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1、中级会计财务管理公式汇总2018年中级会计师考试（财务管理）教材公式汇总讲明：1.根据公式的重要程度，前面标注；2.标注页码的根据是2018版中级财管教材；3.对于该类公式的温习讲明，请参阅教材进行把握。第二章财务管理基础货币时间价值P23：复利终值：P24：复利现值P25：普通年金现值：PAP/A，i，n，逆运算：年资本回收额，A=P/P/A，i，nP26：预付年金现值：PAP/A，i，n1iP27：递延年金现值：PAP/A，i，nP/F，i，mP29：永续年金现值：PA/iP30：普通年金终值：F=AF/A，i，n，逆运算：偿债基金，A=F/F/A，i，nP31：预付年金终值：FAF/A，
2、i，n1i【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n也就是年金的个数。【要求】1.判定是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必需要把握；4.在详细运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵敏运用，后者能够作一般性地了解。【运用】1.年资本回收额的计算思路，能够运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，能够运用在股票价值计算中，阶段性增长形式下，求正常增长阶段股利现值和P173；3.普通年金现值的计算，能够运用在净现值的计算(P148
3、)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。P34：插值法解决下面的问题：当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要逐一对应起来，就能得到最终的结果。【运用】1.实际利率的计算(P34)；2.内含报酬率的计算(P152)；3.资金成本贴现形式的计算(P120)；4.证券投资收益率的计算(P171债券，P174股票)。【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式
4、；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，假如题目有提示利率的范围，是最好；假如没有提示，能够从10%开场，假如现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准的两边；2.利率之差不能超过2%。P35：利率的计算一年内屡次计息，有效年利率的推算：实际利率1名义利率/1通货膨胀率1【要求】上述第一个公式必须把握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。P36：证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率：【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。【提示】涉及到加权计算的还有：1.资产组合贝塔系数的
5、计算(P42)；2.加权平均资本成本的计算(P122)；3.加权平均边际奉献率的计算(P230)。P40：两项资产组合方差的计算【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险怎样变化。相关系数在-1和1之间，当相关系数为1，完全正相关，不会分散任何风险；只要小于1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。P43：资本资产定价模型证券资产组合的必要收益率RfPRmRf【要求】重要公式，必须记忆并灵敏运用；【提示】假如考题中告诉的收益率前面有“风险定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“RmRf风险溢酬。【运用】1.求证券组合的必要收
6、益率(P44)；2.计算股权资本成本的方法之一(P122)；3.确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率确实定(P136)；4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率Rs确实定(P173)。P53：高低点法成本性态分析单位变动成本(最高点业务量成本最低点业务量成本)(最高点业务量最低点业务量)【要求】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金成本因变量的高低点。【运用】1.对混合成本进行分解(P51)；2.用资金习性预测法来预测资金的占用逐项分析(P117)。P60：回归直线法【要求】考试之前进行霎
7、时记忆即可，考的概率低。注意X是自变量，Y是因变量。【运用】1.用资金习性预测法来预测资金的占用回归分析(P116)；2.因果预测分析法进行销售预测(P268)。P53：总成本模型总成本固定成本总额单位变动成本业务量【要求】公式简单，必须把握，这是量本利分析的基础。第三章预算管理P66：生产预算估计生产量估计销售量估计期末产成品存货估计期初产成品存货【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量来源之二。P66：直接材料预算编制估计采购量生产需用量期末存量期初存量P71：可供使用现金期初现金余额现金收入可供使用现金现金支出现金余缺现金余缺现金筹措现金运用期末现金余额
8、【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。第四章筹资管理上P106：可转换债券：转换比率债券面值/转换价格【提示】转换比率是指“每张债券能够转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。第五章筹资管理下P113：因素分析法：资金需要量基期资金平均占用额不合理资金占用额预测期销售增长率预测期资金周转速度增长率【提示】假如周转速度增加，用减号，反之用加号周转速度越快，资金占用越少P114：销售百分比法：外部融资额敏感性资产增加额敏感性负债增加额预期利润留存估计利润留存预测期销售收入预测期销售净利率1估计股利支付率【提示】假如题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资
9、额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化这就是敏感性资产和负债。P120：资本成本一般形式资本成本率年资金占用费/筹资总额筹资费用【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意假如分母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息1-所得税税率；假如是优先股股息，则不能考虑抵税，由于股息是税后利润中支付。做如下两小题：1.银行借款总额100万，筹资费率为1%，年利率为10%，所得税税率为25%，资金成本率为几何7.58%2.发行公司债券筹资，面值总额为100万，票面利率10%，所得税税率为25%，溢价发行
10、，发行价为120万，筹资费率为3%，资金成本率为几何6.44%计算中，分子一律用票面要素，分母用发行要素。P120：资本成本贴现形式现金流入的现值等于现金流出现值的折现率思路同内含报酬率。如：银行借款为：借款额1手续费率年利息1所得税税率P/A，Kb，n借款额P/F，Kb，n公司债券为：贴现形式每年支付一次利息：筹资总额1手续费率年利息1所得税税率P/A，Kb，n债券面值P/F，Kb，n融资租赁为：年末支付租金：设备价款残值P/F，Kb，n年租金P/A，Kb，n年初支付租金：设备价款残值P/F，Kb，n年租金P/A，Kb，n1+i【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量，并且能正确予
11、以折现列示。P122：普通股资本成本计算之股利增长模型法：KS估计第一期股利/当前股价1筹资费率股利增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P174)，只不过筹资费是筹资方承当，故资金成本中予以体现；投资者不承当筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。P125129杠杆效应【提示】假如存在优先股，那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母，还需要扣除“Dp/(1-T)，即需要把优先股股息转换为税前。【要求】1.明白是哪两项变化率之比；2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，
12、用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数)；3.假如引入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的I0后面再扣除Dp0(1-所得税税率)P133：每股收益无差异点的计算【提示】决策思路是，假如规模小，息税前利润低小于无差异点，用权益资本；反之用债务资本。第六章投资管理P145：项目现金流量营业现金净流量营业收入付现成本所得税税后营业利润非付现成本收入1所得税税率付现成本1所得税税率非付现成本所得税税率【备注】很重要的公式，建议本人推导一下几个公式之间的关联性。P145：固定资产变现的税收问题纳税额：变现价值-账面价值企业所得税税率，假如为正，纳税现金流出；反之抵税现金流入。几个计算指标：净
13、现值将来现金净流量现值原始投资额现值年金净流量年金净流量净现值/年金现值系数现值指数现值指数将来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率净现值等于零的折现率。静态不必区分每年现金净流量能否相等，只需要把握将来现金净流量回收期动态现值补偿投资额现值这一基本思路即可，计算上难度并不大。【提示】净现值0，那么年金净流量0，现值指数1，内含报酬率必要报酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上几个指标原则上越大越好，但回收期原则上越小越妙。P168：债券投资债券价值债券各年利息现值之和债券到期日面值现值【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。P172：股票投资股票的价值将来第一期股利/折现率增长率
14、当增长率0时，股票的价值股利/折现率【提示】价值就是将来现金净流量的现值之和，对于证券价值合适，甚至对于项目价值，企业价值均合适。第七章营运资金管理P183：目的现金余额确实定之成本模型最佳现金持有量min管理成本时机成本短缺成本【提示】管理成本往往是固定的，时机成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量减少而增加，故核心就是找到时机成本和短缺成本之和最低的现金持有量。P186：存货形式【提示】考虑了交易成本和时机成本。P186：随机模型H最高控制线3R2L回归线：【提示】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即H-R=2R-L。涉及到现金转换，只
15、要到达或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。第二个公式霎时记忆即可，可考性很低。P190：现金收支日常管理现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期P192：应收账款的成本全年销售额/360平均收现期变动成本率资本成本【提示】在进行信誉政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。假如是屡次付款如10天有40%付款，30天有60%付款，建议计算平均收现期统一带入公式计算平均收现期用加权平均法。假如涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。P207：存货管理保险储备的再订货点估计交货期内的需求保险储备交货时间平均日需求量保险储备【提示】保险储备确实定有下面几
16、步：1.确定交货期一般会涉及到加权；2.确定交货期的存货耗用量每日耗用交货期；3.区别不同情况下的保险储备从保险储备为0开场，然后逐一增加天天的耗用量；4.计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本缺货成本的计算需要十分注意，缺货成本=平均缺货量单位缺货成本订货次数流动负债管理P213：补偿性余额实际利率名义利率/1补偿性余额比例P214：贴现法实际利率名义利率/1名义利率P216：放弃现金折扣的信誉成本率折扣率/1折扣率360/付款期折扣期【提示】上述第三个公式，分母“付款期-折扣期中，假如题目没有告诉详细的付款期，那么放弃现金折扣的客户能够以为是在信誉期付款；假如实际付款期不等于信誉期，
17、应该用实际付款期计算。比方信誉期为30天，实际付款期是50天，此时公式中的信誉期应该用50而不是30。第八章成本管理P225：量本利分析单位边际奉献单价单位变动成本单价边际奉献率边际奉献率边际奉献总额/销售收入单位边际奉献/单价【提示】上述核心的公式必须记住，后面的公式能够由此推导得出。如计算保本点，令利润=0即可；如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。【应用】1.保本分析(P226)；2.安全边际量(率)的计算(P229)；3.多品种量本利分析(P231)；4.目的利润的分析(P235)；5.以成本为基础的产品定价方法全部成本费用加成定价法、保本点定价法、目的利润法、变动成本定价
18、法(P272274)。P236：利润敏感性分析敏感系数利润变动百分比/因素变动百分比【提示】注意是变动率之比，而不是变动额之比。另，分析指标在分子，影响因素在分母；用敏感系数的绝对值判定敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。P244P246成本差异计算变动成本差异分析：价格差异=实际单价-标准单价实际用量；用量差异=实际用量-标准用量标准单价。【提示】1.上述差异分析均针对实际产量；2.括号外面记住“价标量实，即价格用标准，用量用实际；3.不同的费用差异有不同的名称：价差和量差分别为，直接材料为价格差异和用量差异，直接人工为工资率差异和效率差异，变动制造费用为消耗差异和效率差异。固定制造费用差异
19、分析：【提示】1-2=消耗差异；2-3=产量差异；3-4=效率差异；2-4=能量差异。P256：成本中心预算成本节约额实际产量预算责任成本实际产量下的预算成本实际责任成本预算成本节约率预算成本节约额/实际产量预算责任成本100P257：利润中心边际奉献销售收入总额变动成本总额可控边际奉献也称部门经理边际奉献边际奉献该中心负责人可控固定成本部门边际奉献又称部门毛利可控边际奉献该中心负责人不可控固定成本【备注】可控边际奉献考核部门经理，部门边际奉献考核利润中心。P257-258：投资中心投资报酬率息税前利润/平均经营资产平均经营资产期初经营资产期末经营资产/2剩余收益息税前利润经营资产最低投资报酬
20、率第九章收入与分配管理P266-268：销售预测分析中的趋势预测分析算术平均法：销售量预测值第i期的实际销售量/期数加权平均法：销售量预测值第i期的权数第i期的实际销售量P272-274：以成本为基础的产品定价方法成本利润率定价：成本利润率预测利润总额/预测成本总额单位产品价格单位成本1成本利润率/1适用税率销售利润率定价：销售利润率预测利润总额/预测销售总额单位产品价格单位成本/1销售利润率适用税率保本点定价法：单位产品价格单位固定成本单位变动成本/1适用税率单位完全成本/1适用税率目的利润法：单位产品价格目的利润总额完全成本总额/产品销量1适用税率单位目的利润单位完全成本/1适用税率变动成
21、本定价法特殊情况下的定价方法：单位产品价格单位变动成本1成本利润率/1适用税率【备注】以上的几个公式能够由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。比方销售利润率定价法，假设单价为A，那么应该有：A销售利润率=A-A适用的税率-单位成本；推导得出上述公式。第十章财务分析与评价【备注】本章的财务指标比拟多，记忆的时候能够“望名生义，通过名字来记住公式。P313：财务分析的方法定基动态比率分析期数额/固定基期数额环比动态比率分析期数额/前期数额构成比率某个组成部分数值/总体数值P320：偿债能力分析P326：营运能力分析基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定
22、资产周转率以及总资产周转率。【提示】1.计算周转次数时，存货周转率为销售成本，而其他周转率均为销售收入；2.考试中，假如告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均值，除非题目十分讲明用期末数，或者无法获得期初数，此时能够用期末数近似替代；3.周转天数=计算期通常是365天周转次数。P330：盈利能力分析营业毛利率营业毛利营业收入100%；其中：营业毛利营业收入营业成本营业净利率净利润营业收入100%总资产净利率净利润平均总资产100%净资产收益率净利润平均所有者权益100%总资产净利率净利润平均总资产营业净利率总资产周转率净资产收益率净利润平均净资产净利
23、润平均总资产平均总资产平均净资产资产净利率权益乘数【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。P332：发展能力分析营业收入增长率本年营业收入增长额/上年营业收入100%总资产增长率本年资产增长额/年初资产总额100%营业利润增长率本年营业利润增长额/上年营业利润总额100%资本保值增值率扣除客观因素影响后的期末所有者权益期初所有者权益100%所有者权益增长率本年所有者权益增长额/年初所有者权益100%其中：本年所有者权益增长额年末所有者权益年初所有者权益【提示】除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/期
24、初(上期)数。P334：现金流量分析营业现金比率经营活动现金流量净额营业收入每股营业现金净流量经营活动现金流量净额普通股股数全部资产现金回收率经营活动现金流量净额平均总资产100%净收益营运指数经营净收益净利润其中：经营净收益净利润非经营净收益现金营运指数经营活动现金流量净额经营所得现金【提示】除了净收益营运指数外，其他指标的分子均为“经营活动现金流量净额。P336：上市公司特殊财务分析指标基本每股收益归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数每股股利普通股现金股利总额/年末普通股股数股数为年末数市盈率每股市价/每股收益每股净资产股东权益总额/发行在外的普通股股数股数为年末数市净率每股市价/每股净资产【备注】基本每股收益的分母调整需要注意，假如是分发股票股利，固然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重；假如是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。P342：企业综合绩效分析的方法净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数净利润/销售收入销售收入/平均总资产平均总资产/平均股东权益