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1、 中国证券报 /2018 年 /3 月 /14 日 /第 A02 版 财经要闻 银行积极运用多种工具融资 “ 补血 ” 本报记者 欧阳剑环 去年以来，银行通过各种渠道积极融资 “ 补血 ” 。专家指出，严监管之下，当前银行业资本 补充压力客观存在，但整体可控。与此同时，近期监管层发文支持商业银行通过多种渠道发行资 本工具，预计可缓解市场对再融资的担忧。 上市银行密集补充资本 农业银行 12 日发布公告称，拟向汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理 有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、新华保险 7 名对象非公开发行股票合计不超 过 274.7253 亿股（含本数），募集资金
2、规模不超过 1000 亿元（含本数），扣除相关发行费用后将 全部用于补充核心一级资本。 东吴证券分析师马婷婷指出，农业银行由于上市时间较晚，核心一级资本充足率一直处于国 有大行中最低水平。截至 2017 年三季度，农业银行核心一级资本充足率为 10.58%，而工商银行、 建设银行和中国银行的核心一级资本充足率分别为 12.88%、 12.84%和 11.15%。农业银行此次定 增完成后可有效缓解资本补充压力。 去年以来，上市银行资本补充动作频频。除农业银行外，宁波银行和南京银行分别计划募集 100 亿元和 140 亿元的增发预案已获股东大会通过； 2017 年北京银行、兴业银行和浦发银行通过
3、定增募集资金共 614.71 亿元。 另外，二级资本债也颇受银行青睐。 Wind 数据显示， 2017 年至今，已有 10 家上市银行发行 了二级资本债合计 3370 亿元，其中农业银行 2017 年发行了一期二级资本债募集资金 400 亿元； 工商银行连发两期二级资本债募集资金 880 亿元。 可转债方面， 2017 年至今已有 5 家上市银行发行了合计 480 亿元规模的可转债。截至目前， 商业银行中待发的可转债规模高达 1915 亿元，发行主体包括浦发银行、平安银行、民生银行等 7 家银行。 在上市银行积极补充资本的同时，中小银行也正扎堆排队上市。 Wind 数据显示，目前共有 15 家
4、银行处于 A 股 IPO 正常排队名单之中，其中郑州银行、长沙银行、苏州银行等 9 家银行处 于 “ 预先披露更新 ” 状态。厦门农商行、厦门银行、江苏大丰农商行、西安银行和兰州银行状态 显示为 “ 已反馈 ” ，重庆农商银行则是 “ 已受理 ” 状态。 部分银行资本补充压力凸显 业内人士指出，银行密集补充资本与商业银行资本管理办法（试行）大限将至有直接关 系。该文件要求，到 2018 年底前，非系统重要性银行核心一级资本充足率、一级资本充足率与 资本充足率分别不低于 7.5%、 8.5%与 10.5%。 中国社科院金融所银行研究室主任曾刚指出，从 2013 年开始，银行业资本监管要求逐年提
5、高，导致银行业资本补充压力客观存在。 联讯证券首席宏观研究员李奇霖表示，虽然 2017 年三季报显示上市银行全部提前达标（部 分非上市银行仍有压力），但从动态趋势来看，大部分上市银行三项资本充足率指标较 2016 年同 期有不同程度恶化。 而从目前 IPO 排队银行的资本充足率来看，部分银行压力凸显。比如，郑州银行最新招股说 明书显示，截至 2017 年 6 月底，该行一级资本充足率为 8.61%，比监管要求仅高出 0.11 个百分 点；截至 2017 年 6 月末，厦门银行一级资本充足率为 8.86%，同样逼近 8.5%的监管红线。 第 1 页 共 2 页 随着金融严监管的推进，银行表内资本
6、充足率的考核压力会越来越大。李奇霖认为，一是表 外非标回表带来的增量信贷会 使银行资本计提压力显著增大。二是在现有的监管环境下，过去一 些利用同业科目或通道间接放贷以减少资本计提的做法会被禁止，银行未来将面对最为纯粹的考 核压力。三是 302 号文等监管文件让过去 “ 代持 ” 、抽屉协议等灰色的出表方式失去了意义，考 核时点更高的资产总额与不良将给银行带来更大的资本考核压力。 创新资本工具 “ 补血 ” 尽管银行资本补充承压，但业内人士指出，从当前实际情况来看，银行业整体再融资压力可 控。中银国际证券银行业首席分析师励雅敏表示，大行方面，截至 2017 年三季度，除农行外的 其他大行的核心一
7、级资本充足率均在 11%以上；中小银行方面，目前核心一级资本充足率在 9% 以下的银行绝大部分已经完成了资本补充或推出融资方案。 银监会副主席王兆星近日在谈及当前城商行的资本压力时称 “ 一如既往，没有问题 ” ，银监 会一方面会密切关注和防范城商行的流动性风险，加强其资产负债管理、资产负债优化等；另一 方面鼓励城商行积极补充资本，包括通过利润留存补充资本、向社会募集资金等。 与此同时，一行三会和外汇局日前联合发布了关于进一步支持商业银行资本工具创新的意 见，明确支持银行 “ 补血 ” 。 曾刚表示，从宏观审慎的角度来讲，适度允许银行业进行资本工具方面的创新，更好地补充 资本，对稳定实体经济的融资需求有很大好处。 华泰证券分析师沈娟认为，监管正在统筹推进银行资本补充进程，实现金融去杠杆稳中求进。 在政策护航下，银行资本工具创新，资本补充渠道拓宽，投资主体范围扩大，可缓解市场对再融 资的担忧。 第 2 页 共 2 页