安徽中小企业融资环境探析.docx

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1、 财 经 管 理 安徽 中 小 企 业 融资 环境 探 析 韩 妍 （ 安徽财经大学金融学院 ， 安徽 蚌埠 ） 摘 要 ： 十 九 大 圆 满 落 幕 ， 习 主 席 指 出 ， 中 国 特 色 社 会 主 义 进 入 新 时 代 ， 我 国 经 济 发 展 站 在 了 新 的 历 史 方 位 上 ， 安徽经济发展更是处在一个全新的阶段 。 据国 家 发 改 委 统 计 ， 中 小 企 业 数 在 国 内 工 商 注 册 中 ， 竟 然 占 到 总 数 的 。 中小企业作为中国特色社会市 场经济中不可或缺的组成部分 。 然而其所处融资环境与其所肩负的责任 却是极不相称的 。 据此 ， 主要论

2、述中小企业尤其是安徽中小企业的融资环境现状 、 原因以及相关对策 。 关键词 ： 安徽中小企业 ； 融资 ； 宏观调控 ； 经济全球化 中图分类号 ： 文献标识码 ： ： 当前大环境是 ： 全球化 遭 受 逆 风 ， 尤 其 是 美 国 退 出 环太平洋经济合作协定 ， 英国 脱 离 欧 盟 ； 发 达 国 家 以 此 为端掀起逆全 球 化 浪 潮 ， 无 疑 缩 小 了 我 国 工 业 产 品 远 销海外的市场 ， 而 安 徽 作 为 改 革 开 放 以 来 承 接 东 部 劳 动密集型企业的中部欠发达 地 区 ， 中 小 企 业 广 布 ， 中 小 企业的发展 壮大 对经济的影响 在安徽

3、地区 体 现 得 尤 为 明显 ， 所以如今 的 国 际 形 势 和 经 济 走 向 自 然 也 给 安 徽 中小 企业发展 造成很大 阻碍 。 加 上 中 小 企 业 自 身 风 险 大 ， 当前收益率低 ， 更使得融资 环 境 困 难 成 为 制 约 其 发 展壮大的最大 因素 。 安徽中小企业融资环境现状 首先 ， 安徽中小企业融 资 结 构 失 衡 。 一 般 来 说 ， 这 些中小企业产业链较短 ， 加上 商 业 信 用 的 有 效 运 用 ， 使 得短期融资并不难筹集 ， 企业 上 下 游 间 可 以 赊 销 ， 只 要 把 商品 销售出去就可以收 回 资 金 。 但是 由 于 企

4、 业 规 模 小 ， 发展前景 不 好 预 测 ， 信 用 值 较 低 ， 银 行 一 般 是 不 愿 意长期贷款给 中 小 企 业 的 ， 而 商 业 信 用 又 不 能 支 撑 长 期发展 ， 这 使 得 中 小 企 业 要 想 做 大 做 强 ， 谋 求 长 远 发 展 ， 变得十分困难 。 其次 ， 安徽中小企业主要依 靠 自 身 力 量 ， 内 部 融 资 为主 ， 即使是外部融资也是民 间 贷 款 为 主 ， 银 行 贷 款 比 重低 。 而优融 资 理 论 早 已 表 明 ， 在 内 部 融 资 和 外 部 融 资方面以内部 融 资 为 首 选 ， 在 内 部 融 资 不 足 时

5、 谋 求 外 部融 资 ， 而 外 部 融 资 又 以 直 接 融 资 为 主 ， 间 接 融 资 为辅 ， 显然 安徽 中小 企业融资模式 并 不 完 全 符 合 科 学 的 优序融资模式 理 念 ， 而 是 陷 于 内 部 融 资 不 足 以 支 撑 长 远发展 ， 而 外 部 融 资 这 一 块 过 于 薄 弱 ， 且 是 以 间 接 融 资 ， 简单的说 就 是 银 行 借 款 为 主 的 窘 境 。 其 实 这 一 现 状并不仅限于 安 徽 地 区 ， 我 国 企 业 融 资 方 式 从 整 体 上 来看本身相对于西方 完善 的资 本 市 场 融资模 式 就 是 畸 形的 ， 因此合

6、理 的 融 资 模 式 是 全 面 改 善 我 国 企 业 融 资 环境 的关键 。 再有 ， 安徽 中 小 企 业 担 保 机 构 十 分 不 完 善 。 担 保 机构作为银行 和 中 小 企 业 之 间 沟 通 的 重 要 桥 梁 ， 在 沿 海地区发展地很是迅速 ， 担保 机 制 也 更 趋 于 完 善 ， 而 在 不发达的安徽 地 区 ， 担 保 公 司 分 布 少 ， 且 规 模 小 ， 根 本 无法满足 安徽省 众多的中 小 企业的融资 需求 。 最后 ， 安徽省 人 民 政 府 发 布 了 关 于 促 进 中 小 企 业 加快发展的若 干 意 见 ， 政 府 也 意 识 到 中

7、小 企 业 的 重 要 性 ， 在税收政策上给予帮助 ， 但 是 ， 仍 需 加 大 扶 持 力 度 。 安徽中小企业 不 仅 受 自 身 能 力 限 制 ， 更 受 大 型 企 业 欺 压 ， 在 规 模 效 益 方 面 ， 相 对 于 大 型 企 业 ， 处 于 极 其 不 利 地位 ， 这都需要政府出面出台 政 策 ， 维 持 市 场 交 易 机 制 的公平公正 ， 为中小企业的发展之路保驾护航 。 安徽中小企业融资环境形成的原因 （） 虽然我国经济发展 近 年 发 展 稳 定 迅 速 ， 但 是 不 得 不承 认 我国的 屈辱 的近代 史是 我 们 在 资 本 市 场 方 面 的发展远

8、远落 后 于 西 方 发 达 国 家 ， 我 国 资 本 市 场 仍 然 处于发展的阶 段 ， 这 种 情 况 在 短 时 间 内 不 会 得 到 明 显 改变 ， 因为经济基础决定上层 建 筑 ， 我 国 是 世 界 上 最 大 的发展中国家 ， 处于并将长期 处 于 社 会 主 义 初 级 阶 段 ， 这个事实决定 了 我 国 不 发 达 地 区 ， 比 如 安 徽 地 区 必 定 是以间接融资为主 ， 而直接 融 资 渠 道 狭 窄 。 显 然 地 ， 日 益完 善 我 国 资 本 市 场 ， 将 会 有 两 大 助 益 ： 第 一 ， 安 徽 中 小企业的融资渠道大大拓宽 ； 第 二

9、， 大 企 业 在 资 本 市 场 日渐规范 ， 利率机制更加灵敏 的 大 背 景 下 ， 肯 定 更 偏 好 于直接融资 ， 对银行的贷款依 赖 性 大 大 降 低 ， 银 行 由 此 失去了大量大 客 户 ， 为 了 给 自 己 手 中 的 大 众 存 款 寻 找 更多的资金需求者 ， 保证银行 正 常 运 转 ， 就 不 得 不 把 中 小企业重新列 为 重 点 发 展 对 象 ， 对 中 小 企 业 的 贷 款 要 求也会降低 ， 这样 ， 从正反两方 面 都 促 进 了 安 徽 中 小 企 业融资的 便易性 。 （） 安徽地区没有建立起 良 好 的 信 用 机 制 ， 企 业 特 别

10、是中小企业 对 自 身 信 用 的 重 视 程 度 还 很 不 够 ， 信 用 意识 淡 薄 ， 当 今 社 会 ， 信 用 等 于 金 钱 ， 一 个 诚 信 可 靠 的 企业形象会成 为 不 可 估 量 的 无 形 资 产 ， 为 企 业 带 来 巨 大间接效 益 。 当 然 ， 企 业 一 定 要 重 视 商 业 银 行 的 信 用 要求 ， 并与自身发展理念相对 应 ， 做 得 不 好 的 地 方 加 以 改善 ， 尽 力 达 到 银 行 要 求 ， 才 能 做 到 对 症 下 药 ， 顺 利 拿 到 贷款 。 （） 安徽中小企业由于规 模 不 大 ， 往 往 会 忽 视 内 部 管理

11、 ， 尤 其 是 财 务 管 理 ， 而 众 所 周 知 ， 合 理 的 资 产 结 构 是银行考察其 还 贷 能 力 的 重 要 组 成 部 分 ， 合 理 适 度 的 使用财务杠杆 ， 保证自身资金 周 转 安 全 ， 才 是 避 免 破 产 风险 ， 实现可持续健康发展的上上策 。 （） 安徽中小企业以劳动 密 集 型 为 主 ， 很 大 一 部 分 出口海外 ， 对外依赖 程度深 ， 而 逆 全 球 化 的 热 潮 一 浪 高 现代商贸工业 年第 期 过一浪 ， 这无疑 给 安 徽 中 小 企 业 的 产 品 远 销 出 了 个 大 难题 ， 大大缩小了产品市场 范 围 。 产 品 滞

12、 销 ， 资 金 链 一 旦断裂 ， 企业将会面临极大风 险 ， 企 业 连 短 期 融 资 都 会 成 问题 。 安徽中小企业融资环境的改善对策 首先 ， 我国应加快资本市场 基 础 设 施 建 设 ， 完 善 资 本市场传导机 制 ， 促 进 金 融 工 具 多 元 化 ， 创 新 化 ， 对 安 徽中小 企业融资 有所助益 的 金 融工 具 有 很 多 。 试 举 一 例 ， 如票据发 行 便 利 ： 由 企 业 自 行 发 行 短 期 票 据 ， 银 行 则负责包销 ， 在短期票据发行 在 某 一 时 间 段 失 效 ， 没 有 筹集到所需资金时 ， 银行扮演 安 全 网 的 角 色

13、， 负 责 包 销 或者提供没有 销 售 出 部 分 的 等 额 贷 款 ， 这 一 金 融 工 具 其实是变相的银行借款 ， 但它 减 轻 了 银 行 负 担 ， 银 行 不 至于承担那么 大 风 险 ， 而 中 小 企 业 也 能 利 用 这 个 金 融 工具 ， 改变其 融 资 结 构 失 衡 的 问 题 ， 短 期 融 资 连 接 起 来形成长期 资 金 链 ， 达 到 长 期 融 资 的 效 果 。 这 个 道 理 和大额定期存 款 类 似 ， 即 使 短 期 存 款 人 也 能 得 到 长 期 存款的利率收益 。 于银行无 害 ， 于 投 资 者 有 益 ， 这 就 是 金 融工

14、具 创新 强大 之处 。 其次 ， 十八 大 以 后 ， 我 国 积 极 推 动 “一 带 一 路 ”建 设 ， 无疑给经 济全球化以巨大 推 动 力 ， 我 国 在 新 的 历 史 阶段 ， 应该秉持着共商共建共 享 的 全 球 治 理 观 ， 推 动 国 际产能和装备制造合作 ， 挖掘 新 的 经 济 增 长 点 ， 增 强 各 国内生发展动力 ， 同时也为我 国 中 小 企 业 ， 尤 其 是 安 徽 中小企业的产 品 提 供 更 广 阔 的 销 售 市 场 ， 各 国 对 接 政 策和 发展 战略更能使 我国中 小 企业生产的产 品 更 加 适 销对路 ， 有利 于 减 轻 中 小 企

15、 业 经 营 风 险 ， 据 此 ， 银 行 给 予企业贷款时 ， 也 会 由 于 经 营 风 险 的 降 低 而 收 取 较 低 的利息 ， 中小 企 业 融 资 受 到 的 歧 视 也 会 减 弱 。 还 有 一 个最重要的一 点 ， 我 国 开 放 的 理 念 不 但 不 能 受 逆 全 球 化的影响 ， 还 要 稳 定 开 启 新 征 程 ， 扬 帆 起 航 ， 进 一 步 走 向世界 ， 发展更高层次的开放 型 经 济 ， 推 动 经 济 全 球 化 朝着更加普惠共赢平衡的 方 向 发 展 ， 并 且 ， “一 带 一 路 ” 在某种程度上也是推动中国 企 业 走 向 世 界 ， 引

16、 入 外 资 ， 这又给了 安徽 中小 企业 一条宽广 的融资 渠道 。 再次 ， 银 行 给 企 业 贷 款 ， 给 企 业 做 信 用 评 级 的 时 候 ， 更多的是看这个企业的发 展 前 景 ， 企 业 生 产 产 品 是 否真的具有 市 场 竞 争 力 ， 是 一 个 关 键 考 虑 因 素 。 在 现 今社会 ， 创新是驱动发展的第 一 动 力 ， 是 撬 动 发 展 的 第 一杠杆 ， 企业在 进 行 产 品 设 计 研 发 方 面 要 注 入 资 金 和 较大人力 ， 只有真正在产品创 新 方 面 领 先 于 人 ， 才 能 真 正弱肉蚕食的资本市场站稳 脚 跟 ， 只 是 跟

17、 风 附 庸 ， 盲 目 附和市场潮流 ， 是走不长远 的 。 所 以 可 以 得 出 结 论 ： 只 有具备 创新理 念 的中 小 企业 才能赢得 银行的 青睐 。 再有 ， 拓宽融 资 渠 道 ， 善 用 民 间 资 金 ， 给 民 间 融 资 创造条件 ， 加 强 制 度 规 范 ， 强 化 市 场 准 入 章 程 ， 增 强 安 徽企业 ， 尤其是安徽中小企业 对 民 间 融 资 的 信 心 ； 同 时 加强信用评级制度 ， 适者生存 ， 可 以 从 另 一 面 促 进 对 贷 款给风险较高 的中 小 企业的 民 间 资 金盈 余 者 以 极 大 的 信心 ， 使信用良 好 的 中 小

18、 企 业 能 够 以 更 低 的 利 息 率 和 更快的速度贷 到 需 要 的 贷 款 ， 这 也 会 从 侧 面 更 好 地 促 进企业对商业 信 用 的 重 视 ， 从 而 树 立 更 加 良 好 的 企 业 形象 ， 而可靠的企业形象又会 改 善 企 业 的 融 资 环 境 ， 如 此良性循 环 ， 正 是 我 们 想 要 达 到 的 最 佳 效 果 。 最 后 一 点 ， 安徽中小企业在融资方面 要 加 强 务 实 合 作 ， 比 如 不 同 的企业 之间 在需 要不同种 类 外 币 或 分 别 想 要 选 用 固 定利率和浮动 利 率 的 情 况 下 ， 根 据 各 自 在 不 同

19、的 市 场 的相对利率优势 进行合作 就 可 以 得 到 更 大 幅 度 的 利 率 优惠 ， 这也就是所谓的互换 ， 企 业 可 以 从 这 方 面 多 找 找 思路 ， 求合作 ， 谋发展 。 并且 ， 传承徽商精神 ， 树立良 好 的 企 业 形 象 是 关 键 一步 ， 不可忽视精神的力量 。 安 徽 自 古 就 有 经 商 传 统 ， 徽商更是名扬四海 ， 徽商精神 曾 被 传 诵 一 时 ， 在 新 时 代 下 ， 更要用习近 平 新 时 代 中 国 特 色 社 会 主 义 新 思 想 武 装自己 ， 充实徽商精神 ， 取其 精 华 ， 去 其 糟 粕 ， 让 其 在 今 天熠熠生

20、辉 ， 继续教育培养着新一代的安徽企业 。 此外 ， 在安徽中小企业在遇 到 资 金 周 转 困 难 时 ， 还 可以选择企业合并 ， 而合并就 有 机 会 产 生 协 同 效 应 ， 也 就是说两件或 以 上 中 小 企 业 合 并 后 ， 它 的 市 场 竞 争 力 会大大增强 ， 净 现 金 流 量 会 超 过 目 前 两 间 公 司 预 期 的 现金流量总和 ， 甚至 ， 合并后两 间 公 司 的 业 绩 也 会 比 目 前两间公 司 独 立 存 在 时 候 的 预 期 更 高 。 打 个 比 喻 ， 和 踢球 一 样 ， 有 一 对 只 会 进 攻 ， 另 一 对 只 会 防 守 ，

21、 如 果 分 开比 赛 ， 肯 定 输 的 机 会 大 ， 但 如 果 两 队 可 以 合 并 ， 有 前 有后 ， 你进取 ， 他稳守 ， 赢得机 会 更 大 ， 所 以 好 处 不 只 是 一加一等 于 二 ， 还 会 大 于 二 。 银 行 方 面 看 到 企 业 前 景 良好 ， 自然愿意将还款期限延 后 ， 甚 至 加 大 给 予 贷 款 力 度 ， 并且两家中小企业还可以 额 外 签 订 一 份 合 约 ， 合 约 写明在双方解 决 目 前 资 金 困 难 ， 顺 利 度 过 企 业 的 财 务 危机时刻 ， 就进 行 分 拆 ， 也 就 是 所 谓 的 “分 手 机 制 ”， 提

22、 前约定好 ， 好 聚 好 散 。 安 徽 中 小 企 业 可 以 在 遇 到 万 分 难以周转的资 金 困 难 的 情 况 下 考 虑 这 个 方 法 ， 因 为 企 业合并会遇到 一 系 列 管 理 问 题 ， 况 且 安 徽 中 小 企 业 以 家 族 人 员 管 理 为 主 ， 更 加 难 以 管 理 ， 不 建 议 优 先 考 虑 ， 可以作为最后一步棋 。 最后 ， 由于安徽中小企业规 模 尚 小 ， 且 多 为 家 族 企 业 ， 领导者大多是由所有者自 身 担 任 ， 这 就 需 要 领 导 者 多多加强自身能力建设 ， 培养 管 理 能 力 ； 或 者 可 以 聘 请 专业的

23、管 理 者 管 理 公 司 ， 避 免 企 业 陷 入 人 情 漩 涡 。 除 此之外 ， 安徽中小企业领导者 更 要 量 力 而 行 ， 注 重 风 险 收益的理性分析 ， 对公司所做 项 目 审 慎 裁 夺 ， 做 一 个 合 格的领头羊 。 参考文献 鲍小红 ， 刘瑾 中小企业融资难的原因及对策 企业技术开发 ， ，（ ） 王 翔 中小企 业 融 资 大 环 境 体 系 的 构 建 研 究 安 阳 工 学 院 学 报 ， ，（ ） 张梅 中小企业融资现状及存在问题 科技情报开发与经济 ， ，（ ） 王小霞 中小 企 业 融 资 与 信 用 担 保 制 度 宝 鸡 文 理 学 院 学 报 （ 社会科学版 ）， ，（ ） 现代商贸工业 年第 期