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1、精选优质文档-倾情为你奉上项目决策分析与评价课程设计任务书某钢铁联合企业财务评价一、概述中国的钢铁工业，从1949年新中国成立时的年产不足百万吨，发展到目前的（2005年）钢3.5亿T，钢材3.7亿T，钢铁产能已超过全世界的三分之一。中国已变成钢铁产品的净出口国，其生产能力与年产量都位居世界首位。今后的工作重点将放在淘汰落后设备、提高企业集中度、节能降耗、增强产品竞争力方面。本案例就是在上述方针下，将在沿海某地建设一座大型联合钢铁企业以替代该地区众多的小型钢铁企业。本项目所在地临近港口，铁路、公路系统发达，交通便利。项目投资所得税前基准收益率为12%，项目投资所得税后基准收益率为13%。二、项
2、目基础数据1、产品方案 案例设计年产热轧商品板卷351.77万T（其中1MM厚热轧薄板105.53万T、2.753MM厚热轧卷板246.24万T）、冷轧商品板卷共计505.0万T（其中：0.5MM厚冷轧薄板63.9万T，1MM厚冷轧薄板149.1万T、0.5MM厚冷轧镀锌板192.0万T、0.35厚冷轧硅钢片30.0万T、0.5厚冷轧硅钢片70.0万T）。项目建设期4年，生产期20年，项目建成后第1年达产60%，第2年达产90%，第3年达产100%。2、投资估算 项目建设投资估算见表1-1。工程建设其他费用占工程费用的6%（其中含15000.0万元摊销费）。基本预备费率为3%，建设期各年平均物
3、价按3%计算。项目建设期4年，各年建设投资投入比例分别为15%、30%、35%、20%。项目资本金及借入资金均按此比例分年投入。 项目建设投资中.0万元由项目各投资方出资（资本金）解决，其余资金由人民币贷款解决，贷款年利率为6.12%。还款方式为按8年等额还本，利息照付。表1-1 建设投资估算表（概算法）（B1） 序号工程或费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计其中：外汇比例（%） 1 工程费用0.0 1.1料场及原料运输11000.0.04000.00.0 1.2（2600M2）烧结57000.086000.013000.00.0 1.3球团8000.019000.04000.0
4、0.0 1.4（460孔）焦炉.0.018000.00.0 1.5压差发电系统5000.011000.02000.00.0 1.6白灰窑3000.010000.02000.00.0 1.7（25500M3）高炉炼铁系统.0.038000.00.0 1.8废钢加工6000.09000.01000.00.0 1.9（1300T+3300T转炉炼铁系统.0.022000.00.01.10（22流）常规板坯连铸系统26000.096000.06000.00.01.11（22流）常规板坯连铸系统20000.0.05000.00.01.122250MM热连轧系统72000.0.035000.00.01.1
5、31780MM热连轧系统58000.0.030000.00.01.142230MM冷连轧系统98000.0.042000.00.01.151700MM冷连轧系统86000.0.034000.00.01.161550MM冷连轧系统54000.0.019000.00.01.17冷轧硅钢轧机车间61000.0.052000.00.01.2全厂公用与辅助工程.0.065000.00.01.3总图运输设施.00.00.00.01.5厂区土方工程及地基处理.00.00.00.0合计 2 工程建设其他费用 3 预备费 3.1 基本预备费 3.2 涨价预备费 4 建设投资合计100% 比例（%）注：1、“比例
6、”分别指各主要科目的费用（包括横向和纵向）占建设投资的比例；2、本表适用于新设法人项目与既有法人项目的新增建设投资的估算；3、“工程或费用名称”可依不同行业的要求调整项目需流动资金.9万元中，铺底流动资金.0万元（30%）由资本金解决，流动资金贷款.9万元（70%），流动资金贷款年利率5.58%。为简化计算，流动资金各年投入与生产负载成正比，自有流动资金在投产的第一年投入。3、营业收入估算产品销售价格及其建设期增长率如表1-2所示表1-2 产品及主要原材料基期价格及建设期增长率序号品种销售价格（不含税，元/T）建设期平均年增长率（%）1热轧薄板1MM390042热轧卷板2.753MM33003
7、3冷轧薄板0.5MM460044冷轧薄板1MM42003.55镀锌板0.5MM48003.56冷轧硅钢片0.35MM1450057冷轧硅钢片0.5MM58005为简化计算，营业收入计算中，产品销售价格采用建设期末价格。4、营业税金及附加估算增值税税率为17%，城市建设维护税及教育费附加分别按增值税的7%及4%缴纳。营业税金及附加计算表见表1-3.表1-3 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（B6）序号项目合计计算期5678241营业收入1.11MM热轧薄板营业收入 单价 数量 销项税额57017.7385526.6095029.5695029.5695029.561.22.75-3MM热轧
8、卷板 单价 数量 销项税额.18.77.64.64.641.30.5MM冷轧薄板 单价 数量 销项税额34525.0951787.6457541.8257541.8257541.821.41 MM冷轧薄板 单价 数量 销项税额80558.55.83.26.26.261.50.5MM镀锌板 单价 数量 销项税额.37.06.62.62.621.60.35MM冷轧硅钢片 单价 数量 销项税额16208.9624313.4527014.9427014.9427014.941.70.5MM冷轧硅钢片 单价 数量 销项税额37820.9256731.3863034.8663034.8663034.862
9、营业税金与附加2.1 营业税2.2 消费税000002.3 城市维护建设税2.4 教育费附加3增值税 销项税额 进项税额.46.69.1.1.1注：1、本表适用于新设法人项目与既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量的营业收入、营业税金与附加和增值税估算；2、根据行业或产品的不同可增减相应税收科目。5、总成本费用估算成本计算中，各种物料的消耗均为设计指标，各种物料价格采用建设期末价格。固定资产折旧年限按20年，固定资产残值率按建设投资和建设期利息合计的5%计算；修理费提取率按建设投资的3%计算，其他制造费用按建设投资的1.8%计算。摊销费15000.0万元，按5年摊销。工资及福利费按4596
10、0.0元/（人年）计算。全部劳动定员为5581人。其他营业费用按照营业收入的1.5%计算。表1-4 总成本费用估算表（生产要素法，表B7）序号项目合计计算期5678241外购主要原材料费.9.8.5.5.52外购辅助材料费.6.8.3.3.33外购燃料及动力费.0.5.0.0.04工资及福利费5修理费6其他费用6.1其他制造费用6.2其他管理费用.0.0.0.0.06.3其他营业费用7经营成本1+2+3+4+5+68折旧费9摊销费10利息支出11总成本费用合计7+8+9+10其中：可变成本 固定成本注：本表适用于新设法人项目与既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量成本费用的估算。6、利润分
11、配所得税税率按33%计算，法定盈余公积金为税后利润的10%。无优先股，不提取任意盈余公积金，应付普通股股利按可供投资者分配利润的41.10%提取。三、课程设计内容：1、 完善建设投资估算表2、 完善营业收入、营业税金及附加和增值税估算表3、 编制建设期利息估算表4、 完善总成本费用估算表5、 编制借款还本付息计划表6、 编制总投资使用计划与资金筹措表7、 编制项目投资现金流量表，进行融资前分析8、 编制项目资本金现金流量表和利润与利润分配表，进行融资后盈利能力分析9、 编制财务计划现金流量表进行财务生存能力分析10、进行不确定性分析和敏感性分析1）盈亏平衡分析（1）达产年： （2）正常年（第13年） 从而判定项目抗风险能力。2）敏感性分析分析中选取了产品售价、经营成本、建设投资和产品产量四个因素各变化30%、20%、10%，找出敏感性的因素。序号项目不确定因素变化率项目投资财务内部收益率敏感性系数临界点基本方案1产品产量30%20%10%10%20%30%2产品售价30%20%10%10%20%30%3建设投资30%20%10%10%20%30%4经营成本30%20%10%勤劳的蜜蜂有糖吃10%20%30%11、分析与结论专心-专注-专业