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1、财会人员指南财务分析常用指标 财务分析常用指标 1、变现实力比率 变现实力是企业产生现金的实力，它取决于可以在近期转变为现金的流淌资产的多少。 （1）流淌比率 公式：流淌比率=流淌资产合计 / 流淌负债合计 企业设置的标准值： 2意义：体现企业的偿还短期债务的实力。流淌资产越多，短期债务越少，则流淌比率越大，企业的短期偿债实力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般状况下，营业周期、流淌资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流淌比率的主要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流淌资产合计-存货）/ 流淌负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应
2、收账款净额）/ 流淌负债 企业设置的标准值： 1意义：比流淌比率更能体现企业的偿还短期债务的实力。因为流淌资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流淌资产扣除存货再与流淌负债对比，以衡量企业的短期偿债实力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债实力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现实力，账面上的应收账款不肯定都能变现，也不肯定特别牢靠。 变现实力分析总提示： （1）增加变现实力的因素：可以动用的银行贷款指标；打算很快变现的长期资产；偿债实力的声誉。 （2）减弱变现实力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 （1）存货周转
3、率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / （期初存货+期末存货）/2 企业设置的标准值： 3意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现实力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流淌性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债实力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率 =360*（期初存货+期末存货）/2/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所须要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，
4、可以提高企业的变现实力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流淌性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债实力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2 企业设置的标准值： 3意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债实力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种状况运用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的
5、企业；其次，大量运用分期收款结算方式；第三，大量运用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所须要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =360/产品销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2 企业设置的标准值：100 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债实力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种状况运用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的企业；其次，大量运用分期收款结算
6、方式；第三，大量运用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 =（期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/2* 360/产品销售收入 企业设置的标准值：200 意义：营业周期是从取得存货起先到销售存货并收回现金为止的时间。一般状况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债实力和盈利实力。 （6）流淌资产周转率 公式：
7、流淌资产周转率=销售收入/（期初流淌资产+期末流淌资产）/2 企业设置的标准值： 1意义：流淌资产周转率反映流淌资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流淌资产，相当于扩大资产的投入，增加企业的盈利实力；而延缓周转速度，需补充流淌资产叁加周转，形成资产的奢侈，降低企业的盈利实力。 分析提示： 流淌资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利实力的指标结合在一起运用，可全面评价企业的盈利实力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2 企业设置的标准值：0.8 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售实力越强。企业可以采纳薄利多
8、销的方法，加速资产周转，带来利润肯定额的增加。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的实力。常常和反映盈利实力的指标一起运用，全面评价企业的盈利实力。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的实力。 （1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7 意义：反映债权人供应的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获得利润的实力也越强。假如企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特殊高，偿债风险就应当特殊留意了。 资产负债率
9、在6070，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的留意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1. 2意义：反映债权人与股东供应的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高酬劳的财务结构，产权比率低，是低风险、低酬劳的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济旺盛时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以削减利息负担和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式
10、：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100% 企业设置的标准值：1. 5意义：产权比率指标的延长，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不肯定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。 分析提示：从长期偿债实力看，较低的比率说明企业有良好的偿债实力，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准
11、值：2. 5意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的实力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有足够的实力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 4、盈利实力比率 盈利实力就是企业赚取利润的实力。不论是投资人还是债务人，都特别关切这个专案。在分析盈利实力时，应当解除证券买卖等非正常专案、已经或将要停止的营业专案、重大事故或法律更改等特殊专案、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1） 销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0
12、. 1意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必需要相应获得更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/ 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1 5意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销
13、售成本的发生及配比状况作出推断。 （3）资产净利率（总资产酬劳率） 公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/2*100% 企业设置的标准值：依据实际状况而定 意义：把企业肯定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着亲密的关系。影响资产净利率凹凸的缘由有：产品的价格、单位产品成本的凹凸、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在
14、的问题。 （4）净资产收益率（权益酬劳率） 公式：净资产收益率=净利润/ （期初全部者权益合计+期末全部者权益合计）/2*100% 企业设置的标准值：0.08 意义：净资产收益率反映公司全部者权益的投资酬劳率，也叫净值酬劳率或权益酬劳率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响全部者权益酬劳的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在运用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其它应收款”、“ 待摊费用”进行分析。 5、现金流量分析 现金流量表的主要作用是：第一，供应本企业现金流量的实际状况；其次，有助于评价本期
15、收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流淌性；第五，用于预料企业将来的现金流量。 流淌性分析 流淌性分析是将资产快速转变为现金的实力。 （1） 现金到期债务比 公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务一年内到期的长期负债应付票据 企业设置的标准值：1. 5意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的实力。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （2）现金流淌负债比 公式：现金流淌负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流淌负债 企业设置的标准值：0.5
16、 意义：反映经营活动产生的现金对流淌负债的保障程度。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （3）现金债务总额比 公式：现金流淌负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额 企业设置的标准值：0.25 意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业担当债务的实力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息实力。 获得现金的实力 （1） 销售现金比率 公式：销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额 企业设置的标准值：0. 2意义：反映
17、每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。 分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。 （2）每股营业现金流量 公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 一般股股数 一般股股数由企业依据实际股数填列。 企业设置的标准值：依据实际状况而定 意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。 分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的实力。超过此限，就要借款分红。 （3）全部资产现金回收率 公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额 企业设置的标准值：0.06 意义：说明企业资产产生现金的实力，其值越大越好。
18、分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，须要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现实力越强。 5、财务弹性分析 （1） 现金满意投资比率 公式：现金满意投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。 企业设置的标准值：0.8 取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；同期内的 资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数； 资本支出，从购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金专案中取数； 存货增加，从现金流量表附表中
19、取数。取存货的削减栏的相反数即存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，安排利润或股利所支付的现金专案取数。假如实行新的企业会计制度，该专案为安排股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表安排股利、利润或偿付利息所支付的现金专案减去附表中财务费用。 意义：说明企业经营产生的现金满意资本支出、存货增加和发放现金股利的实力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。 分析提示：达到1，说明企业可以用经营获得的现金满意企业扩充所需资金；若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。 （2）现金股利保障倍数 公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利 =经营活动现金净流量
20、/ 现金股利 企业设置的标准值：2 意义：该比率越大，说明支付现金股利的实力越强，其值越大越好。 分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。 （3）营运指数 公式：营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金 其中：经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用 =净利润营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销 企业设置的标准值：0.9 意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。 分析提示：接近1，说明企业可以用经营获得的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小于1，则说明企业的收益质量不够好。 财会人员指南财务分析常用指标 财会人员薪酬分析 财会人员职责 财会人员举荐 财务分析常用指标 学校财会人员6 财会人员面试要点 财会人员面试技巧 财会人员保密制度 财会人员工作职责 本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！第17页 共17页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页第 17 页 共 17 页