增长。应收款项融资期末余额为 4783.3 万元，2018 年期末余额为 0，系公司于 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将在贴现或背书时满足终止确认条件的银行存款承兑汇票重

33、分类至应收款项融资核算。绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文15其他流动资产期末余额较 2018 年末增长 49.02%， 主要原因是 2019 年基建投入较大， 待抵扣进项税金额增加。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析（1）全产业链优势农药全产业链是从主要化工原材料中间体开始，由中间体厂家生产出关键中间体，再由原药企业加工成原药，最后制剂生产商完成制剂的生产，将制剂产品供应给终端市场。总体上，产业链越长的企业，综合竞争力越强。从原料到中间体再到原药的生产过程体现技术密集的特点，而原药到制剂的生产更多地体现企业在营销及品牌上

34、的优势。与国内其他农药生产企业相比，公司具有较为明显的产业链优势。公司使用大宗化工原材料邻二甲苯通过低温连续硝化工艺合成4-硝，再用自产的4-硝合成二甲戊灵的关键中间体戊胺，各中间体产能能够完全满足自身二甲戊灵原药的生产需要。公司生产的二甲戊灵原药主要用于对外销售，部分自用作为生产二甲戊灵制剂的原料。在这条完整的产品产业链中，公司不仅能保证各生产环节的品质、批次一致性及供货期，还能节省中间环节的交易成本，从而有效拓展了公司的市场空间和盈利能力。同时，有助于公司及时了解市场环境的最新变化，及时调整原药的研发和生产。全产业链能够使公司中间体业务、原药业务及制剂业务协同发展，相比一般单环节农药企业，

35、竞争优势明显。（2）技术优势公司自成立以来在生产、经营与发展的过程中一直秉承着“产业聚焦、科技创新、安环保障、规范运营”的发展理念，注重自身技术研发与投入，不断加强技术和产品储备。公司及控股子公司江苏永安均为国家高新技术企业，公司在拥有一批高水平研发人员的同时，确立了以企业自主研发为主、 以高等院校合作研究为依托、 与专业机构或企业协同开发为补充的“产、学、研”合作模式，先后与浙江工业大学、重庆大学、深圳诺普信农化股份有限公司建立合作关系。截至目前，公司及子公司共拥有44项已授权专利，其中10项发明专利，公司“新型医药中间体研究开发中心”于2016年12月22日被浙江省科技厅认定为省级高新技术

36、企业研究开发中心。经过长期的研发和技术积累，公司已拥有“4-硝生产技术”、“戊胺生产技术”、“3-硝转化技术”、“二甲戊灵原药合成及提纯技术”、“甲氧虫酰肼全合成工艺”、“二甲戊灵系列乳油绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文16复配工艺”、 “450g/L二甲戊灵微胶囊悬浮剂复配工艺”等多个行业专属、 业内领先的技术专长，成为公司的核心技术实力，有效增强了公司产品的综合竞争力，同时为公司原药产品的海外注册登记奠定了坚实的基础。目前公司正在进行的研发项目涵盖了甲氧虫酰肼、苯唑草酮等新品种，为公司未来的发展打下坚实的基础。此外，公司深谙农药行业未来将朝着绿色、环保和安全的方向发展，

37、不断加强对生产流程及生产技术的改造升级，在使农药产品产量不断提高的同时，进一步减少“三废”排放总量，实现达标排放，更加清洁环保。（3）产品优势公司的产品优势主要体现在中间体及原药上。在中间体环节，4-硝为除草剂原药二甲戊灵的关键中间体之一，目前的传统生产工艺会有较多副产物3-硝产出。公司核心技术团队通过长期持续研发，完成催化剂筛选及工艺流程优化等重大技术攻关，该技术应用后可大幅提高4-硝的产出比例，副产品3-硝产出率大幅度降低，从而降低4-硝的综合生产成本。在原药二甲戊灵方面，公司控股子公司江苏永安目前主要掌握二甲戊灵原药提纯工艺技术。通过技术创新，江苏永安二甲戊灵原药提纯技术获得突破，已达到

38、国际先进水平。二甲戊灵原药的纯度稳定达到98%以上（国内同行业指标为96%），同时二甲戊灵原药中杂质亚硝胺含量指标小于10ppm（目前欧盟标准为40ppm，美国标准为10ppm），完全能够满足欧美客户的严格要求，公司产品品质得到国内外客户的一致认可，成为该产品率先通过欧盟原药等同性评审的国内公司。此外，公司通过自主研发，目前已经掌握利用副产物3-硝合成高效低毒杀虫剂甲氧虫酰肼的全套工艺。甲氧虫酰肼是优秀的新型昆虫生长调节型杀虫剂，对人畜无毒。公司目前已经取得了甲氧虫酰肼的在国内的原药登记证，通过进一步工艺优化及产品申报，将为公司未来发展开拓新的盈利增长点。（4）客户资源优势公司在长期发展过程中

39、，基于产品的品质优势已经与国内外众多客户形成了稳定良性的合作关系。对于农药制剂公司而言，其出于对自身产品品质的保证和为满足其自身参与竞争的需要，越来越注重在农药原药采购上产品质量的保障、供货的稳定性和合作的长期性，一般不会轻易更换原药供应商。 这种合作关系不仅是公司产品质量高和服务品质好的有力体现，同时也有利于进一步提高公司的技术能力与市场影响力，使公司在拓展农药市场方面具有明显的竞争优势。（5）品牌优势绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文17本公司以优质产品为依托，经过近十多年的发展，公司品牌已经在农药市场形成了一定的影响力，特别是在二甲戊灵原药和中间体市场具有较高的知名度。

40、多年来，公司紧紧围绕贝斯美品牌的定位，通过国内外展会、提供技术服务、一对一访问等方式，向目标消费群体宣传其所关注的行业技术和产品的最新进展，进行高频率、多层次的整合营销活动，不断推动品牌建设。此外，公司本着诚信经营的原则，十分关注客户满意度和顾客口碑，通过提供优质产品和高质量服务来提高客户满意度，公司的品牌知名度不断提升。公司较高的品牌美誉度有助于产品在全球范围的推广与开拓，提升自有品牌产品的占有率。（6）连续化DCS自动控制工艺优势目前同行业生产厂家普遍采用间歇性生产工艺，单套装置生产规模较小，产品质量不稳定，综合成本消耗较高。公司在技术改进的基础上，建成投产的4-硝生产装置及二甲戊灵原药生

41、产装置，是采用全流程连续化生产中间体和二甲戊灵的工业装置，同时也实现了连续化生产工艺与DCS自动控制相结合。该项结合工艺不仅生产流程更趋合理、单位产能及产出大幅提升、单耗及投资额显著下降，“三废”总量不断减少，实现达标排放，更加清洁环保。（7）管理团队优势经过多年的持续经营，公司已建立起一支技术精湛、经验丰富、结构合理、团结合作的先进管理团队。本公司的核心管理团队相互之间熟悉程度和信任程度较高，且一直从事农药行业，非常熟悉农药行业产品的研发、生产和销售模式，对国内外农药行业的技术及业务发展路径、未来趋势具有深刻理解。公司的技术人员大多具有多年农药行业从业经验，精通农药行业的产品研发，对国内外最

42、新农药行业的技术特点及未来趋势具有深刻理解。专业、敬业的优秀员工队伍是本公司的竞争优势之一。绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文18第四节经营情况讨论与分析第四节经营情况讨论与分析一、概述一、概述2019年度，公司董事会严格按照公司法、证券法、公司章程和董事会议事规则等法律法规及公司制度的规定，本着对全体股东负责的态度，为切实维护全体股东利益，勤勉尽责地开展各项工作，认真地履行公司及股东赋予董事会的各项职责。2019年9月5日，公司首次公开发行股票获得中国证监会审核通过，并于2019年11月15日成功登陆深交所创业板上市，本次创业板发行上市是公司发展的里程碑，进一步提升了公司的

43、知名度，在业内树立了良好的形象，赢得了广大客户和供应商的信赖，为公司的进一步发展壮大夯实了基础。报告期，公司管理层与全体员工紧紧围绕公司发展战略和生产经营目标，积极拼搏,努力开拓，集中精力做好主业。报告期内公司实现营业收入4.94亿元，比去年同期增长6.21%，实现归属于上市公司股东的净利润6,365.28万元。2019年公司积极开拓国内外市场，行业龙头地位和核心竞争力进一步得到巩固和提升,公司的环保型农药二甲戊灵原药产品的市场份额持续提升。报告期二甲戊灵原药实现销售收入3.65亿元，比去年同期增长30.47%，二甲戊灵原药销售量达到8,924.76吨，同比增长39.37%。公司为持续扩大市场

44、份额，二甲戊灵原药单价较上年有所下降，调价是公司采取的市场化策略，2019年二甲戊灵原药国内市场售价处于历史低位。报告期公司毛利率和净利润有所下降的主要原因是部分原材料采购价格上涨和公司产品价格有所调降，持续的环保投入和积极提升员工薪酬待遇。报告期公司产品销售价格有所调降是公司具备二甲戊灵原药产能优势后，主动采取的市场策略。从公司长远可持续发展看，持续提升二甲戊灵原药市场份额是公司发展的既定战略。公司一直高度重视技术研发，提出并始终贯彻“产业聚焦、技术创新、安环保障、规范运营”的宗旨，在报告期内公司持续进行新产品的工艺优化，优化了高效杀虫剂甲氧虫酰肼的工艺，为进一步工业化生产打下基础。2019

45、年公司继续加大研发投入,研发投入2,947.54万元，研发投入占营业收入的5.97%。报告期内公司取得授权专利14项，其中发明专利2项，实用新型专利12项。另外已申请并处于专利受理期的专利7项，其中发明专利1项，实用新型6项。公司和控股子公司均属于国家高新绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文19技术企业，报告期内母公司高新技术企业通过复审，将继续享受15%的所得税优惠税率，报告期内公司控股子公司江苏永安顺利通过省级企业技术中心的复评。在技术研发方面获得的成绩，是对公司技术研发能力和自主创新能力的肯定。报告期内公司继续推进精细化、智能化管理，通过“云之家”软件推动网络化办公，优化

46、内控管理流程，提升安全环保管理水平，公司持续对安全、环保进行投入,推进多项工艺改进，从源头上减少三废的排放量，完善DCS自动化控制系统，推进安全生产标准化建设。伴随着现代农业的不断发展，对低毒、高效、低残留的生态友好型农药品种的需求显著增长，国际国内的二甲戊灵市场迎来了快速发展的机遇期。顺应市场导向，国内农药行业正处于供给侧结构化调整的进程中，公司将继续顺势而为、厚积薄发，不断扩大公司的业务和产品布局，不断提高公司的品牌效应和市场占有率，从长远看，公司的盈利能力仍将不断提高。二、主营业务分析二、主营业务分析1、概述、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与

47、成本（1）营业收入构成）营业收入构成营业收入整体情况单位：元2019 年2018 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计494,091,971.03100%465,221,707.76100%6.21%分行业农药中间体及二甲戊灵原药、 二甲戊灵制剂493,835,197.3599.95%464,777,206.7799.90%6.25%其它256,773.680.05%444,500.990.10%-42.23%分产品农药中间体95,267,231.7219.28%126,890,153.9027.28%-24.92%二甲戊灵原药365,233,076.7973.92%27

48、9,938,851.9260.17%30.47%二甲戊灵制剂33,334,888.846.75%57,948,200.9512.45%-42.47%绍兴贝斯美化工股份有限公司 2019 年年度报告全文20其它256,773.680.05%444,500.990.10%-42.23%分地区中国地区281,477,051.4156.95%297,325,886.2263.91%-5.33%国外地区212,614,919.6243.05%167,895,821.5436.09%26.64%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区

49、情况 适用 不适用单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业农药中间体及二甲戊灵原药、二甲戊灵制剂493,835,197.35353,334,775.3428.45%6.25%15.71%-5.85%分产品农药中间体95,267,231.7267,456,049.4229.19%-24.92%-11.62%-10.66%二甲戊灵原药365,233,076.79255,895,023.7629.94%30.47%40.10%-4.82%分地区中国地区281,477,051.41208,630,249.0725.88%-5.33%5.70%

50、-7.73%国外地区212,614,919.62144,728,570.9631.93%26.64%34.03%-3.76%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否行业分类项目单位2019 年2018 年同比增减农药中间体销售量吨9,385.629,486.48-1.06%生产量吨15,549.2614,637.866.23%库存量吨700.6775606.877515.46%二甲戊灵原药销售量吨8,924.766,403.7339.37%生