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1、有关财务预警分析论文有关财务预警分析论文开展财务状况评估和财务预警分析有利于企业保证生产经营活动向良好的方向发展,及时采取措施预防和避免财务危机。下面是学习啦我为大家整理的财务预警分析论文，供大家参考。财务预警分析论文范文一：关于企业财务预警机制浅析论文关键词：财务窘境;财务预警;机制论文提要：从企业产生财务窘境的角度出发，介绍当前各种财务预警模型，并做优劣比照分析，对企业财务预警机制的建设提出建议。一、引言企业作为一个法人个体，不可避免的问题是生存、发展和获利。由于企业所面临宏观经济、政治、法律等往往具有不可控性，同时企业也因资本构造不够合理及其他企业本身问题，使企业面临各种潜在的风险。怎样
2、顺利地化解这些风险为企业发展保驾护航，是每个企业高管们不得不关注的焦点。本文立足于财务角度，结合当前国内外一些上市公司财务预警机制建设研究的成果，讨论建立企业财务预警机制途径。二、企业发生财务窘境的原因分析企业发生财务窘境，起初通常表现为企业短期资金周转不灵，进而由于处理不当，而给企业带来一系列的连锁反响，最终导致入不敷出，甚至资不抵债。结合国内外一些企业走上了绝路的案例，通常造成财务危机的原因能够归结为下面几个方面：1、资金回收引起的财务危机。资金回收引起的财务危机是企业在产品销售或对外提供服务经过中，由于收回资金的时间和收回资金的数额不确定而引起。在剧烈的市场竞争中，赊销是企业促销和占领市
3、场份额的主要手段，但同时也要承当别人占用企业运营资金的时机成本及到期不能收回货款的坏账损失。长期以来，在权责发生制的会计确认原则下，企业只注重账面利润，而不注重现金流量，更多的资金被客户占用，使利润虚增，企业陷入严重的资金短缺或不能周转的窘境之中。2、融资引起的财务危机。融资引起的财务危机是由于企业利用负债筹资而引起到期不能归还债务本息的可能性。其原因有下面两个方面：首先，企业在筹资时未能把握好负债规模、利率和期限，使其在银行或其他机构的不良贷款不断堆积，负债累累，进而造成财务危机。其次，是企业经营不善，经营活动现金净流量和流动资产中的速动资产缺乏速动比率过低引起的。3、投资引起的财务危机。投
4、资引起的财务危机是指企业对内或对外有关项目进行投资时，由于各种不确定因素的影响，使原投资额不能按期收回，或根本无法收回而使企业遭受损失。这种危机主要是企业不能准确估计投资项目的现金流量导致决策失误构成的，这种失误严重时直接危机企业的生存与发展。通常过度扩张引起的财务危机在国内时有发生，比拟典型的是巨人集团的轰然倒塌。4、资产跌价引起的财务危机。资产跌价引起的财务危机通常是由于宏观方面各种不确定的因素，如通货膨胀、政策变化、法律约束及科学技术发展等原因，使投资者投入的资产遭受跌价、贬值的损失，进而导致资不抵债。5、利润分配引起的财务危机。利润分配引起的财务危机是由于企业决策者制定分配政策不当，给
5、企业将来生产经营活动带来不利的影响。如，股利分配率过高，虽短期可刺激股价上升，但却给企业带来偿债能力和筹资能力的下降，给企业将来的发展造成了一定制约。三、财务预警模型分析综述通常企业的财务危机的构成，是一个由量变到质变的经过，量变阶段具有潜在性、不易觉察，而到了质变阶段往往又是病入膏肓、回天乏术。怎样对企业潜在的财务危机正确预测，把企业的财务危机消除在最初阶段一直是一个值得思考、讨论的问题。综合国内外实证研究成果，财务预警模型能够归结为下面几个方面：1、一元判别模型。一元判别模型是指将某一项财务指标作为判别标准来判定企业是处于破产状态还是非破产状态的一种预测模型。一元判别模型的主要思想是通过比
6、拟财务窘境企业和非财务窘境企业之间某个财务指标的显著差异，进而对财务窘境企业提出预警。最早的财务危机预警研究就是Fitzpatrick所做的单变量破产预测模型。但是，由于该模型利用单一指标作为衡量企业财务窘境的指标，很难具有代表性，很容易造成以一带全。因而，该模型应用的范围很小。2、多元线型判定模型。多元线性函数模型是对企业多个财务比率进行汇总，求出一个总判别分值来预测企业财务危机的模型。它从总体的、综合的角度来检查企业的财务状况，未雨绸缪，做好财务危机的躲避或延缓财务危机的发生。多元线性函数模型中应用最广的是Z分数模型。3、多元逻辑回归模型。多元逻辑回归模型的目的在于寻求观察对象的条件概率，
7、进而据以判定观察对象的财务状况和经营风险。它是建立在累计概率函数的基础上，不需要自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设条件。Ohlson第一次采用多元逻辑回归模型进行破产预测。他通过分析样本公司在破产概率区间上的分布以及两类错误和分割点之间的关系，发现至少存在四类影响公司破产概率的变量：公司规模、资本构造、业绩和当前的融资能力。4、多元概率比回归模型。多元概率比回归模型也假定企业破产的概率为P，并假设企业样本服从标准正态分布，其概率函数的P分位数能够用财务指标线性解释。其计算方法和多元逻辑回归方法很类似，先是确定企业样本的极大似然函数，然后通过求似然函数的极大值就能够得到相关参数的值，
8、接下来就能够利用推算出来的多元概率回归模型求出企业破产的概率。与上面其他模型不同的是，该模型主要是利用P值的大小作为判定企业破产的界线。5、人工神经网络模型。人工神经网络模型，是一种通过非财务指标建立的，主要是将神经网络分类方法应用于财务预警的模型。人工神经网络是一种平行分散处理形式，其构建原理是基于对人类大脑神经运作的模拟。人工神经网络具有较好的形式识别能力，还能够克制统计等方法的限制，因它具有容错能力，对数据的分布要求不严格，不需要考虑能否符合正态分布的假设，具有处理自律遗漏或是错误的能力，而且能够处理非量化的变量，最重要的一点是人工神经网络具有学习能力，可随时根据新准备数据资料进行自己学
9、习训练，调整其内部的储存权重参数以对应多变的企业运作环境。四、企业财务预警机制建议正是由于企业产生财务危机的原因、企业财务预警模型多样性，因而企业在决策财务预警机制时具有多重可选择性。1、企业应当根据本人的实际情况，合理地选择预测财务指标。不同企业、不同发展时期面临的风险是不同的，正确地根据企业本人的情况选择合理指标是至关重要的一步，如在急速扩张阶段就得注意负债规模的大小，那么就得更多地考虑用负债规模来进行财务预警。2、模型的选择上，也应当根据企业本人实际能够获得的数据进行选择。不同类型企业的财务数据往往是有很大差异的，同时有的数据可能被人为地更改正，这些数据就失去实际意义，就需要剔除以提高预
10、警的正确性。3、企业应当注意定性分析和定量分析的结合。定量分析往往具有客观、易于度量的特点，定性分析则是主观性、模糊性的特点。企业面临的风险和危机与日俱增，这时的预警功能决不仅仅是计算几个比率，比照几个指标所能实现的，必须创立系统的方法库和模型库，全面使用当代计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、统计学等，在重视定量分析的同时加强定性分析方法的应用。4、财务预警机制的后续管理。后续管理工作能够保证预警机制的正常运行和预警功能的充分发挥，主要包括正常监管和维护，保证预警机制与其他管理系统之间数据接口通畅、数据分享充分;财务业务数据、指标体系、预警临界标准等有序更新，保证预警功能
11、的准确和及时;保障各项数据库的安全和完好，加强数据库的防病毒入侵、防黑客盗取、防非法操作等。5、健全企业内部控制制度，提高会计信息质量，加强财务预警效果。内部控制制度健全与否直接关系到财务预警机制中各种指标、财务比率计算的真实性。因而，建立财务预警机制的前提是上市公司要有一个健全、有效的内部控制制度，并且能够得到一贯执行。良好的内部控制制度，是保证会计信息质量不可缺少的一部分。良好的会计信息质量，是财务预警模型发挥正常作用的保证。财务预警分析论文范文二：企业财务危机预警分析复杂多变的市场环境和内部经营的不可控因素决定了风险的客观存在。假如企业不能行之有效地躲避风险，危机便会在企业内部机体滋生蔓
12、延。而当各种不可预见风险发生后，首当其冲的是企业资金运动的中枢财务系统，财务状况的逐步恶化将引发财务危机，而当危机扩散到企业无法承受的限度时，全面危机则一触即发。因而，企业若建立风险的监控和预警指标系统，预先诊断出危机信号，并采取相宜措施，便能将危机消灭于萌芽阶段。一、财务危机预警分析的基础危机预警分析系统的构筑和良性运行必须基于下面前提：1.风险的普遍性。即企业理财环境的瞬变性和不可准确预见性要求树立求雨绸缪的风险意识，这是系统运行的精神基础;2.风险的差异性。预警信号与企业的决策和行为密切相关，不同的企业，其面临危机的时间、领域以及危机信号的详细表现形式也千差万别，必须根据企业的特性选择合
13、适的预警形式，及时有效地识别预警信号并加以控制;3.风险的效应性。效应是事物本身的一种内在机制，正是由于效应机制的存在和作用，才会引发某种形式的行为形式与行为趋向。即能够根据以往一系列事件防结果和关联窥测出危机发生前的信号，同时追根溯源、对将来的损失程度进行衡量和估测。企业存有潜在危机时，必然会引发某种效应，可能突出地表如今某种或几种财务要素上，可以能反响为整体运营的不通畅。比方现金流量的信息对企业经营状况的预示便有着良好的效应性。4.风险的管理根源性。即经营管理不善是引致危机爆发的根源。缺乏有效的管理制度，通常会浮现出一些特定的症状，而且是逐步加剧的。一开场可能表现为：资源分配不当，疏忽日常
14、风险管理，盲目拓展市场。市场营销疲软等;而当财务状况日愈恶劣时，便突出地表如今：债务负担沉重、市场销售混乱、现金流量尤其是营业现金流量匾乏等。因此企业能否谋求竞争优势，避免陷入危机，关键在于营运效率的高低，其趋势变化就成为管理绩效优劣与否的最为深入的原因。二、财务危机预警分析指标体系事实上，任何企业的危机由萌生到逐步恶化，通常都会经历一个逐步累积和转化的经过。在这一经过中。各种危机的因素都将直接或间接地反映在资金运动的晴雨表敏感性财务指标的变化上。因而，能够通过设置并观察敏感性财务指标的变化，及时预报危机信号，建立危机预警分析系统。 (一)财务危机预警指标的特征既然预警系统是基于预警信息的分析
15、和预报功能，则这种预警信息必须具备下面特性。1.高度敏感性。即一旦潜伏有危险因素时，指标数值的细微变化就能直接反映出风险的变化情况;2.前兆性。通过前兆性指标的揭示，不等到危机降临或爆发，便将之识别和扼杀。这里，同时强调了信息的高度及时性，即所谓事不宜迟的道理。3.潜在性及坏消息的表现。预警信息分析与一般的信息管理不同，十分注重企业的坏消息或阴暗面。通常坏消息会更提早、更突出地表明企业呈现的紧张状态。 (二)财务危机预警指标设置1.单变量形式即构造单一变量构造的财务比率来预测财务危机的模型。当企业模型中所涉及的几个财务比率趋势恶化时，通常是财务危机发生的前兆。潜在危机的根源，即管理绩效的优劣最
16、终体如今财务成果上;而财务成果生成经过的质量或可靠性又直接影响着危机的表现形式和经济后果;财务成果运行经过的持续性保障主要体现为营运效率。因此，能够通过潜在危机的直接表现信号即现金流的匾乏、经过信号即盈利能力的衰减和最终表现信号即企业经营效率的低下三个方面进行详细指标的设置。 (l)直接表现信号现金流量类指标风险一般都有一定的前置期，而现金流量的变化几乎是企业前置期收益与风险状况的晴雨表。现金流量开场恶化，一定程度上昭示着企业现金运转的紧张状况及可能的危机所在。其中，到期债务对企业的生存威胁最大，其次是一些金额较大的日常支出和资本性支出，而营业现金净流量是企业财富增长或摆脱窘境的最终源泉。主要
17、指标包括：上述比率揭示了公司以经营活动产生的现金流量支付到期债务和当前股利的能力，同时衡量了公司能否能够正常支付其资本支出的能力。由于企业要发展，除了有能力偿付所有的债务，还必须维持现有的资本性资产和必要的财务支出，以加强整体竞争力。而每股所含现金流量比率追踪现金流量不同时期的轨迹，同时可与权责发生制下的每股收益率进行比拟。若上述预警指标经常或长期性地小于1，企业必须警觉现金支付缺乏的潜在危机。并参照其他前兆性指标，如非付现成本占营业现金净流量比率、息税前现金净流量比率、营业现金净流量偿债奉献率等，同时结合行业比拟进行预测分析。 (2)经过可靠性信号收益类指标资产收益是企业现金流量的源泉，只要
18、通过主导业务不断拓展市场增值能力，才可能真正地持续性地避免不确定性危机的侵袭。也只要充满活力和竞争力的企业，才可能对经营信息的变化具有高度敏感性。其中主导业务利润及其所占比重大小是决定企业收益能否具有稳定与可靠性的基础。假如主导业务销售率或收益率在总收益中所占的比重呈现出下降的趋势，往往是企业经营不稳定的危险征兆。同时，假如所预期或业已出现的收益时间分布结果完全随机或间距不规律，也讲明这种收益的质量亦非真正稳定可靠。为了评估收益的质量，必须找出销售收入或销售利润与净利润以及现金收支之间的差异，若销售利润、净利润与经营产生的现金净流量之间没有较大的差异时，才表现出较高的收益质量。否则，对收益质量
19、的质疑必须引起重视。 (3)最终表现信号(基础保障)营运效率类指标预警分析系统，一般应有两个要素：即先行指标和扳机点。先行指标是用于早期评测运营不佳状况的变动指标;扳机点则是指控制先行指标的临界点，一旦评测指标超过预定的界线点，则预警方案应随之启动。如前述的到期债务保障率、主导业务资产收益率。经营性资产周转率等的临界值可作为考察的扳机点。因而跟踪考察企业时，对主要比率变化趋势中所隐含的关键点应予以十分注意。2.财务危机预警分析的变量形式单一财务指标往往难以从企业整体的角度揭示危机的详细影响程度和发生机会。因而，有必要综合各项主要指标愈加有效地检查企业财务状况的不稳定现象，及早做好财务危机的躲避
20、或延缓危机发生的工作，其中爱德华阿尔及(Altman)的Z计分多变量模型最为著名。其指标分别按流动率、收益率、稳定性、交付能力。活动比例五项标准分类。在短期预测中均具有很高的准确度，又被称为公司破产预测模型。公司可选择性地加减指标以逐步构建合适企业的特定多变量形式。尽管危机预警特别有效，但把它视为一贴方应灵药又是很危险的。目前的财务预警分析系统，侧重于对企业财务数据的统计、挑选和简单的模型计算，但单纯的量化模型难以全面预测和监控潜在的财务危机。财务危机预警模型本应综合多个财务变量，否则其灵敏性、全面性和严密性就会遭到怀疑。但所涉及的财务数据越多，其获取的难度就越大，周期也会越长，成本也将随之攀
21、升。另外，指标运动变化的度即警戒线也很难把握。这时，更应结合一些非财务性指标或征兆，以准确判别潜在危机的毁坏性，如财务预测在较长时期内的不准确、过度大规模扩张、过度依靠贷款，会计报表不能及时公开等;国外通常还结合使用关键点分析法、管理评分法等。事实上、任何时分危机预警模型都只能为分析人员提供关于企业财务危机发生可能性的线索，而并不能确切地告知能否会发生财务危机，它并不能替代经营者解决问题。无疑，它更需要分析者对企业财务状况具有敏锐的洞察力，包括对整个宏观经济走势的判定和把握。企业应根据本身的行业或产业特质，直接或间接、简单或综合地运用各项指标，并借助专业人员、咨询公司等对企业行业地位、前景分析的判定，在长期的实践中构造合适的预测形式和寻找化解危机的方法。有关财务预警分析论文